第二章 资产负债表分析

公司资本、资产结构指标计算比较表
指标名称 2012年末 2013年末 2014年末 行业均值
负债对总资本比 率
流动负债对总负 债比率 附加资本对资本 金比率 流动资产对总资 产比率 速动资产对流动 资产比率 固定资产对总资 产比率
第三节 短期偿债能力分析
本节内容如下
一、短期偿债能力分析基本知识 二、营运资金分析 三、流动比率分析** 四、速动比率分析** 五、现金比率分析 相关知识复 习：资本资 产结构分析
据资料的基础上，计算和分析公司的偿债能力，撰写专题分析报告
（文档格式要求同前），参加讨论与讲评。
单元实训一（上）
一、实训目标与技能要求 本实训目标是培养学生对企业资本、资产结构进行分析的能力。 其技能要求是： 1、掌握企业资本、资产结构分析指标及其变动的计算。 2、能够灵活运用分析方法对公司资本、资产结构进行分析操作。 二、实训方式 根据实训资料和要求，计算有关分析指标，撰写分析说明。 三、实训考核 根据学生选择计算分析方法的正确性、指标计算结果的准确性、 分析说明写作情况评分。 四、实训资料：从有关财经网收集所选公司12至14三年资产负 债表及其附注和说明。
虽然能反映企业的短期偿债能力，但它是一个
绝对数指标，单看某个时点的数据是难以做出 评价的，需要通过连续几期的数据对比，揭示
其增减变化和发展趋向，才能对企业的短期偿
债能力做出正确的评价。
2.该指标主要用于本企业短期偿债能力分析，
不宜用于与其他企业进行比较。
三、流动比率
（一）流动比率的含义、计算与评价
第二章
资产负债表分析
[学习目标] 通过本章的学习，熟悉企业资本结 构、资产结构、偿债能力的主要分析评价指标，明 确各指标分析评价的内容，掌握各指标的计算与分 析评价方法，为进行报表综合分析奠定基础 。 [技能要求]掌握资本结构、资产结构和偿债能力 指标的计算与分析评价方法，能够进行资产负债表 分析的实际操作 。
一、资本结构的含义与类型
（一）资本结构的含义
资本结构有广义和狭义之分。广义来自百度文库资本结 构是企业全部资本的构成及其比例关系；狭义的资
本结构是指长期资本的构成及其比例关系。
（二）资本结构的类型 1．谨慎型资本结构 2．风险型资本结构 3．适中型资本结构
二、债务资本的作用
（一）负债融资与权益资本融资的资金性质不同
实训指导
（一）资料的读取 1.经营业务与行业性质 2.重点信息资料：资产负债表及其相关说明 3.相关数据的采集：各年资本和资产结构比率 （二）资本和资产结构比率及其变动趋势的计算，分别列表 （三）进行对比分析，并得出结论 （四）分析说明要点：1. 公司2014年的资本结构属于什么类型？ 2. 2014年与2012年比，公司的资本、资产结构发生了哪些变化？ 3.对公司2014年资本、资产结构是否合理作出评价，如果不合理应 该如何调整？
（二）保持适度的负债是调剂资金余缺及提高所 有者投资报酬率的前提 （三）负债和所有者权益两者构成比重不同也直 接决定着企业的资产结构
三、影响资本结构的因素
（一）企业的经营风险 （二）企业的财务状况和经营状况
（三）销售的稳定性
（四）税收政策 （五）企业所有者和管理人员的态度
四、资本结构分析的指标
财务指标名称 负债对总资本比率 计算公式 负债总额÷资本总额×100％ 指标意义 反映企业负债经营的程度。 一般而言， 负 债资本比率越低，则企业的资金实力越 强，债权保障程度越高。 流动负债对总负债比率 流动负债÷负债总额×100％ 反映企业依靠银行或短期债权人融资的 程度。 股东权益比率 股东权益比率＝股东权益总额 ÷资本总额×100% 股东权益与固定资产比率 股东权益÷固定资产×100％ 反映所有者提供的资本在总资产中的比 重，反映企业基本财务结构是否稳定。 反映企业财务结构稳定性， 比率越高， 稳 定性越好。 资本金比率 实收资本（股本）÷资本总额 ×100％ 附加资本对资本金比率 附加资本÷实收资本（股本） ×100％ 反映企业资本实力， 比率越高， 企业的资 本实力越强。 反映企业资本安全程度， 比率越，资本金 越有保障，债权越安全。
