第三次财务管理作业参考答案
财务管理作业3答案
财务管理作业3答案1某企业的流动比率为2，速动比率为1，现金和有价证券占速动资产的比率为0.5，流动负债为1000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。
要求：计算出存货和应收账款的金额。
（P258~261）解：∵ 流动比率：流动资产/流动负债=2∴ 流动资产=流动负债×2=1000×2=2000万元 （2分） 又∵ 速动资产=流动资产-存货速动比率=速动资产/流动负债=1∴ 速动资产=1×1000=1000万∴ 存货=流动资产-速动资产=2000-1000=1000万 ∵ 流动资产=现金+有价证券+应收账款+存货=2000万 即 应收账款+现金+有价证券=1000万 ∵ （现金+有价证券）/速动资产=0.5 ∴ 现金+有价证券=500万答：存货1000万，应收账款500万。
2某企业上年末的资产负债表如下： （9分)用等项目成正比，企业上年销售收入4000万元，实现净利100万元，支付股利60万元。
预计下年度销售收入为5000万元，销售净利率增长10%，股利支付率与上年相同。
试计算：⑵ 部资金需要量⑵假设其他因素不变，若预计下年度该企业折旧的提取数为1.75，零星资金需要量为5000元，计算外部资金需要量？（P93） 解： ⑴外部资金需要量=基期销售额敏感负责）（敏感资产-×(计划销售额-基期销售额)-计划销售额×销售净利润×（1-股利支付率） =[（240+65）-（18+25+7）]×（5000-4000）/4000-5000×100/4000×（1+10%）×（1-60/100）(2分)=8.75（万元） (1分)⑵外部资金需要量=8.75-1.75+0.5 (2分) =7.5（万元） (1分)3 某企业2001年资产负债表和损益表如下：损益表 单位：万元要求：(1)计算该公司有关的财务比率(按表中列出的比率指标计算,，保留两位小数。
最新财管第三次作业及答案讲课教案
第三次作业讲评本次作业涉及第5章至第6章教学内容各题参考答案如下：1、A公司是一个家钢铁企业，拟进入前景良好的汽车制造业。
现找到一个投资项目，是利用B公司的技术生产汽车零件，并将零件出售给B公司。
预计该项目需固定资产投资750万元，可以持续5年。
财会部门估计每年的付现成本为760万元。
固定资产折旧采用直线法，折旧年限5年，净残值为50万元。
营销部门估计各年销售量均为40000件，B公司可以接受250元/件的价格。
生产部门估计需要250万元的净营运资本投资。
假设所得税率为40%。
估计项目相关现金流量。
年折旧额=（750-50）/5=140（万元）NCF0= - 750-250=-1000(万元)NCF1-4=(4X250-760-140)(1-40%)+140=200(万元)NCF5=200+250+50=500(万元)2、海洋公司拟购进一套新设备来替换一套尚可使用6年的旧设备，预计购买新设备的投资为400000元，没有建设期，可使用6年。
期满时净残值估计有10000元。
变卖旧设备的净收入160000元，若继续使用旧设备，期满时净残值也是10000元。
使用新设备可使公司每年的营业收入从200000元增加到300000元，付现经营成本从80000元增加到100000元。
新旧设备均采用直线法折旧。
该公司所得税率为30%。
要求计算该方案各年的差量净现金流量。
△折旧=（400000-160000）/6=40000元△NCF0 = - (400000-160000)= -240000元△NCF1-6=（100000-20000-40000）（1-30%）+40000=68000元3、海天公司拟建一套流水生产线，需5年才能建成，预计每年末投资454000元。
该生产线建成投产后可用10年，按直线法折旧，期末无残值。
投产后预计每年可获得税后利润180000元。
试分别用净现值、内部收益率和现值指数法进行方案的评价。
《财务管理学》第三次作业
财务管理学第三次作业及参考答案(考察范围：第七章至第九章）一、单项选择题(每小题1 分,共20分）1.与企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额无关的是（）。
A。
企业愿意承担风险的程度B。
企业临时举债能力的强弱C。
企业销售水平D.企业对现金流量预测的可靠程度答案:C解析：企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额基于预防动机，它主要取决于：企业愿意承担风险的程度、企业临时举债能力的强弱、企业对现金流量预测的可靠程度。
2、下列说法错误的是（)。
A。
信用政策包括信用标准、信用条件、收账政策B. 信用标准高有利于企业市场竞争力的提高C. 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件D。
