投资项目评估第三章
投资项目评估课件第三章生产建设条件评估复习课程
追加投资回收期T的计算：
T= (k2-k1) / (C1-C2) < TH
k1、k2 C1、C2
TH
两个比较方案的全部投资 两个比较方案的年总经营成本 基准投资回收期
第四章 投资项目技术评估
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
投资项目技术评估概述 生产工艺评估 设备评估 软技术转让评估 总平面布置和建筑工程方案评估
第二节 厂址选择评估 一、厂址选择的重要性——前提 二、厂址选择的内容 地区选择（选点） 地点选择（定址）
三、厂址选择的基Βιβλιοθήκη 要求选点的基本要求（1）在国家和地区的国民经济发展规划和投资项目布局及城 镇建设规划的指导下，按照生产力合理布局的原则选择建厂 地区 （2）根据不同项目的技术经济特点决定的项目指向性，选择 建厂地区 （3）要对各备选地区的建厂条件进行全面分析
四、厂址选择的技术经济分析方法
分级计分法
将影响厂址选择的所有因素，按重要性 划分等级计分，按总分值大小选择厂址的 一种综合评价方法
1. 列出影响厂址的各项因素
2. 按各因素的重要性，定出评价 每个因素用分级计分标准
3. 将被评价厂址方案的每一个因 素的分值相加得总分，总分值最 高的方案为最优方案
结束
方案比较法
通过对项目不同方案的投资及经营费用 的对比，来作出选址决定。
1. 列出两三个较为合适的厂址方案
2. 进行详细的调查和勘察，计算出各 方案的投资和经营费用
3. 建设投资和经营费用均低的方案为 合适的方案
4.投资高而经营费用低或投资低却经 营费用高时，通过计算追加投资回收 期来比较确定
（4）环境保护和综合利用分析 （5）缝隙项目建设生产和生活对工程地质、水文地质的基本 要求。 （6）社会、政治、经济、文化情况分析。
项目评估与投资管理制度
项目评估与投资管理制度第一章总则第一条为了规范企业内部的项目评估与投资管理工作，提高项目管理效率，合理配置资源，公司订立本制度。
第二条本制度适用于公司内各项投资决策过程中的项目评估与投资管理工作，全体员工应严格遵守。
第三条项目评估与投资管理工作要以公正、客观、透亮的原则进行，确保投资项目的可行性、稳定性、可连续发展。
第二章项目评估第四条项目评估的目的是对待投资的项目进行合理的评估，推断其投资价值、风险与回报。
项目评估应包含但不限于以下内容：1.项目的背景与基本情况2.项目的市场分析与前景3.项目的技术可行性与可行性分析4.项目的财务分析与评估5.项目的风险分析与掌控措施6.项目的社会、环境影响评估第五条项目评估应由专业的评估团队进行。
评估团队应具备相关领域的专业知识与经验。
第六条项目评估结果应以评估报告的形式提交。
评估报告应包含但不限于以下内容：1.项目的评估结论与建议2.项目的投资规模与资金需求3.项目的风险与利益分析4.项目的关键节点与时间计划5.项目的管理与掌控措施第七条进行项目评估前，应订立认真的评估量划，明确评估的目标、范围、方法与进度。
第八条项目评估结果应由公司高层领导进行审查与决策，审查决策过程应记录并及时反馈。
第九条评估报告的结果应对项目是否采取投资决策具有紧要参考价值，但不作为唯一决策依据。
第三章投资管理第十条投资管理的目的是通过对项目的全过程管理，确保投资项目的顺利实施与高效运营。
第十一条投资管理包含但不限于以下内容：1.订立项目投资决策与批准程序2.确定项目的组织结构与责任分工3.进行项目的实施与监控4.完成项目验收与结算5.项目的收益评估与跟踪第十二条项目投资决策应经过严格的审批程序，确保决策的科学性、合理性与有效性。
第十三条项目的实施与监控要做好时间、本钱、质量、风险等方面的管理，及时发现与解决问题。
第十四条项目的验收与结算应依照合同要求进行，确保项目的交付与结算的合法、合规。
投资项目评估复习题
第一章导论一、单选题1、直接投资的特点不是A、投入资金多B、占用时间长C、实施风险小D、影响不可逆2、投资项目按照性质分类A、建设项目B、工业投资项目C、政府投资项目D、大型项目3、项目评估与可行性研究的相同之处是A、服务主体相同B、目的一致C、所起作用相同D、研究侧重点一致二、多选1、投资具有的特征是A、投入资金多B、占用时间长C、实施风险高D、影响不可逆转2、项目评估的内容主要是A、项目建设必要性评估B、生产建设条件评估C、财务效益评估D、国民经济效益评估E、社会效益评估3、项目评估的原则为A、科学性B、客观公正性C、适应需求D、投入与产出相匹配三、填空题1、投资项目按其资金来源可分为、、2、项目周期可分为、和。
3、项目评估的对象是。
5、项目评估主要从、、、和五方面进行评估。
四、简答1、项目评估应遵循的基本原则有哪些？2、项目评估与可行性研究的关系如何？3、简述项目评估的内容？3、简述投资项目的管理周期？一、单选1、设立项目需要考虑项目的宏观经济环境和微观经济环境，则下列是宏观经济环境的有。
A、项目建设是否符合区域经济的需要B、项目产品是否符合市场的要求C、项目建设是否能将科研成果转化为生产力D、市场潜力和市场发展趋势预测2、市场预测按评估的要求可分为A、宏观预测和微观预测B、中期、长期和短期预测C、定性和定量预测D、市场潜量和市场发展趋势预测3、市场预测近期需求的方法有A、时间序列预测法B、回归预测法C、购买力估算法D、产品寿命周期预测法4、某产品的上期实际销量为10万件，预测数为9。
