支付宝推出“余额宝”动了哪些人的“奶酪”

合集下载

ING Direct：传统银行的颠覆者

郑毓煌 | 文郑毓煌：清华大学经济管理学院营销系副教授最近，互联网金融成了最热门的话题，引起业界和学界的热烈讨论。

首吃螃蟹的余额宝出尽风头，这个由阿里巴巴集团旗下支付宝和天弘基金联合打造的货币基金产品，一经推出即受到市场的热捧。

从2013年6月13日上线到2014年2月底，在不到9个月的时间里，余额宝用户数突破8100万户，超过了A股股民的数量，余额宝的金额超过5000亿元。

管理余额宝的天弘基金，由排名倒数的基金公司一跃成为中国规模最大的基金公司。

由于动了商业银行的“奶酪”，余额宝也引发了大量的争议甚至反对。

2014年2月，央视评论员发文称余额宝是中国金融业的“吸血鬼”和“寄生虫”，并主张取缔余额宝。

3月，三家国有大型商业银行总行下令不接受各自分行与余额宝等各类货币市场基金进行协议存款交易。

4月，在博鳌亚洲论坛上，余额宝ING Direct：传统银行的颠覆者11更遭到了不少业内人士的围攻，甚至有耶鲁大学金融学教授直指：“余额宝的成功，是钻了监管规则的空子。

”5月，余额宝七日年化收益率降到了成立以来的最低点。

年化收益率的缩水、大额转出时间延后、资金的风险控制等问题，再一次让以余额宝为代表的互联网金融产品成为争议的焦点。

然而，无论争议如何激烈，互联网金融在中国的发展已经势不可挡。

余额宝及其代表的互联网金融究竟是“吸血鬼”和“寄生虫”，还是金融行业进步的力量？中国的互联网金融以及银行业究竟该如何发展？事实上，互联网金融并非新鲜事物，也并不神秘。

1995年10月18日，全球首家互联网银行——安全第一网络银行 (Security First Network Bank) 就在美国率先成立。

在众多的互联网金融先驱中，1997年成立的互联网银行ING Direct最为成功，堪称全球互联网金融的典范，值得中国的互联网金融业以及传统银行业借鉴和学习。

ING Direct成功的秘密I N G D i r e c t是荷兰国际集团(International Netherlands Group) 的一个分支机构。

詹国枢：余额宝动了谁的奶酪

詹国枢：余额宝动了谁的奶酪作者：暂无来源：《经济》 2014年第4期《人民日报·海外版》原总编辑詹国枢近些日子，中国金融界闹出了一点小小的风波，一位名叫钮文新的“央视证券资讯频道执行总编、首席新闻评论员”在网上发了一篇博文《取缔余额宝》。

文章认为，余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”！它通过向公众输送一点点蝇头小利为自己赢得巨额利润，却要让全社会为之买单，发展下去，后果不堪设想，故应予取缔云云。

钮文一出，舆论哗然，赞成者固然有之，反对声、声讨声更是不绝于耳。

纵观钮文观点，其主张取缔余额宝的主要依据是，余额宝以高于银行的利率吸引客户，严重干扰了利率市场，严重干扰了银行流动性，严重拉高实业企业融资成本，从而加剧了金融和实业之间的恶性循环，最终，将危及中国金融安全和经济安全！事情果真如此吗？我们不妨看看，余额宝到底以什么法子吸引客户？所谓余额宝，是由支付宝为个人用户打造的余额增值服务，究其性质，亦是一种货币基金，不过，此“宝”除具备一般基金特有的一大法宝——利率比银行储蓄高外，还依凭现代网络的迅速与便捷，具备了银行和别的基金一时尚未拥有的另一法宝——门槛低。

