上海自贸区金融改革研究
上海自贸区金融创新模式及启示
上海自贸区金融创新模式及启示【摘要】上海自贸区金融创新在背景和重要性的引言中说明，上海自贸区金融创新作为重要的政策措施，推动了金融业的发展，促进了经济的转型升级。
在分析了上海自贸区金融创新的模式、特点、成功经验，并探讨了其启示和对其他地区的借鉴意义。
最后在结论部分总结了上海自贸区金融创新的重要性，展望了未来的发展趋势，并指出了对全国金融创新的重要意义。
通过这篇文章的分析，可以更深入地了解上海自贸区金融创新的贡献和影响，以及对于中国金融行业的启示和借鉴意义。
【关键词】上海自贸区、金融创新、模式分析、特点、成功经验、启示、借鉴、重要性、发展、全国金融创新、意义、展望。
1. 引言1.1 上海自贸区金融创新的背景上海自贸区成立于2013年，是国家为探索创新改革而设立的自由贸易区。
作为全国首个自贸区，上海自贸区的金融创新备受关注。
上海自贸区地处长三角经济区域，拥有便利的交通和先进的基础设施，同时聚集了大量金融机构和企业。
这为上海自贸区金融创新提供了得天独厚的条件。
上海自贸区金融创新的背景还在于国家经济发展需要。
随着中国经济的快速增长和国际化进程的加快，金融领域也面临着新的挑战和机遇。
上海自贸区积极探索金融创新模式，以适应国家经济发展的新要求。
在开放的政策环境下，上海自贸区金融创新正逐步展现出强劲的生命力和活力。
上海自贸区金融创新的背景是一个融合了地区优势和国家发展需要的时代背景。
在这样的背景下，上海自贸区金融创新有着广阔的发展空间和丰富的机遇。
1.2 上海自贸区金融创新的重要性上海自贸区金融创新的重要性在于其能够推动金融体制改革和开放，为金融业发展提供新的机遇和动力。
上海自贸区通过金融创新，可以加快金融业的市场化和国际化进程，促进金融机构间的竞争与合作，提高金融服务的质量和效率。
金融创新可以推动金融产品和服务的多样化和个性化发展，满足不同客户的需求，提升金融业的综合竞争力。
金融创新还可以促进科技与金融深度融合，推动金融科技的发展，提高金融行业的智能化水平。
上海自贸区调研报告
上海自贸区调研报告上海自贸区是中国政府于2013年设立的一项重大改革举措，旨在深化对外开放，推动经济转型升级。
作为中国自由贸易试验区的首个试点区域，上海自贸区承载着国内外广泛的期待。
为了深入了解上海自贸区的发展现状及影响，我们进行了一次实地调研。
以下是我们的调研报告。
一、选址优势上海自贸区位于中国经济最发达的长江三角洲地区，毗邻全球第一大港口城市上海，地理位置优越。
这为自贸区的建设提供了天然的优势。
此外，上海自贸区还享受到当地政府的政策优惠和区域配套设施的支持，为吸引国内外企业提供了便利。
二、政策改革上海自贸区的设立，带来了一系列政策改革，包括贸易便利化、投资自由化、金融创新等方面的措施。
其中最具影响力的是负面清单制度的引入。
负面清单制度指的是将外商投资准入的限制控制在一个“负面清单”内，除负面清单以外的领域，外商投资将享受国民待遇，无需再办理审批手续。
这一政策改革的举措极大地提升了企业的投资自由度和市场准入便利度。
三、经济发展上海自贸区的设立，为上海经济发展带来了显著的推动作用。
根据调研数据显示，上海自贸区的经济总量占上海市GDP的比重逐年增加，2019年已达到17%。
特别是在服务业方面，自贸区的金融、贸易、物流、专业服务等领域得到了快速发展。
自贸区内的金融机构数量、贸易额和服务质量均得到了提升，进一步推动了上海金融中心和国际贸易中心建设。
此外，自贸区的特殊政策还吸引了大量的外商投资和人才流入，促进了区域经济的跨境融合。
四、创新创业自贸区的政策优势和企业自由度的提升，为创新创业提供了良好的土壤。
自贸区内的企业可以享受到更灵活的市场准入和金融创新政策，同时还能够依托自贸区内的创新中心和孵化器进行技术研发和项目推进。
调研数据显示，自贸区范围内的创新企业数量逐年增加，创新成果也逐渐显现，为区域经济发展注入新动力。
综上所述，上海自贸区的成立，通过政策改革、经济发展和创新创业等多方面的举措，取得了显著的成效。
上海自贸区的政策汇总金融方面
上海自贸区的政策汇总(金融方面)————————————————————————————————作者: ————————————————————————————————日期：ﻩ“一行三会”对上海自贸区的政策汇总中国人民银行:一、总体原则(一）坚持金融服务实体经济,进一步促进贸易投资便利化,扩大金融对外开放，推动试验区在更高平台参与国际竞争。
(二）坚持改革创新、先行先试，着力推进人民币跨境使用、人民币资本项目可兑换、利率市场化和外汇管理等领域改革试点。
(三）坚持风险可控、稳步推进,“成熟一项、推动一项”，适时有序组织试点。
二、创新有利于风险管理的账户体系（四）试验区内的居民可通过设立本外币自由贸易账户(以下简称居民自由贸易账户）实现分账核算管理，开展本意见第三部分的投融资创新业务;非居民可在试验区内银行开立本外币非居民自由贸易账户(以下简称非居民自由贸易账户），按准入前国民待遇原则享受相关金融服务。
