学习情境一 初识外汇与汇率
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国际金融学第一章外汇与汇率精品PPT课件
反之则习惯称之为“趋于疲软”（weakening） 和“软通货”（Soft Currency）。
汇率的种类
按制订汇率的方法不同，划分为基本汇率与套算 汇率
从银行买卖外汇的角度，划分为买入汇率、卖出 汇率、中间汇率和现钞汇率
从银行买卖外汇的时间角度，分为开/收盘汇率
按外汇的汇付方式不同，划分为电汇汇率、信汇 汇率和票汇汇率
第一章 外汇与汇率
第一节 外汇 第二节 汇率 第三节 汇率的决定基础及其影响因素
与变动 第四节 汇率变动的经济影响
国际经济贸易活动中的货币
可兑换货币
一国货币的持有者可因任何目的而将所持有的货 币按汇率兑换成另一国货币的权利
古典的可兑换货币 现代的可兑换货币
可部分兑换的货币 不可兑换的货币
（一）直接标价法
（Direct Quotation System）
它是指以一定单位（1个或100、10000等）的 外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币 来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法 下，以本国货币表示外国货币的价格。
在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的 本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升， 或本国货币币值下降，称为外币升值 （Appreciation），或称本币贬值 （Depreciation）。
外汇的特征
外汇是以外币计值的金融资产
外汇的偿付必须有可靠的物质保证，并且能 为各国所普遍承认和接受
外汇必须具有充分的可兑换性
外汇的种类
可否自由兑换
自由外汇：可兑换货币 记帐外汇：清算外汇
来源和用途
贸易外汇 非贸易外的作用
实现国际购买力的转移 促进国际贸易的发展 调节国际资金供求关系 外汇是一国对外财富的标志
汇率的种类
按制订汇率的方法不同，划分为基本汇率与套算 汇率
从银行买卖外汇的角度，划分为买入汇率、卖出 汇率、中间汇率和现钞汇率
从银行买卖外汇的时间角度，分为开/收盘汇率
按外汇的汇付方式不同，划分为电汇汇率、信汇 汇率和票汇汇率
第一章 外汇与汇率
第一节 外汇 第二节 汇率 第三节 汇率的决定基础及其影响因素
与变动 第四节 汇率变动的经济影响
国际经济贸易活动中的货币
可兑换货币
一国货币的持有者可因任何目的而将所持有的货 币按汇率兑换成另一国货币的权利
古典的可兑换货币 现代的可兑换货币
可部分兑换的货币 不可兑换的货币
（一）直接标价法
（Direct Quotation System）
它是指以一定单位（1个或100、10000等）的 外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币 来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法 下，以本国货币表示外国货币的价格。
在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的 本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升， 或本国货币币值下降，称为外币升值 （Appreciation），或称本币贬值 （Depreciation）。
外汇的特征
外汇是以外币计值的金融资产
外汇的偿付必须有可靠的物质保证，并且能 为各国所普遍承认和接受
外汇必须具有充分的可兑换性
外汇的种类
可否自由兑换
自由外汇：可兑换货币 记帐外汇：清算外汇
来源和用途
贸易外汇 非贸易外的作用
实现国际购买力的转移 促进国际贸易的发展 调节国际资金供求关系 外汇是一国对外财富的标志
学习情境一 初识外汇与汇率
学习情境一 初识外汇与汇率
学习情境（学习任务）描述 外汇与汇率是国际金融的基础概念，也是国际金
融的核心内容之一，正确理解有关外汇、汇率的基本 知识，是学习国际金融知识的前提。外汇交易相关知 识准备主要包括外汇和汇率的含义、类型、特点以及 汇率的标价、套算等基本方法。
2019/7/4
1
能力目标：
学生经过本项目训练，能够： •认识外汇交易中主要货币、能够正确区分现汇和现钞 •看懂银行的报价 •计算交叉汇率和远期汇率
2019/7/4
27
【练习2】 如果你是银行，你向客户报出美元／港元汇率为7.8000／10， 客户要以港元向你买进100万美元。请问：
① 你应给客户什么汇价？ 7.8010 ② 如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元， 卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家 经纪的报价是： 经纪A：7.8030／40 经纪B：7.8010／20
2、间接标价法（indirect quotation)是指以一定单位 的本国货币为标准（1，100，10000等），折算为一定数额的 外国货币来表示其汇率。
如：在伦敦外汇市场上 GBP1=USD1.9840 2.0000
2019/7/4
17
3、美元标价法。非本国货币之间的汇价往往是 以一种国际上的主要货币或关键货币为标准的。二战 后，由于美元是世界货币体系中的中心货币，各国外 汇市场上公布的外汇牌价均以美元为标准，这种情况 可称为“美元标价法”。
2019/7/4
13
汇率
一 汇率的含义
外汇汇率（foreign exchange rate）又称外汇汇价、 外汇行市或外汇牌价，是两种货币之间兑换的比率或比 价，也可以说是一种货币用另一种货币表示的价格。
学习情境（学习任务）描述 外汇与汇率是国际金融的基础概念，也是国际金
融的核心内容之一，正确理解有关外汇、汇率的基本 知识，是学习国际金融知识的前提。外汇交易相关知 识准备主要包括外汇和汇率的含义、类型、特点以及 汇率的标价、套算等基本方法。
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能力目标：
学生经过本项目训练，能够： •认识外汇交易中主要货币、能够正确区分现汇和现钞 •看懂银行的报价 •计算交叉汇率和远期汇率
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【练习2】 如果你是银行，你向客户报出美元／港元汇率为7.8000／10， 客户要以港元向你买进100万美元。请问：
① 你应给客户什么汇价？ 7.8010 ② 如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元， 卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家 经纪的报价是： 经纪A：7.8030／40 经纪B：7.8010／20
2、间接标价法（indirect quotation)是指以一定单位 的本国货币为标准（1，100，10000等），折算为一定数额的 外国货币来表示其汇率。
如：在伦敦外汇市场上 GBP1=USD1.9840 2.0000
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3、美元标价法。非本国货币之间的汇价往往是 以一种国际上的主要货币或关键货币为标准的。二战 后，由于美元是世界货币体系中的中心货币，各国外 汇市场上公布的外汇牌价均以美元为标准，这种情况 可称为“美元标价法”。
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汇率
一 汇率的含义
外汇汇率（foreign exchange rate）又称外汇汇价、 外汇行市或外汇牌价，是两种货币之间兑换的比率或比 价，也可以说是一种货币用另一种货币表示的价格。
