第二章 信用

• 消费信用可解决消费能力不足，实现提前消费；可帮助工商企业推销商品 。
• 2.消费信用的形式
• 赊销；分期付款；消费信贷；信用卡；
• 3.消费信贷在国外开展情况
据统计,在西方发达国家,消费信贷已占商业银行贷款的20%至30%。商品零
售额中有一半以上是通过信用交易进行的。在法国1/4家庭靠银行贷款买房子,
• 5.制约我国消费信贷的因素
• （1）居民收入低,消费预期低迷。
• （2）个人信用体系不健全。 • （3）消费贷款违约率高，风险大。
• （4）传统的消费观念根深蒂固。
• （5）消费信贷品种单一、贷款手续繁琐。 • （6）消费信贷的基础环境差。 • （7）商品价格高。
• 五、租赁信用 • 概念：指租赁公司或其他出租者将其租赁物的使用权出租给承租人，并在租
• 二、主要的信用工具
• 1.商业票据：以商业信用进行交易时所开出的一种证明债 权债务关系的书面凭证。 • 商业票据分为：商业本票（商业期票）和商业汇票。 • 2.支票：以银行为付款人的即期汇票。 • 3.银行票据：是在银行信用基础上产生的，由银行承担付 款义务的信用流通工具。 • 银行票据分为：银行本票和银行汇票。 • 4.股票：股份公司发给其投资者，证明其所投入的股份金 额并取得股息收入的凭证。 • 5.债券：由债券人签发的，证明债权人有按约定的条件取 得固定利息和收回本金的权力凭证。分为公司债券、政府 债券和金融债券。
• 六、国际信用
• 国际信用指国与国之间相互提供信用。
• 国际信用的主要形式:出口信贷；银行信贷；政府信贷；国际金融机构信贷等。
第四节
• 一、概念、要素和特点
系的反映并其服务。
信用工具
• 概念：信用工具是指用来证明债权债务关系的合法书面凭证，是各种信用关
• 要素：面值；到期日；期限；利率；利息支付方式。
• 1998年我国银行系统恢复汽车消费贷款业务，中国人民银行允许汽车消费贷款在
四家国有独资商业银行进行试点。 • 从银行汽车消费信贷余额来看，虽然我国的贷款购车比例不高，但已经大大推动 了银行信贷业务的发展。到2002年9月底，全国汽车消费信贷余额已达到935亿元， 其中国有商业银行就占到了763亿元，其他商业银行117亿元，城市商业银行51亿 元，财务公司只有2,100万元。 • 我国的汽车消费信贷市场潜力巨大，许多国外的金融机构和汽车财务公司都跃跃
美国70%、德国60%、日本50%的汽车销售是通过分期付款信贷进行的。
• 4.我国消费信贷的特点
• （1）增长速度快、规模不断扩展 • （2）品种丰富、结构日趋完善
• • • • • 个人住房信贷占消费信贷的绝对比例。2003年此比例为79.14%. 汽车消费信贷仅次于个人住房信贷。 信用卡消费信贷余额小，但发展势头好。 助学贷款份额较小，发展缓慢。 （3）地区间发展不平衡，城乡差距大
•
私有制和社会分工是信用存在的前提条件。
商品货币关系发展→货币支付手段职能→赊购赊销→信用
•
•
五、信用的作用
信用促费用；
信用是资本集中与积累的有力杠杆； 信用可以扩大社会需求，从而刺激经济增长。
• 一、概念、产生和特点
第二节 高利贷信用
• 高利贷信用、资本主义信用和社会主义信用三个阶段。 • 以高额利息为目的的贷款，这种信用的标的物是高利贷资本。 • 原始社会产生高利贷原因：私有制出现，贫富分化；货币支付手段职能得到
第二章 信用
案例2：中国的汽车消费信贷模式
•
1996年5月，国有商业银行首先推出消费信贷计划，该计划于4个月后被撤回。 汽车消费信贷的第二次浪潮始于1997年，这次由厂家、经销商独立承担，没有金 融机构参与的汽车消费分期付款虽然开展得有声有色，但是在进入1998年后，由 于汽车厂商垫付的资金越来越多，影响了正常的生产和销售，步伐明显慢了下来。
• 目前，以经销商为主体的间客模式又有新的发展，从原来客户必须购买保险
公司的保证保险到经销商不再与保险公司合作，客户无须购买保证保险，经 销商独自承担全部风险。这也是亚飞在汽车消费信贷业务竞争日益激烈的情 况下，通过对风险的预估后，推出的新模式。
• 三、以非银行金融机构为主体的间客模式
•
司。
该模式由非银行金融机构组织对购买者的资信调查、担保、审批工作，
发展。
• 高利贷的特点：高利息；非生产性（消费性）；来源于自有资本（消费之余 的剩余资金）；贷款数量和范围非常有限。
• 二、资本主义反高利贷斗争
• 1.以法律来限制利息率。 • 2.发展资本主义：形成闲臵的货币资本供给；创造信用流通工具。 • 3.建立新兴的商业银行
• 三、中国的高利贷问题
• 1 .半封建半殖民社会，高利贷广泛存在。
期内收取租金到期收回租赁物的一种信用形式。
• 形式：
•
• •
一是经营性租赁，即出租人将自己经营的设备或用品出租的租赁形式，目的
在于对设备的使用。 二是融资性租赁（金融性租赁），即出租人按承租人的要求购买租赁物，然