客户资信程度的高低通常决定于“5C”系统答案：B解析：如果企业把信用标准定得过高，将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，其结果尽管有利于降低违约风险及收账费用，但不利于企业市场竞争力的提高和销售收入的扩大。
3、在确定现金持有量的成本分析模式中,（）之和最低时的现金持有量为最佳现金持有量。
A.持有现金的机会成本与证券变现的交易成本B。
持有现金的机会成本与现金短缺成本C。
持有现金的机会成本与现金管理成本D.现金短缺成本与证券变现的交易成本答案：B解析:在确定现金持有量的成本分析模式中，持有现金的机会成本与现金短缺成本之和最低时的现金持有量为最佳现金持有量。
4、各种持有现金的动机中,属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（）。
A．交易动机B．预防动机C．投机动机D．长期投资动机答案：B解析：预防动机是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。
5、企业设定客户的信用标准时,不必考虑的因素是（）.A．客户的信誉B．客户的偿债能力C．客户固定资产的变现能力D．影响顾客付款能力的经济环境答案:C解析:固定资产变现能力不属于要考虑的范围。
6、企业为了使其持有的交易性现金余额降到最低,可采取()。
A．力争现金流量同步B．使用现金浮游量C．加速收款D．推迟应付款的支付答案：A解析:力争现金流量同步可以使其持有的交易性现金余额降到最低。
2022年中级会计师资格考试《财务管理》第三次习题(附答案)
2022年中级会计师资格考试《财务管理》第三次习题（附答案）一、单项选择题（每小题1分，共40分）1、将财务控制分为定额控制和定率控制，所采用的分类标志是（）。
A、控制的功能B、控制的手段C、控制的对象D、控制的依据【参考答案】：B2、某公司本年的已获利息倍数为2，利息支出等于财务费用，根据财务杠杆系数预测，如果下年息税前利润增长10%，则每股收益增长（）。
A、20%B、15%C、40%D、无法确定【参考答案】：A【解析】根据已获利息倍数为2可知，息税前利润＝2×利息费用，即财务杠杆系数＝息税前利润/(息税前利润－利息费用)＝2，所以，每股收益增长率＝2×10%＝20%。
3、将存货分为商品、产成品、自制半成品、在产品、材料、包装物、低值易耗品的依据是（）。
A、存货的去向B、存货的取得来源C、存货的经济内容D、存货的存放地点【参考答案】：C【解析】按照存货的经济内容，存货可分为商品、产成品、自制半成品、在产品、材料、包装物、低值易耗品。
4、已知短期国库券利率为5%，纯利率为4%，市场利率为8%，则通货膨胀补偿率为（）。
A、3%B、1%C、-1%D、4%【参考答案】：B【解析】短期国库券利率＝无风险利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＝5%，所以通货膨胀补偿率＝5%－4%＝1%。
【该题针对“利率”知识点进行考核】5、下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以消减的是（）。
A、宏观经济状况变化B、世界能源状况变化C、发生经济危机D、被投资企业出现经营失误【参考答案】：D6、在一般情况下，下列关于杠杆系数的说法，正确的是（）。
A、经营杠杆系数越大，复合杠杆系数就越大B、财务杠杆系数越大，复合杠杆系数就越小C、复合杠杆系数越大，经营杠杆系数就越大D、复合杠杆系数越大，经营风险就越大【参考答案】：A【解析】复合杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数，经营杠杆系数越大，则复合杠杆系数越大，复合风险越大。
财务管理形考3答案
财务管理形考册-----财务管理作业3参考答案因本人水平有限，时间仓促，如有未做对的，敬请批评指正。
第一题：（1）初始现金流=-750-250=-1000（万元）（2）营业现金流：折旧：（750-50）/5=140（万元）净利润：（4*250-760-140）*（1-40%）=60（万元）营业现金净流量：60+140=200（万元）（3）终结净现金流量：250+50=300（万元）第二题：初始投资差额现金流：400000--160000=240000元营业期间差额现金流：差额营业收入=300000-200000=100000元差额付现成本=100000-80000=20000元差额税前利润=100000-20000-40000=40000元差额所得税=40000*30%=12000元差额税后净利润=28000元差额现金净流量=28000+40000=68000元终结现金净流量：10000-10000=0元第三题：------该题应漏了一个条件，即资金成本为10%。
