中小企业板中小企业板块引出九大猜想_证券.doc

合集下载

《2024年中小企业的生存及其发展问题研究》范文

《中小企业的生存及其发展问题研究》篇一一、引言随着全球经济化的不断发展，中小企业已成为我国经济体系中的主要支柱之一。

在就业、税收、技术进步、经济结构调整等方面发挥着重要的作用。

然而，由于种种内外部因素，中小企业的生存与发展面临许多问题与挑战。

本文将对当前中小企业的生存现状及其发展问题进行研究，并就其如何克服这些困难，寻求持续发展提出一些建议。

二、中小企业的生存现状（一）中小企业的定义及重要性中小企业是指在规模、资金、人员等方面相对较小的企业，通常与大型企业形成互补。

它们在我国经济体系中扮演着重要角色，具有较高的灵活性和创新能力。

（二）生存现状分析当前，中小企业面临着多种困难和挑战。

如资金链紧张、人才流失、技术创新不足、市场竞争激烈等。

此外，外部环境的不确定性如政策调整、市场变化等也对中小企业的生存造成了较大压力。

三、中小企业发展面临的问题（一）资金问题资金短缺是中小企业面临的主要问题之一。

由于中小企业规模较小，资金来源有限，融资渠道不畅，导致其难以扩大生产规模或进行技术创新。

（二）人才问题人才是企业发展的关键。

然而，中小企业往往难以吸引和留住高素质人才。

这主要因为其薪资待遇较低、发展空间有限等。

（三）技术创新问题随着科技的快速发展，技术创新已成为企业发展的重要驱动力。

然而，中小企业往往由于资金、人才等资源的限制，难以进行技术创新。

四、解决策略及建议（一）加强政策支持政府应出台更多针对中小企业的扶持政策，如减税降费、融资支持等，以减轻其经济负担，促进其发展。

（二）加强人才培养和引进中小企业应加大人才培养和引进力度，提高员工素质和技能水平。

同时，通过提供良好的工作环境和薪资待遇，吸引更多高素质人才加入。

（三）推动技术创新和转型升级中小企业应加强技术创新和研发投入，积极引进新技术、新工艺、新设备等，推动企业转型升级。

同时，与高校、科研机构等建立合作关系，共同开展技术创新和研发活动。

（四）拓展市场和加强合作中小企业应积极拓展市场，扩大销售渠道。

证券交易所中小企业板块交易特别规定

证券交易所中小企业板块交易特别规定证券交易所中小企业板块交易特别规定第一章交易的基本规则第一节交易对象1.1 中小企业板块交易特别规定适用于在证券交易所中小企业板块上市的企业股票的交易。

1.2 中小企业板块交易特别规定适用于在证券交易所中小企业板块挂牌的其他有价证券的交易。

第二节交易时间和场所2.1 中小企业板块交易的交易时间为每个交易日的上午9.30至11.30和下午1:00至3:00，除非证券交易所另有规定。

2.2 中小企业板块交易在证券交易所指定的交易场所进行，交易场所由证券交易所统一确定。

第二章交易方式和制度第一节交易方式1.1 中小企业板块交易采用集中竞价方式进行。

1.2 中小企业板块交易可以通过证券交易所指定的电子交易系统进行。

第二节交易规则2.1 交易价格的波动限制适用于中小企业板块交易。

具体波动限制由证券交易所制定，并在中小企业板块交易规则中明确规定。

2.2 交易的成交量限制适用于中小企业板块交易。

具体成交量限制由证券交易所制定，并在中小企业板块交易规则中明确规定。

2.3 中小企业板块交易的交易结算规则适用于中小企业板块交易。

具体交易结算规则由证券交易所制定，并在中小企业板块交易规则中明确规定。

第三章监管和纪律第一节监管机构1.1 中小企业板块交易的监管机构为证券交易所，负责对中小企业板块交易的监督和管理。

1.2 中小企业板块交易的监管机构依据相关法律法规行使相应职权，并有权对中小企业板块交易进行监管。

第二节纪律规则2.1 中小企业板块交易的纪律由证券交易所制定，并在中小企业板块交易规则中明确规定。

2.2 证券交易所有权对中小企业板块交易中违反纪律的行为进行处理，并根据相关法律法规对违法行为进行惩罚。

第四章其他规定第一节补充规定1.1 中小企业板块交易特别规定的内容不排除其他适用的法律法规的规定。

1.2 中小企业板块交易特别规定的内容可以根据需要进行补充和修改。

1.3 中小企业板块交易特别规定的补充和修改须经证券交易所审批或公告后生效。

企业融资方式多样化盘点9大策略-创业融资完整篇.doc

企业融资方式多样化盘点九大策略-创业融资企业融资方式多样化盘点九大策略总裁网邓鸿策略五：生产用设备按揭贷款由大众保险公司为主开拓的此项品种，开辟了保险公司介入企业融资的新形式。

