营运资金管理案例
营运资金管理案例分析
营运资金管理案例分析在企业经营管理中，营运资金管理是至关重要的一环。
它直接关系到企业的生存和发展，是企业经营管理中的重中之重。
下面我们就来分析一个营运资金管理的案例，以期帮助大家更好地理解和运用营运资金管理的相关知识。
某公司是一家中型制造企业，主要生产家具产品。
在公司的经营过程中，营运资金一直是一个比较头疼的问题。
由于家具行业的季节性特点，公司在旺季需要大量的资金来支持生产和销售，而在淡季则面临着资金短缺的困境。
在这种情况下，公司需要合理规划和管理营运资金，以应对不同季节的资金需求。
首先，公司需要做好资金预测和计划。
在旺季到来之前，公司应该对生产和销售情况进行合理预测，以确定所需的资金量。
同时，公司还需要与供应商和客户进行充分沟通，尽量减少资金占用的时间，提高资金的周转率。
在淡季，公司可以通过采取一些措施来减少资金的占用，比如推出促销活动，加大市场营销力度，以提高产品的销售量，增加资金的流入。
其次，公司需要优化资金结构。
在资金使用方面，公司应该合理配置资金的结构，降低资金占用成本。
比如，可以适当增加短期贷款，以支持旺季的生产和销售，减少存货的占用；在淡季，可以适当增加长期贷款，以支持公司的正常经营。
此外，公司还可以通过合理的资金投资，获取更多的资金收益，提高资金的使用效率。
再次，公司需要加强内部控制。
在资金管理过程中，公司需要建立健全的内部控制机制，加强对资金的监管和管理。
比如，建立资金预算制度，加强对资金的使用和监督；加强对应收账款和存货的管理，及时清理库存，减少资金的占用；加强对应付账款的管理，合理安排付款时间，以延长资金的使用期限。
最后，公司需要加强风险管理。
在资金管理过程中，公司需要及时发现和解决资金管理中存在的风险和问题。
比如，加强对市场和行业的风险分析，及时调整资金管理策略；加强对资金流动性风险的管理，及时应对资金短缺的情况；加强对外部环境的监测，及时调整资金管理策略，以降低资金管理风险。
A公司营运资金管理案例研究
A公司营运资金管理案例研究1. 案例背景A公司是一家中型制造企业，其主要业务是生产和销售汽车配件。
虽然企业规模较大，但在过去几年中，公司的营运资金管理一直存在一些问题。
为了改善资金运作效率，提高企业的盈利能力，A公司决定对其营运资金管理进行全面的案例研究。
2. 资金管理问题分析2.1 库存管理A公司过去一直存在库存管理不当的问题，导致了库存过高和资金占用过多的情况。
为了解决这一问题，公司需要重新评估其库存管理策略，采取合适的措施来减少库存水平，提高资金周转率。
2.2 销售账期管理与客户签订的销售账期过长也是A公司营运资金管理的一个挑战。
长账期导致了迟迟无法收回应收账款，增加了资金压力。
为了改善这一问题，公司需要与客户协商，缩短销售账期，加快应收账款的回收。
2.3 供应商支付管理A公司在支付给供应商时，缺乏有效的付款管理流程。
缺乏统一的付款审批和控制机制导致支付过程不规范，容易造成资金浪费和付款延迟的情况。
为了解决这一问题，公司需要建立健全的供应商支付管理流程，确保付款的及时、准确和安全。
3. 解决方案3.1 库存管理方案为了减少库存水平，A公司可以通过以下措施改善库存管理：- 优化采购计划，确保采购数量与市场需求相匹配；- 加强供应链管理，与供应商建立稳定的合作关系，减少缺货和供货延迟的情况；- 优化仓储布局，提高库存周转效率，减少存货滞销的风险。
3.2 销售账期管理方案为了缩短销售账期，A公司可以考虑以下措施：- 对新客户进行严格的信用评估，确保客户的偿付能力；- 与客户协商，缩短销售账期，例如通过提供折扣或优惠来鼓励早期付款；- 增加与客户的沟通，及时跟进应收账款，提醒客户及时付款。
3.3 供应商支付管理方案为了改善供应商支付管理，A公司可以采取以下措施：- 建立供应商支付管理制度，明确付款审批的流程和权限；- 引入电子支付和自动化系统，提高付款的准确性和及时性；- 与供应商建立良好的合作关系，提前沟通付款时间，避免延迟付款。
营运资金管理案例
营运资金管理案例在企业经营中，营运资金管理是至关重要的一环。
良好的营运资金管理可以帮助企业提高资金利用效率，降低资金成本，保障企业正常经营，实现稳健发展。
下面，我们以某公司为例，来分析一下营运资金管理的具体案例。
某公司是一家中型制造企业，主要生产家具产品。
在过去的经营中，该公司因为对营运资金管理不够重视，导致了资金周转不灵、融资成本高等问题。
为了解决这些问题，该公司进行了一系列的改革和调整。
首先，该公司加强了对应收账款的管理。
通过建立完善的客户信用管理制度，对客户的信用状况进行评估，以及加强对应收账款的催收工作，有效地减少了坏账的发生，提高了应收账款的回笼速度。
这样一来，公司的资金周转速度得到了提高，减少了资金占用。
其次，该公司优化了存货管理。
通过精细化的生产计划和供应链管理，有效地控制了存货水平，减少了存货积压带来的资金占用和浪费。