一元两元、十块八块也可方便地存进取出。

有此两大法宝，将银行存款尤其是活期存款迅速“吸”走就是题中应有之义了。

吸走银行资金，是否就会拉高企业融资成本，破坏中国金融秩序呢？当然不会。

因为，余额宝的后台是天弘增利宝货币基金，此基金吸收来客户资金后，几乎全都投资于国债、银行协议存款等收益稳定的金融产品，总资金最终还是回归银行体系。

其赢利诀窍在于，低利进而高利出，一进一出，打的就是利差。

以上一切行为，均在现行金融政策允许范围之内，“破坏金融秩序”从何说起？当然，要说破坏，余额宝对于几大银行的传统金融规则，确实具有不可小视的“破坏”作用。

其主要表现为，过去，银行对于储户企望较高利率的定期存款，设有较高门槛，一般零散客户，几十几百几千元，差不多都是存活期，年利率仅0.3%左右。

案例分析余额宝

案例分析余额宝余额宝是阿里巴巴集团旗下的一款金融产品，自2013年6月推出以来，短时间内就成为了中国乃至全球最大的货币市场基金。

余额宝的成功得益于其独特的金融创新和用户体验，为投资者提供了一种便捷、高效、低门槛的投资方式。

余额宝的产品设计核心在于将货币市场基金与支付宝账户绑定，使投资者可以直接在支付宝账户上进行投资操作，无需额外开设其他账户或进行繁琐的开户流程。

这种产品设计大大简化了投资流程，提高了用户体验。

余额宝的收益率一度超过了传统银行储蓄利率，吸引了大量投资者。

其收益性能主要得益于其资产配置主要集中在短期债券等高收益低风险资产上，同时借助阿里巴巴集团强大的资源整合能力，实现规模经济，进一步降低了运营成本。

余额宝的另一个创新之处在于其流动性管理。

投资者可以随时将余额宝中的资金转出并用于消费支付，无需等待资金到账，为投资者提供了极大的便利。

这种流动性管理方式在保证资金安全的同时，满足了投资者的日常支付需求。

余额宝的营销策略也值得一提。

通过与支付宝、淘宝等阿里巴巴集团的生态系统内的其他产品进行联动，以及通过推出节假日高收益等优惠活动，吸引大量用户使用余额宝进行理财。

余额宝还通过社交媒体等线上渠道积极开展品牌推广活动，提高了用户粘性和忠诚度。

余额宝的成功案例表明，金融创新在产品设计、收益性能、流动性管理和营销策略等方面的重要性。

通过不断挖掘用户需求，优化产品设计，提高收益性能，加强流动性管理，以及制定有效的营销策略，余额宝成功地吸引了大量用户并实现了快速发展。

这为其他金融机构和互联网公司开展金融创新提供了有益的借鉴和启示。

用户体验是金融创新的关键。

通过简化操作流程、提高服务效率等方式，满足用户的实际需求，可以提高用户的满意度和忠诚度。

利用互联网技术优化金融产品和服务是未来的发展趋势。

通过大数据、云计算等技术的应用，可以进一步提高数据处理能力和风险管理水平，实现更加精细化的运营管理。

跨界合作是推动金融创新的重要途径。

余额宝对大学生消费和生活的影响

余额宝对大学生消费和生活的影响随着时代的发展，消费观念和方式也在改变。

现代人注重理财，更愿意将自己的钱理性地运用起来。

与此同时，互联网金融概念的兴起，给人们的理财行为带来了更多选择。

其中，余额宝是目前比较受人欢迎的一种互联网金融理财产品，对于大学生的消费和生活都具有重要的影响。

一、余额宝简介余额宝是支付宝出品的一款理财产品，是一种货币基金，具有类似于定期存款的收益率，但是却不需要像定期存款那样有较高的起存金额和固定存款期限。

余额宝直接通过余额宝账户与支付宝余额相连，在账户中余额会自动转入基金账户进行理财，收益可以随时提现，而且基本上没有任何费用。

二、余额宝对大学生消费和生活的影响1.帮助大学生理性消费因为大学生对于理财的概念还比较淡薄，容易陷入不良的消费方式，比如透支信用卡、贷款等，这不仅会给自己带来经济上的压力，还有可能影响到学业和生活。

而余额宝的出现，则能帮助大学生理性消费，进行合理规划和理财。

将自己的闲置资金存入余额宝账户中，不仅能够赚取收益，而且还能帮助自己避免不必要的消费。

2.提高大学生的财商余额宝的使用需要掌握一定的财商知识，比如金融市场常识、风险控制等，使大学生们对于理财产品和金融市场具备了更深刻的认识。

通过理性的投资，大学生可以学会如何有效地管理自己的财务，并且在未来也能够更好地应对各种财经情况。

3.提高大学生的资金利用效率余额宝可以随时随地提现，而提现金额也不受到限制，这使大学生可以更加快捷地处理资金，随时应对各种紧急情况。

同时也避免了银行转账手续繁琐、时间长和复杂的问题。

此外，余额宝的存款概念也有利于大学生提高资金利用效率，避免资金不必要的闲置。

4.提高大学生对于金融市场的认识余额宝的使用需要对于金融市场有一定的认识，大学生们可以通过余额宝了解金融市场的基本运作原理，了解货币基金等理财产品的基本概念，可以帮助自己更好地了解金融市场，从而为自己今后的生活规划提供帮助。

三、余额宝使用上的建议1.谨慎选择余额宝的购买尽管余额宝的使用已经非常广泛，但仍然需要谨慎地选择购买余额宝的时间和金额，特别是对于大学生这样的人群而言。

实用文库汇编之余额宝对大学生的影响

*作者：温德殿*作品编号：644150029945889663877822创作日期：2020年12月20日实用文库汇编之余额宝对大学生消费和生活的影响［摘要］随着互联网应用的急速发展，出现了大量的网上理财产品，这对大学生的生活产生了深远影响。

