第九章 短期资产管理3

三、存货决策
• 经济订货批量：能够使存货的相关总成 本达到最低点的进货数量。
（一）经济订货量的基本模型
• 1.经济订货量基本模型的假设 ： （1）能及时补充存货，即存货可瞬时补充；
（2）能集中到货，即不是陆续入库；
（3）不允许缺货，即无缺货成本； （4）需求量稳定，并能预测； （5）存货单价不变； （6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；
如果需求增大或送货延迟，就会发生缺货或供
货中断。为防止由此造成的损失，就需要多储
备一些存货以备应急之需，称为保险储备。
（2）考虑保险储备的再订货点
• Ｒ=预计交货期内的需求+保险储备 =交货时间×平均日需求量+保险储备 =L×d＋B
（3）保险储备确定的方法
• 保险储备确定的原则：使保险储备的储存成本及缺货成本之和
• 上述相关成本与进货批量的关系如下图所示。
3.经济订货批量的计算公式及其变形。
①经济订货量（Q*）基本公式：
②基本公式的演变形式
• 【例· 单选题】基本经济进货批量模式所依据的 假设不包括（ ）。
A.需求量稳定，并且能够预测
B.存货单价不变
C.所需存货市场供应充足
D.允许缺货
• 『正确答案』D
最小
• 储存成本＝保险储备×单位储存成本
• 缺货成本＝一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失
• 相关总成本＝保险储备成本+缺货成本 • 比较不同保险储备方案下的相关总成本，选择最低者为最优保 险储备。
• 【例】假定某存货的年需要量D＝3600件，单位储存变动
成本KC＝2元，单位缺货成本Ku＝4元，交货时间L＝10天， 已经计算出经济订货量Q＝300件，每年订货次数N＝12次。 交货期内的存货需要量及其概率分布见下表。
3.便于维持均衡生产，降低产品成本（季节性
产品或需求波动较大的产品）。
4.降低存货取得成本
5.防止意外事件发生
二、存货的成本
• 研究存货成本，是为存货决策奠定基础的。这 里所谓的存货决策，就是确定最佳的进货批量，
即经济订货量。
• 经济订货量，是指使存货的总成本最低的订货 量。确定经济订货量，涉及到的成本有取得成 本、储存成本和缺货成本。
• 【例】风华公司每年需耗用特种钢材2880千克， 该材料的每千克采购成本20元，年单位存货持 有费率（单位变动储存成本）40元，平均每次
订货费用400元。经济订货量为240千克。如果
一次订购400千克，可给予2%的折扣。
要求：计算采用哪种方案较好。
源自文库
• 【答案】 （1）按经济订货量采购（不取得数量折扣）的总成本 ＝（D/Q*）×K+（Q*/2）×Kc +DU =2880/240 ×400+240/2 ×40+2880 ×20=67600(元) （2）不按经济订货量采购（取得数量折扣）的总成本 = （D/Q）×K+（Q/2）×Kc +DU ×（1-f） = 2880/400 ×400+400/2 ×40+2880 ×20 × （1-2%） =67328(元) 由于按接受数量折扣的采购量采购时，成本最低，所
根据题中给定的 资料汇总计算
年订货次数×每 次订货成本 根据题中给定的 资料汇总计算 平均储存量×KC
根据题中给定的 资料汇总计算
允许缺货时相 关
• 【例· 单选题】下列关于存货成本的说法不正确的是（ ）。
A.取得成本主要由存货的购置成本和订货成本构成
B.订货成本是指取得订单的成本 C.仓库折旧和存货的保险费通常都属于固定储存费用 D.缺货成本，是指因材料供应中断造成的停工损失、产 成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及
（一）取得成本
• 取得成本指为取得某种存货而支出的成 本，通常用TCa来表示。其又分为订货成 本和购置成本。
1.订货成本
• 订货成本是指取得订单的成本。如办公费、差 旅费、邮费、电报电话费等。
• 按照其与订货次数的关系，可以分为变动性订
货成本（差旅费等）和固定性订货成本（采购 机构的基本开支，用F1表示）。
关的总成本＝〔2×25×16 200×（60－45）/60〕1/2
＝450（元），D不正确。
【总结与扩展】
（1）经济订货量 （2）与批量有关的存货总成本
（3）最佳订货次数
（4）最佳订货周期
（5）经济订货量占用资金
• 陆续模型还可以用于自制与外购的决策。原理