第二章
资产负债表分析
本章内容如下
2.1 资本结构分析 2.2 资产结构分析 2.3 短期偿债能力分析 2.4 长期偿债能力分析 重点：资本结构和偿债能力分析。 难点：影响企业资本结构和偿债能力的因素分析
第一节
资本结构分析
本节内容如下
一、资本结构的含义与类型 二、债务资本的作用 三、影响资本结构的因素** 四、资本结构分析的指标 相关知识复习 五、单元实训一 ：结构比率分析 法
款）
速动比率的计算公式如下： 速动比率=速动资产÷流动负债
（二）速动比率的分析
1.速动比率反映企业即期偿债能力 2.速动比率的理想水平 （三）速动比率分析应注意的问题 1.应收账款比重
2.应收账款的回款率
3.速动比率的假设条件 4.速动资产内部结构及其变动趋势 （例2—5演示 ） （99~03年A公司流动比率图示）
二、营运资金
（一）营运资金的概念与计算 1. 定义：营运资金是企业流动资产减去流动负
债的差额，亦称净营运资本，它是反映企业短期
偿债能力的绝对数指标，营运资金越多，表明企
业短期偿债能力越强。
2.计算：营运资金的计算公式为 营运资金=流动资产-流动负债
（二）营运资金的分析特点
1.单独使用该指标的局限性。营运资金指标
来说明一个企业用于偿还流动负债的各项流
动资产的结构与变动情况，揭示一个企业实 际的短期偿债能力。 （例2—4演示 ）
四、速动比率
（一）速动比率的概念、计算与评价
速动比率是指企业速动资产与流动负债的比例
关系，是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流 动负债的能力。 速动资产是指那些可以迅速用于支付流动负债 的流动资产。速动资产 = 流动资产 - （存货 + 预付账
99~03年A公司流动比率图解
五、现金比率
（一）现金比率的含义、计算与评价 1、现金比率的含义 现金比率是指企业现金类资产与流动负债的比例关 系。现金类资产指企业货币资金和短期有价证券。其计算 公式为： 现金比率 = （货币资金 + 短期有价证券）÷流动负债
×100％
2、现金比率的计算与评价 （例2—6演示 ）
六、影响企业短期偿债能力的因素
第三节
短期偿债能力分析
一、短期偿债能力的概念及意义
（一）短期偿债能力的概念与决定因素
1. 定义：短期偿债能力是指一个企业以其流动
资产支付流动负债的能力，又称企业的支付能力。
2. 决定因素：决定一个企业短期偿债能力强弱 的主要因素，一是企业营运资金的多少，二是企业 流动资产的变现速度。
资产负债表分析实训（上）
【实训目标与能力要求】 本实训目标是培养学生对企业偿债能力进行分析和评价的能力。其 能力要求是： 1、掌握企业偿债能力分析指标及其变动的计算。 2、能够灵活运用企业偿债能力分析方法对案例进行分析操作。 【实训方式与内容】 在第一章同步实训分行业、分小组和取得的各自公司基础资料和数
六、影响企业短期偿债能力的因素
1.应收款项的变现速度 2.存货变现速度 3.影响短期偿债能力的其他因素 （1）可动用的银行贷款指标 （2）准备很快变现的长期资产 （3）偿债能力的声誉
（4）承担担保责任引起的债务
（5）未做记录的或有负债
第四节 长期偿债能力分析
本节内容如下
一、资产负债率分析** 三、产权比率分析 四、有形净值债务比率分析
爱尔眼科资产结构相关指标表
指 标 2012 年 45.70 29.96 89.22 63.11 2013 年 47.94 26.80 88.54 61.01 2014 年 49.41 22.54 88.79 57.17 14 年行业均值 11.67 12.55 110.4 16.2
流动资产对总资产比率（ %） 固定资产对总资产比率（ %） 速动资产对流动资产比率（ %） 现金资产对流动资产比率（ %）
爱尔眼科资本结构相关指标表