大学生首选的为余额宝，研究余额宝对大学生的影响尤为重要。

本文着重研究余额宝对大学生收益和消费方面的影响。

［关键词］余额宝；大学生；消费；生活。

１余额宝对大学生消费和生活的影响。

２０１４年２月２７日，天弘基金宣布，余额宝的用户数量已经突破８１００万。

在这庞大的数字背后，有接近４８。

１％的用户是本科生、３０。

３％用户是大专生、５。

３％的用户是研究生、０。

５％的用户是博士生。

也就是说，大学生用户数量占总用户的８４。

２％———将近６８２０万大学生撑起了余额宝的半壁江山，来自天弘基金和支付宝的官方用户统计数据显示，余额宝用户中最为庞大的群体年龄分布在２３岁，达到２０５万人。

而在大学生中，很大一部分处在这个年龄段，余额宝对大学生的理财以及消费带来巨大影响，针对这一现象，我们采用网上问卷调查，显示采访以及数据收集等方法对大学生群体进行调查采访研究，以此来研究余额宝这一新兴的软件对大学生生活带来的巨大变化和影响。

第一，余额宝改变大学生的理财习惯，高收益加低门槛，网购党纷纷变身理财族。

我们在人人网上进行了一项调查问卷活动，大约有１５００人，７１％的学生在“如果你有余钱，会把它怎么理财？”这个问题上选择把钱存在余额宝等互联网金融理财产品中，有１７％的学生选择进行炒股，９％的学生按照老习惯将钱存入银行，而将近有２０％的学生选择没有积蓄可以进行理财。

学生们储存在余额宝等互联网金融产品中的钱也从几百元到几千元不等，少的有２００元左右，最多的有１５０００元，费用来源有的是自己的生活费，有的是毕业旅行费用，还有晚交的学费和住宿费等费用。

调查者坦言，每天早上一睁眼便查询余额宝收益成为宿舍舍友近期以来的习惯，还有的调查者表示，他们将余额宝作为一个随存随取而又会升值的储存罐，手中只留日常消费的费用，而将所有闲钱都存入余额宝。

余额宝动了谁的奶酪？

余额宝动了谁的奶酪？作者：暂无来源：《检察风云》 2014年第7期习惯了垄断经营的传统银行大概从来没有像今天这样紧张过。

互联网理财虽然还只是一个落地不久的新生儿，但已经展现出了让人难以置信的能量，短时间内迅速分流了银行的大量存款。

在余额宝、微信理财通等互联网理财产品高收益和便捷性的冲击下，银行的活期和定期存款，甚至理财产品基本上毫无招架之力，大量资金如滚雪球般向互联网转移。

早已有之的货币基金对现在市场上流行的互联网理财产品稍加观察就不难发现，这些火爆的网络理财产品其实都不是凭空出世的新产品。

它们在国内金融市场上一直都存在，只不过此前并没有引发市场如此高的热情。

经过互联网企业的包装和改造后，产品还是以前的产品，但是获得的关注度已不可同日而语。

比如余额宝，它本质上是天弘基金发行的一款货币市场基金。

货币基金在中国的金融市场长期存在，一直是个相对小众的金融产品。

但是包装成余额宝之后，迅速引来8100万人购买，这中间的差异就体现在购买的便捷性上。

此前，一个普通投资者如果想要购买货币基金，首先需要有一个投资账户和一定资金规模，还要对货币基金有一定程度的背景知识，对于何时买入何时卖出也要有相对专业的判断，这些门槛无形中将很多普通人拒之门外。

余额宝诞生后，投资者只需有一个资金超过1元的余额宝账户就可购买，而且随时可以买进卖出，基本上无需考虑买卖时机，账户每天的赢利状况也清晰可见……其门槛之低足以颠覆此前任何一款金融产品。

牵动人心的每日收益互联网金融产品最大的吸引力在于其较高的收益率水平。

以余额宝为例，成立半年多来，年化收益率很长时间都保持在5%以上。

不过这种收益率水平未必能够长期保持，一旦将来收益率出现下降，其吸引力也会随之减弱。

属于货币基金的余额宝，90%以上的资金都投向银行同业存款，其收益率高低主要取决于市场资金面的供需情况，流动性紧张时收益率上升，流动性宽松时收益率就会回落。

从余额宝成立至今的收益率走势来看，成立之初的几个月时间保持在4%～5%的水平。

阿里金融“余额宝”上线马云又来“革命”了？

阿里金融“余额宝”上线马云又来“革命”了？编者按：本篇文章来自@江南愤青，拥有超过8年银行金融产品经验，关注历史、政治、金融、互联网金融和军事，现做传统领域投资，自己也出版书籍，欢迎关注他的微信公众账号“风吹江南”，只发金融和历史两方面的文章，本篇文章干货较多，欢迎细细品读。