8万件，平滑系数为0。
8，则本期销量预计为A、9万件B、9.96万件C、9.5万件D、10.02万件二、多选1、设立项目的宏观经济环境有A、项目建设是否符合国民经济均衡发展的需要；B、项目建设符合国家的产业政策C、项目建设是否符合国家的产业政策D、项目建设是否符合企业发展的要求2、市场预测按评估要求可分为A、综合性预测B、专项预测C、市场潜量预测D、市场发展预测趋势3、在市场预测方法中，发展趋势预测法又可分为A、时间序列预测法B、相关因素法C、回归预测法D、产品寿命周期分析4、项目生产规模的决定因素有A、国民经济发展规划，战略布局和有关政策B、项目产品的市场需求C、项目所处行业的技术经济特点D、资金、资源的供应状况以及其他生产建设条件5、近期需求的预测方法包括A、简单平均法B、购买力估算法C、相关因素法D、最终用途法三、填空题1、常用的寻找项目机会的方法有和。
第三章投资效果评价指标
Pt
(CI CO)t பைடு நூலகம்0
t 0
投资回收期可借助项目投资现金流量表计
算。项目投资现金流量表中累计净现金流
量由负值变为零的时点，即为项目的投资
回收期。 T 1
(CI CO)i
Pt
T 1
i0
(CI CO)T
T－各年累计净现金流量首次为正值或零的
是指通过等值计算，将NPV分摊到项目计 算期内各年中所得到的等额年值。作为绝 对效果评价指标时，NAV≥0时，项目可行； 作为相对效果评价指标时，在可行的项目 中NAV大者优 。
NAV NPV ( A / P, ic , n)
作为绝对效果评价指标，NAV与NPV 得到的结论是一致的。但作为相对效 果评价指标，在寿命不同的项目之间 进行选优时，使用NAV更为合理和简 便。因为寿命不同的项目失去了在时 间上的可比性，如果用NPV，则需将 项目调整为相同期限才可进行比较。
优点是计算简单，易于理解和掌握。 缺点是未能考虑资金的时间价值，将若干
年后的资金与当前的资金等同对待，不能 正确地反映投资项目的经济效益。
一、投资回收期（payback period）
是指以项目的净收益回收项目投资所需要 的时间，一般以年为单位。投资回收期短， 表明项目投资回收快，抗风险能力强。
第二节 动态评价指标
特点是考虑了资金的时间价值，并且考察 投资项目在整个寿命期内的全部现金流量 情况。
优点是计算精确，分析全面，指标相对比 较科学。
缺点是计算方法比较复杂，指标不易理解。
一、净现值（NPV）
是指按行业的基准收益率或设定的折现率， 将项目计算期内各年净现金流量折算为现 值之和。净现值大于或等于零时，项目方 案在财务上可考虑接受。
(完整版)《项目评估》参考答案
《项目评估》参考答案第一章总论一、单项选择题：二、多项选择题：三、填空题：1. 项目评估就是对（可行性研究的结论或报告）的再评价。
2.（项目的付款与执行阶段）是银行项目管理程序中的第三个阶段。
3. 资产评估就是对（企业的资产）评估。
4. 目评估的内容包括（项目前）评估和（项目后）评估。
5. 评估的实质是一种（提供信息和咨询的）的服务。
四、判断题：五、名词解释：1. 项目评估：从理论上讲，它是指在企业可行性研究的基础上，根据国家有关部门颁布的政策、法规、方法、参数和条例等，对拟建项目进行全面的技术经济分析，以最终判定项目是否可行的一门综合性应用学科；从实践的角度看，它是由银行等部门对拟建项目的可行性进行再论证的一种评价行为，或者说是一项工作。
2. 可行性研究：可行性研究是项目业主在项目规划研究期间，在项目建议书得到其主管部门和银行批准之后，委托有关机构所做的，关于拟建项目在技术上、财务上和经济上是否可行的一项工作。
3. 基本建设项目：亦称建设项目，是指用于企业新增固定资产，从而扩大生产能力或工程效益的项目，包括新建项目、扩建项目、恢复项目和迁建项目，其主要属于固定资产外延扩大再生产范畴。
4. 更新改造措施项目：是指以新的设备、厂房、建筑物或其他设施替换原有部分，或以新技术对原有技术装备进行改造的投资项目，其主要属于固定资产的简单再生产和以内涵为主的扩大再生产范畴。
5. 资信评估：资信评估是根据委托人的要求，或为了实现某种目的，对评估对象的资金、信誉进行检验和计量，客观地做出全面评价的过程；六、简答题：1. 什么是项目评估？它与可行性研究有何关系？项目评估是指在企业可行性研究的基础上，根据国家有关部门颁布的政策、法规、方法、参数和条例等，对拟建项目进行全面的技术经济分析，以最终判定项目是否可行的一门综合性应用学科。
它与可行性研究既有联系，也有区别。
二者的联系：⑴可行性研究是项目评估的对象与基础；项目评估是可行性研究的延伸和再评价。
投资发展部投资管理制度规章制度
投资发展部投资管理制度规章制度第一章总则第一条为规范投资发展部投资管理工作，提高投资项目的管理水平，保障投资项目的顺利进行，制定本制度。
第二条本制度适用于投资发展部所有投资项目的管理。
第二章投资项目筛选和评估第三条投资发展部在投资项目筛选和评估过程中应遵循公平、公正、公开、透明的原则。
第四条投资项目筛选应确保项目符合部门发展战略和政策，并且具有良好的市场潜力和可行性。
第五条投资项目评估应包括项目的市场分析、技术论证、经济效益等方面的评估，确保项目投资的合理性和可持续发展。
第六条投资项目评估过程中应设立专门的评估小组，由专业人员组成，确保评估结果的客观性和科学性。
