【法规】第一章-资产管理2

第二节金融资产与资产管理行业

1．金融资产的定义：代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明交易双方的所有权关系和债权关系。

2．金融资产的分类

（1）债权类：以票据、债券等契约型投资工具为主

（2）股权类：以各类股票为主

3.资产管理：指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务、收取费用的行为4．资产管理的特征

（1）从参与方来看：委托方和受托方，委托方为投资者

（2）从受托资产来看：主要为货币，一般不包括固定资产等实物资产

（3）从管理方式来看：主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。

二、资产管理的本质

（一）一切资产管理活动都要求风险与收益相匹配

1.投资人与管理人是委托人和受托人关系，投资人自担风险、自享收益，管理人只作为管理顾问收取一定比例的管理费

2.资产管理人对于投资人的根本效用价值在于通过集合资金、组合投资，有效管理风险，获取更合理的风险回报。

（二）管理人必须坚持“卖者有责”

（三）投资人必须做到“买者自负”。“买者自负”是指投资人承担最终的收益和风险，不存在保底保收益等“刚性兑付”。

三、资产管理行业

资产管理广泛涉及银行、证券、保险、基金、信托、期货等行业。

（1）有效配置资源，提高整个社会经济的效率和生产服务水平

（2）帮助投资者进行投资决策

（3）资产管理行业创造出广泛的投资产品和服务，满足投资者

（4）资产管理行业对金融资产合理定价，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。

金融资产管理的参与方为（）

Ａ．委托方和受托方

Ｂ．银行和投资者

Ｃ．委托方和受益人

Ｄ．受托方和受益人

【答案】A

第三节中国资产管理行业的状况

我国资产管理行业的现状

（1）传统行业：基金管理公司和信托公司

（2）其他行业：私募机构、证券公司及其资管子公司、期货公司、保险资产管理公司、商业银行

（一）基金管理公司及其子公司资产管理业务

1.定义：证券投资基金管理公司是经中国证监会批准的在中国境内设立，从事证券投资基金管理业务和中国证监会许可的其他业务的企业法人。

2.业务类型：公开募集基金、特定客户资产管理业务、专项资产管理计划、私募股权基金管理业务

（二）私募机构资产管理业务

1.私募基金设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金

2.从事私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金等募集和管理业务。

（三）证券公司资产管理业务

证券公司可以依法从事下列客户资产管理业务：①为单一客户办理定向资产管理业务；②为多个客户办理集合资产管理业务；③为客户办理特定目的的专项资产管理业务。

（四）期货公司资产管理业务

期货公司及其子公司从事资产管理业务包括为单一客户办理资产管理业务和为特定多个客户办理资产管理业务

（五）信托公司资产管理业务

信托公司可以在境内设立和管理单一资金信托计划和集合资金信托计划（六）保险公司、保险资产管理公司业务

1．保险资金委托投资业务

2．保险资产管理产品业务

3．资产支持计划业务

4．私募基金业务

5．投资连结保险产品和非寿险非预定收益投资型保险产品的资金管理

6．公募证券投资基金业务

（七）商业银行资产管理业务

1.个人理财产品业务和私人银行业务是商业银行资产管理业务的主要内容

2.私人银行客户是指金融净资产达到600万元人民币及以上的商业银行客户。

3.高资产净值客户是满足下列条件之一的商业银行客户：①单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人。②认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的自然人；3个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收人在最近3年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人。

三、我国资产管理行业需要关注的问题

（一）资金池操作存在流动性风险隐患

（二）产品多层嵌套导致风险传递

（三）影子银行面临监管不足

（四）刚性兑付使风险仍停留在金融体系

（五）部分非金融机构无序开展资产管理业务

四、促进资产管理业务规范健康发展

（一）分类统一标准规制，逐步消除套利空间

（二）引导资产管理业务回归本源，有序打破刚性兑付

（三）加强流动性风险管控。控制杠杆水平

（四）消除多层嵌套。抑制通道业务

（五）加强“非标”业务管理，防范影子银行风险

（六）建立综合统计制度，为穿透式监管提供根本基础