私人银行文献综述

商业银行私人银行文献综述

金融专硕2012级周涵

摘要：随着经济的发展、金融改革和创新的推进，商业银行私人银行业务如雨后春笋般发展起来，然而许多人对这一舶来品仍然存在着许多困惑和不解。私人银行业务是现代商业银行开发的高端个人理财服务业务，属于银行零售业务，具有客户对象特殊、专业性强、产品范围广、盈利增长快、利润贡献大等特点，是零售银行发展到一定阶段的必然产物。无论从客户需求、市场特征、金融机构的服务现状还是监管层面来看，中国的私人银行市场都依然处于“发展和引导”阶段。创新的实践需要创新的理论研究。基于此，不少学者和业内人士对此进行了观察和思考，对私人银行“中国化”进行探索。本文对近几年来有关私人银行的文献进行了梳理，从私人银行的定义、发展以及国内外主要理论和实务几个方面对私人银行业务进行了浅要的介绍和分析，以期对后续关于私人银行业务的学习起到借鉴和指导作用。

关键词：商业银行私人银行财富管理高端理财

一、私人银行概述

（一）私人银行定义

关于私人银行的定义，一直以来没有一个统一明确的说法，学者、业内人士及机构、社会大众对私人银行都有着不同的理解和界定。

Lyn Bicker(1996)认为私人银行是为拥有高额净财富的个人，提供财富管理、维护的服务，并提供投资服务与商品，以满足个人的需求。

连建辉、孙焕民(2006)在《走进私人银行》一书中指出，私人银行不是指银行组织的私有产权属性，而是指以财富管理为核心，面向社会富裕人士所提供的

顶级专业化的一揽子金融服务。这也是国内大部分学者所认同的定义。郭田勇（2012）将其补充为：以财富管理为核心，面向社会最富裕人士（家庭）所提供的顶级专业化、综合性、全方位的一揽子金融及非金融服务。

才凤玲（2009）对私人银行的界定更为详尽，认为“私人银行业务所提供的是从继承遗产开始到接受教育，为其打理庞大的继承财产，然后协助接管企业、运营企业，一直顾问到客户年老体衰，辞世前安排遗产。这是专门面向富有阶层的个人财产投资与管理服务，这项业务的特点是根据客户需求提供量身定做的金融服务。服务涵盖资产管理、投资、信托、税务及遗产安排、收藏、拍卖等广泛领域，由专职财富管理顾问提供一对一服务及个性化理财产品组合。”

曹彤、张秋林（2010）将其界定为：私人银行是一个“从摇篮到坟墓”的金融服务，是专门针对富人的一种私密性极强的服务。根据客户需求量身定做投资理财产品，对客户投资企业做全方位投融资服务，对富人及家人、孩子提供教育规划、移民计划、合理避税、信托计划的服务。

摩根士丹利认为私人银行是服务于拥有高资产净值的个人、家庭及控制巨额可投资资产的信托基金，为其提供设计精密、度身定制的财务解决方案，并让他们也能享受到只提供给大公司、金融机构和政府的公司资源。

美国众议院的有关法律规定所谓私人银行，就是向拥有高净资产的私人客户个别提供的金融产品和金融服务，包括接受存款、贷款、个人信托、遗嘱处理、资金转移、开立转付账户、在外国银行开立账户以及其他不向一般普通公众提供的金融服务。

而维基百科的定义是：私人银行是银行服务的一种，专门面向高端富有人士提供投资与其他财务服务，私人银行服务是不同于大众零售银行业务的专属服务，只有拥有大量资产的个人才能享受此类服务。

综上可以看出，无论私人银行的定义存在多少差异，其始终离不开以下三个特点：第一，私人银行所提供的服务对象都是社会中特定的高净值人士及其家庭；第二，私人银行提供的是个性化、专业化，并具有私密性的服务；第三，私人银行业务范围广，呈综合化特点，主要涉及财产的保护、积累和传承。