第七条投资项目评估报告应及时提交相关部门，确保投资项目决策的及时性和准确性。
第三章投资项目决策和实施第八条投资发展部应根据投资项目评估报告的结果，进行投资项目决策。
第九条投资项目决策应经过相关领导的审批，并在决策文件中明确项目的目标、时间计划和资源保障等事项。
第十条投资项目实施过程中，投资发展部应建立有效的项目管理机制，确保项目按时、按质、按量完成。
第十一条投资项目实施过程中应建立健全的监督和评估机制，及时发现和解决项目实施中出现的问题和困难。
第四章投资项目落地和运营第十二条投资发展部应确保投资项目的顺利落地，包括土地手续、建设手续、环境审核等方面的落地工作。
第十三条投资项目运营过程中，投资发展部应加强对项目进展的监控和协调工作，确保项目顺利运营。
第十四条投资项目运营中出现的问题和困难，投资发展部应及时与相关单位进行沟通和协调，共同解决。
第五章投资项目终结和评估第十五条投资项目完成后，投资发展部应及时进行项目终结工作，包括验收手续和结算工作等。
第十六条投资项目终结后，投资发展部应组织对项目的评估和总结，总结项目经验和教训，提出改进措施和建议。
第六章附则第十七条投资发展部应建立与本制度相关的培训机制，提高员工的投资管理能力和专业素质。
第十八条投资发展部应定期对本制度进行评估，及时修订和完善制度。
投资项目后评价管理办法
投资项目后评价管理办法投资项目后评价管理办法第一章总则为了规范XXX（以下简称“集团公司”）的投资项目后评价（以下简称“项目后评价”）工作，加强投资项目全过程管理，提高项目决策、管理水平和投资效益，制定本办法。
第二章项目后评价原则项目后评价应当遵循客观、公正、真实、科学规范、全面、及时、独立的原则。
第三章项目后评价的依据与范围项目后评价的主要依据包括国家和山东省关于投资项目管理的相关法律、法规、规章及有关规范性文件，公司的发展战略和规划、项目建议书、可行性研究报告、企业董事会关于项目决策和批准程序的相关批复文件及目标项目企业的运营管理资料等。
集团公司对投资项目后评价的要求为已完成投资并运行一段时间的投资项目，后评价项目主要范围包括按照集团公司投资管理办法规定，凡是经过审批（决议或形成意见）的投资项目都要进行后评价。
对环境、资源、能源、土地等方面的影响评价;二)间接影响。
主要评价内容:对区域经济、社会发展、产业结构等方面的影响评价。
第十一条项目目标实现程度评价主要对项目实施过程中的目标完成情况进行评价，包括项目建设进度、投资规模、技术创新、市场开拓、产品质量等方面的评价。
第十二条项目的可持续性评价主要对项目的环境、社会、经济、资源等方面的可持续性进行评价，包括项目在实施过程中是否遵守环保法规、是否重视员工福利、是否注重社会责任、是否合理利用资源等方面的评价。
第十三条项目综合评价综合评价是对前述各项评价内容进行综合分析，得出对项目整体质量的评价。
评价结果应当客观、准确、全面、科学，为集团公司决策提供参考依据。
第二章项目后评价内容和方法第一条项目后评价的内容项目后评价主要包括投资效果、影响评价、可持续性评价和综合评价四个方面。
投资效果评价主要评价项目投资所带来的经济效益、社会效益、环境效益等方面的影响。
影响评价主要评价项目对国家、区域经济、社会发展所产生的影响，对产业结构、技术进步等方面的影响，以及股权投资对双边政治外交、经贸合作关系、项目所在国经济发展、社会、环境、资源和资本市场的影响。
咨询工程师(投资)-第三章项目决策分析与评价考点分析
第三章 建设方案研究本章框架：考试情况分析：本章是历年考试的重点章，每一节都有出题。
近五年出题的平均分为15分。
本章中的总图技术经济指标通常是计算题的考察重点，一般都会出一道计算题。
例如绿化系数、投资强度、建筑系数、场地利用系数、容积率、行政生活设施用地比重等指标的计算。
其中建设规模的研究，设备来源方案，选址的基本原则和要求，原材料供应分析，工程方案研究的内容，供热工程，厂外配套工程研究，环境污染防治措施方案都是考试的重点。
第一节 概述一、建设方案研究的任务建设方案研究的任务就是要对两个以上可能的建设方案进行优化选择。
选择合理的建设规模和产品方案，先进适用的工艺技术，性能可靠的生产设备；制订明确的资源供应、运输方案；选择适宜的场址、合理的总图布置以及相应的配套设施方案。
建设方案研究是进行投资估算、经济评价、环境评价和社会评价的基础。
[真题3-1]投资项目建设方案研究的主要任务有（ ）。
A . 选择性能可靠的生产设备B . 选择最佳的资金筹措方案C . 选择先进适用的工艺技术D . 选择适宜的投资使用计划E . 选择合理的总图布置方案233网校答案：ACE二、建设方案研究的内容建设方案研究的内容可随行业和项目复杂程度而异。
项目决策分析与评价不同阶段的建设方案研究的要求不同：初步可行性研究阶段的建设方案研究比较粗略；可行性研究阶段的建设方案研究要求全面深入。
大型或复杂工业项目的建设方案一般包括下列内容：1 . 产品方案和建设规模2 . 生产工艺技术3 . 场（厂）址4 . 原材料、燃料供应5 . 总图运输6 . 土建工程方案及防震抗震7 . 公用、辅助及厂外配套工程8 . 节能、节水9 . 环境保护10 . 职业安全卫生健康与消防11 . 组织机构与人力资源配置(略)12 . 项目进度计划(略)[真题3-2]下列项目可行性研究的内容中，属于建设方案研究内容的是（ ）。