外汇与汇率决定理论知识92页PPT
第四页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
外汇的具体形式
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权,欧洲货币单位 其他外汇资产
第五页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
二、外汇汇率
定义: 一国货币兑换另一国货币的比率，亦即 一种货币用另一种货币表示的价格。
第六页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
第十八页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
远期汇率的表示
（2）远期汇率的标价方法是仅标出远期的升 水数或贴水数。
在直接标价法下（适用于银行 与客户之间的 报价） 远期汇率=即期汇率+升水 远期汇率=即期汇率-贴水
第十九页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
三、汇率的标价方法
（一）直接标价法
直接标价法以是一定单位的外币所兑换的本币数量
第三十页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
世界主要的证券交易所
第三十一页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
外汇市场的功能
转移功能（国际清算） 信贷功能 套期保值 投机
第三十二页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
第三节 外汇交易
外汇交易指一个国家的银行为办理国际间货币收付、清 算国际间债权债务而进行的外汇买卖活动。 外汇交易的形式主要有：即期外汇交易、远期外汇交易、 择期外汇交易、掉期外汇交易、外汇期货交易、外汇期 权交易以及套汇交易与套利交易。
外汇期权（例）
.买入看涨期权：
例如，客户A有120万日元，由于担心美
元兑日元汇率上涨，在120.00买入1万美元看
涨期权，期权费为1%。
该客户买入的看涨期权具有以下特点： 最大风险：亏损12000日元
第四十页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
外汇的具体形式
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权,欧洲货币单位 其他外汇资产
第五页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
二、外汇汇率
定义: 一国货币兑换另一国货币的比率，亦即 一种货币用另一种货币表示的价格。
第六页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
第十八页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
远期汇率的表示
（2）远期汇率的标价方法是仅标出远期的升 水数或贴水数。
在直接标价法下（适用于银行 与客户之间的 报价） 远期汇率=即期汇率+升水 远期汇率=即期汇率-贴水
第十九页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
三、汇率的标价方法
（一）直接标价法
直接标价法以是一定单位的外币所兑换的本币数量
第三十页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
世界主要的证券交易所
第三十一页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
外汇市场的功能
转移功能（国际清算） 信贷功能 套期保值 投机
第三十二页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
第三节 外汇交易
外汇交易指一个国家的银行为办理国际间货币收付、清 算国际间债权债务而进行的外汇买卖活动。 外汇交易的形式主要有：即期外汇交易、远期外汇交易、 择期外汇交易、掉期外汇交易、外汇期货交易、外汇期 权交易以及套汇交易与套利交易。
外汇期权（例）
.买入看涨期权：
例如，客户A有120万日元，由于担心美
元兑日元汇率上涨，在120.00买入1万美元看
涨期权，期权费为1%。
该客户买入的看涨期权具有以下特点： 最大风险：亏损12000日元
第四十页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
外汇和外汇汇率知识
阿曼（里亚尔）/
阿赛拜疆（马纳特）安哥拉（宽扎）
冰岛（克朗）波兰（兹罗根）
奥地利（先令）丹麦（克朗）
德国马克/俄罗斯卢布
秘鲁（索尔）澳大利亚元
澳门元/巴布亚新几内亚（基那）
巴基斯坦（卢比）/巴西（里亚伊）
白俄罗斯（卢布）/贝宁（非共体法郎）
b、外币支付凭证
结算业务中使用的结 算凭证，银行汇票等。
第二节
外汇 汇率
汇率定义 汇率标价 汇率种类
一、汇率的概念
（foreign exchange rate）
1、汇率是指一国货币兑换成另一国 货币的比率。
2、汇率是用一国货币表示的另一国 货币的价格。
3、汇率或指不同货币之间的比率或 比价。
也称：汇价、外汇行市、外汇牌价。
汇
率
二
的 标
价
法
直接标价法
黄霜林
外汇概述
外汇与汇率
外汇汇率 汇率的经济分析1
汇率的经济分析2
国 际
国际金融体系
汇率的热点分析 国际金融体系一般框架 三大国际金融体系
金
国际金融一体化
融 基
国际金融市场
国际金融市场一般概述 国际金融市场的发展趋势 欧洲货币市场
础
篇
国际金融组织
一般概述 三大国际金融组织
国际资本流动一般概述
国际资本流动 国际资本流动经济效应分析
汇率的热点分析
美元贬值原因、影响分析 人民币升值原因、途径
第一节
外汇概述
外汇定义
外汇种类
外
一
汇 定
义
汇
动态外汇
兑
静态外汇
支付手段 外币资产
（一）外汇概念（foreign exchange）
第一章 外汇与汇率(全)
四、汇率的种类（重点）
按汇率制定方法 按汇率决定方式 按外汇交割期限 按是否考虑物价因素 按外汇的形式 按银行买卖外汇 按外汇支付通知方式 按汇率制度 基本汇率、套算汇率 官方汇率、市场汇率、黑市汇率 即期汇率、远期汇率 名义汇率、实际汇率 现钞汇率、现汇汇率 买入汇率、卖出汇率、中间汇率 电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 固定汇率、浮动汇率
第一章 外汇与汇率
本章将简要的介绍外汇与汇率的概念及有关内 一节 外汇概述 第二节 汇率
第一节
外汇概述
一、 外汇的概念
关于外汇（Foreign Exchange）的概念，我们需要 从静态和动态、狭义和广义的角度来了解。
（一）动态和静态的外汇
1、动态的定义：动态的外汇指的是汇兑这种行为， 即通过银行等金融机构把一国货币兑换成另一国 货币的行为。 这种行为包括两个动作：“汇”和“兑”，其中“汇” 是指国际间资金的流动，“兑”是指一种货币兑 换成另一种货币的行为。
1、名义汇率：没有特别说明我们平时所说的汇率都 是指名义汇率，例如银行挂牌汇率。 2、实际汇率：是指名义汇率扣除了物价变动因素之 后的汇率。
（五）按货币的形式：现钞汇率和现汇汇率 （重点）
1、外币现钞：是指纸币和铸币这样的货币形式，是 有形的货币。例如：某人手中持有的100美元纸币。 2、现钞汇率：是指外币现钞与本币兑换时银行所报 的汇率。 3、外币现汇：是指通过银行存款转账形成的账面上 的货币，是无形的货币。例如，某人的外国朋友从 国外通过银行转帐给他的100美元。 4、现汇汇率：就是外币现汇与本币兑换时银行所报 的汇率。
