一个案例看懂PPN发行全流程审批稿
pp行业解决方案PPT课件
P2P
行业解决方案
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目录
P2P平台的风险 P2P整体架构 P2P平台管理 P2P借贷模块 P2P信用评估
2020/2/27
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P2P平台的风险
法律风险 监管风险 经济下行风险
不可 抗拒
自身
小微企业贷款本身的高风险 道德风险 挤兑风险
2020/2/27
外界
技术风险 高息风险 信用风险 从业人员素质风险
偏好
———第—三方信息的收集及整理便于资源的评在估 挖掘
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信 用 评 估 方 案
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个个人人 企业
个人信用评估方式
项目 创富能力 偿付历史 信用管理 外部关联
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信 用 评 估 方 案
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每个指标下 得分指标都 需要通过“政 府部门、 第三方机构 或者用户自 己提交”的途 径留下真实 资料并通过 多方信息， 已逻辑性比 较来核实信 息的真实性。
2020/2/27
审核模 块
信用评 估
贷款信息发布
借款人向系统发起借款申请，同时提供借款人 （个人、企业或项目）信息，系统要求进行省份认 证，并收集系统自有信息和外部信用，输入审核模 块，确认其借款人真实身份和借款可行性。如果判 断可以通过平台进行贷款，则在信用评估模块（包 括可能的增信）得其信用风险水平，并向系统发出 贷款信息。
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信
用 评
企业信用评估方案
估
方 案
经营能力
财务能力
市场竞争 力
行业发展 力
环境支持 度
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信
用
评
估
股票发行审核的案例分析(ppt 97页)
发起人资格：案例四，工会及职工持股 会不可作发起人及间接持有发行人的股 份（续）
审核中较关注，公司内部职工股是否存在超范围发行问题以及工会 委员会将所持有公司股份对外转让后，受让方是否已将全部款项支 付给工会，工会是否已将款项支付给出资的职工？
如hzkj1999年9月整体变更设立。其股东有五家工会和一集团公司 （其股东为另两个工会）及4个自然人，01年4月，上述工会将股 权转让给3个法人和4个自然人，主承销商要求企业提供相关资料主 要有（1）公司工会持有发行人股份转让时的《员工花名册》；（2） 公司改制时，出资职工重新认领股份有限公司出资股权证的《出资 证明书领签表》；（3）所有《出资证明书》的复印件；（4）以上 出资职工的《劳动合同》。项目组对上述资料进行了认真核查后出 具核查报告。并且主承销商收集了受让方将款项支付给工会的银行 转帐凭证、公司职工收取工会退还股款的《股权转让款领签表》以 及部分抽查公司工会已经退还股款的证明，经核查后出具款项已经 全部结清的核查报告。
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发起人资格：案例四，工会及职工持股 会不可作股份公司的发起人或间接持有 发行人的股份
ht98年改组为有限公司，引入45名自然人股东（以现金 增资），00年3月、9月集体法人股东和42名自然人股 东将股权全部转让给hent公司（由ht工会及几个自然人 设立）和其余3名自然人， 00年9月又办理了现金增资， 这样hent公司持股38%，c××持股37.4%，其余股份 由4个自然人持有。这样工会成为实际控股股东。00年9 月—01年3月进行了3次股权转让，两次增资，ht公司的 4个自然人股东为此背上了大额未到期债务，存在管理 层不稳的可能。ht工会持有的hent公司股权也于01年9 月全部转让给另外17位自然人股东。该公司股权演变夹 杂工会的退出、大股东股权演变及自然人负债，过程比 较复杂。证监会要求核查各次转让的真实及合法性，说 明转让各方已实际收付转让价款，转让行为已实际完成 且不存在潜在纠纷。