(五)居民自由贸易账户与境外账户、境内区外的非居民账户、非居民自由贸易账户以及其他居民自由贸易账户之间的资金可自由划转。
同一非金融机构主体的居民自由贸易账户与其他银行结算账户之间因经常项下业务、偿还贷款、实业投资以及其他符合规定的跨境交易需要可办理资金划转。
居民自由贸易账户与境内区外的银行结算账户之间产生的资金流动视同跨境业务管理。
（六)居民自由贸易账户及非居民自由贸易账户可办理跨境融资、担保等业务。
条件成熟时，账户内本外币资金可自由兑换。
建立区内居民自由贸易账户和非居民自由贸易账户人民币汇兑的监测机制。
（七)上海地区金融机构可根据人民银行规定,通过设立试验区分账核算单元的方式，为符合条件的区内主体开立自由贸易账户,并提供相关金融服务。
三、探索投融资汇兑便利(八）促进企业跨境直接投资便利化。
试验区跨境直接投资，可按上海市有关规定与前置核准脱钩,直接向银行办理所涉及的跨境收付、兑换业务。
（九）便利个人跨境投资。
上海自贸区的金融改革问题研究
首先 ． 发展 离 岸金融 业 务 。 可 以提 高 国内保 税 港 区 向 自贸 区转 型 中的贸 易和 运输 的 自 由度 。根 据 国 际经验 ， 国际通 行 的 自贸 区需 要贸 易和 运输 的 自由。 离岸金 融 通常可 以 为贸 易 、物 流企 业 的境 外业 务提 供 资 金 结算 便 利 ． 为 内 资企 业 “ 走 出去 ” 提 供 资 金平 台和 国际结 算渠 道 国 内保税 港区 开展 离岸 金 融业
算、 融资 、 保值 避 险 等 离岸 金 融 配 套服 务 ． 因 而可 产 生大 量 的离岸 金融 业 务
区 内设 立特 殊 目的公 司 ． 开 展离 岸船舶 融 资业 务 ． 在
境外 注册 的中资船 公 司的船 只可 以在 区 内进 行 第二 船籍 的注 册等 业 务 。 发展 离岸 金融 业 务 ， 吸 引中 资船
其次 ， 国内保税 港区向 自贸区转型 ． 可以最大限度
地简化 货物 流通过程中的手续 ．加速 中转 货物 的流通
舶公 司把 国际 结算 中心 、资金管 理运 作 中心 设在 区 内 ．并逐 步吸 引 国际船 舶公 司在 华航 运业 务 的资 金
结算 中心 、 资金 管理 中心进 驻 国内保税 港 区 ， 可 以助 推 国内保税 港 区 国际航运 中心投 资 的快 速发 展 。 最后 ． 发展 离岸 金融 业 务 ． 可 以实现 国内保 税 港
区向 自贸 区转 型 中的金融 自由 。 根据 国际 经验 。 开办 离岸金 融业 务 ． 建 立 离岸金 融 市场 ． 实施 宽松／ １ ５ ３
丘 矗 堆 掰 一 纵 横
除对 资本 充足 率进行 要求 外 ． 免 存款 准备金 ． 降 低对
对上海自贸区促进中国经济改革发展的认识与思考
、
引言
改革 开放三十年 多来，中 国不仅仅取 得 了经 济 上 的 成 功 ，更 深 刻 意 识 到 ：要 想 求 得 经 济 的 长 远 发 展 ，必 须 要 融 入 全 球 开放 这 个 大趋势 。 中国 （ 上 海 ）自 由贸 易试 验 区 于 ２ ０ １ ３ 年 ９月 ２ ９日在 上 海 浦 东外 高桥 挂 牌 成 立 ，其 范围包括上海外 高桥保 税区 、外高桥 保税 物 流 园区、洋 山保税港 区和上海浦东机 场综合 保税 区等 ４个海关特殊 监管区域 ， 形成 了“ 四 区三 港 ” 的 自贸 区 格 局 。 本 文 基 于 上 海 自贸 区 成 立 的 国 际 与 国 内 背景，分析 了上海 自贸 区为 中国经 济的改革 与发展带来的影 响和 意义 ，并指 出 自贸区真 正的意义在于金 融的国际化 ，其最 终 目标就 是为 了逐 步 实现 利 率市 场化 与 人 民 币国际 化 。最后 ，文 本还提出 了对 于 自贸区未来发 展前景的展望与期待。
—
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二、上海 自贸区成立背景
１ ． 国 际背 景 自贸 区 建 立 的 国 际 背 景 包 括 两 大 方 面 ： 日益 激 烈 的全 球 化 贸 易 格 局 、 人 民 币国 际 化
进程。
三 、上海 自贸 区对 中国经济 改革发
展 的影 响与意义
１ ． 加快政府 职能 转变——重 新定义 政府
台。