其主要形式是生产用机械设备按揭，一方面促进生产型设备的增长，解决企业新置和更新设备资金不足的矛盾。

为新置和更新设备的中小企业扩大生产规模提升产品档次和竞争力提供了一条融资通道。

操作上一般以不超过500万元为限，时间6-24个月，按揭申请人向设备销售商提出购买设备申请，同时向银行提出贷款申请。

银行审查合格后交保险公司审核，保险公司出具保险单给银行和申请人，申请人在银行办理设备抵押手续，再由银行加工贷款划交经销商，经销商将设备交给申请人。

对借款企业的好处是：找到了贷款担保人保险公司；买到了最低价设备事先经销商的承诺。

策略六：国家创新基金科技型中小企业技术创新基金是经国务院批准设立，用于支持科技型中小企业技术创新的政府专项基金。

通过拨款资助，贷款贴息和资本金投入等方式扶持和引导科技型中小企业的技术创新活动。

根据中小企业和项目的不同特点，创新基金支持方式主要有：（一）贷款贴息：对已具有一定水平，规模和效益的创新项目，原则上采取贴息方式支持其使用银行贷款，以扩大生产规模。

一般按贷款额年利息的50％~100％给予补贴，贴息总额一般不超过100万元，个别重大项目可不超过200万元。

（二）无偿资助：主要用于中小企业技术创新中产品的研究，开发及中试阶段的必要补助，科研人员携带科技成果创办企业进行成果转化的补助，资助额一般不超过100万元。

（三）资本金投入：对少数起点高，具有较广创新内涵，较高创新水平并有后续创新潜力，预计投产后有较大市场，有望形成新兴产业的项目，采取成本投入方式。

高新技术企业可申请获得这类直接融资，申报时可委托市科委指定中介服务机构代办申报手续，然后所在区县局科技主管部门推荐，由科委专门机构组织专家对申报材料进行论证，审核，筛选，再报市科技部基金管理中心审查，评估。

中小企业板与创业板的区别分析

中小企业板与创业板的区别分析(1)中小企业板块的进入门槛较高，上市条件较为严格，接近于现有主板市场。

而创业板的进入门槛较低，上市条件较为宽松。

(2)中小企业板块的运作采取非独立的附属市场模式，也称一所两板平行制，即中小企业板块附属于深交所。

中小企业板块作为深交所的补充，与深交所组合在一起共同运作，拥有共同的组织管理系统和交易系统，甚至采用相同的监管标准，所不同的主要是上市标准的差别。

例如，新加坡证券交易所的SecondBoard、吉隆坡和泰国证券交易所的二板市场与香港创业板等都是这样。

而我国今后设立的创业板，其运作将采取独立模式，即创业板与主板市场―――上交所分别独立运作，拥有独立的组织管理系统和交易系统，采用不同的上市标准和监管标准。

例如，美国的Nasdaq、日本的OTCExchange、我国台湾的ROSE和法国的“新市场”等，即是如此。

(3)从设立的时间顺序来看，中小企业板块要先于创业板。

或者说，中小企业板块是未来创业板的雏形。

一、我国资本市场体系划分：(1)主板市场，也称一板市场，指传统意义上的证券市场(通常指股票市场)，对发行人各方面的上市标准要求较高。

它是一个国家或地区的资本市场中最重要的组成部分，有“国民经济晴雨表”之称。

中国大陆的主板市场包括上交所和深交所两个市场，其中，上海证券交易所于1990年11月26日由中国人民银行总行批准成立，同年12月19日正式开业。

深圳证券交易所于1991年4月11日由中国人民银行总行批准成立，并于同年7月3日正式成立。

(2)中小板市场。

全称中小企业板，是相对于主板市场而言的。

它是指流通盘大约1亿元以下的创业板，中小板市场是创业板的一种过渡，也是中国特有的产物。

我国的中小板成立于2004年6月，市场代码以002开头。

专为中小企业上市融资提供服务，是深圳多层资本市场的有机组成部分，也是创业板的前奏。

中小板与主板的对比分析：目前，我国的中小板与主板的上市条件完全一致，主要服务对象是进入成长期的后期阶段，比较成熟的、经营相对稳定的企业。

中小企业板历程——银河证券田书华

中小企业板的发展历程及推出的意义中国银河证券股份有限公司田书华一、中小企业板形成的历程2004年5月27日中小企业板正式在深交所启动，中小企业板的启动对于中国资本市场来说迈出了建立多层次资本市场的重要一步，对于促进民营经济和整体经济加快发展的起到了积极的作用。

