第十四章 信息类金融中介
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
• (2)以全面、正确地反映被评对象信用状况为目的,确定信用分析内容。 • (3)确定被评对象达到某一信用等级应具备的信用水平,即制定评级准则和评级
政策。 • (4)制定基本的评级过程。
第二节 资信评级公司
四、国外资信评级行业概况
(一)标准普尔公司 (二)穆迪投资者服务公司 (三)惠誉评级公司
五、我国资信评级行业概况
第一节 信息类金融中介存在的基础
三、信息类金融中介的经营特征
• 其经营特征主要有以下几个方面: • 拥有专门的技术人才从事经济、金融信息的加工和处理,以及进行市场调查和
客户信用调查; • 有一套成熟完整的评估技术、评估方法和规范的工作流程; • 信息批量处理,使单位信息处理的技术成本大大降低; • 服务对象广泛,既可以是金融机构,也可以是个体投资者; • 提供的信息具有社会公示性和社会公信力; • 获取手续费或服务费收益。
• (2)接受证券投资者的委托,提供证券投资、市场法规等方面的业务咨询; • (3)接受公司委托,策划公司证券的发行与上市方案; • (4)接受证券经营机构的委托,策划有关的证券事务方案,担任顾问; • (5)编辑出版证券市场方面的资料、刊物和书籍等; • (6)举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等; • (7)发表证券投资咨询的文章、评论、报告,以及通过公众传播媒体和电信设备
第一节 信息类金融中介存在的基础
四、信息类金融中介的分类
• 信息类金融中介机构主要包括三类: • 一是与直接融资活动和保障类业务活动密切相关的机构,如投资咨询公司、投
资与保险代理机构、经纪公司等; • 二是专门从事信用评估和债券评级的机构,如资信评级公司、征信公司等; • 三是专门从事企业财务信息服务和资格认证的机构,如会计师事务所、律师事
第三节 投资咨询公司
一、投资咨询公司的作用
• 证券投资咨询公司一方面适应了证券市场专业化的要求,另一方面也符合证券 市场的公开、公平、公正原则。其作用具体表现在以下两个方面:
(一)提高证券市场透明度和资金运作效率 (二)维持证券市场稳定发展,加强监管
第三节 投资咨询公司
二、投资咨询公司的业务
• (1)接受政府、证券管理机关和有关业务部门的委托,提供宏观经济及证券市场 方面的研究分析报告和对策咨询;
(三)推动我国资信评级行业发展的建议
• (1)深化市场化经济体制改革,主要是企业制度、投资体制改革,提高国有资产投 资的信用风险防范意识。
• (2)逐步从监管部门防范信用风险、政府承担信用风险损失的机制,转变为投资 人防范、选择信用风险并承担信用风险损失的机制。
• (3)尽早建立监管部门在信用风险监管中使用评级结果的认可制度,并建立针对 评级机构的监管体系。
• 防范信用风险、改善信息的不对称状况,既可以从加强法律法规建设和诚信建 设入手,加强法律约束和道德约束;也可以从建立完善的信息披露制度入手,形成 有效的社会监督。
• 综上所述,信息类金融中介的存在既是必要的,也是重要的。
第一节 信息类金融中介存在的基础
二、信息类金融中介的优势
• 独立的专门化的信息咨询类金融中介,其优势主要表现在以下方面: • 专业经营的资格使信息服务机构提供的信息产品具有社会公信力;专业人才、
专业技术的使用使信息服务机构拥有广泛获取经济信息的能力; • 规范化的经营程序使信息的真实性、公正性、客观性得到保证; • 迅速发展的金融市场使信息服务机构获得了发展空间; • 由于信息咨询服务机构提供的信息具有社会公示性,广大的贷款人和投资者有
了获取信息的可靠渠道,既满足了社会各部门对经济信息的需求,也向贷款机构 提供了对债务人信用进行判断的依据; • 对金融机构本身进行的评估和监督,弥补了非金融企业和社会公众对金融机构 认识上的缺陷或者偏差。
行业也获得了长足发展。 • 1972年以前,只有美国才有信用评级机构。1972后,加拿大、日本、菲律宾、
