变额年金

什么是变额年金保险

根据保险合同的规定,年金领取人每期领取的年金数额随着帐户投资业绩的变化而变化的年金保险.

变额年金保险为年金与变额保险特性相结合之商品，保单的现金价值以及年金给付额度都随著投资绩效好坏而变动。在通货膨胀时期，由于物价上涨使定额年金的货币购买力下降，为了对付通货膨胀，变额年金在20世纪50年代应运而生。

这是一种保险公司把收取的保险费计入特别账户，主要投资于公开交易的证券，并且将投资红利分配给参加年金的投保者，保险购买者承担投资风险，保险公司承担死亡率和费用率的变动风险。对投保人来说，购买这种保险产品，一方面可以获得保障功能，另一方面可以以承担高风险为代价得到高保额的返还金。因此购买变额年金类似于参加共同基金类型的投资，如今保险公司还向参加者提供多种投资的选择权。

由此可见，购买变额年金保险主要可以看做是一种投资。在风险波动较大的经济环境中，人寿保险市场的需求重点在于保值以及与其他金融商品的比较利益。变额年金保险提供的年金直接随资产的投资结果而变化。变额年金保险，是专门为了对付通货膨胀，为投保者提供一种能得到稳定的货币购买力而设计的保险产品形式。

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变额年金保险的特色

1、保户可自由选择投资工具。

2、提供高报酬率可能性与自负投资风险。

3、保费另设分离帐户免于保险公司债权人追偿。

4、变额年金保证最低死亡给付。

所谓投资连结保险，其正式名字是“变额寿险”。顾名思义，投连险最大的特点就是身故保险金和现金价值是可变的。投连险是一种新形式的终身寿险产品，它集保障和投资于一体。保障主要体现在被保险人保险期间意外身故，会获取保险公司支付的身故保障金，同时通过投连附加险的形式也可以使用户获得重大疾病等其他方面的保障。投资方面是指保险公司使用投保人支付的保费进行投资，获得收益。

投连险的费用主要包括初始保费、风险保险费、帐户转换费用、投资单位买卖差价、资产管理费、部分支取和退保手续费等，根据产品的不同上述费用的收取也存在差异，一般头几年的费用较高，适合于长线的理财规划。

中国人寿:无意参加

中国人寿一位高管称，即使变额年金保险试点开始，中国人寿也无意参加。另一位中国人寿高管表示，变额年金保险存在保底收益条款，对投资的收益安全性有较高要求。而目前尚不允许保险资金参与股指期货的交易，在出现系统性风险时，保险资金的收益很难满足变额年金保险的保底要求。

华泰人寿:具体细节不透露

目前，已知可能参与变额年金保险首批试点的包括光大永明人寿、华泰人寿、泰康人寿、金盛保险、联泰大都会等多家保险公司。华泰人寿某高管没有向记者否认公司正在准备变额年金保险，但对于具体细节，不愿过多透露，只是表示，在公司变额年金保险新品推出之时，会第一时间向外发布。

光大永明人寿:已做充足准备

在保监会主导下，部分寿险公司将试点销售变额年金保险，承诺保底收益的同时，将收取部分管理费用。这一产品究竟能有多大魅力？这些都成为市场关注的焦点。光大永明人寿向记者进行了确认：“对于推出定额年金产品，公司已经作了充足准备，梳理了历史数据库，产品的定价环节已经基本完成。

变额年金保险在欧美、日本等发达国家已成主流。据统计目前在美国投资型保险商品占保险市场五成以上，投资型保险商品中的年金保险则占七成以上，其中含有保证领取期间变额年金（或者期满一次性取出保障金额）保险占六成以上，变额年金保险成为市场的主流。好产品并不等同于好市场保险分析人士指出，如果这一产品在销售过程中存在误导行为，将具有更大的隐藏性和诱惑力，很可能被说成是既保本又可获得高收益的投资品种。“为了杜绝这一违规出现，保监会不允许在银行柜台及电销渠道销售，对销售人员的资质将提出更高的要求。”

保底标准与管理费收益相权衡一位保险专家指出，关键是保底标准与管理费收益相权衡，能够给投保客户减少多大的投资风险。如果保底标准占本金的比率较少，保险公司显然没有太大风险，很可能稳赚不赔，对于客户自然缺少吸引力; 如果保底标准太高，又将给保险公司带来很大的风险，保底收益平衡点的选定较为关键。据了解，目前各保险公司上报的产品条款仍在保监会审批过程中。

多家险企秘密正在研发变额年金保险产品已上报近日，在一份《变额年金保险产品试点名单》中，光大永明、华泰、泰康、金盛、联泰大都会等数十家中外保险公司名列其中。据知情人士透露，这类产品处于小规模试点阶段，必须有2 年以上成熟的投连险运作经验的

公司才可参与。目前，很多保险公司产品基本研发完备，已经上报保监会。

相关新产品会尽快上市销售某合资保险公司产品部高管称“基于过去的投资经验，来对未来的金融市场作出判断。保监会对变额年金保险正处于试点立项阶段，相关的精算部分已经完成初稿，只是对保险公司投资的限制、责任的限制还需要具体的细化，首批试点产品会在十多家保险公司中推出，预计今年年底前后，相关的新产品就能上市销售。”

保险公司或将承受一定损失具体而言，投保人购买这一产品，除了享受各种保障利益外，在满期时可将满期金转换成终身领取的年金。“在保单到期时，如果客户账户的价值高于保底收益，保险公司将给付当时的账户价值;如果账户价值低于保底收益，保险公司将承受该损失。”一家参与论证的寿险公司相关人士解释。

多家险企秘密正在研发变额年金保险产品已上报

投连、万能、分红险风水轮流转的局面有望增添新成员。本网记者独家了解到，目前多家公司正在研发一种变额年金保险，试图通过产品改良和全新的包装，重振投资型保险的雄风。

近日，在一份《变额年金保险产品试点名单》中，记者看到光大永明、华泰、泰康、金盛、联泰大都会等数十家中外保险公司名列其中。

知情人士透露，这类产品处于小规模试点阶段，必须有2年以上成熟的投连险运作经验的公司才可参与。目前，很多保险公司产品基本研发完备，已经上报保监会。

据了解，变额年金保险是一种年金与变额保险特性相结合之商品，保险公司把收取的保险费计入特别账户，主要投资于公开交易的证券，并且将投资红利分配给参加年金的投保者，保险购买者承担投资风险，保险公司承担死亡率和费用率的变动风险。对投保人来说，购买这种保险产品，一方面可以获得保障功能，另一方面可以以承担高风险为代价得到高保额的返还金。因此购买变额年金类似于参加共同基金类型的投资，另外保险公司还向参加者提供多种投资的选择权。

这种变额年金保险在欧美、日本等发达国家十分流行，是当地投资型保险的主打产品。据统计目前在美国投资型保险商品占保险市场五成以上，投资型保险商品中的年金保险则占七成以上，其中含有保证领取期间变额年金（或者期满一次性取出保障金额）保险占六成以上，成为市场的主流。

而在国内，虽然有众多分红型年金产品，因为其红利来源在于保险公司经营中实际发生的投资收益、死亡赔付、费用支付比预先假设的不一致而产生盈余的部分，而非纯粹的投资所得，因而算不上成熟的标准变额年金保险产品。