事实上，中小企业板从开始提出到最终启动经历了曲折的过程。

早在1998年12月，当时的国家计委曾向国务院提出“尽早设立创业板块股票市场的问题”，国务院要求中国证监会提出研究意见。

此意见立刻有了下文，1999年1月深交所就向中国证监会递交了《深圳证券交易所关于进行成长板市场的方案研究的立项报告》。

时值全球高新技术和创业投资蓬勃发展的时期，而当时的深圳市更是定位于极力发展高新科技和创业资本，鼓动在深交所推出创业板主要是深圳市政府的行为，因为创业板的设立会进一步吸引更多的创业投资和科技人才流向深圳。

为了争取早日在深圳交易所推出创业板，深交所马不停蹄地做好了创业板的组织体系、法律法规体系、证券公司系统技术体系、市场规则体系等的建设和准备工作。

2000年10月份开始，为了备战创业板，深圳证券交易所的A股新股发行（IPO）及上市被停止。

然而，事情并没有按预先设想的轨道发展。

由于看到了按照创业板的标准上市的公司存在的巨大风险，而2001年全球的科技网络泡沫逐渐破灭，海外的创业板或者二板市场遭遇了巨大困难，因此，在深交所推出创业板的设想被束之高阁。

深交所同时也进入了长达3年多的停发新股时期。

深圳停发新股后创业板迟迟未能推出，主要原因是中国当时整个资本市场的成熟程度远远不够，达不到推出创业板的要求，因此遭到了多数学者专家的激烈反对。

反对原因主要是认为创业板的上市条件太低，中国资本市场发展并未成熟，主板市场都还存在过度投机的弊病，创业板更是无法保障投资者利益。

此外，创业板的推出很可能对当时的主板市场造成严重的冲击。

2002年11月，深交所在给中国证监会《关于当前推进创业板市场建设的思考与建议》的报告中，建议采取分步实施的方式推进创业板。

我国中小民营企业的资金来源主要通过三个方面

我国中小民营企业的资金来源主要通过三个方面：银行贷款；政府扶持；企业自身。

（1）银行贷款从银行方面看，虽然中小企业对银行较为依赖，但其从银行得到贷款份额较少，很多中小民营企业即使有好的项目也难以获得银行贷款。

上海中小民营企业的长期资金来源中银行贷款比重仅占6%。

金融机构的信贷资金主要投向是大型国有企业，较多的中小民营企业由于很难得到银行贷款，有时不得不求助于民间高利借贷，由此引起了众多的债务纠纷。

从企业方面看，中小民营企业的融资成本较高。

贷款加息等体现了中小民营企业在融资方面存在着体制性的障碍，另一方面也说明了中小民营企业经营业绩总体不佳与融资信用度低。

另外，虽然各地都出台了《关于中小民营企业贷款信用担保管理的若干规定》，并安排了中小民营企业贷款信用担保资金。

但是由于担保人资产抵押及企业自身信用担保的苛刻条件，使较多的中小民营企业难以享受到政策的优惠。

据调查，目前按中小民营企业贷款信用担保现行的规定办理贷款的户数与金额，与中小民营企业贷款的实际需求差距甚远。

（2）政府扶持国际上，政府扶持的手段主要有财政补贴、政府采购、税收优惠、信用担保、风险投资、金融服务等。

就我国而言，前三项运用较多，下面将就这几点进行详细论述。

财政补贴是对符合国家产业政策，经国家或地方科委、专家组评估确属技术先进但短期有亏损的中小企业、处于创业阶段的科技型中小企业以及创新领域的中小企业，政府可以给予相当于投资额一定比例的津贴或补助，以增加投资者的信心。

对于符合国有资产投资方向的产业部门，政府可以直接对属于此类产业的中小企业进行资本投入，或者以股东的身份参与企业。

无论哪种形式的财政补贴，均是国家给予中小企业的直接资金支持，有直接性、权威性、实效性的特点。

但是由于制度因素的缺失，造成了中小企业对国家财政的过分依赖，市场的调节作用降低，中小企业的功能发挥也在一定程度上受到了抑制。

政府采购政策实质上属于保护型的扶持政策。

通过政府采购，扩大中小企业的市场份额，从而达到扩大生产、促进发展的目标。

证券交易所中小企业板块交易特别规定

证券交易所中小企业板块交易特别规定第一章总则第一条规定的目的和依据为规范证券交易所中小企业板块交易活动，维护市场秩序，保护中小企业板块投资者的合法权益，依据《证券法》和有关法律、法规，制定本规定。