6月13日，阿里巴巴上线“余额宝”之后，一篇软文天下横飞。

因为不太愿意继续写阿里了，写的太多，都腻味的，但是看到脑残文，还是不爽，就写了段短微博：阿里金融就是个喜欢噱头的公司，什么余额宝，跟银行抢生意。

扯淡么。

第一本质余额宝是利用支付宝余额购买货币基金的行为。

用这个跟银行活期比利息？！有点脑子好不好！第二余额宝的规模大小取决于货币基金的规模大小，阿里本身不能决定。

而且最重要的对基金公司的流动性要求很高。

会他妈的出现亏损！微博写完，反正骂战又开始了。

于是不得不在写一篇文章，仔细的阐述下我对“余额宝”的看法，其实这事，真没啥好值得说的。

两个字忽悠一点点来吧，首先，阿里的软文用的最多的介绍是什么？是这么段话，文章说，通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。

根据其官方介绍，2012年，10万元活期储蓄利息350元，如通过“余额宝”收益能超过4000元。

这段话很有意思，我们来看下所谓的“余额宝”的收益是如何实现的，“余额宝”的收益其实是购买天弘基金的增利宝的货币基金的行为，实质是一项投资，而投资所形成的投资收益，必然是带风险特征。

它不等同于存款，存款是有国家信用作为担保，而投资行为是没人给你担保，你们可以打电话问问天弘基金，我想铁定不会跟你说，保证收益一定能实现，如果他这么说的，我给你个电话号码，直接去证监会投诉非法集资去。

至于这里面也有不少人来指责我说，存款怎么可能有国家信用担保。

我都不想解释这个幼稚的问题。

任何一个国家存款都是由国家信用担保的，无非显性担保还是隐形担保罢了。

当然国家破产了，没能力担保了是另外一回事。

浅谈马云创业管理理念学习

61Apr.2014No.4CHINESETIMES浅谈马云创业管理理念学习盛丹【摘要】当今社会，一个好的企业的运营和发展离不开一个好的领导者。

因此优秀的企业管理也是一项重要内容之一，让我们看看马云是怎样管理他的企业的。

【关键词】马云；创业；管理中图分类号：F27文献标识码A文章编号1006-0278(2014)04-061-01一、外行领导内行马云说：“对于大脑，我只会浏览网页和收发邮件。

”但是为什么这个不懂网络的人却成了“中国互联网之父”。

原因很简单，一次意外的美国之行让他察觉到了网络的发展趋势，让他掌握了互联网的理念，最重要的是，他懂得如何用人。

他的长处是管理，他不懂财务，就找专业财务人员；不懂编程，就找技术过硬的编程人员，把优秀的人粘合起来，就达到了1+1>2的效果。

二、了解用户心声大家都知道，阿里巴巴和淘宝网一直以来都是免费的，而淘宝淘宝希望对招财进宝希望能够收费持有异议。

因此，用户要求取消招财进宝的呼声越来越高，孙彤羽提议采取客户公投的方式决定。

结果出来了，招财进宝果然不得人心，淘宝采取客户意见，取消了招财进宝。

这一举措为淘宝赢来了良好的口碑，这一小小的损失却为淘宝带来了长久的盈利。

三、团队优越性说到团队，《西游记》这个团队想来大家一定不陌生。

而马云对《西游记》这个团队有着深刻的理解。

作为领导者，要有明确的目标，要有一定的规章制度来管理手下的人；作为一个好的团队应当有互补性。

师徒四人中，孙悟空本领最强，但他常常也很顽劣不听话，需要唐僧用紧箍咒才能管得住他；猪八戒虽然表面好吃懒做，人又好色，但是却是团队中不可缺少的润滑剂。

虽然他经常中美人计，但是当他发现时妖怪时，他会马上拿起他的钉耙，绝不手软。

在师兄有问题时，他也会站在师傅那边帮师傅骂师兄，让师傅很有面子；沙僧也算是一个好的员工，任劳任怨，又没什么其他想法，执行力超级棒。

一个团队有互补性不难得，但是将这些有互补性的人集合起来就了不得了，然而，马云就具备这样的能力。

“余额宝”引恐慌阿里金融的颠覆野心

‚余额宝‛引恐慌阿里金融的颠覆野心21世纪经济报道侯继勇北京报道 2013-06-22核心提示：从支付宝到余额宝，马云布局了十年。

此前，阿里小微金融产品已经覆盖支付、小贷、担保、保险等各个领域。

支付宝推出余额宝，意味着阿里在金融领域再下一城，开始介入理财领域。

6月13日，阿里集团旗下支付宝低调推出余额增值服务。

这项服务被定名为‚余额宝‛。

通过余额宝，用户在支付宝网站内就可以直接购买货币基金等理财产品并获得收益。

余额宝首期支持天弘基金的增利宝货币基金，支宝付称‚这是天弘基金为支付宝用户量身定制的一款基金产品‛。

‚余额宝‛内资金仍可以同时用于网上购物、转账和缴费。

支付宝方面人士表示，支付宝对余额宝还提供了被盗全额补偿的保障，确保用户资金万无一失。

余额宝引来了一地口水，围绕支付宝的争论包括：余额宝是对银行活期存款业务的革命？余额宝是不是高收益？余额宝有没有政策风险，会不会遭遇监管机构的遏制？从支付宝到余额宝，马云布局了十年。