同时，公司还加强了与供应商的合作，优化了采购流程，降低了采购成本，提高了资金利用效率。
再次，该公司改善了资金结构。
通过积极开展融资活动，优化了资金结构，降低了融资成本。
同时，公司还加强了内部资金管理，合理安排资金使用，避免了因资金紧张而产生的额外成本。
最后，该公司加强了现金流量管理。
通过建立健全的现金流量预测和监控机制，确保了资金的充足和安全。
同时，公司还加强了对资金流动的监控，及时发现和解决资金周转不畅的问题，保障了企业的正常经营。
通过上述的改革和调整，该公司取得了显著的成效。
企业的资金周转速度得到了提高，资金利用效率得到了提升，融资成本得到了降低，企业的经营状况得到了明显的改善。
综上所述，良好的营运资金管理对企业的经营至关重要。
企业应该加强对营运资金管理的重视，优化资金结构，加强应收账款和存货管理，改善现金流量管理，以实现资金的最大化利用，保障企业的持续健康发展。
营运资金管理案例
营运资金管理案例
营运资金管理是企业经营中非常重要的一个环节，它直接关系到企业的生存和
发展。
在实际操作中，很多企业由于对营运资金管理不够重视，导致资金周转不灵，最终影响了企业的经营状况。
下面，我们通过一个实际案例来说明营运资金管理的重要性以及如何进行有效管理。
某某公司是一家中小型制造企业，主要生产销售家具产品。
由于市场竞争激烈，企业需要不断投入资金进行产品研发和市场推广，但是由于客户付款周期较长，企业的营运资金一直处于紧张状态。
在这种情况下，企业很容易出现资金链断裂的危险，从而影响到正常的生产经营。
为了解决这一问题，某某公司采取了一系列措施进行营运资金的有效管理。
首先，企业加强了与供应商的合作，尽量延长付款周期，以减轻资金压力。
其次，企业加强了与客户的沟通，要求缩短客户的付款周期，提高资金的回笼速度。
此外，企业还加强了库存管理，尽量减少存货周转周期，降低库存资金占用。
最后，企业还积极寻求银行贷款等融资渠道，以保证资金的充足。
通过这些措施的实施，某某公司的营运资金得到了有效的管理和控制。
企业的
资金周转速度明显加快，资金链得到了有效的延长，生产经营状况也得到了明显的改善。
同时，企业还通过合理的资金运作，降低了资金成本，提高了资金利用效率，为企业的发展奠定了良好的基础。
通过以上案例，我们可以看出，营运资金管理对企业的重要性不言而喻。
只有
合理有效地管理营运资金，企业才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
因此，企业在日常经营中，必须高度重视营运资金的管理，加强资金的监控和运作，以确保企业的正常经营和发展。
某某公司运营资金管理及案例分析
某某公司运营资金管理及案例分析苏州新创建设公司营运资金管理及案例分析摘要：营运资金是指企业经营周转过程中使用的日常性流动资金，是企业维持正常生产经营活动的物质基础，它涉及到企业生产的各个方面，它的投入和收回是在不断的循环过程中进行的。
它既是企业与外部世界进行资源交换的渠道，又是企业内部资源配置得以实现的依托。
营运资金一旦出现问题轻则影响企业经营效益，重则导致企业资金链断裂，使企业破产。
因此，营运资金管理的好坏往往是企业成败的决定因素，它在财务管理乃至企业管理中占有非常重要的地位。
通过营运资金管理，可以实现在充分满足生产经营活动周转需要并充分考虑企业财务安全性的前提下，不断提高营运资金的利用水平和周转能力，降低营资金持有成本，提高企业的整体盈利能力。
苏州新创建设公司是一家房地产公司，而房地产业是国民经济重要的支柱产业，房地产行业的健康持续发展，不仅是建设和谐社会的重要物质保证，而且直接关系到国民经济的昌盛与否，因此公司有着正确健康的营运资金管理是十分重要的，不可缺少的。
关键字：营运资金；成本效益；融资渠道；杠杆效应；财务风险一、序言房地产行业是是我国支柱产业之一，而营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，它的基本和最终目标都是应该要遵循企业整体财务管理的目标。
简而言之，企业营运资金管理的目的是保证企业营运资金的充分安全性和流动性，并且努力的提高营运资金的利用水平和周转能力，同时就尽可能的提高企业的整体盈利能力，要实现这些目标就要通过实施科学健康有效的管理活动。
房地产行业是市场化程度较高的行业，因此，房地产的各个企业间就必然存在着激烈的竞争，而且在不断规范行业秩序的同时市场也在由过热向理性的回归着，这就加剧了行业竞争与调整。
而那些管理不善、营运效率低下的企业，必然将逐步淘汰出局。
资金状况也将成为威胁房地产企业成败的最核心因素之一。
这就对那些资金链紧张的房地产企业会受到极大的影响。
在这样的背景下，各家房地产企业管理者的必然选择就是加强企业营运资金管理水平，提高企业营运资金运营效率。
有关中通快递的营运资金管理案例