A . 投资估算B . 融资计划C . 节能设备选择D . 费用效果分析233网校答案：C三、建设方案研究的作用具有承前启后的作用：1 . 在市场、资源研究的基础上，研究确定产品方案和建设规模；2 . 为后续分析工作提供条件；3 . 通过技术经济比较，完善建设方案，实现项目优化；4 . 为项目的初步设计提供依据。
第三章项目建设必要性评估
（二）项目建设必要性评估的作用 1、保证投资项目规划和投资决策的正确性 2、有利于控制投资项目建设规模，避免盲 目和重复建设 3、为项目增强产品竞争能力，提高投资效 益和降低投资风险提供可靠依据 4、有利于指导投资者和贷款机构选择正确 的投资方向
二、项目建设必要性评估的内容 （一）对项目背景及项目发展概况的审 查、分析与评估 （二）对项目产品市场供求的竞争能力 的审查、分析与评估 （三）对项目建设规模的审查、分析与 评估 （四）对项目产品在国民经济和社会发 展中的地位进行审查、分析与评估
第三章项目建设必要性 评估
2023年12月28日星期四
第一节 概述 一、项目建设必要性评估的概要性评估的概念与作用 （一）项目建设必要性评估的概念
项目建设的必要性评估就是对可行性研究报 告中提出的项目必须建设的理由及建设的重 要性进行重新的审查、分析和评估。
二、准备改扩建的现有企业概况审查 （一）历史沿革 （二）厂址 （三）组织机构和劳动力情况 （四）生产能力和产销近况 （五）物资供应情况 （六）固定资产及在建项目情况 （七）财务成本情况 （八）影响企业进一步发展的主要问题
第二节 项目背景分析 一、项目提出的前景 二、项目设想
一、项目提出的前景 （一）国家或行业发展规划 （二）项目发起人及发起缘由
（三）投资环境评估
二、项目设想 （一）项目建设地址、承担单位及隶属关系 （二）项目的总投资和资金来源 （三）项目的市场条件和生产建设条件 （四）项目投资后的效益情况
第三节 项目进展概况分析 一、项目审批文件的审查 二、项目进展概况分析
一、项目审批文件的审查 （一）有关文件的审查 （二）可行性研究报告的审查
二、项目进展概况分析 （一）己做过高度研究的项目内容及成果 （二）己做过的试验试制工作 （三）厂址（线路）的选择意见 （四）己投入的费用
投资项目评估教案
投资项目评估教案第一章：投资项目评估概述1.1 投资项目评估的定义和重要性1.2 投资项目评估的过程和方法1.3 投资项目评估的主要参数和指标1.4 投资项目评估的基本原则和标准第二章：投资项目环境评估2.1 投资项目环境的定义和内容2.2 投资项目环境评估的目的和方法2.3 投资项目环境评估的主要参数和指标2.4 投资项目环境评估的案例分析第三章：投资项目市场评估3.1 投资项目市场的定义和内容3.2 投资项目市场评估的目的和方法3.3 投资项目市场评估的主要参数和指标3.4 投资项目市场评估的案例分析第四章：投资项目财务评估4.1 投资项目财务评估的定义和重要性4.2 投资项目财务评估的方法和工具4.3 投资项目财务评估的主要参数和指标4.4 投资项目财务评估的案例分析第五章：投资项目风险评估5.1 投资项目风险的定义和重要性5.2 投资项目风险评估的方法和工具5.3 投资项目风险评估的主要参数和指标5.4 投资项目风险评估的案例分析第六章：投资项目技术评估6.1 投资项目技术的定义和内容6.2 投资项目技术评估的目的和方法6.3 投资项目技术评估的主要参数和指标6.4 投资项目技术评估的案例分析第七章：投资项目组织与管理评估7.1 投资项目组织的定义和内容7.2 投资项目管理评估的目的和方法7.3 投资项目组织与管理评估的主要参数和指标7.4 投资项目组织与管理评估的案例分析第八章：投资项目经济影响评估8.1 投资项目经济影响的定义和重要性8.2 投资项目经济影响评估的方法和工具8.3 投资项目经济影响评估的主要参数和指标8.4 投资项目经济影响评估的案例分析第九章：投资项目社会影响评估9.1 投资项目社会影响的定义和重要性9.2 投资项目社会影响评估的方法和工具9.3 投资项目社会影响评估的主要参数和指标9.4 投资项目社会影响评估的案例分析10.1 投资项目评估报告的定义和重要性10.2 投资项目评估报告的结构和内容重点和难点解析重点一：投资项目评估的基本原则和标准在投资项目评估中，需要关注的基本原则和标准包括：合规性、可行性、效益最大化、风险控制等。
第三章 投资项目决策的依据
案例4 河南洛阳春都集团公司
春都曾引领中国火腿肠产业从无到有，市场占有率 最高达70%以上，资产达29亿元。然而，仅仅经 历几年短暂的辉煌，这家明星企业便跌入低谷。如 今春都上百条生产线全线告停，企业亏损高达6亿 元，并且欠下13亿元的巨额债务。 一个重要的原因就是盲目投资、盲目扩张。春都 集团的前身是洛阳肉联厂，主要从事生猪收购和屠 宰。在企业负责人高凤来的果断决策下，1987年8 月，中国第一根被命名为“春都”的火腿肠在这里 诞生，并迅速受到市场青睐，销售额从最初的2亿 多元猛增到20多亿元，年创利润2亿多元。
第三章 投资项目决策的依据 ——项目可行性研究 和项目评估
本章主要内容及要求
可行性研究的内涵及作用（了解） 可行性研究的内容、程序和原则（熟悉 重点） 可行性研究的方法（掌握 重点） 可行性研究报告和环境影响报告书的编写（掌 握 重点） 环境影响评价（了解） 项目评估（熟悉）
