孙光德 董克用 社会保障概论(第五版)4.社会保障基金

社会保障概论（第五版）
新编21世纪公共管理系列教材
4.4 社会保障基金投资运营

4.4.1 社会保障基金投资运营的必要性
社会保障基金投资运营的意义是多方面的：
一方面，它有利于社会保障基金的保值增值。
另一方面，它有利于减轻政府、企业和个人的负担。 此外，社会保障基金投资运营，还可以促进社会经济的发展， 因为社会保障基金投入社会再生产过程，并实现社会保障基金 的增值，由此必然带来社会总产出的增长，从而起到加速经济 发展的作用。
不同类型的社会保障项目的行政主管部门；
二是社会保障主管部门与社会保障经办机构要严格分开，后者要接受 前者的监督；
三是制定完善和健全的法律法规体系，保障社会保障基金的运营安全
，并实现基金的保值和增值。
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小结
社会保障基金是国家和社会从已有的社会财富中提存、积累并用以 援助或补偿社会保障对象的资金，是社会保障制度得以确立并能够 解决特定社会问题的物质基础; 社会保障基金筹集是指由专职的社会保障机构按照法律规定的比例 和计征对象征收社会保障费（税）的一种行为。 社会保障基金给付是指按法律、法规和规章的规定，由社会保障机 构按一定的标准和方式将资金支付给符合条件的社会成员，以保障 其基本生活需要。 世界各国都重视社会保障基金的有偿运营，社会保障基金与资本市 场的有机结合已经成为社会保障制度发展的重要趋势。
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4.3 社会保障基金的给付
4.3.3 不同种类社会保障基金的给付
社会救助待遇给付
社会保险待遇给付
社会福利待遇给付
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4.3 社会保障基金的给付
4.3.3 不同种类社会保障基金的给付
社 会 救 助 待 遇 给 付 社会救助待遇的给付需要满足两个条 件： 一是社会成员确因发生不可抗力而致 基本生活来源中断，或因丧失劳动能 力而无生活来源，或因负担过重等因 素造成生活低于一般水平； 二是个人提出申请，并经调查，确属 需要救助。
军人保障基金
储备基金
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4.1 社会保障基金概述
4.1.2 社会保障基金的性质 社会保障基金是从国民收入的初次分配和再分配过程中形成的一种消 费性社会后备基金。 从社会保障基金的运行看，国民收入经过初次分配形成国家、企业或 集体、个人的原始收入，再通过政府财政拨款、企业或单位统筹以及个人缴 费等再分配方式建立社会保障基金； 然后，根据一定的法定条件对不同项目的社会保障对象提供经济补偿 或福利服务，通过对一部分国民的收入进行分配和再分配，从而改变国民收 入原有的比例，使国家、企业和个人三者之间的分配比例发生变化，即将一 部分原属于国家和企业的份额转移到个人消费领域。
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4.2 社会保障基金的筹集
4.2.1 社会保障基金的来源
雇主和个人缴费 政府财政支持 雇主：为雇员向社会保 财政拨款 险机构缴纳社会保险费 实行税收优惠或让利 承担社会保障的管理费用 个人：缴纳
社会筹集 社会捐赠 发行彩票 其他渠道 社会福利服务收费 基金运营收益 发行特种国债 国际援助
私营竞争型管理模式是指政府运用市场规则，由私营的基金管理机构
管理社会保障基金,政府的职责在于监督。这种模式的典型代表是智利。
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4.5 社会保障基金管理体制

4.5.3 社会保障基金的监管
社会保障基金的监管是指国家授权专门机构依法对社会保障基金的征缴 、运营、发放等过程进行监督管理的过程，是社会保障基金管理过程中 的重要一环，是确保基金安全并实现保值增值的必不可少的过程。
4.1.1 社会保障基金的界定及分类
社会保障基金是国家和社会从已有的社会财富中提存、积累并用以援助或补偿社会 保障对象的资金，是社会保障制度得以确立并能够解决特定社会问题的物质基础。
社会救助基金
社会救助基金是指国家通过经常性预算和财政性拨款等 形成的，专门用于救助困难群体的社会保障基金。 社会保险基金是指用于保障劳动者在丧失劳动能力或失 去劳动机会时的基本需要的基金。
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思考题
1.社会保障基金可以分为几类？
2.社会保障基金的主要来源有哪些？
3.社会保障基金的投资原则是什么？ 4.社会保障基金的主要投资渠道有哪些？ 5.社会保障基金的监管原则是什么？
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4.5 社会保障基金管理体制

4.5.3 社会保障基金的监管
监管内容：一是建立和完善社会保障基金投资运营规则、机构资格 认定和制定规范运营机构运作的各类准则；二是通过具体的监管方
式和手段，监督实施各类基金管理规则，实现对社会保障基金运营
的有效监管。
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关键术语
社会保障基金 social security fund 养老保险基金 pension insurance fund
现收现付 pay-as-you-go
完全积累式 fullyபைடு நூலகம்funded 债券 bond
股票 stock

4.4.4 社会保障基金运营方式
稳健型运营方式 风险型运营方式
组合型运营方式
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4.4 社会保障基金投资运营