二、汇率的标价
1、直接标价法（direct quotation）：是以一个单 位的外币作为标准，折合为一定数量的本币的标 价方法；或者说是以外币为基础货币，本币为报 价货币的标价方法。目前，世界上绝大多数国家 都采用直接标价法。 2、间接标价法（indirect quotation）：是以一个单 位的本币为标准，折合为一定数量的外币的标价 方法；或者说是以本币为基础货币，外币为报价 货币的标价方法。 思考：USD/CHF＝1.5445对美国而言是什么标价法？
外汇与汇率讲义
交割的汇率 期汇汇率
汇率使用范围的不同划分
双边汇率：两种货币之间的汇率，在外汇市场上用以测定另一种货币 的价值，并可判断两种货币价值之间的相对变动。
有效汇率：一种货币相对于其他多种货币双边汇率的加权平均数，又 称汇率指数。
三、 汇率的种类
是否适用于不同的来源与用途划分 单一汇率：一国货币对一外币只规定一个汇率 多重汇率：一国货币对一外币的汇率因外汇的来源和用途不同而规
外汇与汇率的基本概念 汇率决定理论 汇率的变动
一、外汇的概念
动态概念——国际汇兑
不直接运送现金，利用支票、汇票、信函与 电报等信息工具，以委托付款或转让债权的方式 来结算国际之间债权和债务的手段或活动。
两个工厂 A
B
A从B进口一批钢材
开户银行 工行 浦发银行
A厂在工行的存款减少100万，B厂子在浦发银行的存款增加100万。两个银行 在央行的存款准备金账户发生变动。
2.绝对购买力平价说
将“一价定律”推广到国际之间
假设：
交易成本为零
国家之间没有贸易壁垒 世界上只有一种商品
公式： P eP ……… ②
中国
美国
P中 2 元 kg P美 0.25美 元 kg
2元 kg ？ 0.25美元 kg 人民币与美元的比为：8￥/1﹩
人民币与美元之间的汇率为：8
汇率决定理论——购买力平价说
计价尺度 购买手段 储备手段 支付手段 信用手段 干预手段
1.外汇的作用
促进国际经济合作和国际贸易的发展 调剂国际资金供需不平衡 促进货币信用的国际化 衡量一国的国际地位
一、 汇率的涵义
汇率是一种货币用另一种货币表示的价格，也叫汇价；汇率是 不同货币之间的兑换比率（双向）。
汇率使用范围的不同划分
双边汇率：两种货币之间的汇率，在外汇市场上用以测定另一种货币 的价值，并可判断两种货币价值之间的相对变动。
有效汇率：一种货币相对于其他多种货币双边汇率的加权平均数，又 称汇率指数。
三、 汇率的种类
是否适用于不同的来源与用途划分 单一汇率：一国货币对一外币只规定一个汇率 多重汇率：一国货币对一外币的汇率因外汇的来源和用途不同而规
外汇与汇率的基本概念 汇率决定理论 汇率的变动
一、外汇的概念
动态概念——国际汇兑
不直接运送现金，利用支票、汇票、信函与 电报等信息工具，以委托付款或转让债权的方式 来结算国际之间债权和债务的手段或活动。
两个工厂 A
B
A从B进口一批钢材
开户银行 工行 浦发银行
A厂在工行的存款减少100万，B厂子在浦发银行的存款增加100万。两个银行 在央行的存款准备金账户发生变动。
2.绝对购买力平价说
将“一价定律”推广到国际之间
假设：
交易成本为零
国家之间没有贸易壁垒 世界上只有一种商品
公式： P eP ……… ②
中国
美国
P中 2 元 kg P美 0.25美 元 kg
2元 kg ？ 0.25美元 kg 人民币与美元的比为：8￥/1﹩
人民币与美元之间的汇率为：8
汇率决定理论——购买力平价说
计价尺度 购买手段 储备手段 支付手段 信用手段 干预手段
1.外汇的作用
促进国际经济合作和国际贸易的发展 调剂国际资金供需不平衡 促进货币信用的国际化 衡量一国的国际地位
一、 汇率的涵义
汇率是一种货币用另一种货币表示的价格，也叫汇价；汇率是 不同货币之间的兑换比率（双向）。
外汇与汇率基础讲义.pptx
2020/12/10
（二）按照外汇来源和用途划分为:贸易 外汇和非贸易外汇
前者是由于进出口贸易而产生的外汇。 如商品的输出、输入所收付的外汇以及 与进出口贸易有关的从属费，如保险、 运输、手续费等。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
2020/12/10
币票据。 （4） 其它外汇资金。
2020/12/10
二、构成外汇条件
构成外汇有三个基本条件：
（1） 必须是以外币表示的资产 （2）必须可以自由兑换
即具有国际汇兑性。
（3）普遍接受性
2020/12/10
三、外汇的种类
（一）按外汇可否自由兑换，通常将 外汇划分为自由外汇和记帐外汇。 这是与两种国际结算制度相联系的。
一定单位的外国货币为标准，折成相 应数额的本国货币。 如：在我国外汇市场
$1=￥8.2250－8.2260，为直接标价法
2020/12/10
2、间接标价法
间接标价法(indirect quotation)：以一 定单位的本国货币为标准，折成相应数额 的外国货币。
如：London外汇市场,￡1＝$1.5525
在NY外汇市场,$1=JPY105.2
2020/12/10
说明
目前世界上只有美元与英镑采用间接标价法 ，而美元与英镑的汇率仍沿用历史的直接标 价法，其他各国货币都是采用直接标价法。
第二次世界大战后，由于美元的霸主地位， 也为了方便外汇交易，各国际金融中心均采 用“美元标价法”(do11ar quotation)。即 各大外汇市场都以美元作为单位货币进行报 价。
第二章 外汇与汇率（Foreign Exchange and Exchange Rate)
（二）按照外汇来源和用途划分为:贸易 外汇和非贸易外汇
前者是由于进出口贸易而产生的外汇。 如商品的输出、输入所收付的外汇以及 与进出口贸易有关的从属费，如保险、 运输、手续费等。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
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币票据。 （4） 其它外汇资金。
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二、构成外汇条件
构成外汇有三个基本条件：
（1） 必须是以外币表示的资产 （2）必须可以自由兑换
即具有国际汇兑性。
（3）普遍接受性
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三、外汇的种类
（一）按外汇可否自由兑换，通常将 外汇划分为自由外汇和记帐外汇。 这是与两种国际结算制度相联系的。
一定单位的外国货币为标准，折成相 应数额的本国货币。 如：在我国外汇市场
$1=￥8.2250－8.2260，为直接标价法
2020/12/10
2、间接标价法
间接标价法(indirect quotation)：以一 定单位的本国货币为标准，折成相应数额 的外国货币。
如：London外汇市场,￡1＝$1.5525
在NY外汇市场,$1=JPY105.2
2020/12/10
说明
目前世界上只有美元与英镑采用间接标价法 ，而美元与英镑的汇率仍沿用历史的直接标 价法，其他各国货币都是采用直接标价法。
第二次世界大战后，由于美元的霸主地位， 也为了方便外汇交易，各国际金融中心均采 用“美元标价法”(do11ar quotation)。即 各大外汇市场都以美元作为单位货币进行报 价。
第二章 外汇与汇率（Foreign Exchange and Exchange Rate)
《外汇与汇率》word版
第一章外汇与汇率学习目的：外汇与汇率是国际金融学最基本的两个概念，通过本章学习，不仅要掌握外汇的概念，了解外汇的各种形态，而且要熟悉汇率的内涵、种类及其常见的三种标价方法。
第一节外汇的产生和发展一、外汇的概念在国际金融领域，“外汇”是一个最基本的概念，因为它已成为各国从事国际经济活动不可缺少的媒介。
要准确把握外汇的确切内涵，我们有必要从历史的角度来考察。
在历史上，“外汇”是“国际汇兑”(Foreign Exchange)的简称。