项目审批流程图
项目审批流程图项目审批流程图是指在项目实施过程中，各项审批环节按照一定的流程进行，以确保项目顺利进行并得到相关部门的认可和支持。
下面是一个标准格式的项目审批流程图的详细描述：1. 项目立项阶段：1.1 项目申请：由项目发起人填写项目申请表，包括项目名称、目标、背景、预期成果等信息，并提交给项目管理办公室（PMO）。
1.2 项目评估：PMO对项目申请进行评估，包括项目可行性、风险评估、资源需求等方面的考虑，并形成评估报告。
1.3 项目决策：评估报告提交给决策委员会，决策委员会根据评估结果决定是否批准项目立项。
1.4 项目立项：决策委员会批准项目立项后，由项目发起人与项目团队签署项目立项文件，并正式启动项目。
2. 项目规划阶段：2.1 项目范围确定：项目经理与项目团队共同制定项目范围，明确项目的目标、交付物、工作分解结构等。
2.2 项目计划编制：项目经理根据项目范围，制定项目计划，包括项目进度计划、资源计划、风险管理计划等。
2.3 项目评审：项目计划提交给相关部门进行评审，包括技术部门、财务部门等，以确保项目计划的合理性和可行性。
2.4 项目计划批准：评审通过后，相关部门对项目计划进行批准，并签署相应的批准文件。
3. 项目执行阶段：3.1 项目启动：项目经理根据项目计划，组织项目团队进行项目启动，包括项目团队组建、项目资源调配等。
3.2 项目执行：项目团队按照项目计划进行工作，监控项目进度、质量和成本，并及时进行风险管理和问题解决。
3.3 项目变更管理：如果项目在执行过程中需要进行变更，项目经理需要提交变更申请，并经过相关部门的评审和批准。
3.4 项目阶段性审查：在项目执行的关键节点，进行阶段性审查，评估项目的发展情况和达成情况，并提交给相关部门进行审批。
4. 项目收尾阶段：4.1 项目交付：项目完成后，项目团队将交付物交给相关部门，并进行验收。
4.2 项目总结：项目经理组织项目团队进行项目总结，包括项目成功因素、经验教训等，并形成项目总结报告。
流程管理-PPP操作流程及案例分析
2、PPP的内涵
Accounting School
PPP是新公共管理的一种重要实现方式。“政府应该是掌舵而不是划桨，政府“安 排提供”公共服务与“直接生产”服务之间存在显著的区别。”—E.S.Savas 《民 营化与公私部门的伙伴关系》
政府
市场
•建立特许权经营法规
•建立收费机制
☺
•解决联网/联合收费问题
提高效率
采用PPP模式的项目，必须符合降低成本、提高效率、改善公共服务的要求。对于 项目特性和预期服务质量具有不确定性、难以明确项目要求，或者难以明确划分风险 的项目，不应采用PPP模式-- 物有所值评价
风险分担
考虑双方风险的最优应对、最佳分担，将整体风险最小化。追求整个项目风险最小 化的管理模式，要比公、私双方各自追求风险最小化更能化解准公共产品领域内的风 险。
•解决土地、动拆迁问题
•监管服务质量、价格
• 政府投资公司与民营 企业争流量、争线路、争市场
• 政府提供预期回报，承担 市场风险
PPP可以视为公共部门重 组的一部分，是广义的政 府职能转变的一部分，在 这个新的定位过程中，政 府从直接的公共服务生产 商，转变为推动者和规则 制定者。
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2、PPP的内涵
BT是分期付款的政府采购模式：融资大多为短期行为，而PPP则 是考虑全寿命周期的长期合作模式。所以，在中国大规模应用的BT 模式，虽有PPP的形式，却没有体现PPP的精髓，本质上来说只是 一种融资模式。
PPP不只是一场婚礼，而是一段婚姻！
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3、PPP的特征
项目为主体 有限追索债务 合理分配利润、风险 资产负债表外融资 灵活的信用结构
Accounting School
1 政府信用风险 2 机制风险 3 政府决策与审批风险
非公开定向债务融资工具（PPN）实操手册
非公开定向债务融资工具（PPN）实操手册一、PPN含义（一）什么是PPNPPN（Private Publication Notes)是非公开定向债务融资工具，属于标准化产品。
具体指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。