３． 深化金融改革 与创新一一试行 和 】 率市 场 化 、推 进 人 民 币 国 际 化 本文认为 《 方案 》中规划 的 “ 金 融领域 的开放创新 ”将触及 自贸区设立 的最 终 目的 逐步实现利率市场化与人 民币国际化 。 从金融 “国十条 ”出台、取消贷款 利率 下限到 自贸 区以人 民 币资本项 目可兑换项 目 为首的一系列 金融开放政策 ， 自贸区带来的 将会 是充分利用境 内外两种资源、两个市场 ， 实现跨境融资 自由化。这一切无疑 是在为逐 步放开资本项 目管制做好准备 ，进 而推进利 率 市 场 化 与 人 民 币 国 际 化 的实 现 ， 并 最 终 在 风 险 可 控 和 效 率 提 升 的 前 提 下 ， 全 面 放 开 资 本 账 户 管制 ， 最 终 形 成 类 似 伦 敦 的 ， 全 面 渗 透 型 和 内 外 一体 化 的真 正 的 全 球 金 融 中 心 。
上海自贸区金融开放的定位与路径分析——兼与香港自由港金融演进路径比较
经验 的方式 把 改 革 向纵 深 领域 进 一 步 推 进 。作 为
收 稿 日期 ：２ ０ １ ３ —１ １ — ２ １
作者 简介 ：张伟 （ １ ９ ７ ３一 ） ，男 ，河南开封人 ，复旦 大学工 商管理博 士后流动 站／ 上 海 国际集团博士后 科研 工作站研
究人 员，研究方 向：香港投 融 资管理 ；杨 文硕 （ １ ９ ７ ９一） ，男，河北定 兴人 ，上 海 大学监 察 处助理 研 究
融改革 的大局而言 ，上 海 自贸区金 融开放是 中国全 面金融改革的战略 突破 口之一 ，有其超 出 自贸区 框 架相对独立的市场化路径 。在项层 设计和具体路径上 ，上海 自贸区金融与香港 自由港金 融有一 定 相通性和竞争 胜，但 由于发育程度差距，在可预见的未来彼此 并无可替代性 。
关键 词 ：上 海 ；自贸 区；香港 ； 自由港 ；金 融开放 中图分类号 ：Ｆ ８ ３ ０ 文 献标识码 ：Ａ
随着 中 国 （ 上 海 ） 自由贸 易试 验 区 （ 下文 简 称 “ 上海 自贸区” ）获批挂 牌 ，国务 院 出台 了中 国
贸易领域 扩 大 开放 先 行先 试 的平 台 ，上海 自贸 区 承担着下述创 新任务 ，即接 轨国际规则 ，在 贸易领
放 的先行 使 命 ，其 金 融发 展 经 验未 来 存 在 多 种 推
广空 间 ：一是相 关 开放 政策 、措施 在 业务 、行业 、 力度 和制 度 化 方 面 的扩 展 ；二 是 自贸 区 自身 地 理 面积 的扩 大 和 相关 金 融 制 度 实施 范 围 的扩 大 ；三
断推 出新 一 轮 的开 放 政策 ，其 思路 应 继 续 定 位 于 服务实 体 经济 的需 要 。当 区 内贸易 未 来 发 展 遇 到
上海自贸区 金融创新案例
上海自贸区金融创新案例上海自贸区金融创新案例是近年来中国金融业发展的一个重要方向，以下是十个符合标题内容的案例，介绍了上海自贸区金融创新的具体实践。
1. 上海自贸区金融科技创新：上海自贸区成立了金融科技创新试验区，通过引入大数据、云计算、人工智能等技术，推动金融业务的数字化转型和创新，为企业和个人提供更加智能、便捷的金融服务。
2. 金融开放创新：上海自贸区通过放宽金融业务准入限制，吸引了大量国内外金融机构进驻，推动了金融业的开放和创新。
比如，境外金融机构可以在自贸区设立全资子公司，提供更多元化的金融服务。
3. 人民币国际化创新：上海自贸区成立了人民币自由兑换试点区，推动人民币国际化进程。
通过放宽外汇管理政策，促进人民币的自由兑换和使用，吸引了大量外资进入上海自贸区。
4. 金融监管创新：上海自贸区建立了金融监管创新试验区，探索了一系列金融监管改革措施。
比如，引入了风险监测技术和信息披露机制，提高了金融监管的效率和准确性。
5. 金融衍生品创新：上海自贸区推动金融衍生品市场的发展，引入了期权、期货等金融衍生品交易。
这些创新的金融产品提供了对冲风险、价值发现和投资机会等功能，促进了金融市场的繁荣。
6. 互联网金融创新：上海自贸区推动了互联网金融的创新发展。
通过引入互联网技术和金融创新模式，推出了一系列互联网金融产品和服务，提高了金融服务的便捷性和普惠性。
7. 金融科技创新：上海自贸区成立了金融科技创新基地，培育了一批金融科技企业和创新项目。
这些企业和项目通过运用新兴技术，如区块链、人工智能、大数据等，推动了金融业务的创新和升级。
8. 绿色金融创新：上海自贸区推动了绿色金融的创新发展。
通过引入绿色金融指数、绿色债券等金融产品，促进了环保产业的发展和绿色投资的增加，推动了可持续发展。
9. 金融消费者权益保护创新：上海自贸区建立了金融消费者权益保护机制，推动金融消费者权益保护的创新。
通过加强金融消费者权益的监管和维护，提高了金融消费者的信心和满意度。
对中国( 上海) 自由贸易试验区金融制度创新的思考
对 中国 （ 上海 ） 自由贸易试 验 区 金 融制 度 创 新 的思 考
郁 鸿元
（ 上 海 市发展 和 改革委 员会 ２ ０ ０ ０ ０ ３ ）
摘
要 ：建立 中 国（ 上海） 自由 贸易试验 区， 是 我 国在 改革 开放 新 形势 下 ， 实施 更 加积极 主 动对
太 区 总 部甚 至 全 球 事 业 总 部 、施 更 加 积极 主 动对 外 开 放 战 略
的一 项重 大举 措 。这对 我 国全 面深化 改革 和扩 大
