广发证券投行部业务培训-关联交易法规与案例全面解读
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实践中，报告期内，曾经存在的关联法人（包括吊销未注销 ）一般应予披露。
Baidu Nhomakorabea
1.3 关联方的定义-关联法人
1.3 关联方的定义-关联自然人
具有以下情形之一的自然人，为上市公司的关联自然人：
➢（一）直接或间接持有上市公司5％以上股份的自然人； ➢（二）上市公司董事、监事和高级管理人员； ➢（三）直接或者间接地控制上市公司的法人的董事、监事和高级管理人员； ➢（四）本条第（一）项和第（二）项所述人士的关系密切的家庭成员；（上市 规则“关系密切的家庭成员”包括配偶、父母、年满18周岁的子女及其配偶、兄 弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母 ）
1.1 与关联交易相关的法律法规及规范性文件
➢ 《企业会计准则第36号--关联方披露》（财政部，2007.1.1） ➢ 《股票上市规则》（上交所 深交所，2008.10.1）
➢ 《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（证监会，2001.8.16） ➢ 《上市公司治理准则》（证监会、国家经贸委，2002.1.7） ➢ 《股票发行审核标准备忘录第14号——关于公开发行证券的公司重大关联交
目前，实践中主要依据《股票上市规则》认定关联方，上交所《上市公 司关联交易实施指引》（2011.5.1）在该基础上进行了进一步的认定， 主要如下： 具有以下情形之一的法人或其他组织，为上市公司的关联法人：
➢ （一）直接或者间接控制上市公司的法人或其他组织； ➢ （二）由上述（一）所列主体直接或者间接控制的除上市公司及其控股子公
1.2 关联交易定义
➢ 《会计准则》 关联方交易：在关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不 论是否收取价款；
➢ 《股票上市规则》 《信息披露管理办法》 上市公司关联交易：上市公司或 其控股子公司与上市公司关联人之间发生的转移资源或义务的事项。
简而言之，即，关联方之间的交易。
1.3 关联方的定义-关联法人
司以外的法人或其他组织； ➢ （三）持有上市公司5%以上股份的法人或其他组织；
1.3 关联方的定义-关联法人
➢ （四）上市公司的关联自然人直接或者间接控制的，或者由关联自然人担任 董事、高级管理人员的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他组织；
➢ （五）本所根据实质重于形式原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能 导致上市公司利益对其倾斜的法人或其他组织，包括持有对上市公司具有重 要影响的控股子公司10%以上股份的法人、其他组织或自然人等。
➢ 仅仅由于与企业发生大量交易而存在经济依存性的单个购买者、 供应商或代理商 ；
➢ 与该企业共同控制合营企业的合营者； ➢ 国家控股的企业之间不仅因为同受国家控股而具有关联关系，但是，董事长、总
经理或半数以上董事在上市公司任董监高的除外。
公司治理中的关联交易
1 关联交易及关联人定义 2 关联交易的形式与内容 3 关联交易的审议 4 关联交易的披露
关联方间各种形式的交易或者并非一般意义上的“交易”，均构成关联交易； 关键管理人员报酬，常因无关联董事不足3人，需股东大会审议。
2 关联交易的形式和内容
定价政策
➢交易事项实行政府定价的，可以直接适用该价格； ➢交易事项实行政府指导价的，可以在政府指导价的范围内合理确定交易价格； ➢除实行政府定价或政府指导价外，交易事项有可比的独立第三方的市场价格或 收费标准的，可以优先参考该价格或标准确定交易价格； ➢关联事项无可比的独立第三方市场价格的，交易定价可以参考关联方与独立于 关联方的第三方发生非关联交易价格确定； ➢既无独立第三方的市场价格，也无独立的非关联交易价格可供参考的，可以合 理的构成价格作为定价的依据，构成价格为合理成本费用加合理利润。
2 关联交易的形式和内容
➢ 形式：《上市公司治理准则》 上市公司与关联人之间的关联交易应签订书面协议 ；《上市公司关联交易实施指引》 上市公司进行关联交易应当签订书面协议，明 确关联交易的定价政策；