国际经济交易和国际支付，必然会产生国际债权债务关系，由于各国货币制度的不同，所以国际债权债务的清偿需要用本国货币与外国货币兑换。
这种兑换由银行来办理，往往不必用现金支付，而是由银行之间通过不同国家货币的买卖来结算，银行的这种国际清偿业务就叫国际汇兑。
很明显，这是一个动态概念，是指一种汇兑行为，就是把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，然后以汇款或托收方式，借助于各种信用流通工具对国际间债权债务关系进行非现金结算的专门性经营活动。
比如我国某进出口公司从美国进口一批机器设备，双方约定用美元支付，而我方公司只有人民币存款，为了解决支付问题，该公司用人民币向中国银行购买相应金额的美元汇票，寄给美国出口商，美国出口商收到汇票后，即可向当地银行兑取美元。
这样一个过程就是国际汇兑，也就是外汇最原始的概念。
随着世界经济的发展，国际经济活动日益活跃，国际汇兑业务也越来越广泛，慢慢地“国际汇兑”由一个过程的概念演变为国际汇兑过程中国际支付手段这样一个静态概念，从而形成了目前外汇的一般静态定义：即外币或用外币表示的用于国际结算的支付凭证。
在这个一般定义的基础上，各国政府、各个国际组织由于具体情况的差异，出自不同使用者不同的需要，对外汇的概括又略有不同。
国际货币基金组织(IMF)对外汇的解释是这样的：“外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基金及财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所持有的在国际收支逆差时可使用的债权。
第1章外汇与汇率
11
International Finance
匯率的種類
依銀行買賣立場分類 依交割日期分類
12
International Finance
專題：如何看懂匯率表
表1是Bloomberg通訊社報導的世界主要 貨幣的匯率表，表中很簡潔的標明直接 匯率、間接匯率與交叉匯率。
依國際慣例，匯率表上方橫列的貨幣為 基準貨幣，左方直排的貨幣為標價貨幣， 據此，使用者很快就可以分辨出直接匯 率、間接匯率與交叉匯率。
匯率的報價方式（續）
兩種貨幣之間的匯率可以透過它們與第三種貨 幣的匯率間接換算，稱為「交叉匯率」 （cross exchange rate）。一般貨幣之間的 匯率大多是透過其與美元的匯率間接換算。
7
International Finance
貨幣的升值與貶值
當一國貨幣可以換到的外國貨幣數量增加，表 示該國貨幣升值，反之，表示該國貨幣貶值。
外匯(foreign exchange) 是指外國貨幣、 外幣存款、外國發行的票據及有價證劵 。
3
International Finance
外匯存底與國際準備
外匯存底：中央銀行持有的外幣、外幣 存款、國外票據、國外有價證劵等金融 資產。
國際準備：一國政府可以用來清償國際 債務的金融資產，包括「外匯存底」、 「貨幣性黃金」、「在國際貨幣基金的
準備部位 」、「特別提款權」( SDR) 。
4
International Finance
匯率
匯率的報價方式 匯率的報價單位 名目匯率與實質匯率
5
International Finance
匯率的報價方式
匯率是指兩種貨幣的交換比率。 匯率的報價方式有直接報價與間接報價兩種
International Finance
匯率的種類
依銀行買賣立場分類 依交割日期分類
12
International Finance
專題：如何看懂匯率表
表1是Bloomberg通訊社報導的世界主要 貨幣的匯率表，表中很簡潔的標明直接 匯率、間接匯率與交叉匯率。
依國際慣例，匯率表上方橫列的貨幣為 基準貨幣，左方直排的貨幣為標價貨幣， 據此，使用者很快就可以分辨出直接匯 率、間接匯率與交叉匯率。
匯率的報價方式（續）
兩種貨幣之間的匯率可以透過它們與第三種貨 幣的匯率間接換算，稱為「交叉匯率」 （cross exchange rate）。一般貨幣之間的 匯率大多是透過其與美元的匯率間接換算。
7
International Finance
貨幣的升值與貶值
當一國貨幣可以換到的外國貨幣數量增加，表 示該國貨幣升值，反之，表示該國貨幣貶值。
外匯(foreign exchange) 是指外國貨幣、 外幣存款、外國發行的票據及有價證劵 。
3
International Finance
外匯存底與國際準備
外匯存底：中央銀行持有的外幣、外幣 存款、國外票據、國外有價證劵等金融 資產。
國際準備：一國政府可以用來清償國際 債務的金融資產，包括「外匯存底」、 「貨幣性黃金」、「在國際貨幣基金的
準備部位 」、「特別提款權」( SDR) 。
4
International Finance
匯率
匯率的報價方式 匯率的報價單位 名目匯率與實質匯率
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International Finance
匯率的報價方式
匯率是指兩種貨幣的交換比率。 匯率的報價方式有直接報價與間接報價兩種
《外汇与汇率》word版
第四章外汇与汇率第一节外汇一、外汇的概念（一）什么是外汇❖外汇是国外汇兑的简称，它有动态和静态的两种含义。
➢动态的国外汇兑是指将一种货币兑换成另一种货币，借此清偿国际间债权、债务关系的行为活动。
➢静态的国外汇兑则是指以外国货币表示的为各国普遍接受的，可用于国际间结算的支付手段。
➢IMF定义:外汇是货币行政当局以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式所持有的在国际收支中可以使用的债券---强调外汇的储备资产职能➢我国官方文件定义：外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产—外国货币、外币有价证券、外币支付凭证、特别提款权、其他外汇资产。
➢一般定义：外汇是指可自由兑换的、并在国际经济往来中被各国普遍接受和使用的外国货币及其所表示的资产（包括各种支付凭证和信用凭证）。
❖根据1996年1月29日发布、1997年修订的《中华人民共和国外汇管理条例》之规定，我国外汇的具体内容是：➢(1)外国货币➢(2)外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）➢(3)外币有价证券➢(4)SDR、欧洲货币单位（现为欧元）➢(5)其他外汇资产。
（二）外汇的种类1. 根据外汇的来源与用途不同，可分为贸易外汇与非贸易外汇❖贸易外汇是指一国出口所收入的外汇和进口支出的外汇，以及与进出口贸易有关的从属外汇，如运费、保险费、银行手续费等。
❖非贸易外汇是指进出口贸易以外所收支的外汇，此类外汇有侨汇、旅游、航空、港口以及邮电等方面收支的外汇。
2. 根据外汇的可兑换程度不同，可分为自由外汇与非自由外汇❖自由外汇是指不受任何限制就可自由兑换成任何国家货币的外汇。
自由外汇具有完全可对兑换性和普遍可接受性。
❖非自由外汇是指不能自由兑换成其他国家货币的外汇。
记账外汇就属于此类外汇。
3. 根据外汇交易的交割时间不同，可分为即期外汇与远期外汇。
❖即期外汇是指外汇买卖双方成交后，在两个营业日内交割的外汇。
❖远期外汇是指外汇买卖双方成交后，在两个营业日以后按合同约定的时间交割的外汇。
第四章外汇与汇率
⑸各经营外汇的银行在人民银行规定的浮动幅度内自 行挂牌，买卖外汇。
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第四章外汇与汇率
第二节 汇率决定与变动
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第四章外汇与汇率
金本位制度下的汇率决定与变动
• 在金币本位制度下，汇率决定的基础是 铸币平价，即两种不同金属铸币的含金 量之比，外汇市场的实际汇率因供求关 系而围绕铸币平价上下波动，但其波动 的幅度受制于黄金输送点。