后再出租给承租人使用的一种租赁形式。
三是服务租赁（维修租赁），即出租人负责租赁物的保养、维修、配件供应 以及技术人员培训等服务。
欲试，准备争食这块美味的大蛋糕。
• 目前，中国汽车信贷消费的模式主要有三种：
• 一、以银行为主体的直客模式
• 该模式的特点是由银行直接面对客户，在对客户信用迚行评定后，银行 与客户签订信贷协议，客户拿贷款额度到汽车市场上选购自己满意的产品。 在直客模式中，银行是中心，银行指定律师行出据客户的资信报告，银行 指定保险公司并要求客户购买其保证保险，银行指定经销商销售车辆。
• 信用成为社会财富的社会形式的前提：信用发展到一定阶段；人
们并不关心货币实际价值，而是它能否成为财富的社会形式；信 用货币得到全社会的普遍公认。
第3章
• • • • •
利率
4.1 利率、收益率及其计算
年利率、月利率、日利率 名义利率（i）与实际利率（r） 固定利率与浮动利率 官方利率、市场利率与公定利率 长期利率与短期利率
商提供的一站式服务。由于经销商贷款过程中承担了一定风险并付出了一定
的人力物力，所以经销商通常需要收取２％至４％的管理费。 • 在这一模式中，经销商是主体，它与银行和保险公司达成协议，负责与消费
信贷有关的一切事务，客户只需与一家经销商打交道。这时，风险由经销商
与保险公司共同承担。这种信贷模式的代表是北京亚飞汽车连锁总店（以下 简称“亚飞”）。
• 规模有限； • 严格的方向性； • 对象上的局限性；
• 期限有限。
• 商业信用体现的是工商企业之间的信用关系 • 商业信用与产业资本的变动一致。
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二、银行信用
•
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1. 概念
2.银行信用特点
• 银行以及非银行金融机构以货币形式向社会和个人提供的信用。 • 货币资本；间接信用；与产业资本方向不一致。 • 3.银行信用与商业信用的关系 • 银行信用克服了商业信用的局限性，扩大了信用的数量和范围。 • 银行信用不能代替商业信用。
• 2. 上世纪20－30年代，采取废除高利贷政策，“分田 废债”。 • 3. 抗日战争时期，“二五减租，分半给息”。 • 4.土地改革时期，借贷自由，利息由双方协定，政府不
干涉的政策。
• 5.高利贷现象的消除。 • 6. 改革开放以后，特别是农村地区，高利贷非常活跃。
• 基本形式：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用和国际信
券等方式借入货币基金，国家信用是一种国家负债。
• 2.国家信用的形式
• 国库券；国家公债；专项债券；银行透资或借款
• 3.特点
取之于民，用之于民。
• 信用主体－国家；风险小、流动性高、收益低；利息来源于税收；
• 4. 用途
• 弥补财政资金的不足；宏观调控经济的手段
• 四、消费信用
• 1.概念
• 商业企业、银行和其他金融机构利用赊购赊销和分期付款等方式推销耐 用消费品或房屋等对消费者提供信用。
• 特点：偿还性、可转让性（流动性）、安全性和收益性。
• 偿还性：债务工具都有一定期限和到期日，债务的偿还受到法律保护，债务 有义务偿还债务，债权人有权力要求按期偿还本金。 • 流动性：指证券在市场上能以接近证券价值的价格，迅速变现而不受损失的 能力。 • 安全性：指在投入的本金和利息收入遭到损失的可能性。 • 收益性：股票和债券都会给持有者带来一定收益。收益包括两个部分：利息 或股息收入和资本利得或损失。
• 一般来说，财富具有使用价值和价值。财富是一种具体物质形式。
• 信用不是财富，但可以代表财富，成为财富的一般社会形式。 • 信用可以创造货币，货币代表财富，从而信用可以创造财富。
• 货币是财富的社会性质的独立表现，因为：货币是商品实现其价
值的媒介；一定量货币代表一定量商品价值；商品转化为货币， 个人财富才能实现为社会财富。
利息的计算
① 1000元按8％的利率存入银行92天。到期时将收到利 息多少？（一年按365天计算） ② 1000元按8％的利率存入银行730天。到期本息和是 多少？
计算本息和有两种基 本办法 S ＝ P (1 i n ) 单利法
S ＝ P (1 i )
n
①复利法
有效利率的计算
一笔利率为8％的一年期贷款，如果按月付（计）息，那么 这笔贷款的回报率（有效利率）实际上是多少？ 8% (1 ) 1 i 解：假设年利率实际上为i，则有
名义利率与实际利率的换算关系
精确计算： r
i 1
概略计算：
r i
其中:π 表示通货膨胀率（物价变动率）
4.1.3 利率体系
1. 金融机构的存、贷款利率 2. 货币市场利率与资本市场利率 3. 中央银行利率 4.1.3 利率、收益率与债券价格 • • • 利息的计算 利率与收益率的计算 债券价格与利率