（二）PPN的发行主体、对象、市场等发行主体：具有法人资格的非金融企业发行对象：银行间市场特定机构投资人交易市场：银行间市场注册机构：交易商协会发行优势：1.发行规模可突破“40%”限制：《证券法》中仅对公开发行公司债券有“累计债券余额不超过公司净资产百分之四十”的限定，对非公开发行债券并无明确规定，因此定向工具规模可突破净资产40%的限制2. 发行方案灵活：由于采取非公开方式发行，利率、规模、资金用途等条款可由发行人与投资者通过一对一的谈判协商确定。
3.或有信用评级：定向工具信用评级和跟踪评级的具体安排由发行人与定向投资人协商确定。
二、PPN发行法律法规《银行间债券市场非金融企业债券融资工具非公开定向发行规则》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行注册规程》三、PPN发行流程四、发行的具体流程（一）评级工作安排（如需要评级）1. 启动评级工作尽早确定评级公司、签署委托评级协议、缴交评级费，并督促评级公司将评级费进账单及时送交人民银行征信管理局备案，以便尽早启动评级工作（根据中国人民银行征信管理局的规定，对集团企业与单一企业开展首次评级或连续评级设有最短工作时间要求，即只要达到此时间要求后，方具备向交易商协会报送注册材料的条件）。
2. 评级时间人民银行征信管理局对评级机构的评级时间的管理为，对单一企业初次评级的工作时间，从评级公司备案时间起算不得少于15天。
参考评级时间规划如下：N: 评级公司将已签署的委托评级协议和评级费银行进账单送人行；N+1-N+3（工作日）：人行征信管理局完成备案；N+3＋15（自然日）：可出具最终的评级报告。
投资项目审批政策解读及流程介绍 PPT
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《中华人民共和国防洪法》 第三十三条第一款：“在洪泛区、蓄滞洪区内建设非防洪建设项目，应当就 洪水影响 水行政主管 洪水对建设项目可能产生的影响和建设项目对防洪可能产生的影响作出评价，编制洪水影响评价报告，提出 评价 部门 防御措施。洪水影响评价报告未经有关水行政主管部门审查批准的，建设单位不得开工建设。”
1、《产业结构调整指导目录》（2013年）分为鼓励类、限制类、淘汰类三类。 （分行业、分地域、分规模、按工艺对某些产业进行限制。淘汰类则是对落 后产品和落后工艺进行淘汰。） 2、《外商投资产业指导目录》（2015年）分为鼓励类、限制类、禁止类三类。 3、《中西部地区外商投资优势产业目录》（2017年）我省36个产业 4、《国民经济和社会发展规划》（五年规划）（了解哪些项目哪些行业是政
山西省投资项目在线审批监管平台
1、《核备条例》规定从2月1日起，除涉及国家秘密的项目外，项目核准、 备案通过国家建立的项目在线监管平台（以下简称在线平台）办理（网上 办理）。（有国家平台、地方平台之分）
2、山西省在线平台由省发改委牵头建设，目前已运行。分为两部分，一是 “山西省投资项目联合审批办事大厅”（互联网，网址为： /），项目单位通过联合审批办事大厅申 报项目立项资料；二是“山西省投资项目在线审批系统”（走政务外网）， 相关部门通过“山西省投资项目在线审批系统”进行审批和监管。
府支持的）
5、国务院发布的全国主体功能区规划，省政府颁布的全省主体功能区规划 （重点开发区域、限制开发区域、禁止开发区域）项目单位可对照自己想投资
建设的项目选择建设地点。
项目前期有关工作（二）
二、投资项目还需要了解行业的产业政策、准入标准。 1、了解企业所处行业相关的产业政策，比如：汽车产业政策、新能源 政策、光伏发电政策、充电桩政策、加气站政策、棚户区改造政策等 等。了解自己是否属于产能过剩行业。新上项目必须符合产业政策， 符合准入标准。
(完整版)ppn流程和清单
非公开定向债务融资工具(PPN)一、非公开定向债务融资工具定义及介绍2011年5月，交易商协会推出非公开定向债务融资工具（PPN）。
根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》，非公开定向发行是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为，在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具称为非公开定向债务融资工具。
公开发行和非公开发行是两个相对的概念，这就决定了公开发行和非公开发行债务融资工具有着诸多不同。
