2019年超高清视频行业分析报告

2019年超高清视频行业分析报告
2019年12月
目录
一、超高清视频赛道景气加速，技术升级驱动产业安可机会 (5)
1、从模拟电视到标清、高清（全高清）、超高清4K/8K，存在两次大的技术
跃迁 (5)
（1）模拟电视vs数字电视 (5)
（2）从模拟电视到标清数字电视是一次大的技术跃迁 (6)
（3）从标清到高清（全高清）主要是分辨率和色彩还原度的提升 (6)
（4）从高清（全高清）到超高清是新的一次技术跃迁，而不是一次简单的分辨率提升 (7)
（5）从超高清4K到8K是对产业链厂商实力的再次考验 (8)
2、《超高清视频产业行动计划》出炉，央视引领新一轮超高清4K投资浪潮
(11)
（1）多部委联合印发超高清视频产业发展行动计划 (11)
（2）北京瞄准2022年冬奥会转播直播需求 (11)
（3）央视开启新一轮超高清4K投资浪潮 (12)
3、视频编解码核心器件领域，海外巨头积累深厚，国内呈现寡头垄断 (14)
4、技术路线各有千秋，场景是关键 (16)
5、海外H.265专利收费现乱局，自主可控AVS有望弯道超车 (17)
（1）H.265专利收费现乱局，超高清编码标准亟需建立新的行业标准 (17)
（2）国产AVS标准突围，AVS2对标H.265主打4K，AVS3有望引领8K潮流 (19)
（3）AVS2相比H.265略有劣势，但是AVS3有望弯道超车 (20)
6、4K先行，兼顾8K，产业落地面临加速，超高清赛道后应用前景广阔 (22)
（1）海外超高清视频起步较早，同样4K先行 (22)
（2）4K先行，兼顾8K (22)
（3）中国超高清产业步伐加快落地 (23)
（4）超高清赛道后应用前景广阔，三年剑指四万亿产业规模 (24)
（5）广播电视、文教娱乐领域将首先得到应用 (25)
二、相关企业简析 (25)
1、当虹科技 (25)
（1）扎根大视频领域，线上线下相结合 (25)
（2）编解码技术壁垒高，公司CPU+GPU方案具有较强护城河 (26)
（3）技术壁垒高，核心产品的毛利率持续高企 (27)
2、数码科技 (28)
（1）深耕视频技术领域近二十年，技术、资源位列国内第一梯队 (28)
（2）参与多项行业标准制定，获得良好的卡位优势 (29)
（3）超高清4K方案得到央视认可，未来有望继续深耕细作，顶级标杆用户效应有望快速复制 (29)
3、淳中科技 (31)
三、主要风险 (32)
1、产业投资和政策实施进度低于预期的风险 (32)
2、技术更新风险 (32)
3、宏观环境低于预期的风险 (32)
从模拟电视到标清、高清（全高清）、超高清4K/8K，视频编解码技术存在两次大的技术跃迁。

从模拟电视到标清数字电视是一次大的技术跃迁，从标清到高清（全高清）主要是分辨率和色彩还原度的提升，从高清（全高清）到超高清是新的一次技术跃迁，而不是一次简单的分辨率提升。

《超高清视频产业行动计划》出炉，央视引领新一轮超高清4K 投资浪潮。

今年3月多部委联合印发《超高清视频产业发展行动计划》，北京瞄准2022年冬奥会转播直播需求，央视开启新一轮超高清4K投资浪潮，超高清赛道景气度将在未来2-3年持续保持高景气状态。

视频编解码核心器件领域，海外巨头积累深厚，国内呈现寡头垄断。

视频编解码是赛道的核心技术环节，海外巨头积累深厚，在国内上一轮从模拟到数字更迭的浪潮中获得了国内市场的较大份额，并持续巩固了领先优势，使得国内厂商在标清、高清（全高清）时代一直面临着较大的市场竞争压力，经过过去二十年的大浪淘沙，国内视频编解码核心器件的竞争厂商已为数不多，呈现出明显的寡头垄断格局。

技术路线各有千秋，场景是关键。

从行业的技术路径来看，编解码领域主要分为三种，分别是基于FPGA/ASIC架构的硬编码、基于CPU架构的软编码以及基于CPU+GPU架构的服务器硬编码（产业链调研中也有业内人士称其为软编码）。

总的来说，技术路线没有绝对的优劣，更多是基于不同场景下的技术路线选择。

海外H.265专利收费现乱局，自主可控AVS有望弯道超车。

自2013年发布的H.265专利现收费乱局，超高清编码标准亟需建立新的行业
标准。

国产AVS标准突围，AVS2对标H.265主打4K，AVS3有望引领8K潮流。

AVS2相比H.265略有劣势，但是AVS3有望弯道超车，自主可控成为超高清视频赛道未来发展的核心驱动力。

4K先行，兼顾8K，产业落地面临加速，超高清赛道后应用前景广阔。

海外超高清视频起步较早，同样4K先行。

《超高清视频产业发展行动计划》提出“4K先行，兼顾8K”，伴随着中国超高清产业步伐加快落地，赛道后应用前景广阔，三年剑指四万亿产业规模，广播电视、文教娱乐领域将首先得到应用。

一、超高清视频赛道景气加速，技术升级驱动产业安可机会
1、从模拟电视到标清、高清（全高清）、超高清4K/8K，存在两次大的技术跃迁
（1）模拟电视vs数字电视
模拟电视的图像信号的产生、传输、处理到接收机的复原，整个过程几乎都是在模拟体制下完成的。

其特点是采用时间轴取样，每帧在垂直方向取样，以幅度调制方式传送电视图像信号。

为降低频带，同时避开人眼对图像重现的敏感频率，将一帧图像又分成奇、偶两场扫描。

存在易受干扰、色度畸变、亮色串扰、行串扰、行蠕动、大面积闪烁、清晰度低和临场感弱等缺点。

而数字电视将图像画面的每一个像素、伴音的每一个音节都用二进制数编码成多位数码，再经过高效的信源压缩编码和前向纠错、交织与调制等信道编码后，以非常高。