C13030 金融衍生品系列课程之二：期权介绍 (80分)

一、单项选择题

1. 你以每股99美元的价格卖空100股IBM股票。为了保护自己，你买入1份IBM 7月每股99美元的认购期权（一份标准美股期权合约对应100股股票），权利金为3.5美元。如果IBM股价涨至111美元，你的获利或损失应该为（）。

A. 损失1,100美元

B. 获利1,200美元

C. 损失1.550美元

D. 损失350美元

2. 多头认沽期权的持有者拥有（）。

A. 在固定期限内以固定价格买入证券的义务

B. 在固定期限内以固定价格卖出证券的选择

C. 在固定期限内以固定价格卖出证券的义务

D. 在固定期限内以固定价格买入证券的选择

3. 多头认购期权的持有者拥有（）。

A. 在固定期限内以固定价格买入证券的义务

B. 在固定期限内以固定价格卖出证券的选择

C. 在固定期限内以固定价格卖出证券的义务

D. 在固定期限内以固定价格买入证券的选择

4. 如果标的股票在认购期权期限内派息，则在其他条件不变的情况下，认购期权的价值将( )。

A. 上涨

B. 不变

C. 需要更多信息

D. 下降

5. 在无冲抵资产的情况下买入或卖出期权合约被称为（）。

A. 备兑

B. 套期保值

C. 投机

D. 无备兑

6. 期权处于（）情况时时间价值最高。

A. 价外

B. 价内

C. 平价

D. 临近到期日

7. 一位投资者卖出1份认购期权，行权价格低于标的股票的市场价格。因此，这份期权为（）。

A. 价内期权

B. 价外期权

C. 无价值

D. 平价期权

8. 期权中的Theta表示（）。

A. 期权价格变化与无风险利率水平变化的关系

B. 时间推移对期权权利金的侵蚀

C. 期权权利金变化与标的证券价格变化的预期比例

D. 当标的证券价格上升时，期权Delta值的预期变化

二、多项选择题

9. 下列关于美式期权的表述错误的是（）。

A. 只能在美国购买并交易

B. 行权价格相同的情况下，比欧式期权的要求更为严格

C. 只能在到期日行权

D. 可以在到期日之前任何时间行权

三、判断题

10. 你买入1份IBM 3月交易价格130美元的认购期权，权利金为4美元。如果IBM当前交易价格为145美元，则当前标的股票的价格低于行权价格。（）

正确

错误