指 标 2012 年 18.70 81.30 99.35 271.37 22.14 72.77 2013 年 17.94 82.06 99.44 306.25 20.42 75.18 2014 年 17.76 82.24 99.56 364.80 25.65 68.80 14 年行业均值 60 40 80.2 332.92 28.39 59.69
（一）企业的经营性质 （二）企业的经营特点 （三）企业经营状况 （四）企业的风险偏好
（五）企业的市场环境
二、资产结构分析的指标
财务指标名称 流动资产对总资产比率 计算公式 流动资产总额÷资产总额 ×100％ 指标意义 反映企业资产的流动性，比率越高，表明 企业资产的流动性和变现能力越强， 偿债 能力越强，承担风险的能力也越强。 固定资产对总资产比率 固定资产总额÷资产总额 ×100％ 速动资产对流动资产比率 速 动 资 产 总 额 ÷流 动 资 产 总 额 ×100％ 反映企业资金运用状况，比率愈低，表明 企业没有闲置资金。 反映企业资产即时变现的程度。比率越 高， 表明企业资产即时变现能力越强， 偿 债能力越强，承担风险的能力也越强。 现金资产对流动资产比率 现 金 资 产 总 额 ÷流 动 资 产 总 额 ×100％ 反映企业现金资金占用程度。比重过大， 会导致资金闲置，影响资金的使用效率。
1. 定义： 流动比率是指企业的流动资产与流
动负债的比例关系，表示一个企业每元的流动负 债能够有多少流动资产来抵偿。流动比率指标的 基本功能在于显示短期债权人安全程度的大小。 2.计算：流动比率的计算公式如下
流动比率=流动资产÷流动负债
（例2—3演示 ）

偿。
（二）流动比率分析要点
1．评价企业以流动资产抵偿其流动负债
相关知识 复习：资本 资产结构分 析
二、所有者权益比率与权益乘数分析
五、影响企业长期偿债能力的因素**
第四节 长期偿债能力分析
企业经营所需资本来源主要有以下三个方面：一是企业 投资者向企业投入的原始投资，二是企业的资本公积金、盈 余公积金和未分配利润，三是通过对外负债取得资本。
（二）分析短期偿债能力的意义
有无偿还短期债务的能力对于企业的经营、发 展以至生存至关重要。一个企业如果短期偿债能力 较弱，一方面无法获得有利的进货折扣而加大进货
成本；另一方面限制或束缚管理者对企业资金的灵
活调配，以致由于无力支付短期债务而被迫出售长
期投资或拍卖固定资产，从而失去利用各项有利条
件增加盈利的机会。
负债对总资本比率（ %） 股东权益比率（ %） 流动负债对总负债比率（ %） 股东权益与固定资产比率（ %） 资本金比率（ %） 附加资本对资本金比率（ %）
第二节 资产结构分析
本节内容如下
一、影响企业资产结构的因素 二、资产结构分析的主要指标
相关知识复习 ：结构比率分析 法
一、资产结构的影响因素
（二）现金比率分析应当注意的问题
1．现金比率应用的针对性
2．现金比率分析的内部效应 3．现金比率分析的成本考量 4．现金比率偏低的通常做法 企业持有现金的目的在于防范现金流入量不足以支付现金
流出量所引起的现金短缺现象。许多企业现金短缺时通常向金
融机构申请短期借款来解决，而未来资金的融通数额并未包括 在流动比率的计算范围之内。
的程度。即每元流动负债有多少流动资产来抵

2．评价企业清偿债务的保障程度。流动
比率越高，对债权人的保障程度就越高。
（99~03年A公司流动比率及其变动趋势图）
99—03年A公司流动比率图示
（三）流动比率分析应注意的问题
1．数据资料的时点性 计算流动比率指标的数据资料取自时点，流动比 率仅能表示一个企业在特定时点的短期偿债能力。
2．流动资产与流动负债在时间上的配合
流动比率仅仅反映流动资产与流动负债在数量上 的比例关系，没有考虑两者之间在时间上的配合 问题。

3．流动资产的内部结构
流动比率高，并不意为着企业有足够的现金 或存款可用来还债。因为流动资产中还有变 现能力相对不强的应收账款、预付款和存货 等。有必要通过流动资产的结构百分比分析，