净现值法：投产后每年现金净流量：180000+（454000*5）/10=407000元该项目净现值：-454000*（P/A，10%，5）+407000*（P/A，10%，10）*（P/F，10%，5）=-454000*3.791+407000*6.145*0.621=-1721114+1553130.32=-167983.68净现值为负数，不应投资内部收益率法：按7%试算，则：-454000*（P/A,7%,5）+407000*(P/A,7%,10)*(P/F,7%,5)=176901.58 进行插值法：（10%-7%）/（-167983.68-176901.58）=(10%-X%)/(-167983.68)X%=8.54%8.54%<10% （资本成本），所以不应投资。
现值指数法：未来报酬的总现值/初始投资=1553130.32/1721114=0.9024小于1，所到不应投资。
财务管理作业三(会计)答案
财务管理作业三答案1、某公司拟于2003年初用自有资金购置一台设备，需一次性投资100万元。
经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧，设备投入运营后每年可新增利润20万元。
假定该设备按直线法折旧，预计的净残值率为5%，不考虑建设安装期和所得税。
要求：（1）计算使用期内各年净现金流量。
（2）计算该设备的静态投资回收期。
（3）计算该投资项目的投资利润率。
（4）如果以10%作为折现率，计算其净现值。
解：年折旧额=(100-100×5%)÷5=19 (万元) （1）各年现金净流量：)(4451920)(391920)(1005410万元 万元 万元 =++==+=-=-NCFNCF NCF（2）静态投资回收期=100÷39=2.56 (年) （3）投资利润率=20÷100×100%=20%（4）NPV=-100+39×(P/A,10%,4)+44×(P/F,10%,5)=50.95（万元）2、华丰公司拟投资一个新项目，现有甲、乙两个投资方案可供选择。
甲方案：投资总额1000万元，需建设期一年。
投资分两次进行：第一年初投入500万元，第二年初投入500万元。
第二年建成并投产，投产后每年税后利润100万元，项目建成后可用9年，9年后残值100万元。
乙方案：投资总额1000万元，需建设期两年。
投资分三次进行：第一年初投入500万元，第二年初投入300万元，第三年年初投入200万元。
第三年建成并投产，投产后每年税后利润200万元，项目建成后可用8年，8年后残值200万元。
若资金成本为10％，项目按直线法进行折旧，请通过计算净利现值进行方案选优。
解：甲方案年折旧额＝（1000-100）/9＝100万元NCF 0＝-500万元NCF 1＝-500万元NCF 2～9=100+100＝200万元 NCF 10＝200+100＝300万元NPV ＝－500－500×（P/F ，10％，1）+200×（P/A ，10％，8）×（P/F,10%,1）+300×（P/F ，10％，10）＝－500－500×0.9091+200×5.3349×0.9091+300×0.3855 ＝131.1万元乙方案年折旧额＝（1000-200）/8＝100万元NCF 0＝-500万元NCF 1＝-300万元 NCF 2＝-200万元NCF 3～9=200+100＝300万元 NCF 10＝300+200＝500万元NPV ＝－500－300×（P/F ，10％，1）－200×（P/F ，10％，2）+300×（P/A ，10％，7）×（P/F,10%,2）+400×（P/F ，10％，10）＝－500－300×0.9091－200×0.8264+300×4.8684×0.8264+500×0.3855 ＝461.71万元乙方案净现值大于甲方案，应选择方案乙。
财务管理网上补修第三次作业及答案
财务管理第三次一、单项选择题（共10 道试题，共20 分。
）1. 企业购买某项专利技术属于（A ）。
A. 实体投资B. 金融投资C. 无效投资D. 对外投资2. 当贴现率与内含报酬率相等时，则（B ）。
A. 净现值大于0B. 净现值等于0C. 净现值小于0D. 净现值不确定3. 长期投资决策的首要环节是（D ）。
A. 确定投资者要求的最低报酬率和确定资本成本的一般水平B. 估计投资项目的预期现金流量C. 估计预期投资风险D. 确定投资方案的收入现值与指标支出现值，通过比较决定放弃或采纳投资方案4. 不管其他投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是（B ）。
A. 互斥投资B. 独立投资C. 互补投资D. 互补形容投资5. 下列项目中不属于速冻资产的有（C）。
