第十一章商业银行资产负债管理策略
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重点：商业银行的资产管理思想 难点：商业银行的资产负债联合管理思想 目标完成办法：通过比较分析完成
14.08.2020
3
一、资产管理思想 （一）资产管理理论 1、历史背景
60年代以前，银行在负债方面大多处于 被动的地位。 2、理论依据
使资产与负债相适应，以维持其流动性。
14.08.2020
4
3、对资产管理理论的评价
（1）贡献
比较稳健，保证流动性和安全性
（2）不足
A、管理者总是把资产和负债对应起来，因 此把负债看作是由存款人决定的，不以银 行为转移的资金来源。
B、只从负债考虑，不仅搭配困难，而且会 增大成本。
C、银行集中精力考虑资产的搭配，从而去 计算负债的流动性，以此作为资产结构的 基础。
14.08.2020
二级准备
———— 国库券 短期债券
三级准备
———— 票据贴现 其他贷款
投资性准备 —————— 中长期证券
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2、资金分配法
活期存款 储蓄存款 定期存款
借款 资本性债券
股本
14.08.2020
一级储备 二级储备
贷款 长期证券 固定资产
16
3、线形规划法 设一家银行资金总额2500万元，这些资金可
14.08.2020
5
4、三种资产管理理论 （1）商业性贷款理论 A、历史背景
亚当.斯密在1776年发表的《国民财富的性 质和原因的探究》中有论述
●商品生产和商品交换的广度和深度有限
●一般企业的运营资金多数来自自有资本， 只有临时或季节性不足时才借款
●银行的资金来源主要是活期存款，定期 和储蓄不多
8
（2）资产可转换性理论
A、历史背景
美国的莫尔顿于1918年提出资产可转换 性理论
一次世界大战末，美国政府大量发行公 债支持战争，银行购买支持战争并盈利。
大量的公债所形成的二级市场，使银行随 时变现，应付存款人提款的需要。
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B、理论依据
商业银行能否保持流动性，关键在于其 资产的迅速变现能力，只要银行的资产 在需要时能够迅速变现、不受损失地出 售变为现金，银行的流动性就有较大的 保证。
C、主要内容
银行不仅拥有短期自偿性贷款，还可有 易于变现的资产。（可转换资产）
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D、评价
★积极意义：使银行把一部分注意力从贷 款转向投资，使银行资产多样化；银行 开始建立以流动性资产为内容的二级准 备，实现了流动性和盈利性的良好结合。
★不足：短期债券的持有量难以具体确定； 短期债券未必能及时无损地转移出去。
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D、评价
★积极意义：强调资产的流动性和安全性， 为银行安全经营、降低风险提供了理论 依据；主张信贷服务于商品交易，有利 于商品生产和商品交易的发展。
★缺限：忽略了贷款需求的多样化；没有 意识到银行存款的相对稳定性；忽视了 贷款清偿的外部条件；助长了经济波动。
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短
期
Z
短
Biblioteka Baidu
期
证
X2=2500—X1
券
X2
万 元
可行的资产组 500 合区间AOE
0
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Z*
E
D X2=0.25X1
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1
教学目的与要求：资产负债的综合管理，对于 协调和贯彻银行经营管理的三性原则，提高银 行经营管理水平和质量具有重要作用。本章要 求在理解资产负债理论和策略的发展的基础上， 重点掌握资产负债管理在商业银行中的应用— —融资缺口模型和持续期缺口模型。
教学重点：资产负债理论和策略
第十一章 商业银行资产负债管理策略
商业银行资产负债管理有广义和狭义之分。
广义指商业银行按一定的策略进行资金配置， 来实现银行流动性、安全性和盈利性的目标组合。 按其经历过程，可分为资产管理理论、负债管理 理论、资产负债管理理论阶段。
狭义指在利率波动的环境中，通过策略性改 变利率敏感资金的配置状况，来实现银行的目标 净利差，或者通过调整总体资产和负债的持续期， 来维持银行正的净值。
用于贷款(x1)，也可用于二级储备即短期 证券(x2)来持有。设贷款收益率为12%，短 期证券收益率为8%。银行流动性要求短期 证券不低于20%，求最佳资金分配。
目标函数：MAX(0.12x1+0.08x2
约束条件：x1+x2≤2500
x2≥0.25x1
x1≥0，x2≥0
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图解法求X1、X2：
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（3）预期收入理论