第二条适用范围本规定适用于证券交易所中小企业板块的交易活动。

第三条定义本规定所称中小企业板块是指证券交易所内列入中小企业板块所需的股票、债券、基金和其他权益工具。

第二章中小企业板块交易的基本要求第四条上市公司的条件申请纳入中小企业板块的上市公司应符合以下条件：1. 具备独立经营能力和可持续经营能力；2. 具备必要的财务实力，能按时偿还债务；3. 具备必要的信息披露能力，能及时、准确、完整地向公众披露重要信息；4. 具备完善的公司治理结构和内控制度；5. 具备符合法律法规要求的相关资质。

第五条交易机制中小企业板块的交易机制应当采取公开、公平、公正的原则，保障交易的真实、有效、便捷。

第六条交易规则中小企业板块的交易规则应当细化具体交易方式、交易时间、交易方式、交易价格等内容，保障交易的规范、有序。

第三章监管和风险管理第七条监管机构的职责证券交易所应加强对中小企业板块交易的监管，健全相应的内部监管机制，确保中小企业板块交易的健康发展。

第八条风险管理措施证券交易所应根据中小企业板块交易的特点，制定相应的风险管理措施，并加强对中小企业板块交易风险的监测和预警。

第九条信息披露要求中小企业板块的上市公司应按规定定期、及时地向社会公众披露重要信息，保障投资者的知情权。

第四章信息服务和支持第十条交易信息公开证券交易所应确保中小企业板块交易信息的及时、准确公开，便于投资者了解市场动态。

第十一条投资者教育证券交易所应加大中小企业板块投资者教育的力度，提供相关培训和指导，提高投资者的风险意识和自身能力。

第十二条技术支持证券交易所应提供先进的技术支持，确保中小企业板块交易系统的稳定运行和高效服务。

第五章法律责任第十三条违规行为的处理对于违反本规定的行为，证券交易所应按照相关法律法规进行相应的处理，包括警告、罚款、限制交易等措施。

证券交易所中小企业板块交易特别规定

证券交易所中小企业板块交易特别规定证券交易所中小企业板块交易特别规定1. 前言本文档旨在详细介绍证券交易所中小企业板块交易的特别规定。

通过了解和遵守这些规定，投资者和交易所可以更好地进行交易并保护自身权益。

2. 简介证券交易所中小企业板块是指在证券交易所上市的市值较小的企业股票。

由于中小企业有其特殊性和风险，交易所针对其交易制定了特别规定。

3. 定义在本文档中，以下术语的定义如下：- 证券交易所：指特定国家的证券市场或交易所。

- 中小企业板块：指在证券交易所上市并被分类为中小企业的股票。

- 投资者：指参与证券交易并购买中小企业板块股票的个人或机构。

4. 中小企业板块交易规则4.1 交易时间中小企业板块交易的时间与证券交易所的正常交易时间一致。

投资者应注意交易所在特定日期可能实施的节假日调整。

4.2 交易限制为保护投资者利益和维护市场稳定，中小企业板块交易设置了一些交易限制。

以下是一些常见的交易限制：- 涨跌幅限制：中小企业板块股票的涨幅和跌幅有一定的限制，投资者应关注交易所公布的具体规定。

- 交易市值限制：交易所可能设置中小企业板块股票的最低市值要求。

- 交易风险提示：投资者在进行中小企业板块交易前，应理性评估风险，并根据自身的投资能力和风险承受能力来决定是否参与交易。

4.3 信息披露中小企业板块上市公司应按照交易所的要求进行信息披露。

交易所将定期公布中小企业板块上市公司的经营情况、财务状况和其他重要信息。

投资者应密切关注这些信息，并在进行交易前充分了解所投资公司的基本情况。

5. 交易风险管理5.1 风险警示为防止潜在的风险，交易所可能设置中小企业板块的风险警示机制。

投资者在参与中小企业板块交易前，应认真了解和评估风险，并做好充分的风险控制措施。

5.2 投资者适当性管理中小企业板块交易存在一定风险，投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标来选择适当的交易方式。

