货币定价 文献综述

《货款定价》

文献综述

专业班级：经济学0701 姓名：学号：200707

一、选题目的和文献检索情况

(一)选题目的

贷款定价是商业银行经营管理体系的核心组成部分。当贷款利率不能弥补贷款风险成本和支出时，银行将无法充分计提各项损失准备，信贷资产的损失会直接侵蚀银行资本，威胁其持续经营。制定正确的贷款价格对于银行来说至关重要。

贷款定价是一个复杂的系统工程，也是一门具有丰富内涵的艺术。要确定合理的贷款价格，需要仔细权衡内、外各种因素，全面考虑主、客观各种条件。各商业银行应以贷款定价的基本原理为指导，在实践中不断改进和修订已有的定价方法，逐步提高本行在贷款市场上的竞争能力。

中国长期实行管制利率，金融机构缺乏贷款定价的自主权。金融机构缺乏信贷风险价格补偿机制，是其各项损失准备和资本不足的重要原因。与此同时，管制利率扭曲了信贷资金市场的供求机制---当管制利率低于市场均衡利率水平时，资金需求受到鼓励。而资金供给受到抑制，信贷市场供不应求，利率的僵化导致资金供求矛盾长期存在，并直接造成信贷市场的寻租行为。信贷资产的安全也受到威胁。

(二)文献检索情况

文献主要有来自学校图书馆的数据库中的文章，包括维普数据库、万方数据库、清华同方等，学位论文，图书馆的相关方面的书籍，期刊以及用各种搜索引擎（如百度，搜狗等）得到的与本文研究有关的网站内容。

二、相关文献的主要观点和结论

（一）中国工商银行贷款定价的概念及影响因素

王文星的《贷款定价模式与提高市场竞争力》和张国兴在《浅谈我国商业银行的贷款定价方法》都有体到，所谓贷款的定价是指如何确定贷款的利率、确定补偿余额、以及对某些贷款收取手续费。

在宏观经济运行中，影响贷款利率一般水平的主要因素是信贷市场的资金供求状况。从微观层面上考察，在贷款业务的实际操作中，银行作为贷款供给方所应考虑的因素是多方面的，如资金成本与经营成本、风险含量、贷款期限、银行的目标盈利水平、金融市场竞争态势以及银行与客户的整体关系等等。银行在综合考虑多种因素的基础上，开发出了若干贷款定价方法，每种方法体现着不同的定价策略。

（二）中国工商银行贷款定价模型的分析

韩静怡在分析商业银行贷款定价模型时指出，近年来,我国利率市场化步伐加快,商业银行贷款利率自主权逐步增强,在这样的环境下,学会为产品定价,建立科学的定价机制,对于商业银行保障自身经营效益,巩固竞争地位,具有非常重要的意义。本文首先分析了我国商业银行贷款定价存在的主要问题—变相定价法以及由此产生贷款金融风险及问题,而后,介绍了西方风险贷款的三种贷款定价模式:成本相加模式、价格领导模式和客户利润分析模式,进而为寻求我国贷款定价方法提供重要的借鉴。

乔志强在《中小商业银行的贷款定价》一文中认为：基于对商业银行三种贷款定价模式即成本导向、市场导向、客户导向的比较研究,归纳提出了适合我国中小商业银行特征的贷款定价模型,即"市场导向的成本加成贷款定价法"。同时,还采用某中小商业银行10家企业信贷客户的贷款定价实例,验证了本定价方法的科学性和有效性。本文研究对中小商业银行建立科学有效的贷款定价体系,以及应对利率市场化挑战提升利率定价和风险管理能力具有比较重要的理论和实际意义。

龙海明、邓太杏在《基于期权定价理论的消费贷款定价模型分析》一文中认为：在影响消费贷款利率的诸因素中，消费贷款利率对抵押物价值波动率变化最为敏感。消费贷款蕴涵的潜在违约率比实际统计的不良贷款率要高，只是消费信贷的风险显露有一定滞后性。银行通过提高利率还是要求借款人增加担保来控制消费贷款风险，取决于消费贷款利率对担保的边际替代率（弹性）。

张国兴在《浅谈我国商业银行的贷款定价方法》一文中认为：本文根据我国银行业的具体情况,提出了一种新的商业银行贷款定价方法——客户盈利定价分析模型,以便提高我国商业银行的经营管理水平。

狐耀艳、李思宇在《商业银行贷款定价几类模型》一文中认为：随着中国本轮经济周期通胀的出现和央行推进利率市场化步骤的进程，央行在最近几年里不

断提高银行信贷基准利率，并不断放开利率浮动范围．本文分析央行最近几次信贷利率的调整情况，并提出商业银行在基准利率调整以后的商业银行定价模型。

唐文进、陈勇在《住房抵押贷款定价模型与数值分析》一文中认为：由于提前偿还期权和违约期权的存在,贷款合同的价值远远小于贷款总额.房屋价格的波动幅度与抵押贷款合同的价值负相关,而利率波动幅度与抵押贷款合同的价值正相关.为减少商业银行面临的提前偿还风险和违约风险,住房抵押贷款合同需要使用浮动利率贷款,同时还应加快发展我国住房抵押贷款保险市场。

（三）贷款定价实践中存在的问题及想对策

高莹、邹怿、葛汝刚在《我国商业银行贷款定价问题的探讨》一文中认为：在与美国比较的基础上,分析我国商业银行贷款资产的特征和银行经营中存在的问题;将客户盈利程度分析法与基于银行资产负债隐含期权的风险溢价测算方法相结合,提出了基于客户盈利程度分析的贷款风险定价方法,并通过实例对该方法进行了说明。

王文星的《贷款定价模式与提高市场竞争力》一文提出工商银行应以贷款定价的基本原理为指导，合理进行贷款风险量化；在实践中不断改进和修订已有的定价方法，逐步建立“以市场价格为参考、变动成本为下限、充分考虑客户风险及银－客整体关系”的贷款定价机制，提高工商银行在贷款市场上的竞争能力。

刑增福在《商业银行中小企业贷款定价研究现状及展望》一文中认为：针对目前国内中小企业融资的特殊性，建立、完善科学合理的贷款定价模式不仅有利于进一步优化商业银行资金配置效率以及提升商业银行经营管理水平，同时，对于完善国内商业银行自主经营机制，提高其在中小企业贷款业务中的竞争力以及实现其经营效益最大化，使之适应社会主义市场经济发展，都具有十分重要的现实意义。

石晓军、张小羽在《商业银行贷款定价体系的理论研究》一文中认为：贷款定价方式与策略不仅会影响银行的赢利水平和市场竞争力，以及银行的资产质量与客户结构，更会直接影响着货币政策传导。本文介绍了国内外商业银行贷款定价体系的理论研究成果，并进行了简要的评述。

殷鹏飞在《内部评级技术的小企业贷款定价模型研究》一文中认为：巴塞尔新资本协议倡导的内部评级标准使银行识别小企业信用风险有了可靠的工具.以内部评级法为核心,提出小企业贷款定价模型应包含基准(无风险)利率、期限调整溢价、预期损失溢价、非预期损失溢价、综合费用率、目标利润率等变量,并