工商银行风险管理分析

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2.工商银行的全面风险管理体系
目前，工商银行主要对以下四种风险进行识别、计量和控 制：
➢信用风险 ➢市场风险 ➢流动性风险 ➢操作性风险
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2.1信用风险
信用风险是指因借款人或交易对手无法 履约而引致损失的风险。工行信用风险主要 来源于贷款，资金业务、表外业务等也可能 带来信用风险。
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工商银行风险管理分析
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主要内容
工商银行风险管理的框架 工商银行的全面风险管理 风管效果之我见
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1.1工商银行概况
全称：中国工商银行股份有限公司(Industrial and Commercial Bank of China Limited) 简称：“ICBC” 别称：“爱存不存”银行 履历：
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2.4操作风险
操作风险通常被定义为由于不充分或失败的内部过程，人和系统或外部事件 所造成的直接或间接的经济损失，目前工行还未有较为成熟的模型来量化操作风 险，但其正在加快推进操作风险高级计量法（AMA）项目建设工作，大力开发 AMA应用管理系统。 控制操作风险采用的措施： 1. 大力推进多项业务的流程优化，提升操作风险的流程制约与事中控制能力。 2．深化业务运营体制改革，增强业务运营风险管理的主动性和动态化。 3．扎实做好信息系统管理，持续提高生产系统的自动化运行和监控水平。 4. 以第四代应用系统（NOVA+）建设为契机，持续开发和优化相关业务系统功能
控制流动性风险采用的措施： 1. 本币方面，工行及时把握货币政策和市场形势变化，灵活调整投
融资策略，合理布局流动性储备以应对各类因素引起的头寸波动。 2. 外币方面，密注外部市场变化和内部资金形势，及时调整外汇流
动性管理策略，有效平衡外汇资金流动性和业务发展的关系，多次 调整系统内外汇资金利率和产品定价标准 .
2.1信用风险
评估方法： 1.不考虑任何担保物及其他信用增级措施的最大信用风险敞口(见word1) 2.贷款五级分类分布情况考察贷款质量(见word2) 3.利用贷款减值准备变动表考察抵御风险(见word3) 控制信用风险采用的措施： 1.在全行实施标准化信贷管理流程 2.风险管理规则和流程注重信贷业务全流程的风险管理，覆盖从客户调查、评级授信、贷款
➢ 组织推动内部评级法工程，负责收集、整理、分析与测算各类风险要素数据， 进行模型设计
➢ 承担风险管理委员会秘书处职能，汇总各类风险管理工作情况，报总行风险管 理委员会和董事会风险管理委员会审议
➢ 制订全行对公及个人特殊资产处置的管理制度和操作流程，并在授权范围内组 织开展特殊资产清收、转化和处置工作
X1=82385/9581795=0.0086 留存收益=盈余公积+未分配利润=24594+71086=95680
X2=95680/9581795=0.0101 EBIT=税前利润+利息=144410+158330=302740
X3=302740/9581795=0.0316 所有者权益的市场价值=股票价格*总股本=3.21*334019=1072201
长期债务的账面价值=总负债-流动负债=8978682-4136906=4841776 X4=1072201/4841776=0.2214
X5=305347/9581795=0.0319
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5=0.2935<1.81
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3.2 09年违约风险的测量
长期债务的账面价值=总负债-流动负债=10896054-4909515=5986539 X4=1760280.13/5986539=0.294
X5=303791/11567725=0.0263
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5=0.3345<1.81
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测定结果分析：
成立于1984年,是中国最大的商业银行之一，是中国五大银行之一，2010世界五百强 企业之一，上市公司，拥有中国最大的客户群。上证A股：工商银行（601398）。工商 银行和中国银行2010年8月27日发布的财报显示，2010年上半年业绩继续保持较高的增 长速度。工行继续蝉联“中国最赚钱公司”。截至2009年末，工商银行拥有386,723名员 工，通过16,232家境内机构、162家境外机构和遍布全球的逾1,504家代理行以及网上银 行、电话银行和自助银行等分销渠道，向361万公司客户和2.16亿个人客户提供广泛的金 融产品和服务，基本形成了以商业银行为主体，跨市场、国际化的经营格局，并在绝大多 数商业银行业务领域保持国内市场领先地位。