有关中通快递的营运资金管理案例中通快递是中国一家知名的快递公司，成立于1997年。
多年来，中通快递通过高效的运营和精细的资金管理，取得了长足的发展。
以下是关于中通快递营运资金管理的案例。
一、资金流入管理：1. 客户预付款项：中通快递与客户签订合同，要求客户在快递服务前预付一定金额作为押金或预付款，这样能够确保公司在运输过程中有足够的资金支持。
2. 快递费用收入：中通快递根据快递服务的种类和距离收取一定的费用，通过合理定价和精确结算，确保快递费用的及时收入。
二、资金运营管理：1. 资金结算周期管理：中通快递与合作伙伴和供应商建立合理的结算周期，确保资金的周转和合理运营。
2. 资金池管理：中通快递通过建立资金池，将公司的现金集中管理，实现资金的统一调度和最大限度的利用。
3. 投资理财：中通快递根据自身的资金状况和市场情况，进行短期或中长期的投资理财，提高资金的收益率。
三、资金风险管理：1. 风险评估和预测：中通快递设立专门的风险管理部门，通过对市场、竞争对手和政策等因素的评估和预测，及时发现和应对潜在的风险。
2. 资金调度和分散投资：中通快递灵活运用资金，根据市场情况和风险状况进行资金调度和分散投资，降低风险。
四、资金使用管理：1. 成本控制：中通快递通过精确的成本核算和控制，合理使用资金，降低公司的运营成本。
2. 资金用途监督：中通快递建立严格的资金使用制度和监督机制，确保资金用途合规和透明。
五、资金回收管理：1. 逾期账款管理：中通快递建立完善的逾期账款管理制度，定期跟进客户支付情况，及时催收逾期账款，确保资金的回收。
2. 资产处置：中通快递对闲置或不再使用的资产进行及时处置，回收资金用于运营。
中通快递通过合理的资金流入管理、精细的资金运营管理、严格的资金风险管理、有效的资金使用管理和及时的资金回收管理，实现了资金的高效运营和管理，为公司的持续发展提供了坚实的支持。
中通快递在资金管理方面的经验和做法，对其他企业也具有一定的借鉴意义。
营运资金案例分析[参考]
![营运资金案例分析[参考]](https://img.taocdn.com/s3/m/b250cae327fff705cc1755270722192e453658f5.png)
营运资金案例分析[参考]营运资金是一个企业所需的资金，用于支持日常运营活动，如支付供应商、员工薪水、租金等日常费用。
缺乏营运资金是企业面临的常见问题之一，因为它会限制企业持续运营和发展的能力。
因此，为了帮助企业克服该问题，我们来分析一下以下营运资金的案例。
案例1：Z公司的短期资金问题Z公司是一家制造业企业，他们最近在采购原材料上遇到了短期资金问题。
采购周期较长，需要大量的原材料，并且供应商提供的贷款期限非常短，导致公司无法及时支付供应商的货款。
这些问题导致公司面临生产延误和付不起工资等问题。
解决方案：对于这种情况，企业可以选择短期贷款或营运资金贷款。
这种贷款可以帮助企业在短时间内解决资金问题，支付供应商的货款，帮助企业避免生产和财务方面的问题。
同时，为了防止类似的问题再次发生，企业还可以考虑与供应商协商贷款期限，以及加强采购和库存管理等方式。
案例2：Y公司的销售季节性问题Y公司是一家季节性企业，主要销售季节性商品，如圣诞装饰品。
他们的销售季节主要集中在11月份和12月份，其他时间销售量都很小。
这意味着公司需要在某些时间集中采购和生产，而其他时间则无需进行这些活动。
这对于营运资金的管理产生了困难。
解决方案：对于这种情况，企业可以考虑使用周转信用贷款。
这种贷款可以让企业在销售季节之前准备好所需的资金，支付采购和生产成本等。
这有助于确保企业有足够的资金开展业务，并在销售季节获得更多的利润。
同时，企业应该加强预算和成本控制，以确保在销售淡季也能保持良好的财务状况。
结论：以上案例表明，营运资金是企业实现业务目标的关键因素之一。
企业需要确保有足够的资金流动，以支持日常运营活动，并及时应对财务风险。
企业可以考虑通过基于信用的贷款或其他融资方式来解决资金问题，同时加强供应链和库存管理，以确保业务的顺畅运转。
营运资金管理案例
案例二十：四川长虹的应收账款危机自1996年以来，四川长虹的应收账款迅速增加，从1995年的1900万元增长到2003年的近50亿元，应收账款占资产总额的比例从1995年的0.3%上升到2003年的23.3%。
2004年，四川长虹计提坏账准备3.1亿美元，截止2005年第一季度，四川长虹的应收账款为27.75亿元，占资产总额的18.6%。
四川长虹不仅应收账款大幅度增加，而且应收账款周转率逐年下降，从1999年的4.67%下降到2005年一季度的1.09%，明显低于其他三家彩电业上市公司的同期应收账款周转率。
巨额应收账款大幅度减少了经营活动产生的现金流量净额，从1999年的30亿元急剧下降到2002年的-30亿元。
截止2004年年底，其经营活动产生的现金流量净额为7.6亿元。
