2018年韩国化妆品行业分析报告

2018年韩国化妆品行业分析报告

2018年3月

目录

一、历经百年风雨中前行，韩国化妆品逐步崛起 (5)

1、发展周期：逐步寻找正确路径，21世纪以来快速发展 (5)

2、连锁店发展：化妆品专卖店向品牌店转型成为趋势 (7)

二、韩国化妆品维持高速增长，集中度高且持续提升 (8)

1、韩国化妆品生产额、销售额持续增长，贸易顺差不断扩大 (8)

2、分品类看：护肤品占比高，彩妆、洗浴、眼部增长快 (11)

3、行业集中度：集中度高且持续提升 (12)

4、发展趋势：男士、天然以及抗衰老产品发展迅猛 (12)

（1）韩国男士化妆品增长迅速 (12)

（2）韩方天然化妆品备受宠爱 (13)

（3）抗衰老化妆品市场崛起 (14)

三、爱茉莉太平洋与LG生活双寡头格局：产品研发与并购整合驱动行业变革 (15)

1、爱茉莉太平洋：产品定位清晰，研发实力以及海外增长助推公司成为行业

龙头 (15)

（1）七十年磨剑，铸就韩国化妆品行业龙头 (15)

（2）品牌战略明确，产品线完善 (18)

（3）从需求出发，重视研发创造精品 (19)

（4）海外渠道占比不断提升，品牌专卖店亮眼 (21)

（5）盈利能力改善明显，估值水平水涨船高 (24)

2、LGH&H：专注天然产品，并购助力做大做强 (25)

（1）专注健康养生，并购做大做强 (25)

（2）产品定位清晰，覆盖高中低端品牌 (27)

（3）受益于高毛利率，加强研发下净利率仍稳步提升 (28)

四、韩国化妆品行业对我国的启示 (29)

1、优质的产品是赢得市场份额的最关键因素 (30)

2、对消费趋势的超强把握能力 (31)

3、注重消费者感受 (31)

五、相关企业 (32)

优质的产品、出色的研发以及消费者洞察是化妆品企业成功的关键，研发能力出众、产品体系完善的国内化妆品企业有望崛起。

回顾韩国化妆品的发展历史，我们发现优质的产品、出色的研发以及消费者洞察是化妆品企业成功的关键。看好研发能力出众、产品体系完善的上海家化、珀莱雅等，以及电商收入占比较高的新晋企业。

历经百年风雨中前行，韩国化妆品逐步崛起。韩国化妆品产业的历史是从日本占领时期的1916年由朴承植开发的“朴家粉”开始，从韩国东山集团发展而来。50-60年代韩国化妆品呈现“小、散、乱”的局面，70-90年代，随着政策逐步规范和经济的快速发展，韩国化妆品驶入发展快车道，由各种概念横行到以质量为核心，并在90年代进入全球性竞争浪潮中，在此期间也出现了爱茉莉、LG生活健康等优秀企业。韩国化妆品行业的快速发展与韩国不断制定标准保证品质以及鼓励化妆品进出口有着密切的联系。伴随着化妆品行业的发展，不仅经历集中度逐步提升的过程，同样也经历了渠道的变革。

化妆品产业增速有所回升，男士、天然以及抗衰老产品发展迅猛。韩国化妆品产业近几年增速所有提升，产值占GDP比重逐步提升，贸易顺差持续扩大。行业销售额保持较快增长，2016年韩国化妆品销售额达到125亿美元，同比增长13%。同时，行业也呈现一些新的趋势，男士化妆品增长迅速；韩方天然化妆品备受宠爱；抗衰老化妆品市场开始崛起。

参照韩国化妆品企业发展历程，优质的产品、出色的研发以及消费者洞察是成功的关键。韩国化妆品行业集中度极高，前两大企业占