交易所可能要求投资者进行适当性审核，并根据其投资经验和财务状况对其进行限制或提示。

中小企业发展思考与对策

财税政策支持
减免税费
减轻中小企业的税费负担，提高其利润水平，促进其稳定发展。
增加财政补贴
对符合国家产业政策、技术创新和就业政策的中小企业，给予一定的财政补贴和支持。
优化税收政策
完善增值税、企业所得税等税收政策，减轻中小企业税收负担，激发其创新活力。
人才政策支持
加强人才培养
支持中小企业加强内部管理、技术创新、市场开拓等方面的人才
加强行业自律
发挥行业协会的作用，加强行业自律和自我约束，促进行业健康发展。
优化产业布局
引导产业集聚发展
通过政策引导和市场机制，推动中小企业向产业集聚区集中，形成规模效应和协同发展的良好格局。
加强产业链合作
鼓励中小企业与大型企业、上下游企业之间开展合作，形成产业链协同发展的良好生态。
推动绿色发展
优化组织架构
组织架构的重要性
合理的组织架构有助于提高企业的管理效率和执行力，进而
促进企业的发展。
分析现有组织架构
对现有的组织架构进行分析，找出存在的问题和瓶颈，提出优化方案。
扁平化管理
通过推行扁平化管理，减少管理层级，提高管理效率。同时，加强员工参与和团队合作，激发员工的积极性和创造力。
案例二：某制造业中小企业的转型升级
总结词
产业升级，模式创新。
详细描述
该企业通过对传统制造业的升级改造，积极探索新的商业模式，实现了从生产制造到服务型制造业的转型，提高了企业的竞争力和盈利能力。
案例三：某服务业中小企业的品牌建设
总结词
品牌营销，服务升级。
详细描述
该企业注重品牌建设和营销推广，通过优质的服务和用户体验，提升了品牌知名度和用户黏性，实现了企业的快速发展。

多层次资本市场的发展与风险

多层次资本市场的发展与风险资本市场是指以股票、债券、期货等为基础的金融市场。

在资本市场上，投资者可以进行股票、债券等证券的买卖交易，从而实现资产增值。

然而，资本市场的发展也面临着风险。

本文将探讨多层次资本市场的发展与风险。

一、多层次资本市场的发展多层次资本市场是指不同层次的资本市场体系，包括以创业板、新三板等为代表的中小企业板块，以及以主板、二板等为代表的大型企业板块。

随着我国经济的快速增长，多层次资本市场也得到了快速发展。

1. 中小企业板块中小企业板块是指存在创新、发展潜力的中小型企业。

在大多数国家的资本市场中，中小企业板块都是非常重要的一部分。

我国的中小企业板块包括创业板、新三板等。

创业板成立于2009年，是中国第一个针对中小企业的资本市场。

目前，创业板市场规模已经发展成为全球最大的中小板市场之一。

创业板市场吸引了大量创新创业型企业上市融资。

同时，创业板市场对于上市企业进行了一定的弹性要求，如对企业盈利情况和现金流量要求比主板更为宽松。

新三板是我国推出的第三类证券交易场所。

新三板市场采取定价交易机制，让企业和投资者自由定价。

新三板市场发行的股票多数是预盈利或亏损企业，规模不大，但它可以为这些企业提供高效、低成本的融资渠道。

2. 大型企业板块大型企业板块是指市值较大、业绩较稳定的上市公司市场。

我国的大型企业板块包括主板和二板。

主板，也称A股，是我国股票市场最权威的交易场所，是大型企业的主要选择。

主板上市公司的要求相对较高，企业必须具备稳定的财务状况和较好的盈利能力，同时需要遵守更为严格的上市规定和制度。

二板市场又被称作创业板，是一个相对小型的中小企业融资平台。

二板上市公司的要求相对于主板要宽松一些。

总体来看，资本市场的多层次发展为企业提供了更多的选择，也为投资者提供了更多的机会。

二、多层次资本市场所面临的风险在多层次资本市场的快速发展过程中，也面临着一些问题和风险。

1. 市场风险市场风险是指在市场价格波动、供求变化等情况下，投资者的资产价值会发生变化的风险。

中小企业最关心的六大问题

中小企业最关心的六大问题1.你有战略（管理）吗？关于企业战略管理，小企业往往存在五种病症：第一、根本不要战略（管理）。

曾有段时间，很有些管理界新锐和新经济的代言人认为，因为市场环境的快速变化，已经不需要什么战略（管理）了，重要的是随机应变的能力。

这对很多民营企业家来讲，早非什么新观点了。

在为数不少的民营企业老板的头脑中，赚钱就是战略目标，业务就是战略，认为根本不需要考虑战略问题；第二、见树不见森林，把业务战略当作公司战略。

由于民营企业天生的市场敏感，以及民营企业往往多是从残酷的市场上杀出一条血路，再存活发展的。

企业高层对业务不仅异常熟悉，而且十分有感情，经常组织讨论业务问题，制订业务战略，因不熟悉而不关心人力资源、资本运作等职能战略；缺乏全局眼光，以业务战略取代公司整体发展战略。

第三、喜欢聪明点子，将战术运用当战略管理。

企业家的精明在没有大气的谋划布局时，往往容易失之偏颇。

民营企业在捕捉市场机会，解决商业问题时，以个案分析起来，采取的手段总是十分聪明，如增设一个部门，出台一项制度，新开一个分支机构，投资一项新业务，关掉一个工厂等等不一而足，但这种“见招拆招”的应急管理，错把战术当战略，经常在一次次喝彩声中使企业不知不觉地病入膏肓。