A、历史背景
普鲁克诺于1949年提出此理论
二战后，西方经济的恢复和发展，贷款 需求和投资需求的增长，尤其是生产资 料的更新需求增长，需要期限较长的贷 款。
B、理论依据
只要借款人有可靠的预期收入，贷款 的偿还就有保障，即使发放长期贷款也 不会影响银行的流动性。
活期存款
一级储备 库存现金、央行存款
存放同业款
储蓄存款 定期存款
银行资金集合库
二级储备 国库券和其它短期证券
三级储备 票据贴现、各类贷款
借款
投资性准备 中长期证券
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活期存款 储蓄存款
定期存款
银行集合资金库 资金按流动性优先考虑
借款
一级准备 ———— 库存现金 在央行存款 存放同业款
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B、理论依据
资金来源决定资金运用，资金来源的高 流动性决定资金运用的高流动性。
C、主要内容
●银行的资产业务应集中短期自偿性贷款上， 并以真实的商业票据作抵押。不宜发放不 动产抵押贷款和消费贷款。
●从销售收入中自动清偿
●以真正的商业行为为基础的自偿性贷款可 以随贸易额的增减而自动伸缩，对货币和 信用具有自动调节作用。
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C、主要内容
银行不仅可以发放短期商业性贷款， 而且可以发放分期偿还的中长期设备贷 款和不动产贷款等。
D、评价
★积极意义：
贷款可以不受期限和种类的限制，促 进了银行业务的发展
★不足：未来的收入难以准确地“预期”。
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（二）资产管理方法 1、资金集中法/资金聚集法/资金总库法
教学难点：资产负债管理在商业银行中的应 用——融资缺口模型和持续期缺口模型。
教学时数：6学时
教学内容：资产负债理论和策略的发展，融资 缺口模型及运用，持续期缺口模型及运用
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第一节 资产负债理论和策略的发展
目标：了解商业银行的资产负债理论和策略 的发展
主要内容：商业银行的资产管理思想、负债 管理思想、资产负债联合管理思想
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一、资产管理思想 （一）资产管理理论 1、历史背景
60年代以前，银行在负债方面大多处于 被动的地位。 2、理论依据
使资产与负债相适应，以维持其流动性。
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3、对资产管理理论的评价
（1）贡献
比较稳健，保证流动性和安全性
（2）不足
A、管理者总是把资产和负债对应起来，因 此把负债看作是由存款人决定的，不以银 行为转移的资金来源。
B、只从负债考虑，不仅搭配困难，而且会 增大成本。
C、银行集中精力考虑资产的搭配，从而去 计算负债的流动性，以此作为资产结构的 基础。
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二级准备
———— 国库券 短期债券
三级准备
———— 票据贴现 其他贷款
投资性准备 —————— 中长期证券
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2、资金分配法
活期存款 储蓄存款 定期存款
借款 资本性债券
股本
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一级储备 二级储备
贷款 长期证券 固定资产
16
3、线形规划法 设一家银行资金总额2500万元，这些资金可
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4、三种资产管理理论 （1）商业性贷款理论 A、历史背景
亚当.斯密在1776年发表的《国民财富的性 质和原因的探究》中有论述
●商品生产和商品交换的广度和深度有限
●一般企业的运营资金多数来自自有资本， 只有临时或季节性不足时才借款
●银行的资金来源主要是活期存款，定期 和储蓄不多
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（2）资产可转换性理论
A、历史背景
美国的莫尔顿于1918年提出资产可转换 性理论
一次世界大战末，美国政府大量发行公 债支持战争，银行购买支持战争并盈利。
大量的公债所形成的二级市场，使银行随 时变现，应付存款人提款的需要。
14.08.2020
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B、理论依据
商业银行能否保持流动性，关键在于其 资产的迅速变现能力，只要银行的资产 在需要时能够迅速变现、不受损失地出 售变为现金，银行的流动性就有较大的 保证。
C、主要内容
银行不仅拥有短期自偿性贷款，还可有 易于变现的资产。（可转换资产）
