外汇市场外汇交易
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多头（Long Position）：指商业银行在经营外 汇业务时买进多于卖出的不平衡情况。
商业银行经营外汇业务的原则是“买卖平衡”， 防止出现空头或多头，这就是对每种外汇出现 的多头或空头立即进行抛补。
外汇市场外汇交易
第二节 外汇交易方式
一、即期外汇交易 二、远期外汇交易 三、掉期交易 四、套汇交易 五、套利交易
2. 根 据 外 汇 交 易 主 体 不 同 ， 可 分 为 银 行 间 市 场 和客户市场
银行间市场：由外汇银行之间相互买卖外汇而形成的 市场。（外汇批发市场）
客户市场：外汇银行与客户（进出口商、投资者、个人 等）进行交易的市场。（外汇零售市场）
外汇市场外汇交易
三、 外汇市场的特点
1、空间上的统一性：遍布世界各地。 2、时间上的连续性：一天24小时不间断。 3、外汇交易规模巨大，交易币种集中在热门
中央银行：监管者；参与者。 客户：是外汇市场上的最终供给者和需求者。
交易性的客户：如进出口商、国际投资者、旅游者等； 保值性的客户：如套期保值者； 投机性的客户：外汇投机商。
外汇市场外汇交易
商业银行经营外汇业务的原则：
空头（Short Position）：指商业银行在经营外 汇业务时卖出多于买进的不平衡情况。
外汇市场外汇交易
第一节 外汇市场概述
一、外汇市场的概念 二、外汇市场的种类 三、外汇市场的特点 四、外汇市场的参与者
外汇市场外汇交易
一、外汇市场的概念
外汇市场（Foreign Exchange Market）是指 从事外汇买卖的场所或领域。是国际金融市场 的重要组成部分。
外汇买卖的两种形式： 本币与外币 外币与外币
外汇市场外汇交易
外汇市场外汇交易
一、即期外汇交易（Spot Transaction）
1.概念
即期外汇交易（现汇交易）是指在外汇买 卖成交后，在两个营业日内办理交割的外汇业 务。
交割日：交易双方相互支付货币的日期。 汇价：即期汇率是外汇市场最基本的汇率，其
他交易的汇率都是以即期汇率为基础计 算出来的。
外汇市场外汇交易
例题（做多头）
即期汇率：USD/HKD
7.7930/48
3个月远期:
100/88
①3个月后，市场汇价不变，则香港出口公司获利：
100×7.7930 - 750 = 29.3 万港币
② 3个月后，如果市场汇价下跌至7.6800/10 ，则香港出口公司获利：
100×7.6800 - 750 = 18 万港币
③3个月后，如果市场汇价上升至7.8500/10 ，则香港出口公司获利：
外汇市场外汇交易
【解】： 1） 开盘时能否成交？ 由于开盘价1欧元=104.58日元﹥104.50日元，不能成交。
2） 等待行情变化后再成交。 行情的变化有许多种类型： 如美元／日元和美元／欧元的汇率一变一不变或同时变； 同时变又有一下一上、一上一下、同上、同下等几种情 况。
外汇市场外汇交易
二、远期外汇交易（Forward Transaction ） 1．概念
远期外汇交易（期汇交易），指外汇交易双 方预先签订合同，规定交易的币种、金额及汇率， 于将来约定的时间进行交割的外汇交易。
外汇市场外汇交易
2.种类
（1）根据交割日的确定方式不同 固定交割期是指交割日在某一固定日期的交易。 选择交割期（择期交易）客户可以在将来的规
定期限内选择任何一个工作日进行交割。
货币，汇率波动加剧。
外汇市场外汇交易
22 20 18
24 2
纽约市场 东京时间
4 6
16
8
东京市场
14
10
12
外汇市场外汇交易
四、外汇市场的参与者
外汇银行：由各中央银行指定或授权经营外汇业务的商 业银行或其他金融机构。
外汇经纪人：专门从事促成外汇成交或代客买卖外汇， 从中收取手续费的中间商。（个人、中介组织）。
100×7.8500 - 750 = 35 万港币
④如果公司选择避险，则无论市场汇率如何变动，公司的总盈利是固定 的（卖出三个月远期美元）