此前，阿里小微金融产品已经覆盖支付、小贷、担保、保险等各个领域。

支付宝推出余额宝，意味着阿里在金融领域再下一城，开始介入理财领域。

马云无意之间做了支付宝。

马云多年前接受本报记者采访时这样回忆支付宝的诞生：阿里巴巴只想做电子商务，银行事情由银行去做；但银行不做互联网支付，阿里巴巴只能自己做了。

近日，马云有句话在网上广为流传：‚如果他们（银行）不改变，我们将改变他们（银行）。

‛这句话的背景：2011年9月马云在一次会议上讲到中小企业创业难，融资难的问题，讲到阿里将通过阿里集团的小额贷款业务为中小企业打造公平的创业环境。

至今，银行并没有因为这话做出相应改变，这就给阿里集团的小额贷款业务留下了巨大的空间。

这一次传统银行会做何反应，马云推出的余额宝与当年的支付宝，小额贷款会面临不同的结局？革银行的命？支付宝提供的资料显示：支付宝早在2012年5月份就获得了证监会颁发的基金第三方支付牌照，此后支付宝一直和各家基金公司保持密切沟通，探索适合互联网需求的基金产品和支付方式。

余额宝动了谁的奶酪

余额宝动了谁的奶酪作者：陈猛来源：《中外会展》2014年第04期今年2月，随着央视评论员钮文新《取缔余额宝》一文的发表，业内对于互联网金融货币基金利弊的争论达到了一个新的高潮。

一边是普通民众对余额宝高收益高回报的推崇备至，另一边却是部分专家对余额宝的深恶痛绝。

钮文新对余额宝的憎恨和痛恶表现得刻骨而分明，他在文中指责余额宝是“趴在银行身上的吸血鬼，是典型的金融寄生虫。

”钮文新认为余额宝并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利，而且风险比打劫还小，是不该被容忍的邪恶金融。

他认为余额宝危害国家金融安全，呼吁取缔余额宝，甚至不顾一个学者的矜持与风度，怒斥“中国金融监管当局基本属于脑残”。

事实果真如此，余额宝真的罪大恶极吗？笔者以为，并非如此。

余额宝是吸血鬼吗回答这个问题，首先要弄清楚什么是余额宝及其盈利模式。

余额宝是2013年6月13日由阿里巴巴集团支付宝上线的存款业务。

通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。

余额宝等货币基金通过互联网吸纳资金，然后以协议存款形式将资金存入银行，使小额资金获得超过6%的年化收益率，然后余额宝通过收益拆分，将部分收益返还给余额宝用户。

比如，假定余额宝4000亿元规模平均收益6%，利润240亿元，余额宝和货币基金大约留下收益中的80亿元（4000亿元的2%），剩余160亿元由其它余额宝用户分享。