第四、或好高骛远，或急功近利，不能很好驾驭战略管理，不能很好地平衡“远虑近忧”。

战略管理的根本目的是驾驭全局，不仅驾驭企业现实，而且驾驭企业未来，既要“远虑”，也要“近忧”。

战略管理的观点要求民营企业不能好高骛远，在收入支撑不足时盲目大举扩张；也要求民营企业未雨绸缪，居安思危，谋划长远。

通过“现金业务”、“增长业务”和“种子业务”的交替布局，同时绘制企业的“生存和发展曲线”。

但不幸的是，这种极具指导意义的观点在民营企业并没有太大市场，更不用说实践。

第五、战略信息隐性化，战略信息来源单一、不完整、不及时，不能实施有效的战略过程管理。

企业的战略决策往往基于诸多假设条件之上，而战略一旦制订出来，在执行过程中，这些假设条件，或者说战略信息又会不断发生变化，同时还会产生很多新的战略信息。

中小企业板助推创业板

创业板□文/胡晓阳2004年深圳证券交易所推出中小企业板块是落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》提出的“分步推进创业板市场建设”的重要步骤。

2005年年初国务院公布的《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》进一步提出要“加快完善中小企业板块，分步推进创业板市场”。

作为多层次、完善的资本市场体系的组成部分，创业板市场建设已经成为我国资本市场发展的内在目标之一。

随着股权分置改革的启动和深入，以及中小企业板率先实现全流通，适时推出创业板市场再次引发业界的关注和热烈讨论。

全流通的中小企业板不是创业板我国创业板市场的建设具有多种路径选择。

由于制度演进的路径依赖，创业板市场的建设依赖于我国现有证券市场的制度安排和实践。

考虑到创业板市场的上市主体主要是中小企业，人们对于专门面向中小企业的市场安排寄予厚望。

但是，深圳中小企业板设立之初从制度设计上根本就不是创业板，不可能是创业板。

通常认为，创业板市场最核心的功能是为创业资本的退出提供一个便利通道，但是，深圳中小企业板在设立之初恰恰在这个关键地方没有任何突破，乃至改进。

由于中小企业板实际上是主板市场的组成部分，中小企业板延续了主板市场存在的股权分置和发起人股份不能上市流通的弊端，公司的发起人和早期投资人只能被动地继续持有公司股份。

不能为创业资本退出提供便利，也就没有创业板市场，在中小企业板上市公司的发起人和早期投资人所持有的公司股票作为非流通股不能通过二级市场退出的条件下，中小企业根本就不可能发展成为创业板市场。

解决股权分置已经成为我国证券市场进一步发展的必经之路。

2005年4月29日中国证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，启动股权分置改革试点。

6月17日，随着金牛能源的股权分置改革方案以95.75%的赞成比例通过了临时股东大会表决，首批4家试点企业全部完成了试点方案的投票程序，首批改革试点工作基本结束。

