公司诉讼、审计师变更与审计费用--基于A股上市公司的实证研究

审 计 广 角
公司诉讼、 审计师变更与审计费用
—基于 A 股上市公司的实证研究 ——
中山市广播电视大学ຫໍສະໝຸດ 谢 晖在考虑其他影响因素后， 公司诉讼分别与审 【摘 要】 文章研究了公司诉讼对审计师变更和审计费用的影响， 实证结果发现： 但是针对被诉公司， 即使更换审计师 计师变更和审计费用显著正相关； 进一步研究发现， 我国审计市场存在普遍的低价揽客行为， 修正审计风险判断。 后， 其审计费用也显著增加。这表明审计师会利用公司诉讼的信息， 【关键词】 公司诉讼； 审计师变更； 审计费用 中图分类号： F239 文献标识码： A 文章编号： 1004-5937 （2015） 16-0101-06
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确认方法， 并聘请与其一 可以临时粉饰财务报告的计量、 （2008） 致的审计师。例如， Sweeney （1994） 和王彦超等 发 上市公司普遍存在盈余管 现， 在诉讼或违约发生的当年， 理的行为； DeAngelo （1982） 研究了石油天然气行业的审 计师变更， 发现管理层更偏向选择会计方法与其一致的审 计师。但是审计师可能并不认可这种有损自己声誉的处理 其公司治 方法和披露政策。此外， 陷入诉讼纠纷的公司， 经营 理、 管治水平、 财务状况和内部控制都可能存在缺陷， 失败的可能性比较高， 从而审计师遭遇审计失败的概率也 避免审计失败， 更可 高， 审计师为了减轻自己的法律责任， 能出具非标准审计意见 （冯延超、 梁莱歆， 2010） 。 非标准审 计意见会影响公司的股价、 后续的融资和银行的支持。国 内外的经验证据也发现了非标准审计意见和审计师变更 显 著 正 相 关 （Chow and Rice， 1982； Krishnan et al.， 1996； 耿建新和杨鹤， 2001； 吴联生和谭力， 2005； 涂国前， 进 2008） 。 上述这些冲突都可能影响审计师和客户的关系， 而导致审计师变更。 公司诉讼和审计师变 H1： 在其他条件相同的情况下， 更正相关。 （二） 公司诉讼和审计费用 根据 Simunic （1980） 的审计定价模型： E （C） =cq+E （d） E （θ） （等于审计费用） ， 其中， E （C） 为审计师总成本的期望 c ， 为产品的单位成本（包括机会成本） q 为审计师投入的资 源数量， E （d） 为将来损失的期望， E （θ） 为将来赔付的概 率， 简单地说， 审计费用等于审计师投入的成本加上风险 审计师要么索取更 溢价。当企业的风险超过平均风险时， 或者两者同时增加， 以 高的风险溢价， 要么增加审计投入， 防御将来的诉讼和声誉损失 （Simunic， 1980； Pratt and Stice， 1994； Bell， Landsman and Shackelford， 2001） 。显 然， 当公司陷入诉讼纠纷时， 面临的不确定性大大增加， 审 扩 计师为了发表恰当的审计意见，就必须增加审计程序、 大实质性测试的范围， 甚至要增派熟悉法律方面的人员以 及延长审计时间等， 这就需要向上市公司收取更高的费用 来弥补其成本。此外， 公司被诉既是一个公司已经陷入财 务困境的指示变量， 同时高额的诉讼成本更会进一步加剧 直接的诉讼成本远远高于债 企业的负担， 据调查， 在美国， 务或者和解本身的偿付， Massin and Brothers 的研究发 现，公司成为被告时，在每个案件中的花费超过 60 万美 元。在有些案例中，甚至迫使被告公司进入破产程序 （Bhagat and Romano， 2001） 。此外， 审计的实质在于风 险的控制， 而与审计相关的风险最终都体现为客户的经营 风险 （刘峰和许菲， 2002） ， 所以公司诉讼也是一个很好的 必然索要更高的 风险指示变量， 审计师为了弥补其风险，
