云天化季戊四醇、聚甲醛历年生产及销售情况回顾与分析1、前

云天化季戊四醇、聚甲醛历年生产及销售情况回顾与分析1、前

云天化季戊四醇、聚甲醛历年生产及销售情况回顾与分析

一、前言

1974年10月，在长江上游金沙江旁的一片浅滩上，老一辈云天化人用自己的双手和热血奠定了云天化事业的根基，从此以后，云

天化在这片热土上生根发芽，快速发展势不可挡。九十年代末期，公

司的业务从化肥产品向化工产品延伸， 1999年6月17日，季戊四

醇装置生产出合格产品，2001年7月2日，聚甲醛装置生产出合格

产品，经过几年的发展，公司已经成为国内最大的聚甲醛生产商，化

工产品已成为公司新的利润增长点。2008年以来，虽然在金融危机

的冲击下，公司的季戊四醇和聚甲醛这两个产品，面临着产能过剩，

需求不振等问题，但是我们认为行业的前景是光明的，困难只是暂时

的。下面对公司季戊四醇及聚甲醛历年的产销状况做一个回顾和分

析。

二、季戊四醇产销情况回顾与分析

(一)历年产销情况回顾

历年季戊四醇产销量统计表

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E

产

3686 9170 10718 9911 11375 12211 13028 13561 13391 12163 7227 量

销

3686 8738 10912 10017 10995 11947 12288 14719 12370 12683 9267 量

注：2009年为预计

历年季戊四醇产销量统计图

从上图可以看出,自1999年公司季戊四醇投产以后,由于公司近年来没有继续扩大产能,2000年至2008年产销量基本保持平衡,产销量变化不大，年产销量在10000吨左右。2009年受金融危机的波及，预计产销量将会出现25%左右的下降。

从销售价格来看，2005年以后，受瑞典柏士德公司减产和亚太地区需求增加的影响，季戊四醇价格一路爬升，2007年最高时可以买到近15000元/吨。然而，随着湖北宜化、江苏瑞阳、安徽金禾等企业新装置的投产，国内季戊四醇产能快速释放，季戊四醇价格从高位节节下滑。2009年，在金融危机的影响下，国内外季戊四醇需求大幅下降，国内产能严重过剩，为了争夺有限的客户，各厂家之间大打价格战，98级季戊四醇一度跌至8000元/吨以下，整个行业面临生死考验。

(二)国内外季戊四醇供求变化情况

1.供给情况

目前全世界季戊四醇的总生产能力约为61万吨/年，产量约为45万吨/年，装置开工率约为74%。生产厂家主要集中在西欧、北美和亚洲地区，国外主要的生产厂家有瑞典Perstorp公司、西班牙Ercros公司、中国台湾李长荣化工公司、加拿大Chemcel公司、德国德固萨公司，其中瑞典的Perstorp公司为全球最大的季戊四醇生产厂家，总生产能力约为10万吨/年，在美国、意大利、德国和印度都建有生产装置。

国内方面，近年来，随着下游产品市场需求的快速增加，以及国外部分生产商的关停，国产季戊四醇出口快速增长，我国季戊四醇发展迅速，许多生产厂纷纷新建或改扩建生产装置，产能和产量增长迅速，装置规模和生产技术也取得较大的进步，总生产能力已达到约38万吨/年左右，去年产量约达20万吨。

目前中国有季戊四醇生产厂家近30家，其中规模超过万吨级的企业主要有湖北宜化集团公司、云天化集团公司,保定化工原料厂和江苏瑞阳化工公司(原衡阳三化公司的人员和技术)等。湖北宜化公司已经具备了年产12万吨季戊四醇的生产能力,该公司购买韩国三洋化学实业公司的单季及双季戊四醇专有技术。是我国最大的季戊四醇生产厂家，生产能力约占全国总生产能力的40.0%。

2.需求情况

从2002年起，欧洲季戊四醇的产量以年均约6%的速度萎缩，日本也有类似的情况，原因主要有以下3点：(1)基于环保的要求，

一种新型的以环保材料“生物柴油”为原料生产环氧树脂的技术，使得环氧树脂成本大大降低，因此减少了醇酸树脂的用量；(2)欧盟限制化工产品中可挥发性有机物的含量(VOC)，尽量减少VOC和溶剂的用量。到2010年，VOC的用量将减少5倍，使得季戊四醇的用量萎缩.

从区域结构看，亚洲是近年来季戊四醇工业发展的重点地区，持有较高的生产和消费量，而发达国家市场相对饱和，增长日益趋缓。从产品结构看，由于高档耐高温油漆及航空润滑油、汽车润滑油工业的发展，双季、叁季产品走俏，而目前世界上产量较低，不能满足国际市场增长的需求，供求矛盾日益突出，成为季戊四醇工业新的增长点。

我国季戊四醇主要用于生产醇酸树脂，另外在聚氨酯、松香酯、润滑油、表面活性剂、抗氧剂、医药和炸药（季戊四醇四硝酸酯）等领域也有应用。其中，醇酸树脂对季戊四醇的消费量约占总消费量的60%、润滑油约占6%、聚氨酯约占8%、松香酯约占7%、其他领域约占19%。近年来国内季戊四醇的表观消费量约为13～15万吨/年。从发展来看，季戊四醇在醇酸树脂领域的消费比例逐步下降，而在松香酯、聚氨酯和抗氧剂等领域的消费比例有所上升；对高纯单季的高端季戊四醇需求量逐步增加。其消费结构为用于醇酸树脂比例约60%，脂肪酸脂、松香脂和妥尔油脂分别占10%左右，炸药、抗氧剂及其他用途约占20%。

(三)季戊四醇产业展望

虽然目前欧美日等发达国家季戊四醇的用量在下降，但是季戊四醇行业的前景仍十分乐观：首先，亚洲地区仍然有较高的生产和消费量，随着高档耐高温油漆及航空润滑油、汽车润滑油工业的发展，双季、叁季产品走俏；其次，松香酯、聚氨酯和抗氧剂等领域的消费比例有所上升，对高纯单季的高端季戊四醇需求量逐步增加；

第三，由于一些国家的季戊四醇装置处于停滞状态，所以我们可以进军这些市场，同时我们有着成本优势，我们可以通过出口市场来消化国内的过剩产能。

三、聚甲醛产销情况回顾与分析

(一)历年产销情况回顾

历年聚甲醛产销量统计表

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E

产

1635 7436 10191 11397 11828 13146 30548 31210 42695 量

销

863 8182 9994 10668 12153 17262 27753 32377 37634 量

注：2009年为预计

历年聚甲醛产销量统计图