财务管理培训资料文件

（一）考试题型和分值（30分）

（二）教材框架----第二部分企业财务治理（7章）第一章财务治理基础**

第二章财务战略和预算*

第三章投资决策治理***

第四章筹资决策治理***

第五章营运资本治理**

第六章利润及其分配治理**

第七章财务分析与绩效评价***

【本章内容框架】

【近三年题型及分值】

年度

单项选择题多项选择题综合分析题

合计题量分值题量分值题量分值

2007年 2 2 - - - - 2

2008年 1 1 - - - - 1

2009年 1 1 1 2 - - 3

【考点精讲】

第一节财务治理概述

一、财务治理的含义

（一）财务活动企业的财务活动确实是企业经营过程中的资本运动。

（二）财务关系

1.企业与投资者之间的财务关系

2.企业与债权人之间

的财务关系 3.企业与受资企业之间的财务关系

4.企业与债务人之间的财务关系

5.企业与税务机关之间的财务关系

6.企业与职工之间的财务关系

（三）财务治理的概念

企业财务治理----以企业特定的财务治理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的价值治理活动，是企业治理的重要组成部分。

四层涵义：

其导向是财务治理目标；其对象是财务活动和财务关系；其核心是价值治理；其地位在于它是整个经营治理不可或缺的重要组成部分。

二、财务治理的内容

1.筹资治理

2.投资治理

3.营运治理

4.分配治理

三、财务治理目标

财务治理目标优缺点的比较

四、财务治理职能

1.财务预测职能

2.财务决策职能

3.财务预算职能

4.财务操纵职能

5.财务分析职能

第二节货币时刻价值

一、货币时刻按价值的差不多原理

（一）货币时刻价值的含义

货币时刻价值---指货币资本通过一定时刻的投资和再投资所增加的价值，也称资本时刻价值、现金流量时刻价值。

（二）复利终值与现值

复利计息是指每通过一个计息期，将所生利息加入本金再计利息，如此逐期滚算，俗称“利滚利”。

（1）复利终值

复利终值是本金与复利计息后的本利和。

=PV*

为（1+i）n

[例1—1] （教材P79）某企业将50 000 元存入银行，年利率为5%。该笔存款在5年后的复利终值为：

（2）复利现值

复利现值是指以后货币按复利计算的现在价值，即相当于以后本利和的现在价值。

在已知复利终值的条件下，可用扣除利息倒求本金的方法计算复利现值。由复利终值倒求复利现值的方式称为折现，折现时所用的利率称为折现率。因此，由复利终值的计算公式可推导出复利现值的计算公式如下：

复利终值系数与复利现值系数之间的关系是二者互为倒数。

为1/（1+i）n

[例1-2] （教材P80）某企业打算4年后需要150 000元用于研发，当银行存款年利率为5%时，按复利计息，则现在应存入银行的本金为：

【例题1·单选题】复利终值系数与复利现值系数之间的关系是：

A.二者之和为 1

B.二者互为倒数

C.二者绝对值相等

D.二者没有关系

（三）年金终值与现值

年金是指相等分期、每期等额的系列收付款项。

（1）后付年金

后付年金是指一定时期内每期期末等额收付款项的年金,又称一般年金。

①后付年金终值是一定时期内每期期末等额收付款项的复

利终值之和。

=A*

[例1--3] （教材P81）某企业在年初打算以后5年每年底将50 000元存入银行，存款年利率为5%，则第5年底该年金的终值为：

②后付年金现值是一定时期内每期期末等额收付款项的复

利现值之和。

=A·

[例1--4] （教材81）某企业年初存入银行一笔款项，打算用于以后5年每年底发放职工养老金80 000元，若年利率为6%，问现在应存款多少?

【例题2·单选题】（2007年）已知5年期、利率为12%的一般年金终值系数和现值系数分不为6.353和3.605。某企业按12%的年利率取得银行贷款200 000元，银行要求在5年内每年末等额偿付本息，则每年偿付金额应为：

A.64 000元

B.554 79元

C.40000元

D.31 481元

『正确答案』B

『答案解析』=A*，200000/3.605≈55 479

（2）先付年金

先付年金是指一定时期内每期期初等额收付款项的年金，又称即付年金。

先付年金与后付年金的要紧差不: 在于两者收付款项的时点不同，前者在期初，后者在期末。

因此，先付年金终值与现值能够分不在后付年金终值与现值计算方法的基础上，利用后付年金的年金终值系数表（FVIFA表）和年金现值系数表（PVIFA表）进行调整计算。

①先付年金终值是一定时期内每期期初等额收付款项的复

利终值之和。

由于n期先付年金与n期后付年金收付款项的次数相同，但收付款项的时点不同，因此，n期先付年金终值比n期后付年金终值多一个计息期数。

因此，可先求行期后付年金终值，再乘以（1+i），便可计算N期先付年金终值。

为与后付年金终值相区不，以V。表示先付年金终值，计算公式：

=A··（1+i）

[例1-5] （教材P82）某企业打算建立一项偿债基金，以