（二）私人银行起源和发展

1、私人银行的起源

私人银行起源于16世纪的瑞士日内瓦。法国的一些经商的贵族由于宗教信仰原因被驱逐出境，形成了第一代瑞士的私人银行家，欧洲的皇室高官们迅即享受了这种私密性很强的卓越的金融服务，开始专门服务于200万美金以上的超级富翁家族，后来逐步演变为向众多的高净资产客户提供更多产品和更多内容的金融服务。还有一说法，私人银行起源于欧洲十字军东征时期，17世纪的欧洲贵族出外打仗，家中财产由留守的贵族代为管理，这些贵族逐步形成了第一代私人银行家。总之，私人银行的起源与专门向贵族和富人阶层提供的私密性极强的金融服务有关。

2、私人银行的主要发展阶段及其变化

私人银行从产生到当前，主要经历了四个阶段：

一是起源发展阶段（16世纪至19世纪50年代）。私人银行起源于16世纪的瑞士，到18世纪，伦敦成为世界贸易与个人财富中心，伦敦的银行开始向富豪提供财富管理的特殊服务。随着美国工业的崛起，涌现出大量富豪，花旗银行，J.P.摩根开拓的私人银行业务得到了迅速的发展。“二战”以后私人银行得到进一步扩张，国际化的趋势逐渐上升，此时服务形式的创新和专业化的产品促进了离岸投资的快速发展。

二是稳定成长阶段（19世纪50年代至80年代早中期）。国际私人银行业此时处于一个较为稳定的阶段。在这一时期私人银行业务主要依靠银行以及券商所建立的客户关系、世袭遗产以及私人关系网络和推荐，行业信息的披露较为匮乏。

三是初步变化阶段（20世纪80年代早中期之90年代后期）。这一时期私人银行业开始呈现初步变化：一是经济快速增长和资本市场全球化的影响使客户对私人银行的核心要求表现为对债券和股票资产组合的建议与管理。二是随着财富在20世纪90年代的快速增长，“新生富裕人士”产生，其特征为年纪较轻，短时间积累了财富，对未来期望较激进，更愿意承担风险，因此对对冲基金、风险融资等产品的需求显著增加。三是几家大型银行开始自身发展或通过合并扩大其私人银行业务规模。四是第三方专业服务迅速崛起，很多服务都实行第三方外包，

由专业服务商经营管理，这种对价值链的分解有助于银行集中精力专注于自身相关的资产和事务管理。

四是调整变化阶段（2000年至今）。21世纪后国际私人银行业务市场产生了比较大的变化，主要体现在三方面。其一是客户结构发生变化。新一代私人银行客户主要是年轻较富裕的企业家和财富继承人，具有丰富的金融知识，较之以往更注重投资表现和服务，且对银行的忠诚度较低，一般希望寻求较多较新较复杂的投资产品和顾问意见。因此银行和金融机构过去集中销售自身产品的模式不再适合，而为客户提供充分的选择成为对高净值客户提供服务的重要内容。其二是科学技术的变革。互联网的发展和应用给予私人银行客户更多的选择。一些客户通过互联网，有能力在管理本身资产方面发挥更主动的作用。其三是监管条例变化。由于各国监管机构加强打击洗钱活动，以及许多国家的税收趋于一致，加上私人银行客户对保密性的需求减少，从而对离岸私人银行业务带来一定的压力。

二、私人银行文献综述

（一）国外文献综述

国外关于私人银行业务的理论研究主要包括两方面的内容：一是如何更有效的开展私人银行业务（包括分析私人银行的特征、客户关系、发展趋势及发展障碍等），二是有关私人银行业务的组织结构理论。

1、如何促进私人银行业务发展

过去十年，私人银行业快速发展，针对此，Imola Driga 等（2009）对私人银行业务的特征展开分析。他们认为金融市场全球化为私人银行客户提供了更广泛的产品选择，由此为客户通过多样化提高资产配置效率和最大化收益提供了便利。这些服务包括：当前资产的保值增值、提供专门化的金融方案、制定退休计划和安排遗产赠送等。

美国富国银行的Gade Parasuraman(1998)和瑞士私人银行家Ivan Piekett(2003)都指出低调、保密性对私人银行客户来说是非常重要的，保密性是私人银行的一