100×7.7830 - 750 = 28.3 万港币
外汇市场外汇交易
（2）投机
指根据对汇率变动的预期，有意持有外汇的 多头或空头，希望利用汇率变动来从中日是指远期期限是整数月的交易，如1
个月（30天）、3个月( 90天)、6个月（180天） 等。 出于特殊需要，银行与客户也会进行一些特定 日期或带有零头日期的远期外汇交易，如1个月 零5天等。这种期限的远期外汇交易被称为不规 则交割日。
外汇市场外汇交易
外汇市场外汇交易
3.远期外汇交易目的
（1）套期保值
预计将来某一时间要支付或收入一笔外汇 时，买入或卖出同等金额的远期外汇，以避免 因汇率波动而造成经济损失的交易行为。
外汇市场外汇交易
外汇市场外汇交易
例题
香港一出口公司向美国出口某产品，价值100万美元，商品成本为 750万港币，规定90天付款。如果当时的外汇市场行情如下：
外汇市场外汇交易
2. 即期外汇交易的目的
满足临时性的支付需要。 调整持有的外币币种结构。 进行外汇投机。 银行从事即期外汇交易，主要是获取买卖差价。
外汇市场外汇交易
【例题】
公司B委托银行A用日元按104.50的汇价购买100 万欧元以支付一笔货款，当天早晨的开盘价为： 美元／日元：102.50／80 美元／欧元：0.9830／60 请问A在什么时候能帮B完成上述交易？
第二章 外汇市场与外汇交易
第一节 外汇市场概述 第二节 外汇交易方式 第三节 外汇期货与期权 第四节 汇率折算与进出口报价
外汇市场外汇交易
通过本章学习，要求掌握：
外汇市场的含义、构成 即期外汇业务和远期外汇业务 套汇、掉期业务 套利与利率平价理论 外汇期货与外汇期权交易 汇率折算与进出口报价
外汇市场外汇交易
二、外汇市场的种类
1、根据经营场所形式不同，可划分为有形的外汇 市场和无形的外汇市场
有形市场：外汇买卖双方按照交易规则，集中进行外汇 交易的具体的、固定的市场。
无形市场：外汇买卖双方通过电话、电报、电传、计算 机网络系统及其它通迅工具来进行抽象交易 的市场。没有固定交易场所。
外汇市场外汇交易
商业银行经营外汇业务的原则是“买卖平衡”， 防止出现空头或多头，这就是对每种外汇出现 的多头或空头立即进行抛补。
外汇市场外汇交易
第二节 外汇交易方式
一、即期外汇交易 二、远期外汇交易 三、掉期交易 四、套汇交易 五、套利交易
2. 根 据 外 汇 交 易 主 体 不 同 ， 可 分 为 银 行 间 市 场 和客户市场
银行间市场：由外汇银行之间相互买卖外汇而形成的 市场。（外汇批发市场）
客户市场：外汇银行与客户（进出口商、投资者、个人 等）进行交易的市场。（外汇零售市场）
外汇市场外汇交易
三、 外汇市场的特点
1、空间上的统一性：遍布世界各地。 2、时间上的连续性：一天24小时不间断。 3、外汇交易规模巨大，交易币种集中在热门
中央银行：监管者；参与者。 客户：是外汇市场上的最终供给者和需求者。
交易性的客户：如进出口商、国际投资者、旅游者等； 保值性的客户：如套期保值者； 投机性的客户：外汇投机商。
外汇市场外汇交易
商业银行经营外汇业务的原则：
空头（Short Position）：指商业银行在经营外 汇业务时卖出多于买进的不平衡情况。
外汇市场外汇交易
第一节 外汇市场概述
一、外汇市场的概念 二、外汇市场的种类 三、外汇市场的特点 四、外汇市场的参与者
外汇市场外汇交易
一、外汇市场的概念
外汇市场（Foreign Exchange Market）是指 从事外汇买卖的场所或领域。是国际金融市场 的重要组成部分。
外汇买卖的两种形式： 本币与外币 外币与外币
外汇市场外汇交易
外汇市场外汇交易
一、即期外汇交易（Spot Transaction）
1.概念
即期外汇交易（现汇交易）是指在外汇买 卖成交后，在两个营业日内办理交割的外汇业 务。
交割日：交易双方相互支付货币的日期。 汇价：即期汇率是外汇市场最基本的汇率，其