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第四章外汇与汇率
汇率
• 含义：国与国之间货币折算的比率叫汇率
• 汇率的表现形式是：以一国货币表示的另一国 单位货币的“价格”，因此又称汇价。
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第四章外汇与汇率
汇率标价法
• 直接标价法（direct quotation system) 指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干 单位的本国货币来表示汇率。也就是说，在直 接标价法下，汇率是以本国货币表示的单位外 国货币的价格。
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第四章外汇与汇率
人民币汇率制度
• 以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率 制：
⑴实行单一汇率；
⑵指定准许经营外汇的银行，在全国外汇交易中心， 买卖外汇；
⑶汇率波动超过一定幅度，中国人民银行入市干预；
⑷根据前一日银行间外汇交易市场形成的价格，中国 人民银行公布当日人民币对美元及其他主要货币的 汇率；
• 浮动汇率制度（Floating Exchange Rate System) ：是指一国不规定本币与外币的黄 金平价和汇率上下波动的界限，货币当局也不 再承担汇率波动界限的义务，汇率随外汇市场 供求关系变化而自由上下浮动的一种汇率制度。
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第四章外汇与汇率
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第四章外汇与汇率
第二节 汇率决定与变动
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第四章外汇与汇率
金本位制度下的汇率决定与变动
• 在金币本位制度下，汇率决定的基础是 铸币平价，即两种不同金属铸币的含金 量之比，外汇市场的实际汇率因供求关 系而围绕铸币平价上下波动，但其波动 的幅度受制于黄金输送点。
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第四章外汇与汇率
汇率
• 含义：国与国之间货币折算的比率叫汇率
• 汇率的表现形式是：以一国货币表示的另一国 单位货币的“价格”，因此又称汇价。
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第四章外汇与汇率
汇率标价法
• 直接标价法（direct quotation system) 指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干 单位的本国货币来表示汇率。也就是说，在直 接标价法下，汇率是以本国货币表示的单位外 国货币的价格。
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第四章外汇与汇率
人民币汇率制度
• 以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率 制：
⑴实行单一汇率；
⑵指定准许经营外汇的银行，在全国外汇交易中心， 买卖外汇；
⑶汇率波动超过一定幅度，中国人民银行入市干预；
⑷根据前一日银行间外汇交易市场形成的价格，中国 人民银行公布当日人民币对美元及其他主要货币的 汇率；
• 浮动汇率制度（Floating Exchange Rate System) ：是指一国不规定本币与外币的黄 金平价和汇率上下波动的界限，货币当局也不 再承担汇率波动界限的义务，汇率随外汇市场 供求关系变化而自由上下浮动的一种汇率制度。
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第四章外汇与汇率
外汇与汇率 (1)
金融汇率（Financial Rate）：指适用于资 金移动及旅游等非贸易往来上的汇率。
8 、按外汇市场开、收盘时间
开盘汇率（Opening Rate）：指每个营业 日外汇市场买卖交易开始时的汇率，又叫 开盘价。
收盘汇率（Closing Rate）：指每个营业日 外汇市场买卖交易终了时的汇率，又叫收 盘价。
广义的外汇是指一国所拥有的一切以外币 表示的资产。
IMF：“外汇是货币行政当局（央行、货 币管理机构、外汇平准基金组织和财政部） 以银行存款、财政部库券、长短期政府证 券等形式所保有的在国际收支逆差时可以 使用的债权”。
《中华人民共和国外汇管理条例》中规定： 外汇是指下列以外币表示的可用于国际清偿 的支付手段和资产：1）外币现钞，包括纸 币、铸币；2）外币支付凭证或者支付工具， 包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证、 银行卡等；3）外币有价证券，包括政府公 债、国库券、公司债券、股票等；4）特别 提款权；5）其他外汇资产，包括在国外的 人寿保险以及境内居民在境外的稿酬、版税、 专利转让费。
外汇的静态含义
从静态上看，外汇又有狭义与广义之分。
狭义的静态外汇是指以外币表示的，可用 于国际之间结算的支付手段。
并不是所有外币表示的支付手段都能够称 为外汇。一种外币成为外汇必须具备的特 点：1）自由兑换性，即这种外币支付工 具能够与本币进行自由兑换；2）可获得 性，即它必须是在国外能够得到补偿的债 权；3）可接受性，即这种支付手段在国 际经济交易中能够被世界各国普遍接受。
中间汇率/中间价（Middle Rate）
现钞汇率/钞价（Bank Notes Rate）
外汇买卖同样遵循“贱买贵卖”的原则(Buy low and sell high) Bid Rate与Offer Rate之间的价差称为买卖 价差（Spread），一般为1‰~5‰。 Spread的大小取决于： 交易规模
8 、按外汇市场开、收盘时间
开盘汇率（Opening Rate）：指每个营业 日外汇市场买卖交易开始时的汇率，又叫 开盘价。
收盘汇率（Closing Rate）：指每个营业日 外汇市场买卖交易终了时的汇率，又叫收 盘价。
广义的外汇是指一国所拥有的一切以外币 表示的资产。
IMF：“外汇是货币行政当局（央行、货 币管理机构、外汇平准基金组织和财政部） 以银行存款、财政部库券、长短期政府证 券等形式所保有的在国际收支逆差时可以 使用的债权”。
《中华人民共和国外汇管理条例》中规定： 外汇是指下列以外币表示的可用于国际清偿 的支付手段和资产：1）外币现钞，包括纸 币、铸币；2）外币支付凭证或者支付工具， 包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证、 银行卡等；3）外币有价证券，包括政府公 债、国库券、公司债券、股票等；4）特别 提款权；5）其他外汇资产，包括在国外的 人寿保险以及境内居民在境外的稿酬、版税、 专利转让费。
外汇的静态含义
从静态上看，外汇又有狭义与广义之分。
狭义的静态外汇是指以外币表示的，可用 于国际之间结算的支付手段。
并不是所有外币表示的支付手段都能够称 为外汇。一种外币成为外汇必须具备的特 点：1）自由兑换性，即这种外币支付工 具能够与本币进行自由兑换；2）可获得 性，即它必须是在国外能够得到补偿的债 权；3）可接受性，即这种支付手段在国 际经济交易中能够被世界各国普遍接受。
中间汇率/中间价（Middle Rate）
现钞汇率/钞价（Bank Notes Rate）
外汇买卖同样遵循“贱买贵卖”的原则(Buy low and sell high) Bid Rate与Offer Rate之间的价差称为买卖 价差（Spread），一般为1‰~5‰。 Spread的大小取决于： 交易规模