是比较外购的相关总成本和自制的相关总成本，
以，以每次400千克订货量订货为宜。
2.订货提前期
• 一般情况下，企业的存货不能做到随用随时补 充，因此，不能等存货用完再去订货，而需要
在没有用完时提前订货。在订货提前的情况下，
企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量，
称为再订货点。
• 再订货点＝交货时间×平均每日需要量
• 订单虽然提前发出，但订货间隔时间、 订货批量、订货次数不变，故提前订货 期对经济订货量并无影响。
• 【例· 多选题】在经济进货批量的基本模式中，
若存货的年需要量不变，每次订货的变动成本
提高一倍，单位储存成本降低50%，则（ ）。
A.变动储存成本降低50%
B.变动订货成本提高100%
C.总成本不变
D.经济进货批量提高一倍
• 『正确答案』CD
• 【例· 计算题】风华公司每年需耗用特种钢材 2880千克，该材料的每千克采购成本20元，年 单位存货持有费率（单位变动储存成本）40元，
• （2）订货成本加购置成本，就等于存货 的取得成本。
（二）储存成本
• 储存成本指为保持存货而发生的成本， 包括存货占用资金所应计的利息、仓库 费用、保险费用、存货破损和变质损失， 等等，通常用TCc来表示。
• 储存成本也分为固定成本和变动成本。 • 固定成本与存货数量的多少无关，如仓库折旧、 仓库职工的固定工资等，常用F2表示。 • 变动成本与存货的数量有关，如存货资金的应 计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险 费用等，单位成本用Kc来表示。
决策原则
（1）按经济订货量采购（不取得数量折扣）的总成本
=变动订货成本+变动储存成本+购置成本
＝（D/Q*）×K+（Q*/2）×Kc +DU
（2）不按经济订货量采购（取得数量折扣）的总成本 =变动订货成本+变动储存成本+购置成本 = （D/Q）×K+（Q/2）×Kc +DU ×（1-f） • 比较按经济订货量采购（不取得数量折扣）的总成本和 不按经济订货量采购（取得数量折扣）的总成本，选择 总成本低的方案，为最优方案。
•
D――存货年需要量 Q――每次进货量 K――每次订货的变动成本
2.购置成本
• 购置成本是指为购买存货本身所支出 的成本，即指存货本身的价值。购置成 本等于采购单价（用U表示）乘以数量D， 即购置成本为DU。
• 【注意】
（1）在一定时期进货总量既定的条 件下，无论企业采购次数如何变动，存 货的购置成本通常保持相对稳定（假定 物价不变且无采购数量折扣），因而属 于决策的无关成本。
A.存货的总需求增加
B.每次订货的费用增加
C.每期单位存货持有费率提高
D.每期单位存货持有费率降低
• 『正确答案』ABD
『答案解析』 在基本模型中， 经济订货量＝
• 可以看出经济订货量与每次订货的费用、每期对存货 的总需求同向变动，与每期单位存货持有费率反向变
动
（二）基本模型的扩展
• 1.有数量折扣的经济订货模型 除考虑订货成本和储存成本外，还要 考虑购置成本。
• 『答案』D『解析』本题考查存货经济批量模型下有关
指标的计算。根据题目，可知是存货陆续供应和使用
的模型，经济订货量＝〔2×25×16 200×60/（60－ 45）〕1/2＝1 800（件），A正确；最高库存量＝1 800 －1 800×（16 200/360）/60＝450（件），B正确；平 均库存量＝450/2＝225（件），C正确；与进货批量有
需要量（10×d） 70 80 90 100 110 120 130
3.存货陆续供应和使用
• 设每批订货数为Q，每日送货量为P，每日耗用量为d， 则：
每日入库量＝P－d
入库天数＝Q/P
• 当变动储存成本和变动订货成本相等时，
相关总成本最小，此时的订货量即为经
济订货量。
• 【例· 单选题】某零件年需要量16200件，日供应量60件，每日
耗用量为45件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。假 设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经 济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是（ ）。 A.经济订货量为1800件 C.平均库存量为225件 B.最高库存量为450件 D.与进货批量有关的总成本为600元