4.4.4 社会保障基金运营方式
稳 健 型 运 营 方 式
稳健型运营方式是指基金的运营在规 避运营风险的前提下获得投资收益， 选择的投资项目主要集中于风险较低 、收益稳定的银行存款、债券投资、 信托理财等项目上。
非系统性风险
指风险来源为非全局性、 理论上可以通过基金管理 者的操作进行防范、化解 的具体风险。 非系统性风险主要表现为 投资项目风险、流动性风 险和管理风险。
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4.4 社会保障基金投资运营

4.4.2 社会保障基金投资运营风险和投资原则
原则
安全性原则：保证基金能够按期如数收回 收益性原则：实现基金的自我增值、利润最大化 分散化原则：考虑多元化的投资组合方式以分散投资风险 流动性原则：善于选择流动性较好的金融工具进行投资
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4.4 社会保障基金投资运营

4.4.4 社会保障基金运营方式
风 险 型 运 营 方 式
风险型运营方式是指基金以追求投资
收益最大化为目标的一种投资方式，
选择的投资项目主要是高风险、高收
益的项目，包括股票、房地产、实业 或者创建投资基金。
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第4章 社会保障基金
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本章重点
社会保障基金的概念 社会保障基金的筹集 社会保障基金的给付 社会保障基金的投资运营 社会保障基金的管理
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4.1 社会保障基金概述
社会保障基金监管原则：安全性原则、法制化原则、公正性原则、
独立性原则、审慎性原则、科学性原则
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4.5 社会保障基金管理体制

4.5.3 社会保障基金的监管
健全的监管机制应具备以下特点：
一是有一个统一的国家社会保障行政主管部门，或有一个或数个主管
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4.4 社会保障基金投资运营

4.4.3 社会保障基金投资工具 金融投资
1.储蓄存款 （活期和定期）
2.债券（政府债 券和企业债券） 3.股票
实业投资
房地产、 基础设施等不 动产投资
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4.4 社会保障基金投资运营

4.5.1 社会保障基金管理机构
纵向上 高层管理机构 中层管理机构 基层管理机构 横向上 社会保障主管机构
社会保障经办机构 社会保障基金经营机构 社会保障监督机构
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4.5 社会保障基金管理体制

4.5.2 社会保障基金管理模式
社会保障基金的管理模式可以分为政府集中型和私营竞争型两种。 政府集中型管理模式是指由政府或政府委托的公共管理部门负责社会 保障基金的管理。大多数发达国家、中国、印度、新加坡等均采用这种管 理模式，其中以新加坡的中央公积金制度（CPF）为典型代表。
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4.3 社会保障基金的给付
4.3.3 不同种类社会保障基金的给付
社 会 保 险 待 遇 给 付 社会保险是现代社会保障体系中 最重要的子系统，它以现金给付 为主、服务支付为辅。 尽管各社会保险项目性质一致， 但在待遇给付方面却存在着较大 差异，并需要采取不同的手段才 能完成这一环节的任务。
共享经济增长成果的原则
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4.3 社会保障基金的给付
4.3.2 社会保障基金给付方式
货币支付 实物支付
最主要的支付方式 政府直接为社会成员提供特定物资 的一种社会保障给付方式
服务支付
为所需要的社会成员提供服务及服 务设施而实现保障目的
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4.3 社会保障基金的给付
4.3.3 不同种类社会保障基金的给付
社 会 福 利 待 遇 给 付 在社会福利待遇的实现形式中，主 要是提供设施和服务，货币形式
比较少见，只在社会福利体系中发
挥辅助作用。从某种程度上讲，设 施和服务在社会福利制度中更具有 普遍性和经常性。
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4.4 社会保障基金投资运营

4.4.2 社会保障基金投资运营风险和投资原则 系统性风险
指对基金而言是外部的、 无法在组合投资中被分 散的风险，是所有投资 者要承担的、由市场共 同性因素所影响的风险。
系统性风险主要有政治风险、 政策风险、利率风险、经济 周期风险、购买力风险和市 场缺陷风险。
社会保险基金
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4.1 社会保障基金概述
4.1.1 社会保障基金的界定及分类
社会福利基金
社会福利基金是指国家和社会用于提高人民物质和精 神文化生活水平而建立的社会保障基金,包括财政性福 利基金、社会化福利基金和企业自有的福利基金。 军人保障基金是为实施军人社会保障而筹集、积累的 资金,它包括优抚基金、安置基金、军人保险基金等。 储备基金是发挥补充、调节功能的社会保障基金。
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4.2 社会保障基金的筹集
4.2.2 社会保障基金的筹措方式
征税方式：政府根据国家立法规范，运用行政权力采取税收形式强制筹措社会保险资
金的一种筹资方式。
收费方式：政府职能部门依据有关法律规范，强制向企业与劳动者征收并用于特定社
会保障项目的筹资方式。
强制储蓄方式：也称个人账户制，是指雇员和雇主按规定的缴费率将社会保险费存
入为雇员设立的个人账户，需要时按规定从个人账户中支取的一种筹资模式。
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4.3 社会保障基金的给付
4.3.1 社会保障基金给付原则 保障受保障者基本生活需要的原则
随物价变动调整待遇水平的原则
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4.4 社会保障基金投资运营

4.4.4 社会保障基金运营方式
组 合 型 运 营 方 式
组合型运营方式是指采用稳健运营与
风险运营相结合的组合运营方式，是 社会保障基金投资方式中最普遍的一 种。
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4.5 社会保障基金管理体制
5.社会保障管理