A. 应收账款净额B. 预付账款C. 存货D. 其他应收款6. 对现金持有量产生影响的成本不涉及（D ）。
A. 持有成本B. 转换成本C. 短缺成本D. 储存成本7. 信用政策的主要内容不包括（B ）。
A. 信用标准B. 日常管理C. 收账方针D. 信用条件8. 企业留存现金的原因，主要是为了满足（C）。
A. 交易性、预防性、收益性需要B. 交易性、投机性、收益性需要C. 交易性、预防性、投机性需要D. 预防性、收益性、投机性需要9. 存货决策的经济批量是指（B ）。
A. 使订货成本最低的进货批量B. 使储存成本最低的进货批量C. 使缺货成本最低的进货批量D. 使存货总成本最低的进货批量10. 关于存货ABC分类管理描述正确的是（D）。
A. A类存货金额大、数量多B. B类存货金额一般，数量品种相对较多C. C类存货金额小，数量少D. 各类存货的金额、数量比均为A：B：C=0.7:0.2:0.1二、多项选择题（共10 道试题，共20 分。
）1. 与企业其他资产相比，固定资产的特征一般有（ABCDE）。
A. 专用性强B. 收益能力高，风险大C. 价值双重存在D. 技术含量高E. 投资时间长2. 固定资产投资决策应考虑的主要因素有（ABD）。
财务管理第三次作业答案
财务管理第三次作业一、单项选择题3．2002年甲企业的税前利润为50万元，利息费用为30万元。
2003年税前利润增为60万元，利息费用仍为30万元。
则甲企业2003年的财务杠杆系数为（ D ）A 2.5B 1.6C 2D 1.5 （60+30）/（90-30）=1.55．某企业平均每天消耗甲材料30千克，预计每天最大消耗量为50公斤。
甲材料从发出订单到货物验收完毕平均需要10天，预计最长需要13天。
甲材料的订货点为（ C ）30×50×A 175公斤B 300公斤C 475公斤D 650公斤8．在存货ABC管理中，将存货金额很大、品种数量很少的存货划分为（ A ）A、A类B、B类C、C类D、ABC类二、多项选择题2．下列对信用政策的叙述中正确的是（ABCD ）A信用标准越严，企业坏账风险越小B信用期限越长，应收账款的机会成本越高C信用期限越长，越有利于销售收入规模的扩大D现金折扣越高，应收账款平均收账期越短E收账政策越严，对企业越有利3．下列各项中属于“五C”评估法中所包含的因素的是（ACD ）A品德（character）B成本（cost）C资本（capital）D情况（condition）E现金流（cashflow）4．某公司全年需要甲零件1200件，每次订货成本为600元，每件年储存成本为4元，则下列各项中正确的有（BCE ）A经济订货批量为300件B经济订货批量为600件C经济订货批数为2 D经济订货批数为4E经济总成本为2400元5．为加强现金的支出管理，延期支付账款的方法一般包括（ABCD ）A、推迟支付应付款B、改进工资支付方式C、采用支票付款D、合理使用浮游量7.企业为应付紧急情况而持有的现金余额主要取决于（AD ）A、企业愿意承担风险的程度B、企业临时举债能力的强度C、企业派发现金股利的需要D、企业对现金流量预测的可靠程度9. 进行债券投资时，应考虑的风险有（ABCD ）A、违约风险B、利率风险C、购买力风险D、变现力风险10.成本费用按其与业务量的关系，可以分为（ACD ）A、固定成本B、制造费用C、变动成本D、混合成本三、计算分析题5.A公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10％。
财务管理作业3答案(10.12)
作业 3
1、某企业购买 A 机器价格为 50 000 元，预计该机器可使用 5 年，每年可生产产品 8 000 件， 该产品售价为 6 元，单位变动成本（付现） 4 元，固定成本总额为 10 000 元（包括折旧） ， 折旧采用直线法，预计残值为 5000 元，企业资金成本率为 10%。 要求计算： （1）该投资方案的会计收益率、投资回收期； （2）该投资方案的净现值。 参考答案: 年折旧=（50 000-5 000）/5=9 000（元） 年利润=8000×（6-4）-10 000=6 000（元） 年营业现金流量=9 000+6 000=15 000(元) (或 8 000（6-4）-（10 000-9 000）=15 000（元）) （1）会计收益率=6 000/50 000%=12% (或 6000/（50000+5000）/2=21.82%) 投资回收期=50 000/15 000≈3.33（年） （2）NPV=15 000（P/A，10%，5）+5 000（P/S，10%，5）-50 000 15 000×3.7908+5 000×0.6209-50 000=9 966.50 元 2、 某公司计划投资某一项目，投资额为 2000 万元，全部在建设起点一次投入，并于当年完工 投产。 投产后每年增加销售收入 950 万元， 付现成本 350 万元。 