开放 ， 实现制度创新 ， 探索新途径 、 积累新经验 ， 对
激发 经济 活力 、 创造 制度 红利 都具 有深 远 的意义 。
外开放战略的一项重大举措 。利用 自贸试验 区深化金 融领域开放创新， 要 用创新“ 对冲” 创新
的风 险 。无论 是 银行传 统业务 、 银行 支付 和 清算体 系、 银 行 资产 负债 管理 ， 还 是金 融机 构 、 金 融 市场 、 资本 市场和 整 个金 融体 系、 国际货 币制度 都在 持 续进行 金 融创 新 ， 金 融创 新伴 随 着金 融 业发 展 的始 终 。试验 区的金 融创 新要 有 长期 的 、 可持 续 的创新 思 想准备 。
验 区除了在财税 、 金融、 贸易等方面试行便利化政
策之外 ， 还 应在全球 主要出 口市 场设立相应 的贸
于较为被动地位 的现实 ， 推动 自贸试 验 区建 设显 然更具全球化视 角 。一方面 ， 我 国正在积 极准备 参与全球 自贸 区谈 判 ， 并 推动 中国全 方位 的 自贸 区战略 ， 以保 障中国的全球化 利益 ； 另一方面 ， 上 海在贸易 、 金融 、 投资 、 航运 、 港 口、 关税 、 “ 负面清 单” 、 离岸市场等领域 的改革 ， 以及在 加快 服务业 开放和政府职能转 变、 建 立与 自贸试 验 区相 适应 的制度环境等重点 领域 的创新 ， 正 是中央 政府 借 推动 国内自贸 区建 设的契机 ， 倒逼 国 内市 场化 改 革， 推 动我 国接 轨新 一 轮全 球规 则 体系 的 战略
自由贸易试验区的创新实践与案例分析
自由贸易试验区的创新实践与案例分析自由贸易试验区是在中国开展自贸试验的一种形式，是政府为促进经济转型升级和深化改革开放而设立的特殊区域。
它以“先行先试、探索创新、放宽限制、增强活力”为发展宗旨，拥有更灵活的政策、更开放的市场和更便捷的服务，它为经济发展提供了新的机遇和动力。
本文将分析自由贸易试验区的创新实践和案例，探究它们的优势和创新特点。
一、自由贸易试验区的创新实践1.制度创新：深化改革，建立市场导向的制度自由贸易试验区通过制度创新，不断探索政府与市场的关系，鼓励市场主体创新和创造，建立市场导向的制度。
例如，中国（上海）自由贸易试验区创新了《外商投资准入负面清单》制度，明确了外资准入限制，减少了审批环节，提高了投资效益。
同时，《关于完善自由贸易试验区外商投资相关制度政策的通知》进一步拓宽外商投资领域，降低投资门槛，为外商提供更加便捷的服务。
2.金融创新：实现金融开放和创新自由贸易试验区开展金融创新，既有利于本地实体经济，也有利于吸引国内外资本的进入。
例如，“区块链+金融”成为自贸区金融创新的新热点。
区块链等新兴金融技术的应用，将极大推动我国金融行业的转型升级。
同时，自贸区还加强金融机构的监督和管理，确保金融业健康发展，避免金融风险。
3.改革创新：探索现代企业制度自由贸易试验区以改革促发展，探索现代企业制度，鼓励企业发挥主体作用。
例如，中国（上海）自由贸易试验区针对国有企业混合所有制改革，采取了多项改革措施，如招标采购、董事会选举等，促进企业内部治理体系的完善和现代化。
二、自由贸易试验区的创新案例1.上海自贸区：深化改革，推动金融自由化上海自贸区是我国自贸试验的第一个试点。
它通过自由贸易的方式，推动金融领域的改革开放，形成了金融自由化、人民币国际化的重要窗口。
例如，上海自贸区的首批金融试点项目包括金融衍生品和基金管理细则的再创新，改革税收政策等多项举措，这一改革开放政策让许多国际金融机构看到了来自上海的新机遇。
上海自贸区建设与商业银行转型发展——以农业银行为例
封|面|文|章16农村金融研究文 / 王蓓上海自贸区建设与我国资本项目开放的理论研究后金融危机时代，新的全球经济格局正在形成，各国纷纷建立适应新一轮全球化发展的经济战略。
上海自贸区的建立是我国顺应全球经贸发展新形势、实行更加积极主动的开放战略的重大举措，其核心在于探索政府职能转变与金融改革。
上海自贸区的建立是我国逐步放开资本管制的制度安排，通过自由贸易账户体系的建立以及金融制度改革，为我国逐步放开资本项目提供了连接国内外的缓冲地带。
从资本流动的角度看，通过建立自贸区引导国际资本通过自贸区这个缓冲平台过滤后再流入国内，有效缓解了直接放开资本流动对国内金融市场的冲击。
（一）上海自贸区是探索金融改革的重大实践2013年9月29日，中国（上海）自由贸易试验区正式挂牌成立，实现了由保税区向自由贸易试验区的转变。
上海自贸区成立以来，在推进政府职能转变、加快金融制度改革、探索投融资便利和推动贸易转型升级等方面积极展开实践，实现了自贸区从1.0到3.0的升级。
上海自贸区的1.0版是自贸区建设初期，国务院印发《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》，“一行三会”据此相继出台了支持自贸区金融改革的“51条”意见，标志着金融支持自贸区建设的总体政策框架基本建立。