国家发展改革委投资咨询评估工作指引 全文
国家发展改革委投资咨询评估工作指引全文《国家发展改革委投资咨询评估工作指引》全文如下：第一章总则第一条为规范国家发展改革委（以下简称“发改委”）投资咨询评估工作，提高工作质量和效益，保障国家投资的科学性、规范性和透明度，制定本指引。
第二条本指引适用于发改委从事投资咨询评估工作的范围，包括公共投资项目、国有企业重大投资项目等。
第三条投资咨询评估工作应当以科学、客观、公正的原则为基础，全面评估项目的经济、社会、环境等方面的影响，提出具有可行性和可操作性的意见和建议。
第四条发改委应当建立健全投资咨询评估的管理制度，明确工作流程、责任分工和绩效考核机制。
第二章投资咨询评估的基本内容第五条投资咨询评估应当包括以下基本内容：（一）项目前期研究和可行性研究；（二）项目运营模式和盈利能力分析；（三）投资风险评估；（四）项目社会影响评估；（五）项目环境影响评估；（六）项目可行性测算和财务评估；（七）项目实施方案评估；（八）其他与项目投资相关的评估内容。
第三章投资咨询评估的组织实施第六条发改委应当按照工作需要设立投资咨询评估组织机构或者设立专门机构负责投资咨询评估工作。
第七条发改委可以依托专业机构进行投资咨询评估工作，也可以委托外部专业机构进行评估。
第八条发改委应当建立定期和不定期的投资咨询评估工作的督导检查机制，对评估报告的质量进行评估，发现问题及时进行整改。
第九条投资咨询评估工作应当按照程序化、标准化、科学化的原则进行，确保评估结论的真实性和可靠性。
第四章投资咨询评估的报告编制和使用第十条投资咨询评估工作应当编制评估报告，并向有关单位和部门进行报送。
第十一条评估报告应当准确、完整地反映项目的情况和评估结果，包括项目的优势、不足和风险等。
第十二条评估报告的内容应当具有可操作性，提出具体的意见和建议。
对于存在风险的项目，应当提出相应的风险控制措施。
第十三条评估报告可以用于决策参考、政策制定和社会公众的了解，但不得用于非法牟利、误导投资者等不正当用途。
投资项目管理办法简版修正
投资项目管理办法第一章总则为规范投资项目管理，提高投资效益，保护投资者利益，根据有关法律法规，制定本办法。
第二章投资项目管理范围本办法适用于各类投资项目，包括国有资本投资项目、社会资本投资项目、外资投资项目等。
第三章投资项目评估1. 投资项目需经过评估程序，包括项目可行性研究、投资回报评估等。
2. 评估结果将作为决策依据，对项目的可行性、风险和回报进行评估。
第四章投资项目立项1. 投资项目立项需提供完整的项目计划、预算、资金来源、投资回报分析等。
2. 立项需经过相关部门审批，方可开始筹备阶段。
第五章投资项目筹备1. 投资项目筹备包括人员组织、流程管理、合同签订等。
2. 筹备期间需制定详细的工作计划、目标任务，并按计划进行。
第六章投资项目实施1. 投资项目实施包括项目建设、运营管理等。
2. 实施阶段需监督项目进展、控制项目成本、确保项目顺利推进。
第七章投资项目监测1. 投资项目监测包括项目进度监测、质量监督等。
2. 监测结果将用于项目决策和优化项目管理。
第八章投资项目验收1. 投资项目完成后需进行验收，确保达到预期目标。
2. 验收结果将用于项目结算和评估项目绩效。
第九章投资项目退出1. 投资项目退出包括资产处置、收益分配等。
2. 退出阶段需按相关规定进行，确保项目顺利结束。
第十章投资项目管理责任1. 投资项目管理责任由项目负责人和相关部门共同承担。
2. 管理责任包括项目计划制定、执行监督、问题解决等。
第十一章附则本办法自颁布之日起施行，取消此前的相关规定。
以上为投资项目管理办法，开始执行。
《投资项目评估》教学大纲
《投资项目评估》教学大纲前言本课程是为适应学院培养“宽口径”、“厚基础”、“重能力”的经济管理专门人才而开设的一门专业课程，是天津财经学金融系的核心课程之一。
本课程修读对象为全系各本科专业学生。
改革开放以来，我国投融资体制发生了深刻变化，项目评估在投资决策的投资管理中的作用越来越大。
为适应我国加入WTO 之后进一步深化改革、扩大开放的新形势，促进投资主体决策科学化，提高投资效率，需要进一步强化项目评估工作，规范评估的内容与深度，提高评估质量。
本课程将介绍各投资主体和决策者均应熟悉和掌握的项目评估程序和方法，突出评估中的具体操作技术，包括企业财务评估、国民经济评估、不确定性评估方法与方案选优工具。
第一章是导论，介绍投资的三个阶段的关系；第二——五章阐述项目建设必要性评估；第六——八章属于技术评估，故而从略；第九——十五章是课程的核心，重点介绍项目评估的方法和原理。
本课程的先导课程是：西方经济学、会计学、财务管理《投资项目评估》教学大纲目录教学内容 (1)第一章导论 (1)第二章企业资信评估 (3)第三章项目概况和建设的必要性评估 (6)第四章市场分析和销售研究 (8)第五章项目规模评估 (10)第六章投资估算与资金筹措方案 (11)第七章国民经济评估 (13)第八章不确定性和风险分析 (15)第九章投资方案比较 (16)重点章节 (重要问题) (17)参考书目 (18)课时分配 (20)教学内容第一章导论教学要求：介绍项目评估在投资周期中的地位。