➢ 内容：《交易所规则》 主要形式有：购买或出售资产；对外投资（含委托理财、 委托贷款等）；提供财务资助；提供担保；租入或租出资产；签订管理方面的合 同（含委托经营、受托经营等）；赠与或受赠资产；债权或债务重组；研究与开 发项目的转移；签订许可协议；购买原材料、燃料、动力；销售产品、商品；提 供或接受劳务；委托或受托销售；关联双方共同投资；关键管理人员报酬；其他 通过约定可能造成资源或义务转移的事项。
公司治理中的关联交易
1 关联交易及关联人定义 2 关联交易的形式与内容 3 关联交易的审议 4 关联交易的披露
3.1 关联交易的审议的总体要求
➢ 《上市公司内控指引》 公司应明确划分公司股东大会、董事会对关联交易事 项的审批权限，规定关联交易事项的审议程序和回避表决要求。
1.4 关联关系-定义
➢ 通常认定：关联方之间的关系。
➢ 《公司法》 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或 者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。但是， 国家控股的企业之间不仅因为同受国家控股而具有关联关系。
1.4 关联关系-不视为关联关系情形
➢ 与企业仅发生日常往来而不存在其他关联方关系的资金提供者、公用事业部门、 政府部门和机构；
关联法人（四）和关联自然人（四）组合，导致了核查工作量的加大，比如某 个职工监事的大姨子担任董监高的公司也成为关联方。
1.3 关联方定义-视同关联方
具有以下情形之一的法人、其他组织或者自然人，视同上市公司的关联 人：
➢根据与上市公司或者其关联人签署的协议或者作出的安排，在协议或者安排生 效后，或在未来十二个月内，将具有上述情形之一； ➢过去十二个月内，曾经具有上述情形之一。
易等事项的审核要求》（证监会，2002.9.9） ➢ 《上市公司信息披露管理办法》（证监会，2007.1.30） ➢ 《上市公司内部控制指引》（上交所 深交所，2007.7.1） ➢ 《中小企业板信息披露业务备忘录第7号:关联交易》（深交所，2011.3.21） ➢ 《上市公司关联交易实施指引》（上交所，2011.5.1）
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1.3 关联方的定义-关联法人
1.3 关联方的定义-关联自然人
具有以下情形之一的自然人，为上市公司的关联自然人：
➢（一）直接或间接持有上市公司5％以上股份的自然人； ➢（二）上市公司董事、监事和高级管理人员； ➢（三）直接或者间接地控制上市公司的法人的董事、监事和高级管理人员； ➢（四）本条第（一）项和第（二）项所述人士的关系密切的家庭成员；（上市 规则“关系密切的家庭成员”包括配偶、父母、年满18周岁的子女及其配偶、兄 弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母 ）
1.1 与关联交易相关的法律法规及规范性文件
➢ 《企业会计准则第36号--关联方披露》（财政部，2007.1.1） ➢ 《股票上市规则》（上交所 深交所，2008.10.1）
➢ 《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（证监会，2001.8.16） ➢ 《上市公司治理准则》（证监会、国家经贸委，2002.1.7） ➢ 《股票发行审核标准备忘录第14号——关于公开发行证券的公司重大关联交
目前，实践中主要依据《股票上市规则》认定关联方，上交所《上市公 司关联交易实施指引》（2011.5.1）在该基础上进行了进一步的认定， 主要如下： 具有以下情形之一的法人或其他组织，为上市公司的关联法人：
➢ （一）直接或者间接控制上市公司的法人或其他组织； ➢ （二）由上述（一）所列主体直接或者间接控制的除上市公司及其控股子公
1.2 关联交易定义
➢ 《会计准则》 关联方交易：在关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不 论是否收取价款；
➢ 《股票上市规则》 《信息披露管理办法》 上市公司关联交易：上市公司或 其控股子公司与上市公司关联人之间发生的转移资源或义务的事项。
简而言之，即，关联方之间的交易。