上海自贸区2.0版是分账核算单元的建立，以自由贸易账户为核心的强大的金融体系正式投入运行，「摘要」自贸区的金融改革在给商业银行带来全新机遇的同时，也将带来跨境经营、业务创新以及风险管理等方面的挑战，并带动商业银行新一轮的转型发展。
论文从上海自贸区建设与我国资本项目开放的理论研究出发，探讨在自贸区建设的背景下，如何带动商业银行的转型发展以及商业银行的应对策略。
上海自贸区建设与商业银行转型发展——以农业银行为例插图：胡卫东通过“一线放开，二线管制”为区内与境外金融市场的融通打下制度基础。
人民银行上海总部发布《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务境外融资与跨境资金流动宏观审慎管理实施细则》开启了上海自贸区3.0时代，进一步明确了自贸区金融机构和企业通过分账核算单元境外融资的额度和风险管理办法，该细则落地标志着自贸区金融改革和上海国际金融中心建设联动推进取得突破。
中国(上海)自由贸易试验区创新发展典型案例
我国（上海）自由贸易试验区创新发展典型案例一、引言我国（上海）自由贸易试验区（以下简称“上海自贸区”）作为我国改革开放的先行者之一，是我国扩大开放、探索创新的重要试验田。
自2013年设立以来，上海自贸区一直积极探索创新，推动改革，不断积累了丰富的实践经验。
本文将围绕上海自贸区的创新发展典型案例展开全面评述，旨在深入挖掘其创新实践的内涵与价值，并从多维度全面评估其意义与影响。
二、上海自贸区的创新实践1. 金融创新上海自贸区率先进行利率市场化改革，并探索建立跨境人民币业务切实举措，推动人民币国际化。
上海自贸区还积极打造跨境资金流动监管体系，推动自贸区内外贸易投资自由化便利化，建设开放型金融体系。
2. 贸易投资便利化上海自贸区在外商投资准入、跨境贸易便利化、投资服务创新方面做出了一系列探索与实践，致力于为投资者提供更为便利、高效的服务。
优化的贸易环境和政策，进一步提升了上海自贸区的国际吸引力。
3. 政策创新上海自贸区充分发挥自身改革试验区的政策优势，积极探索实行“准入前国民待遇加负面清单管理制度”，在贸易、金融、法律等多领域进行政策试点，打破行政壁垒，提高市场准入率，为企业提供更大的发展空间。
4. 法治环境上海自贸区深化改革，加强法治建设，积极探索推进“一试三区”政策，打造法治化营商环境。
还积极引入国际先进的投融资、税收、知识产权等法治体系，为企业提供更为完善的法治环境保障。
5. 科技创新上海自贸区积极探索推进科技创新，加强与国际先进科技的合作交流，推动自贸区内外创新资源的高效对接，打造创新创业的热土，为高新技术企业提供更为便利的政策和评台支持。
三、案例分析1. 自贸试验区创新金融服务模式上海自贸区探索建立以人民币为主币种的跨境资金管理体系，既满足了企业日常经营的资金需求，又提高了外汇资金的利用效率，为企业跨境投融资提供了更便捷的金融服务。
通过金融服务创新，促进了企业跨境业务的便利化和效率化。
2. 减税降费政策措施成效显著上海自贸区不断创新税收政策，以减税降费方式为企业减轻负担，推动了上海自贸区贸易投资便利化。
中国(上海)自由贸易试验区金融创新研究
２ ０１ ３ 年 １ １ 月１ ２日审 议 通 过 了 中 共 中 央 关 于 全 面 深
化 改 革 若 干 重 大 问题 的 决 定 》 （ 以下 简 称 定 》 ” ）。
作 者 简 介 ：赵 东 ， 男， 法 学硕 士 ，上 海 汉 商律 师事 务所 ， 专职 律 师 。
① ② 国发 ［ ２ ０ ｌ ３ ３ ３ ８ 号。 银监发 ［ ２ ０ １ ３ ３ ４ ０ 号 。
③
上海市人民政府令第７ 号。
新 主 要 集 中 在 人 民 币 资 本 项 目可 兑 换 、 利 率 市 场 化 、 人 民 币跨 境 使 用 、 外 汇 管 理 体 制 改 革 以 及 监 管 转 型 等 方 面 。 上 海 自贸 区 的 金 融 改 革 意 义 重 大 ，对 上 海 国 际 金 融 中心 的 建 设 、 中 国金 融 机 构 的 发 展 以 及 人 民 币的 国 际 化 都 具 有 非 常 积 极
“ 决
决 定 对 中 国 全 面 深 化 改 革 进 行 了 总
体 部 署 ， 其 中 明 确 提 出 ，建 立 中 国 （ 上 海 ） 自 由 贸
、
上 海 自贸 区金 融 创 新 概 述
易 试 验 区 是 党 中 央 在 新 形 势 下 推 进 改 革 开 放 的 重 大 举 措 ， 要 切 实 建 设 好 、 管 理 好 ，为 全 面 深 化 改 革 和 扩 大 开 放 探 索 新 途 径 、积 累 新 经 验 。这 为 上 海 自贸 区未来 的建 设 发展 指 明了方 向 。 近 日， 中 国人 民银 行 出 台 了 关 于 金 融 支 持 中 国 区建 设 的 意 见 （ 以 下 简称 “ 央行” ）
自贸区特色金融创新政策