内容结构：第一节项目周期与投资决策程序一、项目和投资项目1项目2投资项目——非金融资产获得活动3以盈利为目的的一组任务二、项目周期1投资前期、中期和后期的划分2评估属于投资前期与中期的衔接步骤3评估对象是可行性研究报告三、可行性研究的工作步骤1机会发现2初步可行性研究3可行性研究4项目评估决策四、项目投资决策程序——由简入繁、由浅入深的过程1初步分析与项目建议书2立项、贷款计划、工程咨询和可行性研究3可行性研究报告评估和评估报告4最终拍板决策第二节可行性研究一、可行性研究的概念和作用1可行性研究的概念2作用——６个方面的依据二、可行性研究的内容1总论——综述项目概况2产品市场和拟建规模3资源、原材料供应与分用设备情况4建厂条件与厂址方案5项目工程技术6环保与劳保7生产组织、定员与人员培训8项目实施进度9经济效果分析10结论和建议二、可行性研究工作程序1项目建议书2业主委托有资格的单位进行可行性研究3设计单位进行可行性研究4经济分析评估5可行性研究报告第三节项目评估一、项目评估的要求1符合法律、法令2符合宏观规划3技术先进、宏观和微观有效益二、项目评估内容1建设必要性2建设的生产条件3工艺技术的先进和适用性4经济效益评估5评估三、可行性研究评估报告大纲四、可行性研究与项目评估的异同1可行性研究与项目评估共同点2可行性研究与项目评估的区别本章重点（重要问题）：项目评估的要求项目评估内容可行性研究评估报告大纲可行性研究与项目评估的异同第二章企业资信评估教学要求：简介企业资信评估的内容和方法内容结构：第一节企业资信评估的目的和作用一、企业资信评估的概念和目的1.概念2.目的二、企业资信评估的意义和作用第二节企业资信评估的内容一、企业素质评估1.对企业领导群体和全体职工素质的评估2.产品素质评估3.技术装备素质评估4.资产素质评估5.管理素质评估6.企业行为评估二、企业信用评估1.企业信贷资金信用评估2.企业经济合同履约信用评估3.企业产品信誉评估三、经营管理评估四、企业经济效益评估五、企业发展前景评估第三节企业资信评估的度程序和方法一、企业资信评估的程序1.申请或委托企业资信评估2.收集和核查资料3.计算指标，编制报表4.综合评估，确定资信等级5.编写评估报告二、企业资信评估的方法1.定量分析和定性分析相结合2.静态分析和动态分析相结合3.综合分析评价法第四节企业资信评估指标的计算一、企业资产结构、素质评估指标1.资产负债率2.固定资产净值率3.流动比率4.速动比率5.长期资产与长期负债比率6.存货周转率7.应收账款周转率二、企业信用程度评估指标1.全部资金自有率2.定额量流动资金自有率3.流动资金贷款偿还率4.呆滞资金占压率5.贷款支付率6.贷款按期偿还率7.合同履约率三、企业经营管理评估指标1.产品销增长率2.一级品率3.新产品开发计划完成率4.产品销售率5.产品库存适销率6.全部流动资金周转加速率四、企业经济效益评估指标1.资金利税率2.销售收入利润率3.利润增长率4.资产报酬率5.资本收益率6.资本保值增值率7.社会贡献率8.社会积累率第五节企业资信等级的划分与评定一、企业资信等级表二、常用企业信誉级别及评定标准说明三、部分评定机构对企业信誉级别的设置与说明四、工业企业信用评级计分标准本章重点（重要问题）：企业资信评估的内容企业资信评估的方法企业资信评估指标的计算第三章项目概况和建设的必要性评估教学要求：本章重点讲授简介项目必要性评估的内容。
投资公司项目评判制度范本
投资公司项目评判制度范本第一章总则第一条为了规范本公司项目投资运作和管理，保证投资资金的安全和有效增值，实现投资决策的科学化和经营管理的规范化、制度化，使本公司在竞争激烈的市场经济条件下，稳健发展，赢取良好的社会效益和经济效益，特制定本制度。
第二条本公司及属下各单位在进行各项目投资时，均须遵守本制度。
第三条本公司及属下各单位的重大投资项目由总经理办公室和董事会审议决定，由总经理和各项目经理负责组织实施。
第四条本公司项目投资管理的职能部门为公司投资发展部（以下简称投资部），其职责范围另文规定。
第二章项目的初选与分析第五条各投资项目的选择应以本公司的战略方针和长远规划为依据，综合考虑产业的主导方向及产业间的结构平衡，以实现投资组合的最优化。
第六条各投资项目的选择均应经过充分调查研究，并提供准确、详细资料及分析，以确保资料内容的可靠性、真实性和有效性。
项目分析内容包括：1、市场状况分析；2、投资回报率；3、投资风险（政治风险、汇率风险、市场风险、经营风险、购买力风险）；4、投资流动性；5、投资占用时间。
第三章项目的评估与决策第七条投资项目评估应根据项目特点和需求，组织专业人员进行，评估内容应包括项目可行性、经济效益、风险评估等方面。
第八条投资项目决策应依据项目评估报告，结合公司发展战略、资金状况、市场环境等因素，由董事会或总经理审批。
第四章项目的实施与监控第九条投资项目实施应按照项目计划和预算进行，确保项目进度、质量和投资效益。
第十条投资项目监控应建立项目跟踪管理体系，对项目的进展、资金使用、风险控制等方面进行定期检查和评估，确保项目按计划推进。
第五章项目的后评价第十一条投资项目完成后，应组织对项目进行后评价，总结项目实施过程中的经验教训，为今后投资决策提供参考。
第十二条项目后评价应包括项目实际效益、投资回报率、风险控制、项目管理等方面，评价结果应作为公司投资决策的重要依据。
第六章附则第十三条本制度自发布之日起实施，如有未尽事宜，可根据实际情况予以补充。
