现金流量管理概述

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通过学习本课程，你将能够：

●明确现金流量的定义；

●掌握各种活动现金流量的来源与去向；

●能够正确地对现金流进行分类；

●认识到现金流管理的重要意义。

现金流量管理概述

一、什么是现金流量

在企业中，现金一般分为两类，一类是广义上的，另一类是狭义上的。狭义上的现金是指企业的库存现金，即现钞；广义的现金是指企业的全部货币资金，既包括库存现金，也包括银行存款。

现金流量是指伴随着企业经营活动的现金流入、现金流出的状况和数量。对于大多数企业来说，最重要的是现金净流量，就是企业通过经营活动，是否增加了企业的现金。只有当企业现金净流量不断增加的时候，企业的财务状况才是比较安全的。

二、现金流量的分类

企业现金流量按其来源和用途，可以分为三大类：经营活动的现金流量、投资活动的现金流量、筹资活动的现金流量。

1.经营活动现金流量

经营活动的现金流量是指由企业商品生产和交易活动产生的现金流入和流出。

经营活动现金流入

经营活动的现金流入主要包括三个方面：

第一，企业销售商品、提供劳务所收到的现金，这是企业经营活动现金的主要来源；

第二，企业收到的税费返还，比如国家鼓励出口，因此一些进出口企业会得到出口退税，其他企业有时也会得到所得税等税收返还；

第三，其他与经营活动有关的现金，比如企业租赁厂房、设备所得的费用等。

经营活动现金流出

经营活动的现金流出主要包括四个方面：

第一，企业购买商品、接受劳务所支付的现金，一般的生产企业都涉及这方面的支出；

第二，企业支付给职工以及代职工支付的现金，比如养老保险及医疗保险等费用；

第三，企业支付的各项税费，这和企业经营活动有直接关系，比如增值税、营业税、消费税、关税、印花税等；

第四，企业支付的其他与经营活动有关的现金，比如销售过程中的广告费、宣传费等。

经营活动现金流量净额

经营活动的现金流入总量减去经营活动的现金流出总量就是经营活动的现金流量净额，这是企业现金流量中非常重要的一项指标。

如果经营活动现金流量净额是负数，就表明企业在经营中没有使现金增加，这对企业来说是非常不利的。但是，如果企业某一年的现金流量是负数，有可能是因为企业本年年底判断明年原材料会涨价，而在年底之前大量买进原材料。如果第二年原材料确实大幅度涨价，则证明企业的判断正确，现金流量出现负数是没有问题的；一旦判断失误，企业将会受到很大的损失。这就要求企业能够准确判断行情。

2.投资活动现金流量

投资活动的现金流量是指由企业对外投资和对内的固定资产、无形资产投资形成的现金流入和流出。

投资活动现金流入

投资活动的现金流入主要包括四个方面：

第一，企业收回投资的现金，比如企业把股票、债券等变现所得的现金；

第二，企业的投资收益，比如企业购买的股票、债券的分红；

第三，处置固定资产、无形资产等收回的现金，比如企业卖掉部分固定资产或者转让部分无形资产所得的现金；

第四，与投资有关的其他现金流入。

投资活动现金流出

投资活动的现金流出主要包括四个方面：

第一，企业购置固定资产、无形资产所支付的现金，这是企业投资中对内投资比较大的一部分；

第二，对外投资支付的现金，比如企业购买的股票和债券等；

第三，企业支付的股利、利润、利息等，比如其他企业对本企业有股权性投资，那么本企业就要支付利息；

第四，与投资有关的其他现金支出。

投资活动现金流量净额

投资活动现金流入总量减去现金流出总量就是投资活动现金流量净额。如果企业投资活动现金流量净额是负数，这不代表企业遇到了问题，有可能是企业正处在投资高峰期。

3.筹资活动现金流量

筹资活动的现金流量是指由企业筹措资金、偿还债务、支付资金成本形成的现金流入和流出。

筹资活动现金流入

筹资活动的现金流入主要包括四个方面：

第一，吸引投资收到的现金，比如企业吸收的股权性投资；

第二，借款收到的现金，这是企业筹资活动现金流入的主要来源；

第三，发行股票、债券等筹集的资金；

第四，其他与筹资活动有关的现金流入。

筹资活动现金流出

筹资活动的现金流出主要包括三个方面：

第一，企业偿还债务支付的现金；

第二，支付的股利、利润、利息等；

第三，其他与筹资活动有关的现金流出。

筹资活动现金流量净额

筹资活动的现金流入总量减去现金流出总量就是筹资活动现金流量净额，这表示企业通过筹资活动现金的增加量。如果企业筹资活动现金流量净额是负数，这不代表企业遇到了问题，因为此时企业可能正处在还债时期。

在企业的三个现金流量净额中，最不该出现负数的是经营活动现金流量，因为这代表企业的经营活动没有增加现金，而企业要想通过投资和筹资增加现金，是比较困难的。这三个现金流量净额相加，得出的就是企业最后的现金及现金等价物增加净额，也就是企业的现金净流量。即使企业的现金净流量是负数，也不代表企业遇到了问题，但如果现金净流量每年都是负数，并且负很多，则说明企业存在一定的问题。

三、现金流量管理的意义

1.现金管理是企业管理的核心

现代管理以财务管理为核心，因为财务管理是以利用价值形式对企业生产经营活动进行综合性管理，综合性管理是财务管理最显著的特性，抓住了财务管理，就是抓住了企业管理的核心。而财务管理又以资金管理为核心，因为资金比什么都重要。而资金管理又以现金管理为核心，因为现金流是企业经营活动的头和尾。

2.现金流是企业的生命线

亏损的企业不一定破产，但是没有资金的企业一定会破产。现行的会计核算制度是权责