这种盈利模式为中小投资者提供相对简单、可靠的投资平台，更好地维护了中小投资者利益，更好地促进了资金的优化配置，受到了不少中小投资者追捧。

但是以钮文新为代表的专家则认为，余额宝们抬高了最终贷款客户的成本，而这一成本最终将转嫁到企业和每个人身上。

对此，人民日报认为，余额宝的出现不一定会抬高实体经济的融资成本。

贷款的成本主要取决于市场中资金的供需状况，而不是融资成本。

而余额宝们吸纳的资金基本上都回到了银行体系，本质上并没有减少银行存款。

2014年时事政治：余额宝被指“吸血鬼” 互联网金融底线在哪

军转干考试2014年时事政治：余额宝被指“吸血鬼”互联网金融底线在哪传统金融业与互联网金融的论战在上周进入白热化阶段。

有评论者将以余额宝为代表的互联网金融指责为“寄生虫”、“吸血鬼”、“无底线”。

而支付宝则以调侃的语气发布了一条长微博，以究竟谁推高社会融资成本为题进行反驳。

存款大搬家？提到中国的互联网金融，绕不开支付宝和余额宝。

2004年12月，网购的兴起催生了支付宝。

买家支付的货款先沉淀到支付宝账户中，收到货品后，支付宝再将货款支付给卖家。

10年前，没人能想到，作为保障买卖双方利益的第三方担保支付的平台，支付宝能在中国的金融领域掀起大风大浪。

2008年8月，经过4年的发展，支付宝用户数达到1亿，但从1亿到两亿，只用了10个月。

截至2012年12月，支付宝注册账户突破8亿，日交易额峰值超过200亿元人民币。

就在那时，传统银行对支付宝还没有太多的警惕。

半年后情况发生变化，2013年6月13日，支付宝平台推出余额宝，用户可以通过该产品直接购买基金等理财产品，实现账户资金的收益。

正如余额宝的口号——会赚钱的支付宝，仅仅半年的时间，余额宝就为用户累计发放收益17.9亿元，客户数达到了4303万。

到了今年元宵节，余额宝的资金量一举达到4000亿元的规模。

而按照央行公布的数据，2013年我国银行间债市全年共发行地方政府债券也就3500亿元。

业界的担心是，储蓄是否开始大搬家？央行2月15日发布的报告说，1月，人民币存款大幅减少了9402亿元，这是从未出现过的现象。

央行的报告并未披露这些资金的流向，但很多分析师都认为，一部分资金搬家到了余额宝。

国内一家大型商业银行风险部门的经理告诉记者，余额宝刚出现的时候，还只是手头没有多少钱的年轻人在用，但半年之后，大爷大妈在银行的存款开始减少了。

军转干考试早在去年9月份，国内一家商业银行就曾开会讨论互联网金融的冲击。

此后，互联网金融成了每次开会必不可少的议题。

与此形成鲜明对照的是，货币基金市场异常火爆。

民资搅局金融余额宝领衔互联网金融大戏

民资搅局金融余额宝领衔互联网金融大戏继余额宝之后，以挖掘银行活期储蓄存款为目标的“类余额宝”产品层出不穷，“现金宝”、“活期宝”等也取得较大规模增量。

■《资本前瞻》记者孙小太余额宝于今年6月上线，是阿里巴巴旗下支付宝打造的一款针对支付宝用户的余额增值服务。

用户将支付宝资金转入余额宝就相当于购买了货币基金，可以随时用于消费支付和转出，相当于货币基金赎回。

根据网络公开资料，余额宝上线不到半个月时间累计用户数就已超过250万，上线约两个月时间内，资金规模已超过200亿元，也为其合作的基金公司天弘基金，带来了百亿级别的资金增量及百万级活跃用户，晋升为基金业规模前五大货币基金之一。

余额宝上线短短几个月，却受到业界的空前关注，不仅因为它有上述抢眼的市场表现，更是因为互联网技术的日新月异，似有撼动传统金融业的强烈阵势。

在以余额宝为代表的一系列互联网金融产品的强烈冲击下，银行、保险公司、证券公司这些传统金融翘楚，该何去何从呢？马云搅局传统金融或掀鲶鱼效应金融连接着各部门、各行业、各单位的生产经营，联系每个社会成员和千家万户，成为国家管理、监督和调控国民经济运行的重要杠杆和手段。

然而，国内的金融行业是由国家垄断市场准入权，随着社会财富的逐渐积累，日益壮大的社会资本亟需实现价值增值，而目前有限的投资渠道限制了资本增值的途径；与此同时，大量中小企业却苦于融资困难或融资成本过高，无法扩展业务规模以创造更大的社会财富。

因此，金融改革的第一步就是打破垄断，引入市场最活跃的一支重要力量——民间资本。

2007-2012年互联网和手机网络普及速度分析（单位：%）资料来源：前瞻产业研究院《2013-2017年中国产业金融市场前瞻与投资战略规划分析报告》“金融行业需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。

”拥有“中国互联网教父”之称的马云，于今年6月发出这样的呐喊。

在很多人眼里，中国金融业的第一个“搅局者”，就是马云和他的阿里巴巴。

阿里腾讯支付大战：余额宝Vs理财通

腾讯横刀立马：理财通撬墙角余额宝火了，互联网巨头们也纷纷在理财领域进行布局：2013年7月18日，新浪发布“微银行”，计划通过微银行涉足理财市场。

8月7日，腾讯微信5.0上线，增加“微信支付”功能，一时间很多业内人士热议腾讯的移动支付能力和想象空间。

10月21日，百度金融宣布理财计划“百发”将上线，28日正式上线，首个理财产品是由华夏基金提供的“华夏现金增利货币基金”。

在4个多小时内，这款百度理财产品销售超过10亿元，参与购买用户超过12万户。

由于页面访问量过大，百度理财平台一度宕机，且购买流程繁琐，遭到不少用户吐槽。

2013年11月1日，淘宝开卖基金，多家基金公司的淘宝店铺齐上线。

11月6日，由阿里巴巴董事局主席马云、中国平安保险董事长马明哲、腾讯CEO马化腾联手打造的首家互联网保险公司——众安在线财产保险股份有限公司宣布开业。

12月10日，京东“京保贝”融资业务上线，在阿里小微信贷宣布累计放贷1500亿元后，“京保贝”也宣布，在上线一个多月的时间里，到2014年1月放贷规模已超过10亿元。