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第三章 资金的等值计算3.1资金的时间价值 资金的时间价值内 容 提 要3.2利率与利息 利率与利息3.3现金流量与资金等值计算 现金流量与资金等值计算3.1资金的时间价值 资金的时间价值 3.1.1资金时间价值的涵义 资金时间价值的涵义某人有100万RMB，若他放弃这笔资金的限期消费，那么 万 某人有 ，若他放弃这笔资金的限期消费， 有如下3种可能的处置方式： 有如下 种可能的处置方式： 种可能的处置方式 放在保险柜中； 放在保险柜中； 存入银行或借给别人； 存入银行或借给别人； 进行投资 资金的时间价值是指资金在用于生产、流通过程中， 资金的时间价值是指资金在用于生产、流通过程中，将随 着时间的推移而出现的增值。
（指不同时间发生的等额资 着时间的推移而出现的增值。
（指不同时间发生的等额资 。
（指不同时间发生的 金在价值上的差别） 价值上的差别）如何理解资金时间价值 投资的角度： 投资的角度：利润的一部分 消费的角度： 消费的角度：放弃现期消费的补偿 例子：A、B方案哪个最优？ 例子： 、 方案哪个最优？ 方案哪个最优年末 0 1 2 A方案 方案 -600 600 300 B方案 方案 -600 0 9003.1.2资金时间价值的本质 资金时间价值的本质资金时间价值就其本质而言是由于资金在运 动过程中，伴随着物质运动过程，其间消耗了 动过程中，伴随着物质运动过程，其间消耗了 人类一般活劳动，出现了新增价值， 人类一般活劳动，出现了新增价值，这种新增 价值的一部分就作为使用资金的代价， 价值的一部分就作为使用资金的代价，反映出 资金的增值。
资金的增值。
3.1.3资金时间价值的度量 资金时间价值的度量存入银行或借给别人→→利息 存入银行或借给别人→→利息 →→ →→利息率（利率） →→利息率（利率） 利息率 进行投资→→利润 进行投资→→利润 →→ →→利润率 →→利润率3.2利率与利息 利率与利息3.2.1概念 概念 利息：对资金所有者来说是让渡资金使用权的补偿， 利息：对资金所有者来说是让渡资金使用权的补偿， 让渡资金使用权的补偿 对资金使用者来说是获得资金使用权付出的代价 获得资金使用权付出的代价。
对资金使用者来说是获得资金使用权付出的代价。
利息：计息期期末的本利和与期初的本金之差， 利息：计息期期末的本利和与期初的本金之差，公式 表示为： 表示为： In= Fn-P 利率：计息期利息与本金之比，一般以百分数表示。
利率：计息期利息与本金之比，一般以百分数表示。
公式为： 公式为： Ii =nP× 100 %3.2.2单利与复利 单利与复利计息方式分为单利计息和复利计息 单利计息是仅计算本金利息，上期的利息在下一期不再计 单利计息是仅计算本金利息，上期的利息在下一期不再计 计息是仅计算本金利息 利息在下一期 算利息， 算利息，即：F n = p (1 + i ⋅ n )复利计息是指不仅计算本金利息，而且上期的利息在下一 复利计息是指不仅计算本金利息，而且上期的利息在下一 计息是指不仅计算本金利息 利息 期也要计算利息， 期也要计算利息，即： 要计算利息Fn = p(1 + i ) n• 其中：Fn为n期的本利和，P为原始本金，n为计息次数，i 其中： 期的本利和， 为原始本金 为原始本金， 为计息次数 为计息次数， 期的本利和 为计息期利率年份 年初欠款 1 P 2 P(1+i) 3 P(1+2i) … … n n P[1+(n-1)]i … … P(1+ i)n-1当年利息 P*i P*i P*i P*i P*i 当年利息 P*i P(1+i)*i P(1+ i)2*i P(1+ i)n-1*i … …年末欠本利和 P＋ P*i=P(1+i) ＋ P(1+i)+ P*i＝P(1+2i) ＝ P(1+2i)+ P*i＝P(1+3i) ＝ P[1+(n-1)]i+ P*i＝P(1+ni) ＝ 年末欠本利和 P＋ P*i=P(1+i) ＋ 2 P(1+i)+ P(1+i)*i＝P (1+ i) P(1+ i)2＋P(1+ i)2*i ＝P (1+ i )3 P(1+ i)n-1+ P(1+ i)n-1*i ＝ P (1+ i )n … … … …年份 年初欠款 1 P 2 P(1+i) 3 P(1+ i)2 … … … …【例】某人借入资金10000元，年利率为 某人借入资金 元 10%，借款期限为5年，分别以单利和复利计 ，借款期限为 年 年后应归还的本利和。
算5年后应归还的本利和。
年后应归还的本利和 ①单利计息 F=P(1+i·n)=10000(1+10%×5)=15000(元) × 元 ②复利计息 F=P(1+i)n=10000(1+10%)5=16100(元) 元利率时 间单位3.2.3名义利率与实际利率 名义利率与实际利率计息周期实际利率：计息周期实际发生的利率称为计息周期的实际利率。
实际利率：计息周期实际发生的利率称为计息周期的实际利率。
名义利率：计息周期实际利率乘以每年计息次数得到名义利率。
名义利率：计息周期实际利率乘以每年计息次数得到名义利率。