中小企业专精特新发展面临的困难问题及建议

中小企业是国民经济的重要组成部分，具有灵活性和创新性，对就业和经济增长起着重要的推动作用。

然而，由于受到资源、资金、技术、管理等多方面的限制，中小企业在发展过程中往往面临各种困难和问题。

本文将就中小企业在专精特新发展中可能面临的困难问题进行分析，并提出相关建议。

一、资源匮乏中小企业由于规模较小，往往缺乏充足的人力、财力、物力资源支持，这使得它们在产品研发、市场拓展等方面面临较大的困难。

建议：1.加强与大型企业、高校科研机构等的合作，共享资源，共同开发产品和技术，以减少资源的浪费。

2.通过创新创业教育，培养更多具有创业意识和创新能力的人才，促进企业的发展和壮大。

二、资金短缺中小企业融资难、融资贵一直是中小企业发展过程中的痛点，资金短缺制约着企业的持续发展和壮大。

建议：1.政府加大对中小企业的金融支持力度，降低融资成本，提供更多便利的融资渠道。

2.引导中小企业利用互联网金融、股权众筹等新型融资模式，多样化融资渠道，减轻融资压力。

三、市场竞争在专精特新发展过程中，中小企业面临来自国内外各种竞争对手的竞争，产品市场竞争激烈，销售渠道有限。

建议：1.中小企业要提高产品品质，加大研发力度，不断提升产品附加值，从而在市场竞争中占据一席之地。

2.中小企业要积极拓展国际市场，开阔销售渠道，拓展海外合作，寻找更多的发展机遇。

四、管理体系不健全由于中小企业的规模和资源限制，很多企业的管理体系不够完善，导致企业运营效率较低，制约了企业的发展。

建议：1.中小企业应建立科学的管理体系，加强内部管理，提高工作效率。

2.鼓励中小企业引进专业管理团队，注重企业文化建设，提升企业的核心竞争力。

五、技术创新不足中小企业要实现专精特新发展，必须不断进行技术创新，提高核心竞争力，但由于技术研发投入大、周期长，中小企业技术创新难度较大。

建议：1.政府加大对中小企业技术创新的支持和扶持力度，提供相关政策和资金支持。

2.中小企业要注重技术人才培养和引进，加大技术研发投入，不断提高企业的技术水平。

中小企业板上市公百“三戒”和“四提倡”——深圳证券交易所陈东征理事长在中小企业舨上市公司监管与发

的市场面临的情况与股改前有本质的不同．在是全流通价对大股现股东有巨大的诱惑。各位走到这一步不容易，是你要记住但光靠你的本事是取得不了这样的成绩的。还是
２科技创业总第７期４５
的企业都是靠你＂｝拼起来的，要ｆＴ／ｌ
明白没有主业你的企业就成了无源之水本之木．后你的生存都是无今问题何况成长发展。
在座的很多上市公司我都去看过．在不同场合我与相当一部分老总有过接触，走到哪里我讲的都差不多这是肺腑之言。么上市公但那
公司的利润现象，公司的业绩不可能靠这种手段来长久提升。所以．中小企业板提倡认真抓好主
营业务，营业务一定要突出。次主这
中小企业板中报业绩公布时．这也是我们感到比较欣慰的一点。你们
维普资讯
会造成了巨大的资产损失。大家要记住不要发昏要按规矩来终保始持清醒的头脑。现在世界经济一体化的趋势越来越明显，我们面临的竞争对手绝不是现在的业内是全球性的竞争来越激烈。公司的越对定位和发展．从战略规划的制定到具体方案的实施，始终保持清醒的头脑，这是作为上市公司领军人物最基本的素质要求。上市公司是中国整个资本市场的基石，上市公司的质量好坏直接关系到中国资本市场的规范和发

开设中小企业板块意义及其影响天一证券研究所张冬云

1、中小企业板块的定位分析一方面，深圳中小企业板块是未来创业板的过渡品种。另一方面，设立中小企业板块的宗旨，是为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台。
2、开设中小企业板块的重要意义
第一，将对创业投资与风险投资行业产生非常显著的积极影响。第二，为沪深证券市场投资理念朝多元化方向发展提供基础。第三，有利于逐步吸引更多场外游资和私募资金光顾股市。第四，将为市场投资者提供更多的可选择性投资品种。
一方面，“新八股”与上证A股的比较。另一方面，“新八股”与今年上半年沪市共发行的17只流通A盘在4000万股以内的小盘股之间的比较。结论： “新八股”长期运行趋势面临逐步向下价值回归的较大风险。
5600
23.05
1.32
24.22
18.3
益佰制药
医药
2000
6700
14.4
1.10
21.83
19.8
交大博通
IT
2200
6246
8.26
0.41
15.69
38.3
动力源
电子设备
3000
8695
8.29
0.42
12.72
30.3
滨州活塞
8757
8.20
0.30
11.64
38.8
现代制药
医药
3300
8719
8.08
0.27
12.55
46.5
平均
3088
8940
10.4
0.52
14.0
31.7
表3 2004年至今流通盘小于4000万股的主板市场17只次新股部分数据一览

证券行业支持小微企业发展探讨

一
台，也是重要的融资平台。目前小微企业超过了７００家，融资小微企业在我国泛指小型企业、微型企业、家庭作坊式
规模超过了７０００亿元，带动数万亿的资金进入了中小微的
市场，每年都有上百家公司通过中小板融资。（１）什么是中小企业板
税收收入，而且为就业问题提供了可行的解决路径，对于我制约中小企业板发展活力；国经济及社会发展起到ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ极大的推进作用。但是小微企业普再次，在中小企业板上市的公司为中小型的高科技企业
遍存在税负重、成本高、融资难等问题，这使得小微企业相对国有大中型企业的发展处于相对弱势的地位。而所有问题中核心问题是融资难，亟待解决。小微企业融资难是企业生存和发展的过程中面临的最大难题。企业一旦缺钱，人心惶恐、业务受阻等一切问题都会
一
根据工信部、财政部等于２０１１年６月１８日联合印发的
业板上市的基本条件与主板市场基本一致。
（３）中小企业板的风险
中小企业板作为现有市场的一个独立板块，具有一定的新市场的风险特征：
首先，市场启动初期易形成炒作热点，炒作过后易形成
ＦＩＮＡＮＣＥＥＣＯＮＯＭＹ金融经济
证券行业支持小微企业发展探讨
周小淇
（西北大学，陕西西安７１０００４）
摘要：在我国，小型企业、微型企业作为一只数量庞大的队伍，以其特有的活力对我国国民经济发展提供了强大动力如何解决小微企业融资难就成为了经济发展过程中重中