市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的 不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。 工行面临的市 场风险主要包括利率风险和汇率风险（包括黄金） ，分别是指由于 利率和汇率的不利变动所带来的风险。
工商银行市场风险管理是指识别、计量、监测、控制和报告市场风 险的全过程，旨在建立和完善市场风险管理体系， 明确职责分工和 流程， 确定和规范计量方法、限额管理指标和市场风险报告，控制 和防范市场风险，提高市场风险管理水平。市场风险管理的目标是， 根据全行风险偏好， 将市场风险控制在可承受范围之内，实现经风 险调整的收益最大化。
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1.2工商银行风险管理框架
董事会层面
董事长
总行层面
行长
副行长 ●内控合规部 ●信贷管理部
●资产负债管理部
操作风险 信用风险 流动性风险
董事会风险管理委员会 风险管理委员会
资产负债管理委员会
首席风险官
风险管理部
市场风险
分行层面
分行管理层
分行风险管理部门 注：分行层面的各风险管理部门同时向总行层面的相应风险管理部门及分行的管理层汇报
险管理制度框架构建工作，完成金融市场业务与风险管理自主研发 系统基础框架的设计工作。 加快推进操作风险高级计量法建设，完成操作风险高级计量法应用 管理系统的主体开发工作。
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2.5 总结工行总体风险管理的特点
工行在风险管理方面尤其注重对人才的培养。2010年在北京召 开的GARP风险论坛上，工行荣获由全球风险管理专业人士协会颁 发的“2009年度杰出风险管理教育奖”，该奖项为全球风险管理专 业人士协会在中国首次设立并颁发，工行是第一个也是目前唯一的 获奖单位。奖项的获得表明了该行风险管理教育培训工作得到了社 会各界的充分认可和好评。工行对FRM进行了高度评价，并且强调 其每年都要对FRM进行专门培训。据悉，现已有FRM300多位，强 居同行业之首。
从以上两年的计算结果可看出工行存在的违约风险还是挺大的。 基于此我们进行了两种猜测： 1. 工行本身存在的违约风险确实很大，原因在于08年-09年由美次 贷危机导致的全球金融危机中国也未幸免。整个金融市场的疲软使 得工行整个投资环境恶化，而国内诸家中小企业尤其是出口企业生 产遇到瓶颈，业绩一路下滑。这直接使得工行收回贷款本息的难度 加大。如果这种猜测是正确的话，那么工行的客户应该提现，以免 将来工行真的发生违约。
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1.4风险管理部组织结构图
风险管理部
全面风险管理
特殊资产管理
风
综 合 管 理 处
风 险 信 息 处
市 场 风 险 管 理 处
险 管 理 委 员 会 秘 书
风 险 报 告 处
处
内内 部部 评评 监 制 级级 测 度 及及 分 管 应应 析 理 用用 处 处 一二 处处
风 险 资 产 处 置 处
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3.1 08年违约风险的测量
运营资本=流动资产—流动负债=(现金及存放中央银行款项+存放同业及其他金融机构款项+贵金属+ 拆出资金+短期贷款+3个月内债券+3-12个月的债券)—(同业及其他金融机构存放款项+拆入资金+3个 月以内的客户存款+3-12个月的客户存款+应付职工薪酬+应缴税费+存款证及应付票 据)=(1691466+33260+2819+121097+1916991+153839+299819)— (592099+40661+1350735+2098624+19800+44987)=82385
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3.工行风险管理效果之我见 1.工行偿债能力如何，是否存在违约风险。（线性判别式 模型） 2.工行抵御风险的能力到底如何？（资本充足率） 3.实时金融环境的变化对工行的影响。（利率敏感性缺口 分析）
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3.1 08年违约风险的测量 方法:线性判别式模型 Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5 ➢ X1=运营资本/总资产 ➢ X2=留存收益/总资产 ➢ X3=EBIT/总资产 ➢ X4=所有者权益的市场价值/长期债务的账面价值 ➢ X5=销售收入/总资产