韩国等国家的信用评级公司相继诞生。
第二节 资信评级公司
二、资信评级的作用
(一)防范信用风险 (二)降低融资成本,改善经营管理 (三)加强审慎监管
三、资信评级的流程
• (1)根据投资者需要,确定资信评级对象,划分信用等级,并对每个信用等级的信 用风险含义作出规定。
第十四章 信息类金融中介
目录
1 信息类金融中介存在的基础 2 资信评级公司 3 投资咨询公司 4 征信公司
第一节 信息类金融中介存在的基础
一、信息类金融中介的作用
• 信息类金融中介的作用在于提供经济运行的相关信息,降低不对称信息引发的 信用风险,提高防范风险的能力。
• 在复杂的金融活动中,信息不对称、信息不真实等问题是客观存在的,这些问题 会影响到贷款人或投资者对债务人或投资对象信用状况的了解和把握。
务所等。
第二节 资信评级公司
一、资信评级的产生与发展
• 现代资信评级机构的前身是商业信用机构。 • 1800~1850年,美国开始盛行发行国债、州债和铁路债。债券的发行和债券市
场的发展为信用评级提供了物质基础,是信用评级产生的前提。 • 随着国际金融市场深度和广度的拓展,以及直接融资规模的逐步扩大,资信评级
系统提供证券投资咨询服务。
第三节 投资咨询公司
三、我国投资咨询公司概况
(一)我国投资咨询公司的分类 (二)我国投资咨询公司的管理 (三)我国投资咨询行业面临的问题 (Biblioteka Baidu)推动我国投资咨询行业发展的建议
第四节 征信公司
一、征信公司的产生与发展
• 1860年,美国第一家信用局在美国纽约的布鲁克林区成立。经过100多年的发 展,美国征信机构分化为3家大型公司和300多家小型征信公司两大阵营。
(一)我国资信评级行业的产生与发展
• 1.初创阶段(1987~1992年) • 2.初步发展阶段(1993~1999年) • 3.徘徊探索阶段(2000~2003年) • 4.迅速发展阶段(2003年至今)
第二节 资信评级公司
(二)我国资信评级行业面临的问题
• 第一,我国信用风险防范与承担机制存在缺陷,这是评级业发展的最大障碍。 • 第二,没有建立起稳定的评级机构认可体制。 • 第三,评级结果的真正市场需求很小。
政策。 • (4)制定基本的评级过程。
第二节 资信评级公司
四、国外资信评级行业概况
(一)标准普尔公司 (二)穆迪投资者服务公司 (三)惠誉评级公司
五、我国资信评级行业概况
第一节 信息类金融中介存在的基础
三、信息类金融中介的经营特征
• 其经营特征主要有以下几个方面: • 拥有专门的技术人才从事经济、金融信息的加工和处理,以及进行市场调查和
客户信用调查; • 有一套成熟完整的评估技术、评估方法和规范的工作流程; • 信息批量处理,使单位信息处理的技术成本大大降低; • 服务对象广泛,既可以是金融机构,也可以是个体投资者; • 提供的信息具有社会公示性和社会公信力; • 获取手续费或服务费收益。
• (2)接受证券投资者的委托,提供证券投资、市场法规等方面的业务咨询; • (3)接受公司委托,策划公司证券的发行与上市方案; • (4)接受证券经营机构的委托,策划有关的证券事务方案,担任顾问; • (5)编辑出版证券市场方面的资料、刊物和书籍等; • (6)举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等; • (7)发表证券投资咨询的文章、评论、报告,以及通过公众传播媒体和电信设备
第一节 信息类金融中介存在的基础
四、信息类金融中介的分类
• 信息类金融中介机构主要包括三类: • 一是与直接融资活动和保障类业务活动密切相关的机构,如投资咨询公司、投
资与保险代理机构、经纪公司等; • 二是专门从事信用评估和债券评级的机构,如资信评级公司、征信公司等; • 三是专门从事企业财务信息服务和资格认证的机构,如会计师事务所、律师事
第三节 投资咨询公司
一、投资咨询公司的作用
• 证券投资咨询公司一方面适应了证券市场专业化的要求,另一方面也符合证券 市场的公开、公平、公正原则。其作用具体表现在以下两个方面:
(一)提高证券市场透明度和资金运作效率 (二)维持证券市场稳定发展,加强监管
第三节 投资咨询公司
二、投资咨询公司的业务
• (1)接受政府、证券管理机关和有关业务部门的委托,提供宏观经济及证券市场 方面的研究分析报告和对策咨询;
(三)推动我国资信评级行业发展的建议
• (1)深化市场化经济体制改革,主要是企业制度、投资体制改革,提高国有资产投 资的信用风险防范意识。
• (2)逐步从监管部门防范信用风险、政府承担信用风险损失的机制,转变为投资 人防范、选择信用风险并承担信用风险损失的机制。
• (3)尽早建立监管部门在信用风险监管中使用评级结果的认可制度,并建立针对 评级机构的监管体系。
• 防范信用风险、改善信息的不对称状况,既可以从加强法律法规建设和诚信建 设入手,加强法律约束和道德约束;也可以从建立完善的信息披露制度入手,形成 有效的社会监督。
• 综上所述,信息类金融中介的存在既是必要的,也是重要的。
第一节 信息类金融中介存在的基础
二、信息类金融中介的优势
• 独立的专门化的信息咨询类金融中介,其优势主要表现在以下方面: • 专业经营的资格使信息服务机构提供的信息产品具有社会公信力;专业人才、
专业技术的使用使信息服务机构拥有广泛获取经济信息的能力; • 规范化的经营程序使信息的真实性、公正性、客观性得到保证; • 迅速发展的金融市场使信息服务机构获得了发展空间; • 由于信息咨询服务机构提供的信息具有社会公示性,广大的贷款人和投资者有
了获取信息的可靠渠道,既满足了社会各部门对经济信息的需求,也向贷款机构 提供了对债务人信用进行判断的依据; • 对金融机构本身进行的评估和监督,弥补了非金融企业和社会公众对金融机构 认识上的缺陷或者偏差。
行业也获得了长足发展。 • 1972年以前,只有美国才有信用评级机构。1972后,加拿大、日本、菲律宾、
韩国等国家的信用评级公司相继诞生。
第二节 资信评级公司
二、资信评级的作用
(一)防范信用风险 (二)降低融资成本,改善经营管理 (三)加强审慎监管
三、资信评级的流程
• (1)根据投资者需要,确定资信评级对象,划分信用等级,并对每个信用等级的信 用风险含义作出规定。
第十四章 信息类金融中介
目录
1 信息类金融中介存在的基础 2 资信评级公司 3 投资咨询公司 4 征信公司
第一节 信息类金融中介存在的基础
一、信息类金融中介的作用
• 信息类金融中介的作用在于提供经济运行的相关信息,降低不对称信息引发的 信用风险,提高防范风险的能力。
• 在复杂的金融活动中,信息不对称、信息不真实等问题是客观存在的,这些问题 会影响到贷款人或投资者对债务人或投资对象信用状况的了解和把握。
务所等。
第二节 资信评级公司
一、资信评级的产生与发展
• 现代资信评级机构的前身是商业信用机构。 • 1800~1850年,美国开始盛行发行国债、州债和铁路债。债券的发行和债券市
场的发展为信用评级提供了物质基础,是信用评级产生的前提。 • 随着国际金融市场深度和广度的拓展,以及直接融资规模的逐步扩大,资信评级
系统提供证券投资咨询服务。
第三节 投资咨询公司
三、我国投资咨询公司概况
(一)我国投资咨询公司的分类 (二)我国投资咨询公司的管理 (三)我国投资咨询行业面临的问题 (Biblioteka Baidu)推动我国投资咨询行业发展的建议
第四节 征信公司
一、征信公司的产生与发展
• 1860年,美国第一家信用局在美国纽约的布鲁克林区成立。经过100多年的发 展,美国征信机构分化为3家大型公司和300多家小型征信公司两大阵营。
(一)我国资信评级行业的产生与发展
• 1.初创阶段(1987~1992年) • 2.初步发展阶段(1993~1999年) • 3.徘徊探索阶段(2000~2003年) • 4.迅速发展阶段(2003年至今)
第二节 资信评级公司
(二)我国资信评级行业面临的问题
• 第一,我国信用风险防范与承担机制存在缺陷,这是评级业发展的最大障碍。 • 第二,没有建立起稳定的评级机构认可体制。 • 第三,评级结果的真正市场需求很小。