EXCEL金融计算实验指导

《金融学》实验指导手册EXCEL 金融计算

南京审计学院金融学院

前言

本实验指导手册为金融学院《金融学》、《证券投资学》课程配套书。该实验指导手册侧重于培养学生应用《金融学》、《证券投资学》课程所学的基本原理，利用EXCEL软件为计算工具，分析各种金融工具的风险与收益能力。

全手册共分三部分。第一部分复习现值、终值、年金等财务概念，了解EXCEL工具环境与常用财务函数的使用，关于债券、股票等原生工具的定价，利用久期模型分析债券利率风险。第二部分关于现代投资理论构造资产组合，通过计算加深对有效前沿、资本市场线和证券市场线等概念的理解。第三部分关于衍生工具的定价方法，二项式期权模型定价、布莱克-斯科尔斯期权定价模型的EXCEL实现与VBA编程计算。

实验一更有效地使用EXCEL

实验目的与要求：

熟悉EXECL的运行环境，掌握数据导入方法，掌握图表与数据透视表的使用，了解常用函数的功能与使用方法。

实验指导：

一、概念释义：

1、数据输入与运算

在Excel环境下进行计算．所需要的数据大致有3种来源：手工输入、自动生成和从外部导入。当数据量很小而且又没有规律的情况下,一般采用手工输入的方法。而对于那些有规律的数据，如连续的数字或字符序列可以用Excel的填充命令自动生成。当数据量比较大或有现成的数据来源．如网络资源、数据库资源等可供应用，可以采用导入的方法。

Excel可以读入不同来源、不同格式的多种数据文件。执行Excel上的“文件” ”打开”命令，就可以直接读人数据库文件、Web文件、XML文件、文本文件以及其他格式的电子表格文件等。对于连接在网络《局域网、广域网或Web)上的计算机，这些文件可以保存在网络上的任何位置——只要使用者具有访问权限都可以接读入Excel。在读入非Excel格式文件时，Excel会自动将文件转换成为工作表格式。对于某些格式的数据，在进行这种格式转换时，可能需要用户做出一些选择，如在读入文本文件(．txt、．rtf)时。需要用户指定分列方式．可能的方式包括按固定宽度分列或按指定字符分列。

Excel工作表中的数据有两种基本情况：由用户输入或导入的数据：经过计算得到的数据。用户直接在单元格中输入的数据属于前者，而后者则是通过公式或函数进行计算后得到的。在Excel中对于后面一类统称为公式，它是由等号开始，包括常量、对单元格或单元格区域的引用、运算符和函数等几种成分。在Excel中通过运算符可以执行多种运算：算术运算、文本运算、日期运算、比较运算。

2、数据运算与引用

输入或导入数据后，通过公式或函数进行加工。EXCEL常用运算包括：算术运算、文本运算、日期运算、比较运算。

数据引用：相对引用，如A1，B2；（当需要大量复制相同的公式）

绝对引用，如$A$1；

混合引用，$A1；

3、排序与筛选

排序按关键字重新排列顺序，筛选是从全体数据中符合条件的数据。

4、图表与数据透视表

图表是使用Excel进行各种运算分析时一个非常有用的工具．通过图表，可以更加直观地揭示数据之间的内在关系和变化趋势。本书中使用了大量的图表作为分析手段．来说明各种金融财务原理和表示计算结果。在Excel中创建图表比较简单．可以通过其内置的图表向导来自动生成各种不同类型的图表。单击常用工具栏上的按钮即可启动图表向导。使用图表向导制作图表分为4个步骤：选择图表类型．确定源数据．设定图表选项．安排图表位置。正确有效地制作图表关键在于前两步，首先要根据数据的性质和图表的目的选择合适的图表类型．其次要正确地设置源数据区、横纵坐标轴与数据系列标题。在图表选项中主要是对诸如图表标题、坐标轴标题、图表网格线、图例、数据标志等格式方面的要素进行设定，最后可以选择图表放置的位置，即可以放置在源数据所在工作表内．也可以建立单独的图表工作表。

数据透视表是Excel中一项比较重要的高级功能。Excel的工作表本身是一个二维表，如果要用常规的Excel工作表表示具有多个维度的数据，就只能把数据”摊平”。然而，在实际应用中．经常需要同时按照多个方向对同一组数据进行分析。例如在分析企业销售收入的历史数据时．可能既要按照不同的时间如年份或季度来统计，又要按照部门或地区来统计．甚至会把几个维度结合在一起分析，这时就需要使用Excel的数据透视表。如果用一句话来概括数据透视表的本质．那就是数据透视表可以在二维的表格里表示三维或者多维的数据。

5、内置函数和自定义函数

Excel作为商务计算的工具软件，其计算功能是通过函数和内置工具实现的。函数是构成Excel计算公式的主要元素之一。在一般性的计算应用和数据管理当中函数承担着绝大部分的工作。Excel大约内置有330个左右的函数，这些函数按照功能和作用的不同，可以分成11大类。包括：数据库函数．日期和时间函数，外部函数、工程函数、财务函数，信息函数，逻辑函数、查找和引用函数，数学和三角函数，统计函数以及文

本和数据函数。

所谓自定义函数是指用户根据自己的需要通过Excel内置的VBA(Visual Basic for Application)功能模块编写代码，设计出实现特定功能的函数。

4、假设分析工具

方案是保存在工作表当中并可以在相互之间进行切换的数据。当需要调整运算参数观察计算结果而又希望保存这些不同结果时，方案管理器是一个合适的工具。

所谓敏感分析是指通过多次使用不同的参数，对某个或一组公式的运算结果进行综合比较，从而了解不同参数在其可能的取值范围内对运算结果的影响程度。模拟运算表是一个理想的敏感分析工具，它充分发挥表格界面和运算公式的优势，用表格的形式表示出评价指标对分析指标的依赖程度。

已知某个公式的运算结果，要求确定其中某个参数的适当值，这种问题在数学上称为反函数。在EXCEL中，提供一个专门处理这类问题的工具单变量求解。

二、操作示例

假定某投资项目，投资金额为10 000，项目周期为5年。项目的预期现金流量和贴现率都受经济形势的影响：如果经济不景气，则预期每年现金流量为1 200，贴现率为6％；如果经济繁荣，则预期每年现金流量为2000．贴现率为1 O％；如果经济形势一般，则现金流量为1 600。贴现率为8％。要求对该项目进行评价。