2004年12月底，长虹发布公告称，由于计划大额坏账准备，该公司今年将面临重大亏损，击昏了投资者以及中国家电业。
受专利费、美国对中国彩电反倾销等因素影响，长虹的主要客户——美国进口商APEX公司出现了较大亏损，全额支付公司欠款存在较大困难。
APEX是四川长虹的最大债务人，应收账款欠款金额达到38.38亿元，占应收账款总额的96.4%。
据此，公司决定对该项应收账款计提坏账准备，当时预计最大计提坏账准备金额为3.1亿美元左右。
另外，截止2004年12月25日，四川长虹对南方证券委托国债投资余额为1.828亿元，由于南方证券目前资不抵债，根据谨慎些原则，拟对委托国债投资余额计提全额减值准备。
长虹2003年的净利润为2.6亿人民币，以此为标准，长虹至少需为此笔债务背上10年的包袱。
上次10年的首次亏损，留下债务10年难偿。
短短数日之内，长虹的股价跌幅近30%，总市值损失30多亿元。
2004年上半年，长虹的净利润只有6000多万元。
由此可以看出，导致长虹巨额亏损的罪魁祸首是其美国的经销商——APEX 公司。
APEX欠债长虹，可以称为2004年家电业最大债务事件。
营运资金管理案例
营运资金管理案例简介营运资金管理是企业经营中非常重要的一部分，对于企业的经营状况、财务稳定性以及经营成果都有着重要的影响。
本文将介绍一个关于营运资金管理的真实案例，探讨企业在面临资金压力时如何有效地管理和运用营运资金，以保持企业的正常运营。
案例背景某制造业企业，专注于生产高端机械零部件，其产品以高质量、高性能和高可靠性著称。
然而，由于市场需求波动较大，企业遭遇了一系列的经营困难，特别是在资金流动性方面。
在此背景下，企业管理层决定进行营运资金管理的调整，以保证企业正常运营并实现可持续发展。
问题分析在分析企业现有的营运资金管理情况后，企业管理层发现存在以下问题：1. 收款周期过长：由于市场竞争激烈，客户付款周期普遍较长，导致企业资金回笼速度较慢。
2. 库存管理不当：企业存在一定程度的过度采购和库存积压问题，导致资金无法有效运用。
3.供应商付款期限过短：供应商付款期过短造成企业在供应链上的现金流紧张。
4. 资金周转率低：现有资金的利用效率偏低，企业资金周转缓慢。
解决方案企业管理层制定了以下解决方案来改善营运资金管理：1. 优化收款周期企业与客户进行充分沟通，加强信用管理，并对付款周期较长的客户进行适当的调整。
建立合同付款条款，明确约定付款日期和逾期利息，以提醒客户及时付款并减少逾期。
2. 精细库存管理通过建立准确的需求预测模型，优化采购计划。
合理安排库存周转周期，避免过度采购和库存积压。
同时，与供应商进行有效沟通，确保及时的物料供应，以减少库存占用资金。
3. 延长供应商付款期限与供应商协商，适当延长付款期限，并确保按时付款。
与供应商建立良好的合作关系，增加信任和稳定性，为企业争取到更好的供应商付款期限。
4. 提高资金周转率加强内部管理，提高企业的资金周转率。
通过合理的融资安排，降低财务风险。
制定严格的资金使用流程和审批制度，加强对资金的监控和管理。
结果和影响通过以上措施的实施，企业成功解决了营运资金管理方面的问题，取得了以下成果和影响：1. 收款周期明显缩短，提升了企业的现金流量和流动性。
财务管理《营运资金管理案例》
【营运资金管理案例】案例一思美时装公司应收账款的管理技能目标通过本案例掌握企业信用条件的选择。
任务内容思美时装公司近年来采取较宽松的信用，因而销售量有所增加，但坏账损失也随之上升。
近3年损益状况见表。
公司变动本钱率为65％，资金本钱率〔有价证券利息率〕为2021公司收账不变，固定本钱总额不变。
公司采用按年赊销额百分比法估计坏账损失。
任务处理1、公司采用宽松的信用是否成功？2、如果第3年，为了加速应收账款的收回，决定将赊销条件改为“2／10，l／2021／60”，估计约有60％的客户〔按赊销额计算〕会利用2％的折扣；15％的客户利用1％的折扣。
坏账损失降为 2％，收账费用降为 30万元。
信用条件变化后收益情况会如何？实训提示应收账款信用本钱由时机本钱、坏账损失和收账费用组成应收账款时机本钱＝维持赊销业务所需资金X资金本钱率〔有价证券利息率〕维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额X变动本钱率应收账款平均余额＝年赊销额十 360天 X应收账款信用期＝年赊销额十应收账款周转率案例二最正确现金持有方案技能目标通过本案例的学习,掌握用现金本钱分析模式确定企业最正确现金持有量。
任务内容富达自行车财务经理为了尽量减少企业闲置的现金数量,提高资金收益率,考虑确定最正确现金持有量,财务科对四种不同现金持有量的本钱做了测算,具体数据见表:现金持有方案财务经理根据上述数据,结合企业的资本收益率12%, 利用本钱分析模式,确定出企业最正确现金持有余额任务处理1不同现金持有量的时机本钱2财务经理为什么确定75 000元为企业最正确现金持有余额实训提示最正确现金持有量测算表C方案的相关总本钱最低,即公司持有75 000元现金时,各方面的总代价最低案例三收账方案决策技能目标通过本案例掌握企业不同收账的分析选择。
