财务报表分析第三章

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利润表综合性损益项目解读
• 营业利润、利润总额、净利润
• 其他综合收益 注意:可供出售金融资产的公允价值变动部分
• 综合收益总额
综合收益总额=净利润+其他综合收益
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利润表的总括分析
• 结构分析
水平分析对关键利润指标比较分析 垂直分析结构百分比
注意:某一时期结构的合理性、不同时期变化
• 趋势分析
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利润表非经常性损益项目解读
• 营业外收入：与日常活动无关、偶然发生的如：非 流动资产处臵、非货币资产交换、债务重组利得、 政府补助、盘盈、接受捐赠 • ������ ������
• 营业外支出
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• ●税收很优惠●政府补助很给力●股权转让很刺激 天山畜牧50%利润来自政府补助 http://jingji.cntv.cn/20120111/108765.shtml 界龙实业营业利润下滑30% 政府补贴及投资收 益支撑业绩 • http://finance.ifeng.com/roll/20110328/3764731.shtml
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利润表重点项目解读
• 经常性项目
• 非经常性项目
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利润表经常性重点项目解读
• 营业收入：是企业在日常活动中形成的，会导致所 有者权益增加的，与所有者投入资本无关的经济利 益的总流入。 是影响财务成果最主要的因素，是企业利润形成 的基础。
主营业务收入、其他业务收入、
销售商品收入、提供劳务收入、
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利润表的结构
• 单步式损益表
所有收入与所有费用，支出分别加以汇总，相减 得到本期净利润（税后利润）。
• 多步式损益表（多采用）
提供利润形成的中间信息。 如：毛利润，营业利润，税前利润等。
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（多步式） 主要反映的分步 利润信息： 1.营业收入 2.营业利润 3.利润总额 4.净利润 5.每股收益 6.其他综合收益 7.综合收益总额
• 2012/2/28 10:16:00 • http://www.4fang.net/doc/202/2012-02/28400.html
• 主业盈利弱房地产及造船成奇瑞利润主体
• http://www.zhongsou.net/%C2%D6%CC%A5%C9 %CC%CE%F1/detail/article/13057028
如：关联方交易损益、公允价值变动损益、资产 处臵损益、债务重组损益、资产减值。
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关于利润的秘密！
• 宝山钢铁股份有限公司(600019）2月29日公告称,公 司拟向控股股东宝钢集团及其两全资子公司出售不 锈钢、特钢相关资产及股权.标的资产交易基准价格 合计451.9亿元人民币,出售完成後宝钢股份将获得 95.8亿元收益. 出售的标的资产2011年形成亏损合计15.4亿元,预计 资产出售後,将有利於公司总体盈利水平的提升.宝钢 股份将因此获得95.8亿元收益(未考虑相关税费).且预 计本次资产出售当年将降低公司财务费用约14亿元.
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利润表与企业基本经济活动的关系（一）
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利润表与企业基本经济活动的关系（二）
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利润表与经济活动
• 经常性损益：主要的、有目的的、经常性业务活动 创造的利润。 • 非经常性损益：与经营业务无直接关系，或虽然与 经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率影 响了真实、公允地反映企业正常获利能力的各项收 入和支出。
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多元化经营与利Baidu Nhomakorabea：
利润率普遍下,粮油巨头纷纷借房地产业来贴补主业
http://www.foodqs.cn/news/gnspzs01/201181510378588.htm • 武钢拟养猪种菜做盒饭 • 广钢集团卖腊肠和矿泉水，非钢产业比已超50%，未来占比或 更大。 • 河北钢铁，目前已拥有证券、期货、机械制造以及电子商务多 种业态;
• 2009年，获得政府补助最多的A股上市公司是南方航 空，达到18.69亿元，是全年利润总额的4倍，若扣 除此项，公司税前利润将出现14亿元的亏损。补贴 额最多的10家上市公司中，航空业占据4家，东航、 国航和海航获得补助额分别为12.9亿元、11.2亿元以 及4.9亿元。另外，中国石油、丰原生化、长江电力、 京东方等公司获得的政府补助也在整个A股市场居前 十名。
第三章利润表解读
学习目标 • ������ • ������ • ������ ������ ������ ������ 知道利润表的格式和结构； 了解利润表与企业基本经济活动的内在联系；
• ������ ������
• ������ ������ 义； • ������ ������
利润表中经常性损益项目的含义及决策意义；
利润表中非经常性损益项目的含义及其决策意义； 陈述利润表中综合性损益项目的含义及其决策意 对利润表进行结构分析和趋势分析。
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利润表
• 利润表，收益表，是反映企业在一定期间经营成果 的会计报表。
会计等式: 利润=收入-成本费用 • 对利润表进行分析，可以评价企业生产经营所面临 的财务风险、资产的运营效率、企业的获利能力和 成长潜力，据此，报表阅读者可以判断企业未来的 发展趋势，并做出相关的经营决策。
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• 2008年，国内炼油企业在国际油价低迷的情况下盈 利大幅下滑，中国石化因此获得了509亿元的补助， 这对中石化全年实现盈利至关重要；而在2009年， 国内航空公司经营惨淡，于是，政府对东航、南航、 国航、海航都施以援救，四家航空上市公司累计获 得59亿元的补贴收入
• *ST金顶借债务重组扭亏为盈持续经营能力存疑 • http://news.xinhuanet.com/finance/201202/27/c_122758549.htm
让渡资产使用权收入、建造合同收入。
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利润表经常性重点项目解读
• 营业成本
• 营业税金及附加 • 期间费用
销售费用
管理费用 财务费用 • 所得税费用 25%
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利润表非经常性损益项目解读
• 投资收益：
长期股票投资 长期债权投资
交易性金融资产处臵收益
可供出售金融资产处臵收益 资产减值损失、公允价值变动损益：账面浮动 损益（潜在的、未实现的损益）
• 济南钢铁培育了机械加工与制造、冶金建设、现代物流、新型 建材、耐火材料、冶金炉(辅)料、钢结构加工、电气自动化、 商业贸易、球墨铸铁管及铸件、房地产开发和工业气体等十二 大非钢骨干产业。21个纳入考核的子公司2011年实现利润4.83 亿元，成为济钢效益的重要来源和支撑。
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现金流量表的作用
• 主业连年亏损靠融资扭转乾坤