选择最低者。
• 【注意】经济订货量——经济生产批量 在自制情况下，存货是陆续完工并 陆续入库的。
• 经济生产批量模型：
Q——生产批量（订货量）；K——每次生产准备成本（每次
订货成本）；P——每日产量（每日送货量） 其他符号含义不变。 • 相关总成本模型：
• 外购相关成本＝经济订货量下的相关总成本＋购置成本
（7）所需存货市场供应充足，可以随时买到。
2.相关成本
• 在上述假定条件下，由于存货单价不变 （不存在数量折扣），购置成本无关； 不允许存在缺货，缺货成本无关。这样， 相关成本只有变动性订货成本和变动性 储存成本。
• Min(存货总成本)=Min(变动订货成本+变动储存成本) • 变动订货成本＝年订货次数×每次订货成本 ＝（D/Q）×K • 变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本 ＝（Q/2）×Kc
• 用公式表达的储存成本为：
储存成本＝储存固定成本＋储存变动成本
（三）缺货成本
• 缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材 料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的
拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损
失等； • 如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断 之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本。 • 缺货成本用TCs表示。
平均每次订货费用400元。
要求：
（1）计算经济订货批量；
（2）计算在经济订货批量条件下的最小
相关总成本、变动订货成本、变动储存成本。
• 『正确答案』
变动订货成本＝2880÷240×400＝4800(元)
变动存储成本＝240÷2×40＝4800(元)
• 【例· 多选题】在存货经济订货量模型中，导致 经济订货量增加的因素有（ ）。
造成的商誉损失等
• 『正确答案』C 『答案解析』 存货的保险费通常属于变动储存费用。 【提示】 无条件相关成本：变动订货成本、变动储存成本 有条件相关成本：购置成本、缺货成本。（本教 材不涉及折扣模型和缺货模型） 变动订货成本与变动储存成本的计算必须掌握： 变动订货成本＝年订货次数×每次订货成本＝ （D/Q）×K 变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝ （Q/2）×Kc
• 自制相关成本＝经济生产批量下的相关成本＋生产成本
• 【例】某生产企业使用A零件，可以外购，也可以自制。 如果外购，单价4元，一次订货成本10元；如果自制，
单位成本3元，每次生产准备成本600元，每日产量50
件。零件的全年需求量为3 600件，储存变动成本为零 件价值的20%，每日平均需求量为10件。 下面分别计算零件外购和自制的总成本，以选择 较优的方案。
第九章 短期资产管理
第四节 存货的管理
第四节
• • • •
存货的管理
存货的含义与功能 存货的成本 存货决策 存货的控制系统
一、存货的含义与功能
• 存货，是指企业在日常活动中持有以备 出售的产成品或商品、处在生产过程中 的在产品、在生产过程或提供劳务过程 中耗用的材料和物料等。
存货的功能
1.保证生产正常进行 2.有利于销售
• 『正确答案』
（1）外购零件
TC＝DU＋TC（Q*）＝3600×4＋240＝14 640（元）
（2）自制零件
TC＝DU＋TC（Q*）＝3600×3＋1440＝12 240（元） 由于自制的总成本低于外购的总成本，因此以自制为 宜。
4.保险储备
（1）保险储备的含义 按照某一订货量和再订货点发出订单后，
• 如果以TC来表示储备存货的总成本，它
的计算公式为：
• 企业存货的最优化，就是使企业存货总 成本即上式TC值最小。
【总结】
类 别 具体项目 购置成本 取得成本 订货成本 订货的变动成本 储存成本 缺货成本 固定储存成本 变动储存成本 直接损失、间接损失 订货的固定成本 计算公式 年需要量×单价 决策相关性 存在价格折扣 时相关 不相关 相关 不相关 相关