1.3 关联方的定义-关联法人
司以外的法人或其他组织； ➢ （三）持有上市公司5%以上股份的法人或其他组织；
1.3 关联方的定义-关联法人
➢ （四）上市公司的关联自然人直接或者间接控制的，或者由关联自然人担任 董事、高级管理人员的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他组织；
➢ （五）本所根据实质重于形式原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能 导致上市公司利益对其倾斜的法人或其他组织，包括持有对上市公司具有重 要影响的控股子公司10%以上股份的法人、其他组织或自然人等。
➢ 仅仅由于与企业发生大量交易而存在经济依存性的单个购买者、 供应商或代理商 ；
➢ 与该企业共同控制合营企业的合营者； ➢ 国家控股的企业之间不仅因为同受国家控股而具有关联关系，但是，董事长、总
经理或半数以上董事在上市公司任董监高的除外。
公司治理中的关联交易
1 关联交易及关联人定义 2 关联交易的形式与内容 3 关联交易的审议 4 关联交易的披露
关联方间各种形式的交易或者并非一般意义上的“交易”，均构成关联交易； 关键管理人员报酬，常因无关联董事不足3人，需股东大会审议。
2 关联交易的形式和内容
定价政策
➢交易事项实行政府定价的，可以直接适用该价格； ➢交易事项实行政府指导价的，可以在政府指导价的范围内合理确定交易价格； ➢除实行政府定价或政府指导价外，交易事项有可比的独立第三方的市场价格或 收费标准的，可以优先参考该价格或标准确定交易价格； ➢关联事项无可比的独立第三方市场价格的，交易定价可以参考关联方与独立于 关联方的第三方发生非关联交易价格确定； ➢既无独立第三方的市场价格，也无独立的非关联交易价格可供参考的，可以合 理的构成价格作为定价的依据，构成价格为合理成本费用加合理利润。
2 关联交易的形式和内容
➢ 形式：《上市公司治理准则》 上市公司与关联人之间的关联交易应签订书面协议 ；《上市公司关联交易实施指引》 上市公司进行关联交易应当签订书面协议，明 确关联交易的定价政策；
➢ 内容：《交易所规则》 主要形式有：购买或出售资产；对外投资（含委托理财、 委托贷款等）；提供财务资助；提供担保；租入或租出资产；签订管理方面的合 同（含委托经营、受托经营等）；赠与或受赠资产；债权或债务重组；研究与开 发项目的转移；签订许可协议；购买原材料、燃料、动力；销售产品、商品；提 供或接受劳务；委托或受托销售；关联双方共同投资；关键管理人员报酬；其他 通过约定可能造成资源或义务转移的事项。
公司治理中的关联交易
1 关联交易及关联人定义 2 关联交易的形式与内容 3 关联交易的审议 4 关联交易的披露
3.1 关联交易的审议的总体要求
➢ 《上市公司内控指引》 公司应明确划分公司股东大会、董事会对关联交易事 项的审批权限，规定关联交易事项的审议程序和回避表决要求。
1.4 关联关系-定义
➢ 通常认定：关联方之间的关系。
➢ 《公司法》 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或 者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。但是， 国家控股的企业之间不仅因为同受国家控股而具有关联关系。
1.4 关联关系-不视为关联关系情形
➢ 与企业仅发生日常往来而不存在其他关联方关系的资金提供者、公用事业部门、 政府部门和机构；
关联法人（四）和关联自然人（四）组合，导致了核查工作量的加大，比如某 个职工监事的大姨子担任董监高的公司也成为关联方。
1.3 关联方定义-视同关联方
具有以下情形之一的法人、其他组织或者自然人，视同上市公司的关联 人：
➢根据与上市公司或者其关联人签署的协议或者作出的安排，在协议或者安排生 效后，或在未来十二个月内，将具有上述情形之一； ➢过去十二个月内，曾经具有上述情形之一。
易等事项的审核要求》（证监会，2002.9.9） ➢ 《上市公司信息披露管理办法》（证监会，2007.1.30） ➢ 《上市公司内部控制指引》（上交所 深交所，2007.7.1） ➢ 《中小企业板信息披露业务备忘录第7号:关联交易》（深交所，2011.3.21） ➢ 《上市公司关联交易实施指引》（上交所，2011.5.1）