1、从形式上看，公开发行是在注册之后向非特定投资人招募，其发行条件通常是标准化的，以便于非特定投资人参与认购，定向发行是向特定投资人发行金融产品，发行人与投资人的协商在注册之前基本完成。
2、从实质运行机理上说，定向发行和公开发行最重要的区别是，定向发行进一步强化了发行人和投资人的自主协商机制，体现了市场化原则和契约自由原则，是更高层次的市场开放和市场约束。
3、在谈判机制设计方面，定向发行的发行人与投资人通过谈判确定《定向发行协议》，协议中的利率、期限、信息披露方式、再融资等条款设计更具灵活性和个性化，便于发行人与投资人满足个性化需求。
4、在市场定价方面，非公开定向工具的发行价格、发行利率、所涉费率遵循自律规则、按市场方式确定，与公开发行债务融资工具相比存在着一定的流动性溢价。
5、在约束机制方面，非公开发行更能发挥市场主体自主协商的契约意识，减少事前管制，不再强制要求信用评级，把风险防范的部分微观职责交给投资人自主决定。
6、在市场发展动力方面，非公开发行定向融资工具不对产品结构做过细的规定，鼓励市场成员自主创新，通过引导市场主体自发创新，形成可持续的市场创新动力。
二、非公开定向融资工具特点及发行流程(一)非公开定向融资工具的比较优势简化的信息披露要求：目前，由于投资者风险偏好趋同、信息保密的需要和金融市场管制等因素，中小企业、战略性新兴产业发行人、保密性要求较高的部分发行人利用债务资本市场融资局限性很大。
流程审批流程分析
流程审批流程分析流程审批是指对某一项工作或事务进行审核和批准的过程。
在许多组织和机构中，流程审批是管理和决策的重要环节。
通过对流程审批进行分析，可以更好地了解审批流程的优点和不足，并提出改进建议。
本文将对流程审批流程进行分析，并探讨如何提高其效率和准确性。
一、流程审批的基本步骤在进行流程审批前，需要明确审批的目的和范围，以及参与审批的各个环节和人员。
一般来说，流程审批包括以下基本步骤：申请、审核、审批和归档。
下面将对每个步骤进行详细分析。
1. 申请：申请是流程审批的起点，申请人需要填写相应的申请表格，并提供相关的资料和证明。
申请表格应包含清晰明确的审批事项、审批理由、时间要求等内容。
申请人在填写申请表格时，应确保信息的准确性和完整性。
2. 审核：审核是流程审批的核心环节，主要由专业人员进行。
审核人员需要对申请材料进行审查，核实信息的真实性和合法性。
在审核过程中，应注重细节，避免遗漏或错误地理解申请事项。
3. 审批：审批是流程审批的关键步骤，批准人需要对审核结果进行审阅，并根据实际情况作出相应的决策。
审批人员应具备权威和决策能力，在审批过程中，应做到公正、客观和透明。
4. 归档：归档是流程审批的最后一步，所有的审批记录和相关文件都需要进行归档保存。
归档的目的是为了方便后续查询和复核，以及作为证据和参考。
二、流程审批的问题和挑战虽然流程审批在组织和机构中起到了重要的作用，但仍然存在一些问题和挑战，影响着审批流程的效率和准确性。
下面将对其中一些常见问题进行分析并提出改进建议。
1. 审批流程不流畅：审批流程繁琐、环节过多或者环节不清晰，容易导致流程不流畅，影响审批效率。
为了解决这个问题，可以对审批流程进行简化和优化，减少不必要的环节和审批人员，同时明确各个环节的职责和权限。
2. 审批信息不准确：在流程审批中，信息的准确性对于决策的正确与否至关重要。
如果申请人提供的信息不准确或审核人员未能及时发现错误，就会导致审批结果的不准确。
证监会首次公开IPO发审流程
证监会首次公开IPO发审流程详解10大环节中国证监会发行监管部2月1日首次公开发行股票审核工作流程。
依照流程，首次公开发行股票的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。
对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断。
审核10大环节1、材料受理、分发环节证监会受理部门工作人员根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》和《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）等规则的要求，依法受理首发申请文件，并按程序转发行监管部。
发行监管部综合处收到申请文件后将其分发审核一处、审核二处，同时送国家发改委征求意见。