自贸区特色金融创新政策自贸区特色金融创新政策主要包括以下几个方面：1. 人民币国际化：自贸区积极推动人民币跨境使用，扩大人民币国际结算业务，提高人民币在跨境贸易和投资中的使用比例。
例如，在上海自贸区，企业使用人民币结算的意愿不断增强，十年里，人民币跨境结算总额年均增长33%。
2. 金融市场开放：自贸区鼓励金融市场对外开放，吸引境外投资者参与国内金融市场，推动金融产品与国际市场接轨。
例如，四川自贸区积极对接国际金融市场，推动金融产品创新，提高金融市场开放度。
3. 跨境金融业务创新：自贸区支持金融机构开展跨境金融业务创新，提高跨境资金流动便利性。
例如，人民币跨境支付系统（CIPS）在金融基础设施中扮演关键角色，为银行间跨行跨境支付转账业务提供便利。
4. 金融产品创新：自贸区鼓励金融机构创新金融产品，满足企业和个人的多元化金融需求。
例如，四川自贸区首笔自贸区企业NRA账户一级市场福费廷业务、首笔自贸区跨境人民币业务、首笔自贸区跨国公司外汇资金集中运营业务等金融业务的落地，有力助推了金融产品与服务模式创新。
5. 支持科技创新：自贸区金融政策鼓励金融机构支持科技创新，为科创企业提供特色金融服务。
例如，上海自贸区推出“科创贷”业务，支持企业创新发展。
6. 深化金融改革：自贸区积极推动金融改革，探索建立与国际金融市场接轨的金融制度体系。
例如，四川自贸区在国务院印发的《中国（四川）自由贸易试验区总体方案》中，将“深化金融开放创新”列为自贸区改革创新的重要内容。
7. 金融监管创新：自贸区加强金融监管创新，建立健全跨境金融风险防控体系，保障金融市场稳定。
例如，上海自贸区在区内实施一系列金融监管措施，确保金融市场安全运行。
总之，自贸区特色金融创新政策旨在推动金融市场开放、深化金融改革、支持科技创新，为经济发展提供有力支持。
在不同自贸区的发展过程中，可以根据地区特色和需求，制定符合实际情况的金融创新政策。
上海自贸区对中国经济的影响研究
上海自贸区对中国经济的影响研究随着中国经济的不断发展和改革开放的深入推进，上海自由贸易试验区应运而生，成为全国乃至全球的瞩目焦点。
本文将从经济增长、贸易便利化、创新发展等方面分析上海自贸区对中国经济的影响。
1. 经济增长上海自贸区的成立对中国经济增长具有积极的影响。
首先，自贸区的设立为国内外企业提供了更加便利的投资和贸易环境。
一方面，自贸区的改革政策吸引了大量国内外企业前来投资，推动实体经济的发展。
另一方面，自贸区所推行的更加简化的贸易手续，降低了企业的运营成本，促进了企业的出口贸易，为经济增长提供了有力支撑。
2. 贸易便利化上海自贸区的成立大大推动了中国贸易便利化进程的加快。
自贸区以“负面清单”制度为核心，大幅减少了投资准入限制，增强了贸易自由化水平，提高了市场准入便利性。
这一改革不仅有助于优化国内外资源配置，也为外商投资提供了更多机会。
通过进一步贸易便利化，上海自贸区有望成为中国与外界开展更加广泛合作的重要窗口，提升国际竞争力。
3. 创新发展作为开放创新的试验区，上海自贸区在创新方面取得了显著成就。
自贸区坚持“以负面清单推动自由贸易”，不断推动政府职能转变和改革创新。
特别是在金融创新领域，自贸区率先试行跨境人民币自由兑换、利率市场化等一系列政策，激发了市场活力，推动经济发展与金融改革紧密结合，为中国经济注入了新动力。
4. 服务业升级上海自贸区致力于服务业的发展和提升，对于中国经济的影响不容忽视。
通过提供更优质、更高效的市场环境和政策扶持，自贸区已经取得了一定的成效。
随着一批外资企业进入自贸区，中国的服务业得到了技术、人才和管理经验的引进，提高了服务业的水平和国际竞争力。
同时，自贸区对于促进服务业和制造业的融合发展，推动中国经济结构转型升级也发挥了积极作用。
5. 金融业国际化上海自贸区对于中国金融业的国际化也具有重要意义。
自贸区大胆尝试金融创新，并积极引进外资金融机构，推动国内金融市场与国际标准接轨。
浅析自由贸易区的建立对我国对外贸易的影响_以上海自由贸易区为例_王鹏玉
口和外资进入变得更为便利 上海自贸区通过简化进出口贸易的通关手续和先入区，后报关
等措施大幅度地提高了贸易便利化水平。便捷的出入境报关手续使 得自贸区内平均进出口通关时间比区外减少百分之四十左右。与此 同时，上海自贸区内年进出口贸易额高达 7623.8亿元，同比增长 8.3%，远远高于中国进出口增速。由此可见，简化进出口手续会对我 国国际间的经济贸易活动会产生巨大的促进作用。
表 10 2007～2013年山西省 11个地级市城乡低保水平 （低
Hale Waihona Puke 保标准 /城市居民人均可支配收入;低保标准 /农民人均纯收入)
资料来源：中华人民共和国民政部规划财务司网站数据整理汇
总而成。
表 11显示，2008年在 11个地级市中，长治市低保水平城乡比 最高，达到 1.3；晋城市低保水平城乡比最低，仅为 0.88。2013年在 11个地级市中，晋城市的低保水平城乡比最高，达到了 0.91，大同 市、忻州市低保水平城乡比最低，仅为 0.55。