该项固定资产预计使用 10 年， 按直线法提取折旧，预计残值为 100 万元。该固定资产投资所需资金拟通过以下方式筹集： 发行面值为 1000 元，票面利率为 15%，期限为 10 年，每年末付息到期还本的债券 16000 张， 债券发行费用率为 1%；剩余资金以发行优先股的方式筹集，固定股利率为 18%，筹资费用率 为 3%，假设市场利率为 12%，所得税率为 33%。 要求： （1）计算债券发行价格； （2）计算债券成本率、优先股成本率和项目加权平均资金成本率（按账面价值权数） ； （3）以项目的资金成本率为参考（若为小数，则进位取整数） ，计算该项目的净现值，并作 可行性决策。 参考答案: （1）债券发行价格：150×（P/A，12%，10）+1000×（P/S，12%，10）=1169.53 元 （溢 价发行） (2)考虑时间价值：债券资金成本率为： 1 000×15%（P/A,K,10）+1 000(P/S,K,10)=1169.53(1-1%) 运用内插法解出 K=12.2%， 12.2%×（1-33%）=8.17%
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第三次财务管理作业参考答案
1、每年折旧额=（750-50）/5=140（万元）
每年的净现金流量=净利润+折旧=销售收入-付现成本-折旧
=（1000-760-140）X（1-40%）+140=200（万元）
NCF0=-1000万元
NCF1——NCF4=200万元
NCF5=200+250+50=500（万元）
2、新旧设备投资差额=-24万元
新旧设备收入差额=10万元
新旧设备付现成本差额=-2万元
新旧设备税收成本差额=-1.2万元
则NCF0=-24万元
NCF1——NCF6=10-2-1.2=6.8（万元）
3、1）每年的净营业现金流量=407000元
投资现值=454000X（P/A,10%,5）=1721114(元)
收益现值=407000X（P/A,10%,10）X(1+10%)-5=1553130(元) NPV=投资现值-收益现值=1553130-1721114=-167984（元）
项目不可行
2）现值指数PI=收益现值/投资现值=1552930/1721114=0.902 项目不可行
3）选I=8%，NPV=4.7，
当I=？，NPV=0
当I=9%,NPV=-6.8
则（I-8%）/(9%-8%)=(0-4.7)/（-6.8-4.7）
I=8.41%
4、投资现值=52+5.2X（P/A,10%,5）=71.7(万元)
收益现值=66.6万元
NPV=66.6-71.7=-5.1(万元)
5、甲设备 NCF0=-10000元
NCF1——NCF5=3200元
回收期=10000/3200=3.125（年）
平均报酬率=3200/10000=32%
乙设备
NCF0=-12000元
NCF1=3800元 NCF2=3560元 NCF3=3320元
NCF4=3080元 NCF5=4840元
回收期=3+1200/3080=3.43（年）
平均报酬率=[（3800+3560+3320+3080+4840）/5]/12000=31% 6、每年净营业现金流量=2040万元
投资回收期=6500/2040=3.2（年）
NPV=[2040X（P/A,10%,5）+500X(1+10%)-5]X(1+10%)-3- [500X(1+10%)-3+2000X(P/A,10%,2)+2000]=2187.9(万元)
第四次财务管理作业答案
1、Q=(2X16X0.04/0.9%)1/2=11.9(万元)
次数=16/11.9=1.34（次）
2、Q=(2X4000X800/10)1/2=800(件)
年度生产成本总额=10000+(2X4000X800X10)1/2=18000（元）
3、P=[2.662X（1+15%）/(15%-5%)]X(1+15%)-3
+2.662X(1+15%)-3+2.42X(1+15%)-2+2.2X(1+15%)-1=28.87（元）4、P=1000X(1+10%)-5+80X(P/A,10%,5)=1000X0.621+80X3.791 =924.3(元)
结论：不值得购买。
5、1）Rf=8%，市场平均风险报酬率=15%-8%=7%
k=8%+2X7%=22%
2）P=1X(10%+1)/(22%-10%)=9.17(元/股)
6、1）年末流动负债=270÷3=90（万元）
2）存货的年末数=270-90X1.5=135（万元）
平均存货=（145+135）/2=140(万元)
3）主营业务成本=4X140=560（万元）
4）年末速动资产=1.5X90=135（万元）也就是应收账款的余额
应收账款平均数=（125+135）/2=130（万元）
应收账款的周转期=360/(960/130)=48.8(天)。