14.08.2020
10
D、评价
★积极意义：使银行把一部分注意力从贷 款转向投资，使银行资产多样化；银行 开始建立以流动性资产为内容的二级准 备，实现了流动性和盈利性的良好结合。
★不足：短期债券的持有量难以具体确定； 短期债券未必能及时无损地转移出去。
14.08.2020
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D、评价
★积极意义：强调资产的流动性和安全性， 为银行安全经营、降低风险提供了理论 依据；主张信贷服务于商品交易，有利 于商品生产和商品交易的发展。
★缺限：忽略了贷款需求的多样化；没有 意识到银行存款的相对稳定性；忽视了 贷款清偿的外部条件；助长了经济波动。
14.08.2020
短
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证
X2=2500—X1
券
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万 元
可行的资产组 500 合区间AOE
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Z*
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D X2=0.25X1
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教学目的与要求：资产负债的综合管理，对于 协调和贯彻银行经营管理的三性原则，提高银 行经营管理水平和质量具有重要作用。本章要 求在理解资产负债理论和策略的发展的基础上， 重点掌握资产负债管理在商业银行中的应用— —融资缺口模型和持续期缺口模型。
教学重点：资产负债理论和策略
第十一章 商业银行资产负债管理策略
商业银行资产负债管理有广义和狭义之分。
广义指商业银行按一定的策略进行资金配置， 来实现银行流动性、安全性和盈利性的目标组合。 按其经历过程，可分为资产管理理论、负债管理 理论、资产负债管理理论阶段。
狭义指在利率波动的环境中，通过策略性改 变利率敏感资金的配置状况，来实现银行的目标 净利差，或者通过调整总体资产和负债的持续期， 来维持银行正的净值。
用于贷款(x1)，也可用于二级储备即短期 证券(x2)来持有。设贷款收益率为12%，短 期证券收益率为8%。银行流动性要求短期 证券不低于20%，求最佳资金分配。
目标函数：MAX(0.12x1+0.08x2
约束条件：x1+x2≤2500
x2≥0.25x1
x1≥0，x2≥0
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图解法求X1、X2：
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（3）预期收入理论
A、历史背景
普鲁克诺于1949年提出此理论
二战后，西方经济的恢复和发展，贷款 需求和投资需求的增长，尤其是生产资 料的更新需求增长，需要期限较长的贷 款。
B、理论依据
只要借款人有可靠的预期收入，贷款 的偿还就有保障，即使发放长期贷款也 不会影响银行的流动性。
活期存款
一级储备 库存现金、央行存款
存放同业款
储蓄存款 定期存款
银行资金集合库
二级储备 国库券和其它短期证券
三级储备 票据贴现、各类贷款
借款
投资性准备 中长期证券
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活期存款 储蓄存款
定期存款
银行集合资金库 资金按流动性优先考虑
借款
一级准备 ———— 库存现金 在央行存款 存放同业款
14.08.2020
6
B、理论依据
资金来源决定资金运用，资金来源的高 流动性决定资金运用的高流动性。
C、主要内容
●银行的资产业务应集中短期自偿性贷款上， 并以真实的商业票据作抵押。不宜发放不 动产抵押贷款和消费贷款。
●从销售收入中自动清偿
●以真正的商业行为为基础的自偿性贷款可 以随贸易额的增减而自动伸缩，对货币和 信用具有自动调节作用。
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C、主要内容
银行不仅可以发放短期商业性贷款， 而且可以发放分期偿还的中长期设备贷 款和不动产贷款等。
D、评价
★积极意义：
贷款可以不受期限和种类的限制，促 进了银行业务的发展
★不足：未来的收入难以准确地“预期”。
14.08.2020
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（二）资产管理方法 1、资金集中法/资金聚集法/资金总库法
教学难点：资产负债管理在商业银行中的应 用——融资缺口模型和持续期缺口模型。
教学时数：6学时
教学内容：资产负债理论和策略的发展，融资 缺口模型及运用，持续期缺口模型及运用
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第一节 资产负债理论和策略的发展
目标：了解商业银行的资产负债理论和策略 的发展
主要内容：商业银行的资产管理思想、负债 管理思想、资产负债联合管理思想