任务内容A公司是一个商业企业。
由于目前的收账过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账。
A公司的销售毛利率为2021应收账款投资要求的最低报酬率为15％。
国美电器营运资金管理案例
财务案例课程典型案例研究报告（2011-2012学年第一学期）案例题目：国美电器营运资金管理案例课程号及序号：B0800010-2姓名：曾汝晴学号：0908030335班级：财务管理09022011年10月16日国美电器（英语：GOME）是中国的一家连锁型家电销售企业，成立于1987年1月1日，在20多年的发展过程中，国美电器已成为中国大陆最大的家电零售连锁企业，在北京、太原、天津、上海、广州、深圳、青岛、长沙、香港等城市设立了42个分公司，及1200多家直营店面。
国美电器集团坚持“薄利多销，服务当先”的经营理念，依靠准确的市场定位和不断创新的经营策略，引领家电消费潮流，为消费者提供个性化、多样化的服务，国美品牌得到中国广大消费者的青睐，“有国美，生活美”的公司口号家喻户晓。
本着“商者无域、相融共生”的企业发展理念，国美电器与全球知名家电制造企业保持紧密、友好、互助的战略合作伙伴关系，成为众多知名家电厂家在中国的最大的经销商。
一、国美电器营运资金分析资产结构是指短期资产与长期资产之比。
表1为国美电器2006到2010年底各项资产余额和资产结构。
由表1可以看出，国美电器流动资产在总资产中所占比例较高，基本保持在60%、70%左右，且大体上成上升趋势，远高于短期资产占总资产的比例。
再看存货，每年所占资产总额的比例都在20%左右，2009年甚至降到了18.04%。
零售业是个竞争激烈且需要大量资金的行业，国美电器流动资产比例大，使得该公司资产的流动性大，变现风险低，对于需要大量资金的国美电器是很有利的。
二、国美电器营运资金周转分析企业营运资金的运行质量和运行效率通常是通过资金的周转速度指标来进行衡量的。
一般说来,周转速度快,资产的使用效率越高,则资产营运能力越强；反之,营运能力就越差。
周转速度的快慢通常由周转次数的多少与周转期长短来体现。
由于企业营运资金的占用形态表现为流动资产，构成营运资金运行的主体，因此，营运资金的循环与周转实质上就是指流动资产的循环与周转。
营运资金管理四川长虹应收账款管理案例分析
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• 目前，海外应收账款管理也日渐主要，因为中国加入世 贸组织，经济一体化使诸多企业出口额在总营业额中占 旳比重加大。国内家电行业又是一种应收账款比重居高 旳行业，这愈加大了其在国际竞争中旳风险。因为没有 自主品牌和独立渠道，又想抢占市场先机，国内家电企 业出口时必然要依赖本地进口商，而且一般采用赊账方 式，极少采用较为稳妥旳信用证方式。美旳企业王伟曾 经表达，在市场机会和保护自己之间是有矛盾旳，越是 大胆，越不轻易以信用证旳方式结算，相反若把自己保 护得太严密了，也会失去市场。
• 企业为扩大市场份额，竞争日益剧烈，赊销也成 为一种竞争手段，能为企业招揽到更多旳客户， 故而，应收账款增长是企业发展中旳主流趋势。 其防范风险也是势在必行。
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• 一是树立坏账风险意识，建立应收账款坏账准备 制度，防范财务风险。根据《企业会计制度》旳 要求，企业应该在期末分析各项应收账款旳可收 回性，并估计可能产生旳坏账损失。根据谨慎性 原则旳要求，企业对估计可能发生旳坏账损失计 提坏账准备。早在2023年，Apex拖欠货款旳问 题早已暴露出极大旳风险，但四川长虹方面却一 直信仰“沉默是金” 原则，从未公告面临旳巨 大风险，还在多种场合表达与APex旳合作并不 存在问题。
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案例分析：应收账款旳意义
• 应收账款作为企业一项主要流动资产，管理好应 收账款，迅速提升应收账款回收率，挽回企业呆 账、坏账损失，建立企业信用管理体系，对于全 方面提升企业销售管理和财务管理水平，增强企 业抵抗风险能力，提升企业旳可连续发展能力无 疑有着重大意义。
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案例分析：应收账款管理旳认识
• ， Apex企业作为四川长虹对美出口最大旳经 销商，一直占有较高旳百分比(见表1)。
营运资本管理案例分析
存货占流动资产的比例
69.67%
76.80%
69.60%
64.88%
