《财务战略与》PPT课件

占销售比（%） 本年计划
23.3333 43.3333
933.33 1733.33 2666.66
N N 5.8666 0.3 N
N N N
60 5 234.66 12 810 1121.66 100 16 950 1066
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2187.66
2、计算预计销售额下的资产和负债 根据上表可得出： 资产总额＝2666.66（万元） 负债总额＝1121.66（万元）
目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要
量的方法。
首先假设收入、费用、资产、负债与销
售收入存在稳定的百分比关系，再根据销售额
和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，
然后得用会计等式确定筹资需求。
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方法：一种是先根据销售总额预计资产、负债 和所有者权益的总额，然后确定融资需求。
另一种是根据销售的增加额预计资
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3、SWOT
1、外部因素 产业政策、财税政策、金融政策、宏观周期 2、内部因素 企业周期和产品周期 企业盈利水平 企业投资
项目及收益状况 企业资产负债程度 企业资本 结构 企业流动性情况 企业现金流量 企业筹 资能力
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3、定性分析 内部财务优势 内部财务劣势 外部财务机会 外部财务威胁 运用：SWOT 表
全面预算的特点
1、以战略规划和经营目标为导向。 2、以业务活动环节和各个部门为依托 3、以人财物等资源要素为基础 4、与管理相衔接
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构成
1、营业预算的构成 营业收入、营业成本、期 间费用
2、资本预算的构成 长期投资与长期筹资 3、财务预算的构成 财务状况、经营成果、现
金流量
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三、筹资数量预测
3、预计留存收益增加额 假设该公司股利支付率为30%，销售净利率
与上年相同（136÷3000＝4.5%） 留存收益增加额＝4000×4.5%×（1－30%）
＝126（万元）
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4、计算外部融资需求 外部融资需求＝预计资产总额－预计负债
总额－预计股东权益合 ＝2666.66－1121.66 －（940＋126） ＝479（万元）
——根据销售与资产负债表和利润表项
目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要
量的方法。
首先假设收入、费用、资产、负债与销
售收入存在稳定的百分比关系，再根据销售额
和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，
然后得用会计等式确定筹资需求。
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方法：一种是先根据销售总额预计资产、负债 和所有者权益的总额，然后确定融资需求。
动机：基本目的：为了自身的生存和发展。
1、扩张性筹资动机
2、调整性筹资动机
3、混合性筹资动机
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三、企业筹资的基本原则
1、效益性原则
通过投资收益与筹资成本的比较，使企业 筹资与投资在效益上权衡。
分析投资机会 不顾投资效益的盲目筹资
选择筹资方式 降低筹资成本
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2、合理性原则
确定合理的筹资数量 使所需筹资的数量与投资所需数量达到平衡。
另一种是根据销售的增加额预计资
产、负债的所有者权益的增加额，然后确定筹
资需求。
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资产： 流动资产 长期资产 资产合计： 负债及权益： 短期借款 应付票据 应付款项 预提费用 长期负债 负债合计 实收资本 资本公积 留存收益 股东权益合计 负债及权益合计
上年实际数
700 1300 2000
60 5 176 9 810 1060 100 16 824 940 2000
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该公司为完成销售额4000万元，需要增加资金 666.66（2666.66－2000）万元，负债的自然 增长提供61.66万元（234.66＋12－176－9）， 留存收益提供126万元，本年应向外再筹资 479（666.66－61.66－126）万元
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根据销售增加量确定筹资需求
外部融资需求
＝资产增加－负债自然增加－留存收益增加
＝（资产销售百分×新增销售额）
－（负债销售百分比×新增销售额）
－[计划销售净利率×销售额×（1－股利支付 率）]
融资需求＝（66.6666%×1000）－（6.1666%
×1000）－[4.5%×4000×（1－30%）]
确定合理的资本结构
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3、及时性原则 企业及时地取得资本来源，使筹资与投资在
时间上相协调 减少资本闲置或筹资滞后而 贻误投资的风险。
4、合法性原则 要求筹资必须遵守国家有关法律法规等的规
定。
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二、筹资数量预测的因素分析法 （一）因素分析法的基本原理
——以有关资本项目上年度的实际平均需要量 为基础，根据预测年度的生产经营任务和加速 资本周转的要求，进行分析调整，来预测资本 需要量的一种方法。
第四章财务战略与预算
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4。1财务战略
1、含义 财务战略是在企业总体目标的统筹下，以价值
管理为基础，以实现企业财务管理为目标，以 实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所 采取的战略思维方式、决策目标、决策方式和 管理方针。
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2、分类 职能分类 投资战略、筹资战略、营运战略、股利战略 综合分类 扩张型 大量筹措外部资本 稳增型 内部酬资与外部酬资结合 防御 保持现有投资规模和投资收益 收缩型 维持和缩小现有规模
上年度资本 平均占用额
生产经营任务和加 速资本周转的要求
呆滞积压不合理
本年资本 需求量
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公式：资本需求量＝（上年资本实际平均占用量 －不合理平均占用）×（1±预测年长销售增 减率）×（1±预测年度资本周转速度变动率）
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三、筹资数量预测的销售百分比法
（一）销售百分比法的基本依据
——根据销售与资产负债表和利润表项
5wk.baidu.com
SO 财务优势与财务机会 WO 财务机会与财务劣势 ST 财务优势与财务组合 WT 财务劣势与财务威胁
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二、全面预算
1、定义 全面预算是企业根据战略规划、经营目标和资
源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、 财务等一系列业务管理标准和行动计划，根据 以进行控制、监督和考核激励。
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产、负债的所有者权益的增加额，然后确定筹
资需求。
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二销售百分比法的应用
根据销售总额确定筹资需求
1、确定销售百分比
假设上年的销售收入为3000万元，净利润 为136万元，预计本年销售收入为4000万元， 根据上年资产负债表来计算销售百分比。
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三、筹资数量预测的销售百分比法
（一）销售百分比法的基本依据