（三）上海自贸区金融制度方面的改革对区内国际贸易的发展具
图 1 境内关外与境内关内模式示意图
资料来源：宽带山论坛。 目前，上海自由贸易试验区已由原先的 4大区域扩展到 7大区 域，下表一中的后三个区域（金桥出口加工区、张江高科技园区、陆 家嘴金融贸易区） 即为新增加的区域。园区总面积也已由原先的 28.78平方公里扩展到 120.72平方公里。不仅园区的面积和范围在 扩大，自由贸易区内经济体制的改革与创新也在不断深化，对外开 放水平也在不断提高。 表 1 中国（上海）自由贸易试验区涵盖范围及其规划面积（截
（下转第 56页） Times Finance 51
上海自贸区金融探索
二、上海 自贸 区金融改革工作的探索
（ 一） 法律支撑体系的完善
将逐渐朝着一个更好的方向不断飞跃。 四
参考文 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ ：
由于 中国资本项 目开放能力不足 ， 关于跨境交易和相关法律制 ［ １ 】 张震 ． 创新 与经济发展新论一 《 现 代经济探 讨》 创刊５ Ｏ 周年 度不够严谨 ， 因此中国上海尚且不能成为真正意义上的金融 中心。 学术研讨会综述 ． ［ Ｊ 】 ． 现代经 济探讨 ， ２ Ｏ １ ２ ， １ ５ （ Ｏ １ ） ： ５ ３ — ５ ６ 金融交易活动中离不开法律法规的支撑， 而偏偏上海 自贸区要做的 【 ２ 】 谭 雅玲 ． 国际金 融 ： ２ ０ １ ２ 年 的 复杂 透视 与２ ０ １ ３ 年 的风 险提 是， 在不熟知相关风险和机制效应的前提下完成市场构建活动的监 示 ． 【 Ｊ ］ ． 国际贸易 ，２ Ｏ １ ５ ， （ ０ １ ） ： １ ９ —２ ５ 督， 这主要是金融市场对国民经济产生决定的作用引起的 ， 不过无限 ［ ５ 】 汪桥 红 ． 区域金 融 中心的极化 与扩散 效应 ： 京津 冀和 长三角的 制地监管活动会令整个市场失去原有的活力 ， 并且造成固定资本定 比较 分析 ． ［ Ｊ ］ ． 统计与决策 ， ２ ０ １ ５ ， ２ ５ （ ２ １ ） ： ４ １ — ４ ５ 价效益的流失。 【 ４ 】 鄢德春 ． 抓 住上 海 自贸 区建 设机遇 促进碳金 融领域 创新 ． 【 Ｊ ］ ． 上海金 融学院学报 ． ２ Ｏ １ ３ ， １ ２ （ ２ ０ ） ： ７ －１ １ （ 二） 政府 管理职能 的转变 上海之所 以进行 自贸区的开放主要是为了创建远东的金融控 制中心 ， 在整个控制活动中， 政府管理职能理应发生一系列的转变 ，
上海自贸区资金池制度：释疑与探究
上海自贸区资金池制度：释疑与探究引言：上海自由贸易区（以下简称自贸区）自成立以来，一直致力于推动金融改革与创新。
其中，资金池制度作为一项重要的改革措施，在优化跨境资本管理和推进自由贸易的进程中发挥着重要作用。
本文将就上海自贸区资金池制度展开较为详细的解答，旨在帮助读者理解该制度的真实情况及其与自贸区发展的关联。
一、资金池制度的概念与背景资金池制度是指在上海自贸区金融机构在规定的范围内统筹管理境内外资金，以提高跨境资金使用的灵活性和便利性。
该制度的提出源于自贸区金融改革的需要，旨在适应自由贸易的特殊性质，推动资本流动和改善金融服务的质量。
二、资金池制度的运作方式1. 资金池的建立与管理上海自贸区内的金融机构可以根据业务规模和需求设立资金池，金融机构负责资金的管理和监控。
2. 资金集中与跨境运作资金池可以合理调配和集中境内外的资金，并根据资金需求进行投资、借贷等操作。
在资金的跨境运作中，资金池能够提供便利与灵活性。
3. 运营制约与安全防控资金池制度在运作过程中需要遵守相关法律法规，并受到金融监管部门的监督与约束，确保运营安全与风险可控。
三、资金池制度的意义和影响1. 促进自由贸易资金池制度帮助降低了跨境资金运作的交易成本和流动性风险，有效促进贸易方便和自由。
2. 优化资金利用资金池允许跨境资金灵活配置和有效利用，提高了境内外资金的使用效率，促进了经济发展和项目的推进。
3. 提升金融服务的质量资金池制度鼓励金融机构开展金融创新和改革，推动提供更多金融产品和服务，进一步满足市场多元化的需求。
四、资金池制度的发展现状和前景1. 丰富的金融产品随着资金池制度的发展，金融机构推出了更具创新性和多样化的金融产品，例如资金池产品、跨境支付与清算服务等。
2. 业务范围的扩展资金池制度在上海自贸区中的运作机制逐渐健全，为更多金融机构提供了资金跨境运作的解决方案，丰富了自贸区内金融服务的业务范围。
3. 对外开放的推进上海自贸区进一步推动金融业对外开放，积极争取更多的自贸区合作伙伴与金融机构参与资金池制度，促进更大范围的资本流动与合作。
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上海自贸区金融改革研究