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（在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算）
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2.静态外汇是指以外币表示用以清偿国与国之间债权债 务关系的一种支付手段。 （1）广义的静态外汇是指一切以外国货币表示的资产。
（在这一意义上，外汇的概念等同于外币资产）
（2）狭义的静态外汇是指以外币表示的，可用于进行国
际之间结算的支付手段。
EUR1=USD 1.5184/1.5187或EUR1=USD 1.5184/87
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外汇汇率的点（基本点）的含义
按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数 字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X点”， 它是汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”， 如此类推。 例如：EUR1=USD1.2800 EUR1=USD1.2830， USD1=JPY107.20，
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【例1】银行报价：USD1=JPY98.40/60 USD1=HKD7.8010/20 请问客户用JPY买卖HKD的汇价为多少？ 【解】HKD1＝JPY12.6122/12.6394
98.40 7.8020 98.60 7.8010
卖出价
0.9096 1.0276 1.3568 1.0788 1.4984 89.81
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22
瑞朗
港币 加元 澳元 英镑 日圆 欧元
1.0396/1.0398
7.7823/7.7833 0.9836/0.9841 0.9310/0.9313 1.9841/1.9846 102.87/102.92 1.5184/1.5187
荷兰盾NLG 比利时法郎 BEF
芬兰马克 FIM
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12
欧盟 欧元
欧盟成员国：法国、德国、意大利、荷兰、比利时、
卢森堡、英国、丹麦、爱尔兰、希腊、葡萄牙、西班牙、 英国 丹麦 奥地利、瑞典、芬兰、马耳他、塞浦路斯、波兰、 马耳他 塞浦路斯 瑞典
匈牙利、捷克、斯洛伐克、斯洛文尼亚、爱沙尼亚、 斯洛文尼亚 拉脱维亚、立陶宛、罗马尼亚、保加利亚
后，由于美元是世界货币体系中的中心货币，各国外 汇市场上公布的外汇牌价均以美元为标准，这种情况 可称为“美元标价法”。
2013-7-27
18
★英国一直实行间接标价法
★美国1978年9月1日开始实行间接标价法 ★还有欧元、澳元也实行间接标价法 ★在没有特殊说明的情况下一般采用直接标价法 或美元标价法。
1 1 7.8020
USD，
98.40
USD， 需支付（卖出）
1 7.8010
JPY；
7.8020
7.8020
银行卖出1HKD，收入 卖出
1 7.8010
USD，
98.60 7.8010
USD， 收入（买入）
JPY。
即： HKD1＝JPY12.6122/12.6394
（98.40÷7.8020）（98.60÷7.8010）
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3.交割期限不同 即期外汇：外汇买卖成交后，在两个营业日内办理 交割的外汇，又称为现汇。 远期外汇：外汇买卖双方按照约定，在未来某一日 期办理交割的外汇，又称为期汇。 4.外币形态不同 外币现钞：外国钞票、铸币。 外币现汇：从国外银行汇到国内的外汇存款，以及 外币汇票、本票、旅行支票等银行可以通过电子划算 直接入帐的国际结算凭证。
经纪C：7.7980／90
经纪D：7.7990／98
你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？ C
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7.7990
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2、按外汇资金的支付不同，可分为：
（１）现汇汇率 （２）现钞汇率
外汇牌价
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3、按汇率制定的方法不同，可分为:
（1）基础汇率（basic rate），是一国所制定的本国
（在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银 行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇）
★ 人们通常是在狭义的静态外汇意义上使用外汇概念。
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中国 进口商甲 CNY
美 ① 元 票 据
进口货物 价值1亿USD ② 美元票据
Foreign-exchange
日本 出口商乙
USD1=CHF1.0396/1.0398
USD1=HKD 7.7823/7.7833 USD1=CAD 0.9836/0.9841
AUD1=USD10.9310/0.9313
GBP1=USD1.9841/1.9846 USD1=JPY102.87/102.92 EUR1=USD 1.5184/1.5187
如果你是银行，你向客户报出美元／港元汇率为7.8000／10，
客户要以港元向你买进100万美元。请问：
① 你应给客户什么汇价？ 7.8010 ② 如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元， 卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家 经纪的报价是： 经纪A：7.8030／40 经纪B：7.8010／20
2、间接标价法（indirect quotation)是指以一定单位 的本国货币为标准（1，100，10000等），折算为一定数额的 外国货币来表示其汇率。 如：在伦敦外汇市场上
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GBP1=USD1.9840
2.0000
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3、美元标价法。非本国货币之间的汇价往往是
以一种国际上的主要货币或关键货币为标准的。二战
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汇率
一 汇率的含义
外汇汇率（foreign exchange rate）又称外汇汇价、 外汇行市或外汇牌价，是两种货币之间兑换的比率或比 价，也可以说是一种货币用另一种货币表示的价格。
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二
汇率的标价方法
1个鸡蛋＝0.5元 1元＝2个鸡蛋
学习情境一 初识外汇与汇率
学习情境（学习任务）描述 外汇与汇率是国际金融的基础概念，也是国际金 融的核心内容之一，正确理解有关外汇、汇率的基本 知识，是学习国际金融知识的前提。外汇交易相关知 识准备主要包括外汇和汇率的含义、类型、特点以及 汇率的标价、套算等基本方法。
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1