互联网金融理财，肯定是移动互联网时代的重要领域。

腾讯自然也要来插一脚，1月22日，是微信理财通正式上线的日子，7.394%的7日年化收益率，1000万的红包，以摧古拉朽之势要“撬”余额宝的墙角。

除了当天一度“掉链子”的系统，第二天每人20元的红包已让每一个参与抢红包的“小白”用户兴奋不已，就跟一个大白兔奶糖拐走一个小孩一样，上线第二天微信理财通方给出的官方数据是规模已超过8亿，这个规模就已超过上线久时的南方基金现金通、民生加银现金宝。

1月28日，上线才13个自然日，理财通的规模已经突破百亿。

与此前各家的1元起购相比，理财通基金申购门槛被降低到了1分钱。

但理财通对用户的申购规模作出了不少限制：理财通试运行期间，资金存入限额为单卡单日不超过8000元，每个理财通账户资金不超过100万元；此外每个账户每日转出金额不超过6000元，每日可转出3次。

余额宝的故事

余额宝”经过不到一年的发展，已获得大量用户的认可。

本文将以故事的形式讲述“余额宝”背后那些鲜为人知的艰辛历程——如何从传统架构演变为云计算架构。

一年前的现在，在杭州支付宝大楼里有个叫“春秋书院”的闭关室，里面一群紧张而兴奋的年轻人在忙碌着。

项目室巨大的落地窗前，站着一个面色凝重的人，他就是天弘基金创新事业部技术负责人樊振华，一个在金融IT领域有着丰富经验的老兵。

他看着窗外川流不息的汽车，深深地吸了一口气。

这是一个只有代号但没有名字的保密项目，内部称之为“2号项目”，2号项目的旺旺交流群的签名上写着“2013支付宝秘密武器”，足可见这个项目的重要性。

截止到今天，中国近亿人因为这个项目受益，改变了自己的理财习惯。

这个神秘的项目，就是余额宝。

那么余额宝的初期业务背景是什么呢？由此引发出对IT系统建设的需求又是什么？余额宝业务背景在支付宝上卖基金的想法，在天弘基金电商负责人周晓明心中经过多次的思考和锤炼，已逐渐清晰。

他在向阿里小微金服集团国内事业群总裁樊治铭介绍余额宝模式的雏形时，准备了5分钟的内容，但只讲1分钟后，双方即达成一致意见可以做、快速做，并期望余额宝能在6月份上线运营。

双方随即行动起来，进行了简单的分工，支付宝负责余额宝在支付宝端的建设工作，而基金公司端负责与支付宝对接的直销和清算系统的建设重任，就落到了樊振华头上。

这是一个从来没有人做过，也没有人知道该如何做的创新业务，面对支付巨大的用户群体，在仅不足3个月的时间内，该如何设计基金的清算和直销系统，成为了樊振华面临的头号难题。

2013年3月，樊振华一行与支付宝技术方进行整体架构沟通，这是传统金融行业建设思路与互联网技术路线的第一次冲突，双方团队在闭关室足足讨论了4天，确定下来一期系统的建设目标和要解决的问题。

当时主要面临以下难点。

1、要能够支持“千万级”用户的系统容量。

a)传统的基金销售系统主要是和第三方销售机构，如银行理财专柜、网上银行进行合作销售。

阿里的四面楚歌

阿里的四面楚歌作者：来源：《计算机应用文摘·触控》2014年第05期2014年，阿里的开始并不如同想象中的那么具有龙马精神。

互联网同行的竞争，电商的霸主地位受到挑战，和来自银行业的不满，以及自身的短板让马云不得不带着些许的焦虑，陷入了深深的思索当中……腾讯百度，夹击逼人国内足以和阿里匹敌的互联网企业，莫过于腾讯和百度。