他交易的汇率都是以即期汇率为基础计 算出来的。
外汇市场外汇交易
例题（做多头）
即期汇率：USD/HKD
7.7930/48
3个月远期:
100/88
①3个月后，市场汇价不变，则香港出口公司获利：
100×7.7930 - 750 = 29.3 万港币
② 3个月后，如果市场汇价下跌至7.6800/10 ，则香港出口公司获利：
100×7.6800 - 750 = 18 万港币
③3个月后，如果市场汇价上升至7.8500/10 ，则香港出口公司获利：
外汇市场外汇交易
【解】： 1） 开盘时能否成交？ 由于开盘价1欧元=104.58日元﹥104.50日元，不能成交。
2） 等待行情变化后再成交。 行情的变化有许多种类型： 如美元／日元和美元／欧元的汇率一变一不变或同时变； 同时变又有一下一上、一上一下、同上、同下等几种情 况。
外汇市场外汇交易
二、远期外汇交易（Forward Transaction ） 1．概念
远期外汇交易（期汇交易），指外汇交易双 方预先签订合同，规定交易的币种、金额及汇率， 于将来约定的时间进行交割的外汇交易。
外汇市场外汇交易
2.种类
（1）根据交割日的确定方式不同 固定交割期是指交割日在某一固定日期的交易。 选择交割期（择期交易）客户可以在将来的规
定期限内选择任何一个工作日进行交割。
货币，汇率波动加剧。
外汇市场外汇交易
22 20 18
24 2
纽约市场 东京时间
4 6
16
8
东京市场
14
10
12
外汇市场外汇交易
四、外汇市场的参与者
外汇银行：由各中央银行指定或授权经营外汇业务的商 业银行或其他金融机构。
外汇经纪人：专门从事促成外汇成交或代客买卖外汇， 从中收取手续费的中间商。（个人、中介组织）。
100×7.8500 - 750 = 35 万港币
④如果公司选择避险，则无论市场汇率如何变动，公司的总盈利是固定 的（卖出三个月远期美元）
100×7.7830 - 750 = 28.3 万港币
外汇市场外汇交易
（2）投机
指根据对汇率变动的预期，有意持有外汇的 多头或空头，希望利用汇率变动来从中日是指远期期限是整数月的交易，如1
个月（30天）、3个月( 90天)、6个月（180天） 等。 出于特殊需要，银行与客户也会进行一些特定 日期或带有零头日期的远期外汇交易，如1个月 零5天等。这种期限的远期外汇交易被称为不规 则交割日。
外汇市场外汇交易
外汇市场外汇交易
3.远期外汇交易目的
（1）套期保值
预计将来某一时间要支付或收入一笔外汇 时，买入或卖出同等金额的远期外汇，以避免 因汇率波动而造成经济损失的交易行为。
外汇市场外汇交易
外汇市场外汇交易
例题
香港一出口公司向美国出口某产品，价值100万美元，商品成本为 750万港币，规定90天付款。如果当时的外汇市场行情如下：
外汇市场外汇交易
2. 即期外汇交易的目的
满足临时性的支付需要。 调整持有的外币币种结构。 进行外汇投机。 银行从事即期外汇交易，主要是获取买卖差价。
外汇市场外汇交易
【例题】
公司B委托银行A用日元按104.50的汇价购买100 万欧元以支付一笔货款，当天早晨的开盘价为： 美元／日元：102.50／80 美元／欧元：0.9830／60 请问A在什么时候能帮B完成上述交易？
第二章 外汇市场与外汇交易
第一节 外汇市场概述 第二节 外汇交易方式 第三节 外汇期货与期权 第四节 汇率折算与进出口报价
外汇市场外汇交易
通过本章学习，要求掌握：
外汇市场的含义、构成 即期外汇业务和远期外汇业务 套汇、掉期业务 套利与利率平价理论 外汇期货与外汇期权交易 汇率折算与进出口报价
外汇市场外汇交易
二、外汇市场的种类
1、根据经营场所形式不同，可划分为有形的外汇 市场和无形的外汇市场
有形市场：外汇买卖双方按照交易规则，集中进行外汇 交易的具体的、固定的市场。
无形市场：外汇买卖双方通过电话、电报、电传、计算 机网络系统及其它通迅工具来进行抽象交易 的市场。没有固定交易场所。
外汇市场外汇交易