作者：于浩洋
来源：《财经界·学术版》2014年第15期
摘要：上海自贸区是我国金融改革创新的重要步骤，上海自贸区的成立对于我国经济的发展尤其是金融领域的发展有着重要的作用。
本文主要就上海自贸区金融金融改革面对的风险以及应采取的措施进行了简单的分析介绍。
关键词：上海自贸区金融改革风险应对
上海自贸区的成立是顺应了当前全球经济发展的趋势，成立后的上海自贸区面临着简政放权、投资领域开放、转变贸易方式等一系列的问题，而其中最为关键的在于金融改革。
一、上海自贸区金融改革的主要内容
上海自贸区金融改革的主要内容包括利率汇率市场化、金融业对外开放、金融市场产品创新以及外资内投等方面，政策上：政府要给予上海自贸区允许范围内的最大政策支持；机构上：提高上海在交易所中的交易地位，允许国外金融机构设立分支机构、成立中外合资银行等。
产品上：大力发展金融服务以及金融衍生品；金融基础设施上：解决当前国内法律与国际金融中心法律存在的差异建立健全全球人民币清算系统。
二、上海自贸区金融改革存在的风险
（一）上海自贸区内外的法律冲突
作为全国新格局中的试点，上海自贸区要率先实现与国际规则制度、政府服务以及法律规范等方面的接轨，以便为今后我国进行深化金融改革提供相应的借鉴和建立适合进行推广的模式。
在上海自贸区金融改革的过程中难免会遇到国内现行法律制度如何协调自贸区的规则问题，如不能有效解决，则很难实现上海自贸区金融特区的效果。
（二）上海自贸区存在套利风险
在上海自贸区内外实行双轨制，在一定程度上会加剧自贸区的套利风险。
当前我国的户籍、养老以及价格的双轨制度致使收入差距不断的加大。
而当前我国金融领域存在的利率双轨制则产生了套利现象。
套利的产生是由于正规银行低利率吸收资金，而后流向高利率区域。
这也就是影子银行形成的主要原因。
相比发达国家，我国的利率水平始终处于一个较高的水平上，热钱套利就成为了自贸区监管的一个重要挑战。
一旦大量的热钱涌入不断刺激国内资产泡沫，对于不断攀升的外汇也是一个极大的挑战。
而且热钱撤离之后，也会带来价格跳水，严重者会造成金融危机。
（三）形成“可复制、可推广”的样本不容易
政府成立上海自贸区的初衷是为自贸区建设成可复制、可推广的样本，如此一来，上海自贸区要服务于全国，而不能局限于上海。
如果自贸区金融改革很难复制在全国推广开来，那么成立的目的就很难达成，其合理性就存在着质疑。
三、上海自贸区金融改革探索
（一）上海自贸区要做到风险可控
上海自贸区的金融改革要做到风险可控，金融改革创新要围绕在实体经济为主，实行适度实体经济与账户隔离的措施，必要时进行临时管制。
自贸区中的中资银行要加强对更新检测制度、风险辨别能力以及风险管控能力的改革，建立健全相关监管制度，要做到与国际接轨，建立全国最高标准的信用体系。
目前，我国的国有银行的管理与国际化的管理相比还有一定差距，需要认真对待。
（二）上海自贸区金融机构应在业务规模的拓展上循序渐进
自贸区原有的银行分支机构升级相比新申请机构要方便快捷，而期货是因为设立子公司在程序上比较简便，券商可通过自贸区进行业务的双向发展，先开展挂牌境内企业吸引境外资本股权债券融资开启中国企业全新的境外融资平台；待时机成熟，再允许外商企业挂牌或发行债券吸引境内资本投资形成一个新型“国际板“，这将进一步加深对原有客户资源的挖掘。
（三）上海自贸区套利问题
针对自贸区的套利问题，可以采取特殊账户的方式进行监管，其相关经验可以借鉴20世纪80年代，美国联邦储备理事会面对欧洲冲击所采取的措施，国外银行可以通过建立“国际银行设施”的方式事与国际存货款业务有关的活动。
与当时不同的是，现在上海自贸区与其他区域没有严格的界限，真正做到一线放开、二线管住，从根本上控制套利并非易事。
（四）上海自贸区制度改革要循序渐进
上海自贸区的金融改革还要面对政府体制问题，自上海自贸区成立以来，各种法律法规政策文件层出不穷，想要真正弄清楚金融行业各个醒目的投资准入标准需要很长的时间，甚至，部门项目的实行需要依据中央改革的进度，对于自贸区来说，法制环境建设以及法律体系建设至关重要，自贸区的设置其初衷就是减少政府审批，在政府审批力度减少的情况下要建立相应的监管能力，否则极易出现监管真空。
由于上海自贸区内的资本可以自由的进行移动，因此，要做到真正的管控金融是十分困难的，上海自贸区制度改革要循序渐进。
四、结束语
上海自贸区金融改革不能一蹴而就，当前，上海自贸区尚处于初始发展阶段，金融改革要在确保风险的情况下循序渐进的进行，上海自贸区要做好利率汇率市场化、对外开放产品创新、离岸业务和双向投资等方面的改革，成为我国金融改革的先锋。
参考文献：
[1]武剑.中国（上海）自贸区金融改革展望[J].新金融.2013（11）
[2]秦口希.张健.上海自贸区金融改革与创新[J].技术与市场.2013（12）
[3]柳立.做好上海自贸区金融改革的先行先试[J].金融时报.2013（10）。