原因归结为审计师考虑了诉讼风险的稳健主义。和上述文 献不同， 本文从公司诉讼的角度研究审计师变更和审计费 用的关系。公司诉讼是指上市公司在一个诉讼纠纷中成为 被告。 公司在陷入诉讼前，还有其他的解决纠纷的方法， 例 如： 协商、 行业协会的调解以及仲裁等。通过诉讼解决时， 程序过于复杂， 诉讼成本高昂， 效率也很低， 所以从诉讼成 本角度看，公司诉讼是解决利益冲突的一种高成本方式， 通常被认为是一种次优的冲突解决方案 （王彦超等， 2008） 。在笔者看来，公司诉讼不仅是一个企业风险的指 标， 同时高额的诉讼成本会进一步加剧企业的风险和不确 定性。当企业的风险和不确定性增加时， 管理层和审计师 在会计方法和披露策略方面更容易产生冲突， 进而发生审 计师变更。同理， 对于陷入诉讼纠纷的公司， 审计师可能要 增加审计投入， 并且将承担更高的风险， 因而需要收取更 实证结果发现公司诉讼 高的审计费用。和上述分析一致， 发生诉讼的公司， 其审计 和审计师变更显著正相关， 同时， 在我国审计市场上普 费用也更高。进一步的研究还发现， 即使在更 遍存在低价揽客的现象， 但是发生诉讼的公司， 这说明审计师能较 换审计师后， 其审计费用也显著增加， 有效地判断企业的风险， 进而体现在审计费用中。 本文的后续安排如下： 第二部分是理论分析和研究假 第四部分是实证结 设； 第三部分介绍了样本和回归模型； 果； 最后是研究结论。 二、 理论分析和研究假设 （一） 公司诉讼和审计师变更 如破坏 公司陷入诉讼纠纷会给企业造成很大的影响， 导致企业和客户的关 企业的声誉、 带来高昂的诉讼成本， 以及诉讼失败后的赔 系恶化， 分散了管理人员的注意力， 管 偿等，这都会进一步加剧企业的财务困境和不确定性， 或者选择 理层可能会设法压制或延迟这些坏消息的披露，
一、 引言 近年来审计师变更已经引起了市场监管机构和社会 这主要有 公众的广泛关注， 也是学术界研究的热点问题， 三方面的原因： 第一， 由于审计师与客户之间的契约以及 也就是说， 审计师和 审计师的执业过程具有不可观察性， “沉默” 和不透明 （Ball， 客户的关系总体上保持 2009） ， 所以 强制披露的审计师变更和审计费用就成为观察审计师和 对于审计师变更的真正担心 客户关系的重要窗口； 第二， 可能来自于客户出于会计分歧的原因而解雇审计师， Dye 客户管理层对于公司财务 （1991） 指出由于信息获取原因， 由此导致 状况和未来预期的理解可能和审计师存在差异， 第 的会计分歧和争议可能致使客户寻求更一致的继任者； 三， 现有文献显示， 审计师在与客户签订首次审计契约时 存在低价揽客的行为， 低价揽客可以看作审计师与客户之 间暗含着一个多期合约， 而审计师可能并不把首次审计契 因而可能引起投资回收期的 约的折扣作为一种沉没成本， 会计师事务所 审计师独立性问题， 进而降低了审计质量， 的这种低价竞争也就成为制约行业良性发展的一个重要 （Simon and Francis， 问题 1988） 。 因此研究审计师变更的 对深入分析和理解审计 影响因素及其后的审计收费问题， 师和客户的关系、 加强审计师变更和收费监管等都具有重 要的意义。 现有研究表明，上市公司更换审计师的原因非常复 公 杂。Chow and Rice （1982） 研究发现接受保留意见后， 司更频繁地更换了审计师， 但是没有发现公司转向聘请发 表更少保留意见的审计师。由于破产前的公司在会计处理 经营失败的公司更可能变 方法等方面和审计师存在矛盾， 更 其 审 计 师 （Schwarts and Menon， 1985） 。 Krishnan （1994） 的研究发现， 审计师发布稳健的审计意见和审计师 变更的概率正相关。 DeFond and Subramannyam （1998） 采用一组审计师变更的样本，发现变更审计师的前一年， 他们把这种现象的 公司的操控性应计是导致收入下降的，