巴塞尔协议影响

巴塞尔协议影响

1欧洲银行业最受打击

该协议旨在促使银行减少高风险业务，确保银行持有足够储备金，能不依靠政府救助独自应对危机。但是有部分商业银行表示抗议，认为加强银行对高风险业务的控制可能会迫使银行减少贷款，而这些贷款正是经济增长的“助推剂”。

其中德国银行业的反对最为强烈。自巴塞尔委员会去年12月提

出新的资本金要求以来，德国等国一直寻求放宽这一标准，担心在经济复苏之前，德国的银行业和经济无法承受更高的资本金要求。

据德国银行业协会估计，该国最大的10家银行将可能需要1050亿欧元的额外资本。德国最大的银行德意志银行12日宣布计划进行

近100亿欧元的巨额增资，增资的重要原因之一就是为执行《巴塞尔协议III》中的自有资本条例作准备。分析人士认为，德国其他银行以及西班牙、法国和欧洲其他国家的银行可能都会很快采取类似行动。

协议达成一致后，美联储主席伯南克对该协议在维持金融行业稳定方面的作用予以了肯定。美联储12日在一份声明中表示，支持《巴塞尔协议III》达成一致，认为这一协议将有助于加强对银行机构的资

本管理，“有助于打造一个更稳固的银行体系，并降低银行系统免受过度风险破坏的可能性”。

但是有观点认为，新规在是否能够防止危机再次发生方面仍然存在不确定性，同时由于措施分阶段实施的时间很长，未来各国或许还将放宽限制。美联社的报道称，新规定可能会使部分银行的利润下滑，贷款量减少，但事实上2000年以后美国许多银行的存款准备金率已经可以达到新规所要求的水平。此外，上一次金融危机的原因在于银行隐瞒了业务风险，但是新规定无法保证银行业不会找出新的办法来掩盖风险。

对亚洲银行业影响有限

对于亚洲银行业来说，新规并没有带来太大压力，反而打消了亚洲金融界原先对于上调资本金的担忧。分析人士认为，目前上调后的比例仍然远低于预期，同时在数年时间里分阶段执行的方式也大大缓解了压力，因此新规对亚洲银行并未造成重大影响。

据路透社报道，日本银行的平均普通股本比例在6.3%，仅稍低于新标准，加之分段执行的时间较长，日本银行被迫增资或者减少风险资产的可能性很小。13日日本数家大银行的股票价格受此消息推动纷纷上涨。

中国银行(3.44,0.06,1.78%)董事长肖钢在参加2010天津夏季达沃斯论坛间隙接受媒体采访时表示，现在具体评估对银行的影响为时尚早，巴塞尔III实施的时间会比较长，中国何时实施巴塞尔III也不能预计，中国目前连巴塞尔II都还没有实行。

朱民则暗示，他希望新规定能够得到各国的同步执行，如果各国同时执行不同的标准，将可能导致出现监管框架内的国际套利交易。

2对于中国银行业而言，《巴塞尔协议Ⅲ》的影响更加微小。

李双武昨日对本报记者分析指出，中国银行业的资本充足率和核心资本充足率要求分别达到11%和7%，而《巴塞尔协议Ⅲ》只是分别提高到6%和4.5%，中国银行业的资本充足标准仍远高于国际标准。

兴业银行资金营运中心首席经济学家鲁政委则提醒，虽然《巴塞尔协议Ⅲ》对于中国银行业的影响不大，但有一些地方还是值得注意的，比如针对流动性风险，新规中有了明确的指标——流动性覆盖率和净稳定资金比率。

“这两个新的指标在增加银行体系稳定性的同时，也加大了被监管者的成本，并对银行资产负责结构有显著影响”，鲁政委说，“相对

于资本充足率，新指标对金融市场和经济环境的正负影响仍未可知，还具有很大的不确定性”。

事实上，近期有消息指，国内监管层拟对银行重要监管指标作出调整，除了之前的资本充足率、拨备率又进行细化、升级外，还可能引入流动性指标、杠杆率等新指标。

“虽然在具体指标上没有关联，但在监管思想上，国内近期的传言与《巴塞尔协议Ⅲ》是有关联的”，鲁政委认为，国内银行业要着

重考虑在大原则上与国际标准保持一致的情况下，在具体计算方法上可根据国情确定，“不然就会对银行的国际竞争力产生制约”。

根据巴塞尔银行监管委员会27个成员经济体12日共同达成的新协议，到2015年1月，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%；而由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限则提高得更为明显，将达到7%，其中包括2.5%的资本留存缓冲。现行的核心一级资本充足率下限仅为2%。此外，新协议还对银

行资本的定义和风险评估做出了更加严格的界定。

不过，新协议也为银行执行缓冲资本新规设定了更长的过渡期，商业银行可以在2016年1月至2019年1月之间分阶段落实。

分析师普遍认为，由于最新的巴塞尔协议采纳了长达8年的过渡

期，短期内对银行的冲击有限。

也正因如此，海外银行股周一纷纷大涨相迎。

在亚太市场，日本最大银行三菱日联以及澳大利亚银行巨头联邦银行都大涨超过1.5%；欧洲市场开盘后，主要银行股也纷纷走高，汇丰控股、法国兴业早盘涨幅在1.1%至3.3%不等。

不过，专家也提醒说，一旦新的资本协议进入实施阶段，一些自身问题较多的银行可能面临较大的融资压力。巴塞尔银行监管委员会主席韦林克就表示，全球银行业可能需要在未来筹集上千亿美元的新资金。

对中国来说，专家表示，新的银行监管规定影响并不明显。桑福德-伯恩斯坦公司的分析师维纳13日发布报告称，即便是马上执行，新的巴塞尔协议对中国银行业的影响也将是微乎其微。他指出，截至6月30日，在香港上市的七大中国内地银行的资本充足率均超过新规。中国银监会目前对国内大型银行的资本充足率底线为11.5%，核心资本充足率底线则为7%。

3分析师称巴塞尔协议或促美银行提高股息

美国投资银行分析师托德-哈戈尔曼(Todd Hagerman)发表的一份投资者报告中称：“银行业正准备最早于2011年1月份推出更有进取精神的资本管理战略，原因是资本要求已经制定，围绕在经济周围的不确定性正在减弱。”

根据巴塞尔银行监管委员会制定的最新规定，最低的普通股股本要求将被从2%提高至4.5%；此外，银行还必须拥有2.5%的“缓冲资本”，也就是说，贷款商必须持有相当于资产总额7%以上的普通股股本。银行还必须拥有6%的一级资本率，而不是目前的4%。一级资本率是用于衡量企业财务实力的主要指标。贷款商有8年时间来遵循这项规定。

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital)分析师格拉德-卡西迪(Gerard Cassidy)在今天公布的一份投资者报告中称：“对于实力更加强劲的银行的管理团队来说，巴塞尔III协议的宣布是一个重大的步骤，它将提供必需的清澈度，供银行朝上调股息、回购股票和寻找并购机会的方向来分配资金。”

在巴塞尔协议III，当日银行类股普遍上涨。在纽约市场的交易中，摩根大通(JPM)股价上涨3.42%，报收于41.12美元；美国银行(BAC)股价上涨2.95%，报收于13.95美元；富国银行(WFC)股价上涨2.91%，