73.71%
70.34%
2007-2012年万科现金流量结构
单位
2007年
2008年
2009年
2010年
2011年
-10,437,715,815.80 -34,151,830.40 9,253,351,319.55 2,237,255,451.45 3,389,424,571.92
2008 40,991,779,214.96 25,005,274,464.91 113,456,373,203.92 0.39 922,774,844.24 45.86 12,895,962,836.63 2.08 85,898,696,524.95 0.33 48,902,651,301.32 0.84
主营业务收入 35,526,611,301.94 40,991,779,214.96 48,881,013,143.49 50,461,539,100.00 71,219,771,800.00 102,439,039,800.00
净营运资金主营业务收入比率 1.31
1.19
1.27
1.50
1.15
1.00
06 201206014 林晓莹 Add a title
定义
营运资本是用以维持公司日常经营活 动正常进行所需要的资金，是指公司 经营活动中占用在短期资产上的资金。 公司的运营状况通常用营运资本指标 来判断。营运资本是公司流动资产的 主要资金来源，是公司开展日常经营 活动的资金保证。
分类：广义营运资本
01
营运资本管理
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苏宁电器营运资金案例分析
缺乏规范的应收账款管理制度，导致坏账风险增加。
客户信用管理不足
客户信用管理不足，未能有效评估客户信用状况，增加了坏账风险。
短期融资问题
01
融资渠道单一
苏宁电器过度依赖银行短期贷款 等单一融资渠道，导致融资成本 高和财务风险增加。
02
03
短期偿债能力不足
资金链紧张
短期偿债能力不足，导致短期债 务风险增加。
营运资金管理策略
制定合理的资金计划
企业应根据经营状况和市场需求，制定合理的资金计划，预测和控制 营运资金的流入和流出。
优化资产结构
企业应合理配置流动资产和流动负债的比例，优化资产结构，降低财 务风险。
提高应收账款和存货的管理水平
应收账款和存货的管理是营运资金管理的重点，企业应采取有效措施 提高管理水平，降低坏账和滞销风险。
业拆借等，以降低融资成本和分散融资风险。
03
建立与金融机构的良好合作关系
苏宁电器应与金融机构建立良好的合作关系，以便在需要时获得低成本
的融资支持。同时，公司应保持良好的财务状况和信用记录，以增加金
融机构宁电器营运资金管理的评价
资金使用效率
苏宁电器在资金使用效率方面表现良好，通过有效的库存管理和应收账款管理，实现了 较高的资金周转率。
3
上市情况
苏宁电器于2004年在深圳证券交易所上市。
业务范围
家电零售
主要业务为家电产品的零售，包括彩电、冰箱、 洗衣机、空调等各类家电产品。
电子商务
通过苏宁易购电商平台进行在线销售。
物流配送
提供家电产品的配送、安装和维修服务。
财务状况概览
营收情况
近年来，苏宁电器的营收持续增长，市场份 额不断扩大。
财务管理案例分析 美的电器营运资金策略分析
优化资金结构提高资金使用 效率
存货管理改进建议
优化库存结构： 根据市场需求和 销售情况调整库 存结构减少滞销 产品的库存
提高库存周转率： 通过提高库存周 转率降低库存成 本提高资金利用 率
加强库存管理： 建立完善的库存 管理制度定期进 行库存盘点确保 库存数据的准确 性
采用先进的库存 管理技术：如采 用ERP系统进行 库存管理提高库 存管理的效率和 准确性
营需求。
美的电器营运资金策略的优劣势分析
优势：美的电器通过优化营运资金管理提高了资金使用效率降低了资金成 本增强了企业的竞争力。
劣势：美的电器在营运资金管理方面还存在一些问题如资金周转速度较慢 资金利用率不高等。
机会：美的电器可以通过加强营运资金管理提高资金周转速度降低资金成 本提高企业的盈利能力。
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美的电器营运资金 策略分析
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04Biblioteka 0506美的电器简 介
美的电器营 运资金策略 分析
美的电器营 运资金策略 的案例分析
美的电器营 运资金策略 的改进建议
总结与展望
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美的电器简介
公司背景和发展历程
美的电器在2020年进行了大规模的研发投入通过研发新产品有效提升了现金流量。
美的电器在2021年进行了大规模的营销活动通过营销推广有效提升了现金流量。
P美R的T电器5 营运资金策略的改进
