第一章财务管理基础知识(1)

资本增值为管理目的的财务范畴。如何对资本化的资金运动
进行管理，使作为资本的货币在企业经济活动中得到量的增
值，构成财务管理的全部内容。《财务管理》课程，着重对
公司资本的筹集、资本的运用、资本收益的分配等财务问题
进行介绍和研究，为公司财务管理提供了必备的理论知识和
实务操作方法。
第一章财务管理基础知识(1)
第一章财务管理基础知识(1)
三、企业财务关系
1.所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 2.债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券
持有人、商业信用提供者（供应商） 3.被投资单位：短期投资（证券市场的股票和债券投资）、直接
投资（企业集团的财务关系） 4.债务人：企业购买其他公司的债券、提供借款、提供商业信用 5.政府有关部门：税务、工商、财政 6.职工：激励与控制、报酬计划 7.企业内部各单位：内部经济核算
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四、财务管理目标
3．企业价值最大化 企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优
的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系 ，在保证企业长期稳定发展的基础实现总价值达到最大。 企业价值=权益价值+债务价值=总资产的市场价值 由公司未来的收益和风险决定：公司未来现金流量的大小及 其时间分布，以及未来现金流量的风险大小。 影响因素： 投资报酬率、风险、投资项目、资本结构、股利政策
• 企业财务活动
– －企业筹资引起的财务活动 – －企业投资引起的财务活动 – －企业经营引起的财务活动 – －企业分配引起的财务活动
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二、企业财务活动
内部筹资
筹资 外部筹资
投资
经营
退出企业 分配
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二、企业财务活动
1.筹资财务活动 资金来源：权益资本、负债资本 资金成本：权益资金成本、负债资金成本 2.投资财务活动 资金占用：投资项目，购置厂房、设备等固定资产、无形资产 投资现金流：资本预算、投资产生的现金流、投资决策 3.经营财务活动 经营的现金收支：采购、生产、销售、纳税 营运资本管理：应收帐款管理、商业信用分析、存货管理 4 .分配财务活动 利润分配活动、股利政策
财务管理
基础知识：会计、金融 财务/金融学（Finance）是研究资金流动和运作规律的科学
内容： 1．宏观财务学(Macro-Finance)：主要研究国家和区域乃至
全球范围内的资金流动和运作规律，包括货币学，财政金 融学、金融市场学等。 2 ． 投 资 学 (Investment) ： 主 要 研 究 证 券 及 其 投 资 组 合 (portfolio)投资决策、分析与评价。 3．公司财务学(Corporate Finance)、企业财务学（Business Finance）、管理财务学(Managerial Finance)：主要研究 与企业的投资、筹资等财务决策有关的理论与方法及日常 管理，包括战略、计划、分析与控制等。
他们每天都要应付外界环境的变化，如公司之间的竞争 、技术突变、通货膨胀、利率变化、汇率波动、税法变 化等。 • 作为一名CFO，在企业资本筹集、资产投资、收益分配 等方面的能力将影响公司的成败。
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二、企业财务活动
• 公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。这 些财务活动构成了财务管理的内容。
第一章财务管理基础知识(1)
第一节 时间价值
• 时间价值的概念 • 时间价值的计算
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第二节 财务管理的价值观念
➢ 货币的时间价值或资金的时间价值是指货币经历一
定时间的投资和再投资所增加的价值，是没有风险和没 有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 ➢ 它表现为同一数量的资金在不同的时点上具有不同的价 值。 ➢它的表现形式有两种：一种是绝对数；另一种是相对数。
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四、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价 企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）没有考虑所获利润和投入资本额的关系 2．股东财富最大化（公司股票价格最高化） 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
➢ 财务管理(financial management)是研究 企业对资金的筹集、计划、使用和分配， 以及与上述财务活动有关的企业财务关系 。
第一章财务管理基础知识(1)
一、定义
• 现代公司发展过程中，财务经理是一个很重要的角色 • 20世纪前半叶，财务经理插手于公司资金筹集活动 • 20世纪50年代，财务经理拥有资本项目的决策权 • 20世纪60年代以来，财务经理是现代企业中的全能成员,
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一、时间价值的概念
• 绝对数：时间价值额是资金在生产经营过程 中带来的真实增值额。（即利息）
• 相对数：时间价值率是扣除风险报酬和通货 膨胀贴水后的真实报酬率。（即利率）
• 某人将闲置的货币1000元存入银行，1年后 收回的货币量是1100元，其中100元是他放 弃使用货币应得的报酬称为“利息”（时间 价值额），利息100元与原存入的1000元的 比率10%称为“利率” （时间价值率）
第一章财务管理基础知识(1)
第一章 财务管理基础知识 第一节 财务管理概述 第二节 财务管理的价值观念 第三节 风险价值
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第一节 财务管理基础知识
一、财务管理的概念 二、企业财务活动 三、企业财务关系 四、财务管理的目标
第一章财务管理基础知识(1)
一、定义
➢ 财务(finance)是指政府、企业和个人对 货币资源的获取和管理。
第一章财务管理基础知 识(1)
2020/12/1
第一章财务管理基础知识(1)
课程简介
产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经 营活动，财务管理是对资本经营活动的管理。资本是能带来 剩余价值的价值，财务活动是货币资本化的活动，是为了重 新获得货币而垫支货币的活动，财务的本质是资本价值经营 。
货币的资本化，带来了以资本化的资金为管理对象，以