审核一处、审核二处根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。
2、见面会环节见面会旨在建立发行人与发行监管部的初步沟通机制。
会上由发行人简要介绍企业基本情况，发行监管部部门负责人介绍发行审核的程序、标准、理念及纪律要求等。
见面会按照申请文件受理顺序安排，一般安排在星期一，由综合处通知相关发行人及其保荐机构。
见面会参会人员包括发行人代表、发行监管部部门负责人、综合处、审核一处和审核二处负责人等。
3、问核环节问核机制旨在督促、提醒保荐机构及其保荐代表人做好尽职调查工作，安排在反馈会前后进行，参加人员包括问核项目的审核一处和审核二处的审核人员、两名签字保荐代表人和保荐机构的相关负责人。
4、反馈会环节审核一处、审核二处审核人员审阅发行人申请文件后，从非财务和财务两个角度撰写审核报告，提交反馈会讨论。
反馈会主要讨论初步审核中关注的主要问题，确定需要发行人补充披露、解释说明以及中介机构进一步核查落实的问题。
反馈会按照申请文件受理顺序安排，一般安排在星期三，由综合处组织并负责记录，参会人员有审核一处、审核二处审核人员和处室负责人等。
反馈会后将形成书面意见，履行内部程序后反馈给保荐机构。
改制辅导IPO报批核准路演发行上持续保荐启动阶段发行上
否决原因--未来持续盈利能力存在不确定性
（5）业绩异常变动（异常下滑或异常上升）
案例1：申请人报告期内净利润、每股收益、净资产收 益率、主要产品毛利率等重要财务指标持续下降，发 审委会议认为，其持续盈利能力存在不确定性，不符 合《首发办法》第三十七条的规定。
否决原因--未来持续盈利能力存在不确定性
否决原因--未来持续盈利能力存在不确定性
（2）行业环境变化
案例2：申请人主营业务所在行业受到限制，2009年9月 国务院发文确定风电设备为产能过剩产业。自2008年以 来，申请人主营产品风电设备铸件年新订单和产能利用率 大幅下降。申请人所处行业的经营环境发生了重大变化， 对发行人持续盈利能力构成重大不利影响，申请人本次申 请不符合《首发办法》第三十七条的规定。
否决原因--未来持续盈利能力存在不确定性
（2）行业环境变化
案例3：申请人从事化工原料和中间体产品生产，和同行业 企业相比规模较小，不具有竞争优势；公司原材料成本受 石油价格影响且占生产成本的比重较大，产品销售价格在 很大程度上依赖于下游领域的需求状况且市场竞争激烈， 原材料价格和产品价格难以实现同步变化，抗风险能力存 在不确定性；公司报告期内主要产品的销量和价格均存在 大幅波动，影响毛利率和盈利的稳定。同时，申请人报告 期内的三个主要产品中，一种产品的市场空间较为有限， 另一种产品在2009年底停止了生产。由于所处行业市场特 点以及产品品种结构变化较大，公司的持续盈利能力存在 重大不确定性，不符合《首发办法》第三十七条的规定。
路演
反馈会 发审会 取得批文
发行、挂牌上市
三、近年未过会案例分析
发审委审核 申报材料（招股说明书，法律意见书，保荐 工作报告，重大合同） 初审意见 同行业情况比较 舆论报道 聆讯（现场回答）
项目审批流程图
项目审批流程图项目审批流程图是指在项目管理过程中，为了规范和优化项目的审批流程，将各个环节和相关人员的职责、行动和决策过程以图形方式展示出来的一种工具。
该流程图能够清晰地展示项目的整体审批流程，匡助项目团队成员和相关利益相关者更好地理解和遵循项目的审批流程，提高项目的执行效率和准确性。
项目审批流程图通常包含以下几个要素：1. 项目发起和申请阶段：在这个阶段，项目发起人将项目的目标、范围、预算等信息提交给项目管理部门或者决策委员会，以便获得项目的批准和支持。
审批流程图中应包含项目发起人和相关决策者之间的审批和沟通环节。
2. 项目立项和计划阶段：一旦项目获得批准，项目团队将开始进行项目的立项和计划工作。
在这个阶段，项目经理和相关团队成员需要与项目发起人、财务部门、资源管理部门等进行沟通和商议，制定项目的详细计划和预算。
审批流程图中应包含项目经理和相关部门之间的审批和协调环节。
3. 项目执行和控制阶段：在项目执行和控制阶段，项目团队将按照项目计划和预算进行实施和监控。
在这个阶段，项目经理需要与各个执行部门、供应商、客户等进行沟通和协调，确保项目按时、按质、按量完成。
审批流程图中应包含项目经理和相关执行部门之间的审批和协调环节。
4. 项目验收和收尾阶段：在项目完成后，项目团队需要与客户或者项目发起人进行项目的验收和收尾工作。