能力目标： 学生经过本项目训练，能够：
美 元 ③ JPY 票 据
开户行丙
开户行丁
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6
1.2 外汇的表现形式
1996年2月《中华人民共和国外汇管理条例》第一章第
三条“本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际
清偿的支付手段和资产： （1）外国货币，如纸币、铸币等； （2）外币支付凭证，如票据、银行存款凭证、邮政储蓄 凭证等； （3）外币有价证券，如政府公债、国库券、公司债券、 股票、息票等； （4）特别提款权（SDR）、欧洲货币单位（ECU）；
★ 目前许多国家都将美元作为关键货币。
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凡是和美元直接联系的，都是直盘 如：EUR/USD AUD/USD USD/JPY USD/CAD 不和美元挂钩的，就是交叉盘 如： EUR/GBP AUD/JPY AUD/CAD
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32
【例1】银行报价：USD1=JPY98.40/60 USD1=HKD7.8010/20 请问客户用JPY买卖HKD的汇价为多少？ 【解】银行买入1HKD，需付出 购买
货币A=若干货币B 货币B=若干货币A
USD1=CNY7.1058 CNY1=USD0.1407
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1、直接标价法（direct quotation)是指以一定单位的外 国货币为标准（1，100，10000等），折算为一定数额的本国 货币来表示其汇率。 如：在中国外汇市场上 USD1=CNY6.8320 7.0000
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11
附：主要国家和地区货币名称符号代码
人民币
英镑
CNY
GBP
美元
日元
USD
JPY CAD
欧元
EUR
CHF
瑞士法郎
港元HKD 澳门元
加拿大元
澳大利亚元 AUD 韩国元 KRW
MOP
新加坡元 SGD 丹麦克朗DKK
瑞典克朗SEK 新西兰元 NZD
挪威克朗 NOK 法国法郎FRF
德国马克DEM
【例】某日
基础 货币 计价 货币
美国外汇市场上，GBP1=USD1.9841/1.9846
直接标价法
GBP 的买入价 /GBP 的卖出价
基础货币：买/卖 计价货币：卖/买
英国外汇市场上，GBP1=USD1.9841/1.9846
间接标价法
USD 的卖出价 /USD 的买入价
无论直接/间接标价法，对于基础货币，数值小的是其买入价，数值 大的是其卖出价，对于计价货币，数值小的是其卖出价，数值大的是 其买入价
认识外汇交易中主要货币、能够正确区分现汇和现
钞 看懂银行的报价 计算交叉汇率和远期汇率
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2
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3
1.1 外汇的基本概念
外汇（Foreign Exchange）
有动态和静态之分；静态的外汇概念又有广义和狭义之分。
1.动态外汇是指人们将一种货币兑换成另一种货币， 用以清算国际间债权债务关系的行为。
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19
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货币 EURUSD USDJPY GBPUSD USDCHF AUDUSD USDCAD EURJPY GBPJPY EURGBP EURAUD EURCAD
卖出价 1.3567 89.81 1.4980 1.0779 0.9093 1.0272 121.84 134.55 0.9055 1.4909 1.3936
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4
2.静态外汇是指以外币表示用以清偿国与国之间债权债 务关系的一种支付手段。 （1）广义的静态外汇是指一切以外国货币表示的资产。
（在这一意义上，外汇的概念等同于外币资产）
（2）狭义的静态外汇是指以外币表示的，可用于进行国
际之间结算的支付手段。
EUR1=USD 1.5184/1.5187或EUR1=USD 1.5184/87
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外汇汇率的点（基本点）的含义
按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数 字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X点”， 它是汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”， 如此类推。 例如：EUR1=USD1.2800 EUR1=USD1.2830， USD1=JPY107.20，
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【例1】银行报价：USD1=JPY98.40/60 USD1=HKD7.8010/20 请问客户用JPY买卖HKD的汇价为多少？ 【解】HKD1＝JPY12.6122/12.6394
98.40 7.8020 98.60 7.8010
卖出价
0.9096 1.0276 1.3568 1.0788 1.4984 89.81
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瑞朗
港币 加元 澳元 英镑 日圆 欧元
1.0396/1.0398
7.7823/7.7833 0.9836/0.9841 0.9310/0.9313 1.9841/1.9846 102.87/102.92 1.5184/1.5187
荷兰盾NLG 比利时法郎 BEF
芬兰马克 FIM
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欧盟 欧元
欧盟成员国：法国、德国、意大利、荷兰、比利时、
卢森堡、英国、丹麦、爱尔兰、希腊、葡萄牙、西班牙、 英国 丹麦 奥地利、瑞典、芬兰、马耳他、塞浦路斯、波兰、 马耳他 塞浦路斯 瑞典
匈牙利、捷克、斯洛伐克、斯洛文尼亚、爱沙尼亚、 斯洛文尼亚 拉脱维亚、立陶宛、罗马尼亚、保加利亚
后，由于美元是世界货币体系中的中心货币，各国外 汇市场上公布的外汇牌价均以美元为标准，这种情况 可称为“美元标价法”。
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★英国一直实行间接标价法
★美国1978年9月1日开始实行间接标价法 ★还有欧元、澳元也实行间接标价法 ★在没有特殊说明的情况下一般采用直接标价法 或美元标价法。
1 1 7.8020
USD，
98.40
USD， 需支付（卖出）
1 7.8010
JPY；
7.8020
7.8020
银行卖出1HKD，收入 卖出
1 7.8010
USD，
98.60 7.8010
USD， 收入（买入）
JPY。
即： HKD1＝JPY12.6122/12.6394
（98.40÷7.8020）（98.60÷7.8010）
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3.交割期限不同 即期外汇：外汇买卖成交后，在两个营业日内办理 交割的外汇，又称为现汇。 远期外汇：外汇买卖双方按照约定，在未来某一日 期办理交割的外汇，又称为期汇。 4.外币形态不同 外币现钞：外国钞票、铸币。 外币现汇：从国外银行汇到国内的外汇存款，以及 外币汇票、本票、旅行支票等银行可以通过电子划算 直接入帐的国际结算凭证。