中国股市中小板块的设立

中国股市中小板块的设立一、引言中国股市中小板块是中国证券市场的一部分，也是中国经济发展的重要组成部分。

本文将探讨中国股市中小板块的设立背景、意义、现状以及未来发展趋势。

二、背景中国股市中小板块的设立源于中国经济改革开放的需要。

随着经济的快速发展，中国的中小企业在经济结构中占据了重要地位。

然而，在过去的股市体系中，中小企业融资难、融资贵的问题一直存在。

为了解决这一问题，中国决定设立中小板块，为中小企业提供一个更为适合他们的融资平台。

三、意义1. 支持中小企业发展：中小板块的设立为中小企业提供了更加便捷、灵活的融资渠道，有助于支持中小企业的发展和壮大，促进经济的持续增长。

2. 完善股市体系：中小板块的设立丰富了中国股市的品种，完善了股市体系，提高了中国股市的国际竞争力。

3. 促进创新创业：中小板块为创新型企业提供了更好的融资环境，鼓励创业者和创新者勇于创新，推动中国经济转型升级。

四、现状中国股市中小板块的设立经过多年的发展，已经取得了一定的成绩。

目前，中国证券市场中的中小板块主要包括创业板和中小板。

创业板主要面向高新技术产业和成长性企业，中小板则主要面向传统制造业和服务业等领域的中小企业。

中小板块的设立为中小企业融资提供了更多选择，也为投资者提供了更多投资机会。

创业板和中小板的上市企业数量逐年增加，市值也不断扩大。

中小板块的设立在一定程度上缓解了中小企业融资难题，推动了中国经济的发展。

五、未来发展趋势1. 深化改革：中国股市中小板块的设立是中国经济改革的一部分，未来还需要进一步深化改革，完善相关制度，提高市场透明度和监管水平，进一步提升中小板块的发展水平和市场影响力。

2. 引入更多优质企业：随着中国经济的不断发展，中小板块将吸引更多优质企业进入。

这些企业将在中小板块中实现更好的发展，同时也将为投资者带来更多的投资机会。

3. 加强国际合作：中国股市中小板块的设立也为国际投资者提供了更多的投资机会。

未来，中小板块将进一步加强与国际市场的合作，吸引更多国际投资者参与其中，推动中国资本市场的国际化进程。

深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案

深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案深圳证券交易所中小企业板块实施方案一、背景我国中小企业是经济增长的重要力量，其发展水平直接关系到我国经济发展的质量和效益。

由于中小企业缺乏融资渠道，很难为其长期发展提供资金支持，导致了一些优秀企业无法获得发展所需的资本。

因此，保障中小企业的融资渠道，拓宽企业融资渠道，已成为国家经济发展大计。

深圳证券交易所（以下简称“深交所”）为了积极响应国家政策，促进中小企业融资，建立和完善中小企业融资渠道，提高中小企业的可持续发展能力，决定设立中小企业板块。

二、设立目的中小企业板块设立的目的是建立一个符合中小企业实际情况的资本市场，满足中小企业的融资需求，提高中小企业的资本运作能力和市场竞争能力，为中小企业转型升级提供支持和保障，推动国家中小企业健康发展。

三、设立范围中小企业板块设立在深圳证券交易所，对在深圳地区注册的小型和中型企业提供融资服务。

凡是在深圳设立或注册的符合国家和市场规定的小型和中型企业，且主营业务能够符合证券市场上市条件和发行要求的企业均可申请成为中小企业板块的上市公司。

四、设立条件（一）基本条件1. 企业注册地在深圳，是符合法律法规的合法注册、运营、经营的企业；2. 企业实际控制人符合国家和市场规定的条件，无不良行为记录；3. 企业经营状况连续两年保持盈利或者连续三年年均营业收入不得低于5000万元人民币；4. 企业财务状况规范、透明，符合证券市场多层次融资的要求；5. 其他条件按照市场规定执行。

（二）发行条件1. 公司注册资本不得低于人民币一千万元；2. 公司股份总数不得超过5000万股；3. 公司单一股东持股比例不得超过30%，前十大股东持股比例不得超过55%；4. 公司应当在申请上市前成立独立的董事会、监事会和管理层；5. 公司应当通过审计并披露上市前三年的财务会计报告。

五、发行方式中小企业板块中的公司可通过发行新股或非公开发行珍稀、稀缺资源股票的方式获得资金。