建议
应收账款管理改进建议
建立完善的信用管理体系降 低坏账风险
加强与供应商的沟通提高付 款效率
比亚迪公司营运资金管理案例研究
比亚迪公司营运资金管理案例研究
比亚迪（BYD）是一家中国汽车和电池制造公司，成立于1995年。
自从它开始进军汽车制造领域以来，公司一直致力于提高管理效率和
降低成本。
该公司的营运资金管理策略起初是保守型的，因为它是一家新兴
企业，需要在面对激烈竞争的过程中保持自身竞争力。
在初始阶段，
该公司取消了预付货款，转而采用信用销售和预收账款作为营运资金，这样既增加了销售，又有助于优化资金流动。
随着公司规模的增大和竞争压力的加剧，比亚迪加强了其营运资
金管理策略。
2015年，公司开始采用工业互联网和大数据技术，监控
和优化营运资金流动的各个环节，如采购、库存、销售和收款。
这种
策略有助于减少库存积压，优化供应链，加快现金流转。
此外，比亚迪还在金融领域拓展业务，推出金融租赁、融资租赁
等金融服务，为其客户提供更多金融支持。
总的来说，比亚迪采取了综合性的营运资金管理策略，结合了不
同的方法和技术，以促进公司的盈利能力和资金流动。
营运资金管理案例
营运资金管理案例营运资金管理是企业经营管理中非常重要的一环，它直接关系到企业的运营和发展。
一家企业如果没有良好的营运资金管理，很容易陷入资金周转不灵、资金链断裂的困境。
下面我们以某家企业的营运资金管理案例为例，来探讨一下营运资金管理的重要性以及一些管理策略。
这家企业是一家中小型制造业企业，主要生产销售家具产品。
在过去的几年里，由于市场竞争的加剧和原材料价格的上涨，企业的利润逐渐下滑，资金周转也变得越来越困难。
在这种情况下，企业面临着严重的资金压力，急需改善营运资金管理。
首先，企业需要从内部优化资金使用。
通过对企业的各项支出进行审慎分析，找出存在的浪费和不必要的支出，并采取相应的节约措施，将节省下来的资金用于更重要的方面，如原材料采购、生产设备更新等，从而提高资金的利用效率。
其次，企业需要加强与供应商的合作。
与供应商建立长期稳定的合作关系，可以在一定程度上获得更优惠的采购价格和支付条件，从而减少企业的采购成本，缓解资金压力。
同时，企业还可以和供应商共同探讨资金支付方式，如延长账期、分期付款等，来优化资金的使用和周转。
此外，企业还可以通过加强与客户的沟通，优化销售政策来改善营运资金状况。
例如，可以通过提高产品质量和服务水平，吸引更多的客户，增加销售收入；同时，可以采取一些灵活的销售政策，如提供信用销售、预付款折扣等，来加快资金的回笼速度，改善资金周转状况。
最后，企业还可以考虑通过外部融资来解决资金问题。
可以选择向银行贷款、发行债券、引入股东等方式来筹集资金，从而缓解资金压力，保证企业的正常运营。
总的来说，营运资金管理对企业的发展至关重要。
通过优化内部管理、加强与供应商和客户的合作，以及灵活运用外部融资等方式，企业可以有效地改善资金周转状况，保证企业的正常运营，为企业的发展打下坚实的基础。
希望以上案例可以对大家有所启发，也希望各位企业能够在营运资金管理上做得更好，实现可持续发展。
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学习目标
理解存货资金定额测算的因素分析法、比例分析法； 了解营运资金的概念及营运资金管理的基本要求； 了解最佳货币资金持有量的成本分析模式； 了解货币资金的日常管理； 了解应收账款的作用、成本及日常管理； 了解信用标准及收账政策； 了解存货概念、存货成本及存货控制的ABC控制法、
入在数额上不相等及时间上不 匹配使企业需要持有一定现金 来调节，以使生产经营活动能 继续进行。
持有现金额的多少取决于：
企业需要维持充足现金， 以应付突发事件（大 客户违约）。
（1）企业愿冒缺少现金风险的 程度；
（2）企业预测现金收支可靠的 程度；
（3）企业临时融资的能力。
为抓住突然出现的获利 机会而持有的现金。
如证券价格的突然下跌，企
业若没有用于投机的现金，就 会错过这一机会。
二、最佳现金持有量的确定
最佳货币资金持有量就是指使有关成本之 和最小的货币资金持有数额，它的确定主要有 成本分析模式和存货分析模式两种方法。
二、最佳现金持有量的确定
（一）成本分析模式
成本分析模式是通过分析企业置存货币资 金的各相关成本，测算各相关成本之和最小时的 货币资金持有量的一种方法。
二、最佳现金持有量的确定
现金管理总成本=机会成本+转换成本 即 TC=(C/2) × R+（T/C） ×F
其中： TC为现金管理总成本； C为最佳现金持有量（每次出售有价证券换回的现
金数量）； R为有价证券的利息率； T为现金总需求量； F为每次转换成本
最佳现金持有量C=(2TF/R)½
二、最佳现金持有量的确定
【答案】C 【解析】营运资金＝流动资产总额－流动负债总额
第二节 现金管理