经纪C：7.7980／90
经纪D：7.7990／98
你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？ C
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7.7990
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2、按外汇资金的支付不同，可分为：
（１）现汇汇率 （２）现钞汇率
外汇牌价
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3、按汇率制定的方法不同，可分为:
（1）基础汇率（basic rate），是一国所制定的本国
（在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银 行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇）
★ 人们通常是在狭义的静态外汇意义上使用外汇概念。
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中国 进口商甲 CNY
美 ① 元 票 据
进口货物 价值1亿USD ② 美元票据
Foreign-exchange
日本 出口商乙
USD1=CHF1.0396/1.0398
USD1=HKD 7.7823/7.7833 USD1=CAD 0.9836/0.9841
AUD1=USD10.9310/0.9313
GBP1=USD1.9841/1.9846 USD1=JPY102.87/102.92 EUR1=USD 1.5184/1.5187
如果你是银行，你向客户报出美元／港元汇率为7.8000／10，
客户要以港元向你买进100万美元。请问：
① 你应给客户什么汇价？ 7.8010 ② 如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元， 卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家 经纪的报价是： 经纪A：7.8030／40 经纪B：7.8010／20
2、间接标价法（indirect quotation)是指以一定单位 的本国货币为标准（1，100，10000等），折算为一定数额的 外国货币来表示其汇率。 如：在伦敦外汇市场上
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GBP1=USD1.9840
2.0000
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3、美元标价法。非本国货币之间的汇价往往是
以一种国际上的主要货币或关键货币为标准的。二战
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汇率
一 汇率的含义
外汇汇率（foreign exchange rate）又称外汇汇价、 外汇行市或外汇牌价，是两种货币之间兑换的比率或比 价，也可以说是一种货币用另一种货币表示的价格。
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二
汇率的标价方法
1个鸡蛋＝0.5元 1元＝2个鸡蛋
学习情境一 初识外汇与汇率
学习情境（学习任务）描述 外汇与汇率是国际金融的基础概念，也是国际金 融的核心内容之一，正确理解有关外汇、汇率的基本 知识，是学习国际金融知识的前提。外汇交易相关知 识准备主要包括外汇和汇率的含义、类型、特点以及 汇率的标价、套算等基本方法。
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能力目标： 学生经过本项目训练，能够：
美 元 ③ JPY 票 据
开户行丙
开户行丁
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1.2 外汇的表现形式
1996年2月《中华人民共和国外汇管理条例》第一章第
三条“本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际
清偿的支付手段和资产： （1）外国货币，如纸币、铸币等； （2）外币支付凭证，如票据、银行存款凭证、邮政储蓄 凭证等； （3）外币有价证券，如政府公债、国库券、公司债券、 股票、息票等； （4）特别提款权（SDR）、欧洲货币单位（ECU）；
★ 目前许多国家都将美元作为关键货币。
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凡是和美元直接联系的，都是直盘 如：EUR/USD AUD/USD USD/JPY USD/CAD 不和美元挂钩的，就是交叉盘 如： EUR/GBP AUD/JPY AUD/CAD
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【例1】银行报价：USD1=JPY98.40/60 USD1=HKD7.8010/20 请问客户用JPY买卖HKD的汇价为多少？ 【解】银行买入1HKD，需付出 购买
货币A=若干货币B 货币B=若干货币A
USD1=CNY7.1058 CNY1=USD0.1407
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1、直接标价法（direct quotation)是指以一定单位的外 国货币为标准（1，100，10000等），折算为一定数额的本国 货币来表示其汇率。 如：在中国外汇市场上 USD1=CNY6.8320 7.0000
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附：主要国家和地区货币名称符号代码
人民币
英镑
CNY
GBP
美元
日元
USD
JPY CAD
欧元
EUR
CHF
瑞士法郎
港元HKD 澳门元
加拿大元
澳大利亚元 AUD 韩国元 KRW
MOP
新加坡元 SGD 丹麦克朗DKK
瑞典克朗SEK 新西兰元 NZD
挪威克朗 NOK 法国法郎FRF
德国马克DEM
【例】某日
基础 货币 计价 货币
美国外汇市场上，GBP1=USD1.9841/1.9846
直接标价法
GBP 的买入价 /GBP 的卖出价
基础货币：买/卖 计价货币：卖/买
英国外汇市场上，GBP1=USD1.9841/1.9846
间接标价法
USD 的卖出价 /USD 的买入价
无论直接/间接标价法，对于基础货币，数值小的是其买入价，数值 大的是其卖出价，对于计价货币，数值小的是其卖出价，数值大的是 其买入价
认识外汇交易中主要货币、能够正确区分现汇和现
钞 看懂银行的报价 计算交叉汇率和远期汇率
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1.1 外汇的基本概念
外汇（Foreign Exchange）
有动态和静态之分；静态的外汇概念又有广义和狭义之分。
1.动态外汇是指人们将一种货币兑换成另一种货币， 用以清算国际间债权债务关系的行为。
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货币 EURUSD USDJPY GBPUSD USDCHF AUDUSD USDCAD EURJPY GBPJPY EURGBP EURAUD EURCAD
卖出价 1.3567 89.81 1.4980 1.0779 0.9093 1.0272 121.84 134.55 0.9055 1.4909 1.3936