评估、贷款审查审批、贷款发放到贷后监控整个过程 3.设置专门机构负责对信贷业务全流程进行监督检查 4.对信贷审批人员实行严格的任职资格管理
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2.1信用风险
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2.1信用风险
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2.1信用风险
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2.1信用风险
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2.1信用风险
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2.2市场风险
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2.2市场风险
评估方法： 1.利率敏感性分析(见word4) 2. 外汇敞口分析(见word5) 3. 历史模拟计量VaR（主要分析方法）(见word6) 控制市场风险采用的措施： 1．制定市场风险并表管理办法，明确和细化并表管理报表报送频率、路径和要求。 2. 进一步完善总行与境内外分支机构市场风险信息沟通机制与垂直报告渠道。 3.加快推进金融市场业务与风险管理自主研发项目建设，搭建基于内部模型法的市场风险管
引起工行流动性风险的事件或因素包括： 存款客户支取存款、 贷 款客户提款、债务人延期支付、资产负债结构不匹配、资产变现困 难、经营损失、衍生品交易风险和附属机构相关风险等。
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2.3流动性风险
评估方法：通过流动性缺口分析来评估流动性风险状况 (见 word7)
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2.3流动性风险
运营资本=流动资产—流动负债=(现金及存放中央银行款项+存放同业及其他金融机构款项+贵金属 +拆出资金+短期贷款+3个月内债券+3-12个月的债券)—(同业及其他金融机构存放款项+拆入资金 +3个月以内的客户存款+3-12个月的客户存款+应付职工薪酬+应缴税费+存款证及应付票据)= （1686074+153662+2699+84900+2089594+315543+780720）(931165+50597+1519544+2359489+20534+27030)=5113192-4909515=203677
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1.3工商银行风险管理部的主要职能
风险管理部主要职能
➢ 牵头负责全面风险管理工作，汇总、报告全行各类风险（包括信用风险、市场 风险和操作风险等）管理工作情况，构建全面风险管理体系
➢ 承担全行市场风险管理职能，制定全行市场风险管理相关政策、制度、办法和 流程，审查定价模型，进行市值验证，建立、完善和维护市场风险管理信息系 统，报告市场风险，制定、监控市场风险限额，承担市场风险管理委员会秘书 处职能
理制度框架体系。 4.投产人民币和外币全额资金集中管理系统，成功搭建本外币一体化、集约化的全额资金集
中管理体制。
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2.3流动性风险
流动性风险是指银行虽然有清偿能力， 但无法及时获得充足资金或 无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务 的风险。 流动性风险可以分为融资流动性风险和市场流动性风险。 融资流动性风险是指在不影响银行日常经营或财务状况的情况下， 无法及时有效满足资金需求的风险；市场流动性风险是指由于市场 深度不足或市场动荡， 银行无法以合理的市场价格出售资产以获得 资金的风险。
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2.5总结工行总体风险管理的特点
加快信用风险内部评级法（IRB） 、市场风险内部模型法（IMA） 和操作风险高级计量法（AMA）等风险量化技术的建设开发，深 化各项成果在风险管理全流程中的应用。
完成信用风险内部评级法的全面验证，进一步优化评级模型。 全面推进市场风险内部模型法建设，完成基于内部模型法的市场风
X1=203677/11567725=0.0176 留存收益=盈余公积+未分配利润=37398+116102=153500
X2=153500/11567725=0.0133 EBIT=税前利润+利息=164970+158330=323300
X3=323300/11567725=0.0279 所有者权益的市场价值=股票价格*总股本=5.27*334019=1760280.13