在这个阶段，项目经理需要与客户或者项目发起人进行最终的审批和确认，确保项目交付物符合要求并获得认可。
审批流程图中应包含项目经理和客户或者项目发起人之间的审批和确认环节。
以上是一个基本的项目审批流程图的框架，实际的流程图可以根据具体项目的需求和组织的特点进行调整和完善。
在制作项目审批流程图时，需要注意以下几点：1. 明确流程环节和相关人员：在流程图中清晰地标注每一个环节的名称和相关人员的职责，确保每一个人员在项目审批过程中的角色和职责清晰可见。
2. 突出关键决策点和决策者：在流程图中突出显示项目审批过程中的关键决策点和决策者，匡助项目团队和相关利益相关者更好地理解和把握项目的关键决策环节。
非公开定向债务融资工具(PPN)定向发行协议
NJBJ投资发展有限公司20XX年度-20XX年度非公开定向债务融资工具定向发行协议发行人：NJBJ投资发展有限公司主承销商/簿记管理人：XX证券股份有限公司联席主承销商：XX银行股份有限公司二〇一六年八月目录第一条定向工具的发行与认购 (4)第二条募集资金用途 (5)第三条信息披露 (6)第四条投资人保护 (8)第五条发行人的权利及义务 (18)第六条投资人的权利及义务 (19)第七条保密义务 (20)第八条变更 (21)第九条定向工具发行的终止 (22)第十条信用增进的安排（如有） (23)第十一条通知和送达 (24)第十二条争议的解决 (26)第十三条协议的生效与终止 (27)本协议于20XX年8月由下列各方订立：一、NJBJ投资发展有限公司作为发行人：法定代表人：注册地址：办公地址：联系人：联系方式：二、本协议附件三《投资人名单及基本情况》所列明的机构，作为有意愿购买定向工具的定向投资人（以下简称“投资人”）。
鉴于1．发行人是依法设立并有效存续的非金融企业法人，拟采用非公开定向发行方式（以下简称“定向发行”）发行债务融资工具。
2．发行人已聘请XX证券股份有限公司担任主承销商，聘请XX银行股份有限公司担任联席主承销商，聘请XX证券股份有限公司担任簿记管理人。
3．投资人具有投资定向工具的实力和意愿，完全了解发行人定向发行的债务融资工具的性质及认购或受让所面临的相关风险，自愿接受交易商协会自律管理。
经友好协商，本协议各方本着诚实守信、平等互利、表意真实的原则，就定向工具发行及申购的有关事宜达成如下协议：第一条定向工具的发行与认购1.1发行人决定向交易商协会提交注册金额为壹拾伍亿元人民币的定向工具。
1.2发行人将在每次发行前确定定向工具名称、发行金额、期限、发行价格或利率确定方式等发行条款和条件，并告知定向投资人。
1.3投资人愿意参与发行人在前述注册额度内的任意一期的定向工具发行，并有权根据当期定向工具的发行条款和条件决定是否提交认购申请。
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一个案例看懂P P N发行
全流程
YKK standardization office【 YKK5AB- YKK08- YKK2C- YKK18】
一个案例看懂PPN发行全流程
镇江文广集团PPN案例分析
1、定义
非公开定向债务融资工具（PPN，private placement note，下称“定向工具”），是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行，并在特定机构投资人范围内流通转让的债务融资工具。
集团简介
镇江文广集团具有国有资产投资主体职能，负责经营集团内部国有资产、承担国有资产保值增值责任，主营广播电视媒体、城市新媒体、演艺、传媒娱乐（包括体育、技术服务与研发、传媒娱乐投资等）、会展、旅行社和文物交易业务。
集团坚持“战略为魂，项目为体，业态创新，模式为王”的原则，正积极进行跨媒体、跨地域、跨界的拓展和合作，构建投融资平台，不断完善和延伸产业链。
文广集团已于2016年1月13日，在银行间交易市场成功发行了有效期为2年的债务融资工具。
发行的对象为：北京银行股份有限公司、东海证券股份有限公司和第一创业证券股份有限公司。
这一项目的法律顾问，则由江苏南昆仑律师事务所担任。
（发债、ABS业务合作请-research）
2、文广集团PPN特点
1. 定向投资人由镇江文广集团和主承销商在定向工具发行前，根据文广集团自身情况遴选确定；
2. 信息披露要求相对简化，只需向定向投资者即北京银行股份有限公司、东海证券股份有限公司、第一创业证券股份有限公司进行披露即可；
3. 该项目注册有效期两年，镇江文广集团在注册有效期内选择分期发行的方式；