“年利率12％，每月计息一次 →→计息次数m=12 年利率 ％， ％，每 计息一次”→→计息次数m=12 →→计息次数 年名义利率： ％ 年名义利率：12％ 月实际利率： ％ 月实际利率：1％ 年实际利率：单利 ％；复利 年实际利率：单利——12％；复利 ％；复利——（1＋1％）12－1＝12.68％ （ ＋ ％） ＝ ％ 名义利率与实际利率之间的关系 为年实际利率， 为年名义利率， 为年计息次数 为年计息次数） （ i为年实际利率，r为年名义利率，m为年计息次数） 为年实际利率 为年名义利率F −P i= = PP(1 +r m ) −P r m m = (1 + ) − 1 P mm=1时，i=r; 时m>1时，i>r； 时 ；m→∞，i= er-1 →∞， →∞【例】年初存款400元，以季度为计息期，季度利率为 ， 年初存款 元 以季度为计息期，季度利率为2%， 分别以单利和复利计息，其年末本利和是多少？年名义利率 分别以单利和复利计息，其年末本利和是多少？ 和实际利率分别为多少？ 和实际利率分别为多少？ ①单利计息年末终值 F1=400(1+2%×4)=432 × ②复利计息年末终值 F2=400(1+2%)4=433 ③名义利率 r=2%×4=8％ × ％ ④实际利率 i=(1+2%)4-1=8.24%％，半 【习题】某人存款2500元，年利率为 ％，半 习题】某人存款 元 年利率为8％， 年按照复利计息一次，试求 年后的本利和 年后的本利和。
年按照复利计息一次，试求8年后的本利和。
万元， 【习题】某企业向银行贷款20万元，条件是 习题】某企业向银行贷款 万元 年利率12％，每月计息一次， 年利率 ％，每月计息一次，求3年末应归 ％，每月计息一次 年末应归 还的本利和。
还的本利和。
3.3现金流量与资金等值 现金流量与资金等值3.3.1现金流量 现金流量 概念 现金流量(Cash Flow)： 现金流量(Cash Flow)：以项目作为一个独立的系 反映项目在整个寿命期内资金流入和流出 资金流入和流出系 统 ， 反映项目在整个寿命期内 资金流入和流出系 统的动态情况。
统的动态情况。
现金流入(Cash Inflow)： 现金流入(Cash Inflow)：资金流向系统的 现金流出(Cash Outflow)： 现金流出(Cash Outflow)：资金流出系统的 净现金流量(Net Flow)： 净现金流量(Net Cash Flow)：某时点的现金流入 和现金流出的代数和， 和现金流出的代数和，记NCFt=(CI－CO)t －项目寿命期现金流量的特征0123456……n-1n• 建设期 CI: CO:固定资产投资 CO:固定资产投资运营期 CI:销售收入 CI:销售收入 CO:流动资金增加额 CO:流动资金增加额 经营成本 销售税金及附加 所得税回流期 CI:销售收入 CI:销售收入 回收固定资产余值 回收流动资金 CO:经营成本 CO:经营成本 销售税金及附加 所得税现金流量的表示方法现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生 现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生 时点 大小和 的各种现金流量的大小 方向。
的各种现金流量的大小和方向。
年末 现金流入 现金流出6000 0 0 0 1 2 3 1300 500 800 4 1900 700 1200 5 2500 900 1600 … … … … n-1 n2500 2900 900 900净现金流量 -60001600 2000现金流量图：与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入， 现金流量图：与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入， 向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。
向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。
现金流量150现金流入时点，表示这一年的 年末，下一年的年初 年末，0 现金流出 200123时间 t现金流量的 大小及方向注意： 注意：若无特别说明 •时间单位均为年； 时间单位均为年； • 投资一般发生在年初，销售收 投资一般发生在年初， 入、经营成本及残值回收等发 生在年末300 200 200 100 0 1 2 3 4 5 6 时间（ 时间（年） 200200 200 现金流量图的几种简略画法【例】某建设项目寿命期（从项目始建直至项 某建设项目寿命期（ 年初投入建设投资100万 投入建设投资100 目结束） 目结束）为8年，第1年初投入建设投资100万 年初投入流动资金20万元 从第2 投入流动资金20万元， 元，第2年初投入流动资金20万元，从第2－8年 每年销售收入为70万元、成本和税金40万元， 70万元 40万元 每年销售收入为70万元、成本和税金40万元， 期末固定资产残值为5万元。
（ 。
（1 期末固定资产残值为5万元。
（1）作出项目的 现金流量图。
（ 该项目于哪年投产？建设期、 。
（2 现金流量图。
（2）该项目于哪年投产？建设期、 生产期各几年？ 生产期各几年？3.3.2资金等值的概念 资金等值的概念概念 在考虑资金时间价值因素后， 在考虑资金时间价值因素后，不同时点上 数额不等的资金在一定利率条件下具有相 等的价值。
等的价值。
影响资金等值的要素 金额的大小(F P)； 金额的大小 ； 发生的时间(n)； 发生的时间 ； 利率/折现率的高低 折现率的高低(i)。