一、持有现金的动机与成本 二、最佳现金持有量的确定 三、现金的日常管理
一、持有现金的动机与成本
（一）现金的含义
广义现金
在生产经营过程中以 货币形态存在的资金，包 括库存现金、银行存款和 其他货币资金等。
狭义现金
仅指库存现金
本章所指现金，是广义的现金。
在成本分析模式下应分析机会成本、管理成本、 短缺成本。
min(机会成本+管理成本+短缺成本)
最佳货 币资金 持有量
见193页表7-1
二、最佳现金持有量的确定
例：
现金持有量备选方案
方案
甲
乙
丙
丁
现金持有量 50000 100000 150000 200000
机会成本率 10% 10% 10% 10%
例：达利公司现金收支情况比较稳定，预计 全年现金总需求量为800000元，每次出 售有价证券的转换成本为400元，有价证 券的年利率为10%，求最佳现金持有量和 最佳现金管理总成本。
二、最佳现金持有量的确定
答案:
最佳现金持有量C=(2TF/K)½ =(2*800000*400/10%) ½ =80000(元）
总成本 56600 52150 49500
丁 20000
0 30000 50000
通过比较可知，丙方案的总成本最低，因此150000 元为最佳现金持有量。
二、最佳现金持有量的确定
（二）存货分析模式
存货分析模式是借用存货管理经济批 量公式来确定最佳货币资金持有量的一种方 法。
最佳货币资金持有量时，相关总成本达 最小值 。
（二）数量具有波动性 销售变化→流动资产变化→流动负债变化
（三）易变现性 （四）来源具有灵活多样性
通常有短期借款、商业信用等多种融资方式。
下列各项中，可用于计算营运资金的算式是 （ ）。 A.资产总额－负债总额 B.流动资产总额－负债总额 C.流动资产总额－流动负债总额 D.速动资产总额－流动负债总额
（1）使用现金浮流量；（2）推迟支付应付款； (3)改进工资支付方式；（4）力争现金流量同步
流动负债是指必须在一年或超过一年的一个营业 周期内偿还的债务，包括短期借款、应付预收款 项等。
（二）营运资金管理的基本要求
1、合理确定并控制流动资金的需要量 2、合理确定流动资金的来源构成 3、加快资金周转，提高资金效益
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二、营运资金的特点
（一）周转具有短期性 通常会在一年或一个营业周期内收回
最佳现金管理总成本=TC=(C/2) × R+（T/C） ×F
=8000 其中： 机会成本=（80000/2)*10%=4000
转换成本=（800000/80000)*400=4000
三、现金的日常管理
（一）加速现金收款 加速现金收款的措施： （1）锁箱系统（2）集中银行
（二)控制现金支出 控制现金收款的措施
短缺成本 21600 12150 4500
0
管理成本 30000 30000 30000 30000
要求：利用成本分析模式选择最佳现金持有量方案。
二、最佳现金持有量的确定
答案：
最佳现金持有量测算表
方案
甲
乙
丙
机会成本 5000 10000 15000
短缺成本 21600 12150 4500
管理成本 30000 30000 30000
分级归口控制、适时性管理。
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第一节 营运资金概述
一、营运资金的含义与管理目的 二、营运资金的特点
一、营运资金的含义与管理目的
营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额，是 企业用以维持正常经营所需要的资金，即企业在 生产经营中可用流动资产的净额。
流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业 周期内变现或者耗用的资产，包括货币资金、交 易性金融资产 、应收预付款项、存货等。
【提示】现金是变现能力最强的资产，拥有足够的现金对 于降低企业风险，增强资产的流动性和债务的可清偿性有 着重要的意义。但现金存量过多，会使企业的收益水平下 降。
一、持有现金的动机与成本
（二）持有现金的动机
动机 交易动机
预防动机 投机动机
含义
说明
为维持日常周转及正常 商业活动所需持有的 现金额。
企业日常现金支出与现金收
第七章 营运资金管理
2020/6/13
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第七章 营运资金管理
学习目标 第一节 营运资金概述 第二节 货币资金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 本章习题参考答案
学习目标
掌握最佳货币资金持有量的存货分析模式； 掌握信用条件优化的定量分析方法； 掌握存货资金定额测算的定额日数法； 掌握存货控制的经济批量模型、陆续到货模