4. 信用评级、产业结构由镇江文广集团、主承销商和投资者商定，具灵活性。
经协商，确定由大公国际资信评估有限公司担任文广集团本期发行的信用评级机构，采取只对主体评级而不对债项评级的评级方式。
经评级，文广集团主体评级为AA，评级展望为稳定。
文广集团PPN优势
1. 发行规模可突破40%的限制：《证券法》中对于公开发行的公司债券有“累计债券余额不超过公司净资产百分之四十”的限定，而对于非公开发行的债券无明确规定。
因此，镇江文广集团发行的PPN的规模可突破净资产40%的限制。
2. 发行方案灵活：非公开定向债务融资工具发行的利率、规模、资金用途等由镇江文广集团与投资者通过一对一的谈判协商，按市场方式确定，从而制定出更符合集团实际情况的发行模式。
3. 或有信用评级：在约束机制方面，非公开定向债务融资工具发挥市场主体自主协商的契约意识，减少事前管制，不再强制要求信用评级，把风险防范的部分微观职责交给投资人自主决定。
因此，其信用评级和跟踪评级的具体安排由镇江文广集团与北京银行股份有限公司、东海证券股份有限公司、第一创业证券股份有限公司协商确定。
（发债、ABS业务合作请-research）
3、镇江文广集团PPN发行
具体流程
（一）信用评级
经协商，确定由大公国际资信评估有限公司担任文广集团本期发行的信用评级机构，采取只对主体评级而不对债项评级的评级方式。
（二）各方履行内部流程
镇江文广集团股东镇江市电视台于项目发行前作出决定，同意镇江文广集团在银行间市场交易商协会申请注册额度为3亿元人民币的非公开定向债务融资工具，镇江文广集团获得PPN注册及发行的必要授权及审批，包括注册金额、首期发行金额、首期发行期限、发行方式、募集资金用途等要素。
（三）与各方进行前期沟通
1. 镇江文广集团就本次发行拟与投资者签订《镇江文化广电产业集团有限公司2015-2017年度债务融资工具非公开定向发行协议》，协议包括：定向工具的发行与认购、募集资金用途、信息披露、投资人保护、发行人的权利及义务、投资人的权利及义务、保密义务、变更、定向工具发行的终止、信用增进的安排（如有）、争议的解决、协议的生效与终止、投资风险提示、发行人基本情况、投资人名单及基本情况、定向工具发行条款与条件等条款。
2. 镇江文广集团与交易商协会、潜在投资者进行前期沟通。
3. 准备提交注册文件资料；镇江文广集团与本所沟通联系，并聘请江苏南昆仑律师事务所和江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司作为本次发行的法律顾问和审计机构，准备了包括法律意见书、审计报告等在内的相关文件。
（四）选择主承销商
本次发行，镇江文广集团聘请北京银行股份有限公司为主承销商，并聘请北京银行股份有限公司担任簿记管理人。
（五）确定定向工具的发行价格
非定向公开债务融资工具的发行价格遵循自律规则，按市场方式确定。
（六）注册文件制作
1. 镇江文广集团出具申报注册文件；
2. 主承销商北京银行股份有限公司协助发行人制作与注册相关的其他文件；
3. 主承销商北京银行股份有限公司牵头其他中介机构，如律师、会计师事务所等，出具相关文件。
（七）相关协议的确认和签署
1. 镇江文广集团对承销协议、定向发行协议提出确认意见；
2. 镇江文广集团联合各方签署定向发行协议、承销协议。
（八）银行间市场商协会审查注册和发行
1. 主承销商联合全部中介机构将PPN全套注册材料上报交易商协会；
2. 交易商协会审查要件，并签收；
3. 交易商协会主审人审查注册文件，并反馈初审意见；
4. 主承销商组织镇江文广集团及中介机构就初审意见对注册文件材料进行补充、更新和完善；
5. 交易商协会对更新后的注册材料进行复核；对注册材料进行两次独立评议，初审和复核。
全过程强调非实质性判断，即只进行形式评议，对发行企业以及中介机构注册文件拟披露信息的完备性进行评议，而不对债务融资工具的投资价值以及投资风险进行实质性判断。
6.复核通过后，报送交易商协会注册会议进行审议；作出“接受注册”、“有条件接受注册”、“推迟接受注册”的决定。
7. 注册会议审议通过后，交易商协会发送《接受注册通知书》，并在其网站进行公告披露；
8. 镇江文广集团获得注册通过后，择机以发行人、投资人约定的方式完成私募发行；
. 按约定于注册后两个月即3月14日前完成首发，首发1亿元由北京银行承购。
. 完成余额发行；余额2亿元于同年4月发行，也由北京银行承购。
. 存续期间，镇江文广集团履行自律管理义务。