随着移动互联网的迅速增长和日益扩张，这三个巨头之间的竞争也愈发猛烈，甚至已经趋于白热化状态。

就算是在不久之前，所有移动互联网人都忙着回家过年，一切看似平静的春节期间，阿里也连续遭到了对手的两记闷拳。

第一记闷拳就是来自腾讯在春节期间异常火爆的“微信红包”。

众所周知，阿里和腾讯的竞争，从电子商务到移动IM，再到移动支付，以及互联网金融，可谓覆盖到了方方面面。

2013年，阿里旗下的支付宝推出的余额宝理财可谓在互联网金融中抢尽了风头。

在阿里不遗余力的宣传和推广下，余额宝背后的天弘基金飞速增长。

时至2014年初，其规模就已经远远超过大量同行，甚至堪比传统巨头华夏基金，成为国内最大的基金公司。

紧随阿里之后，其他互联网巨头也纷纷涉入这个领域，其中自然少不了腾讯。

2014年1月22日，腾讯旗下的理财通正式上线。

7.529%的7日年化收益率，超过了余额宝7日年化收益率的6.46%。

于是，理财通也迅速地在这个市场吸引了超过100亿元的资金流。

当然，余额宝的规模此时也在迅速增加，其利益仿佛并没有受到任何的影响。

直到，腾讯的“微信红包”这一记闷拳。

其实抢在2014年1月23日的小年这天，支付宝就推出了一个讨彩头的功能—“发红包”和“讨彩头”。

然而，由于这个功能的背后并没有庞大的好友链，也无法分享到《微信》等社交网络，传播推广的力度较为欠缺，因而并没有引起太多人的注意，影响力相对较小。

而在3天之后，腾讯则在《微信》推出了一个名为“新年红包”的公众账号—任何用户在关注该公众账号后，就可在《微信》中向好友发送或领取红包。

“互联网+金融”新模式余额宝的发展现状、问题及对策

引言
的到账时间看，一般的基金最少也得Ｔ＋１，而余额宝最快到账是２Ｈ，这对于急于用钱的用户们是很大的诱惑。其次，申购赎回
余额宝是支付宝公司设计的一项余额增值服务，被用户称免费。余额宝无论几次申购和赎回都不收取手续费且余额宝的
余额宝是２０１３年６月１３日上线，在资金规模上，上线１７天明确。首先是余额宝的法律地位不明确。在我国销售基金必须
就达到了５７亿元， “吸金 ”能力十分强大。２０１４年的第一季度获得中国证监会发布的基金销售牌照。而余额宝所在公司支付
的资金规模就达到了５４１３．４亿元，超过了２０１３年全年的资金数宝只有支付牌照，从法律层面，支付宝是不可以代销基金的。
量，增长速度达１９２％，是增长最快的一个阶段：截止￣Ｊ２０１４但事实上，余额宝目前在做的就是进行基金的销售，是借助天
余额宝 ” 一文中解释了余额宝的基础概念和其本质：张微娜在是余额宝客户量增长的动力源泉。最后，用户基数大。余额宝
“余额宝倒逼传统银行业改革和创新 ” 一文中提出余额宝的出占据支付宝用户的大数据，利用长尾理论稳稳地抓住了小微客
卜二一￡里
“互联网＋金融＂新模式余额宝的发展现状、问题及对策

为什么必须保卫余额宝们

为什么必须保卫余额宝们2014年02月26日作者：马光远来源：南方都市报首先声明，写此文的初衷绝对不是加入钮文新先生引发的对余额宝等互联网金融产品的口水战。

早在钮先生发布引发轩然大波的《取缔余额宝》檄文前，各界关于互联网金融风险及其监管的讨论已经风起云涌，笔者一直想找机会谈谈这个问题。

感谢钮先生提供了如此绝佳的机会，无疑，这个时候讨论，会有更多人关注余额宝的命运。

在阐述我的观点之前，有必要先回应一下钮先生博文中的两个核心观点：第一，余额宝是不是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”。

余额宝的基本机理很简单，无非是通过高额回报吸引大量社会资金，然后通过和银行的协议获得一个高于普通储户的存款利率。

很显然，和很多金融套利产品一样，这是一种管制利率下的金融套利行为，其本身确实如钮先生所言“不创造价值”。

然而，稍有金融常识的人都知道，金融的本质不是金融产品自己去创造价值，创造价值是实体经济而不是金融的事，金融的本质是“融通”资金，余额宝发现了利率管制下大客户协议存款利率高于普通利率的事实，因而通过集合大家的资金，获得了和银行进行议价的权利，从而蚕食了银行的利润空间。

很显然，如果利率是市场化的，根本不会产生余额宝这样的金融创新，更不会出现7%以上的回报收益。

这就可以回答钮先生的疑问，为什么在欧美日等真正的市场经济国家和地区，不会出现余额宝(但是，必须指出，由于套利空间的存在，货币基金在美国仍然是存在的)这样的高收益理财产品的根本原因。

如果说余额宝是“吸血鬼”，那不过是把银行以前独家垄断从实体经济“吸血”的权利给夺走了。

众所周知，多年以来，依靠垄断地位压榨实体经济和中小企业的吸血鬼、寄生虫恰恰是垄断的中国银行业。

第二，余额宝是否推高了全社会的融资成本？钮先生的基本逻辑是，“当余额宝和其前端的货币基金将2%的收益放入自己兜里，而将4%到6%的收益分给成千上万的余额宝客户的时候，整个中国实体经济、也就是最终的贷款客户将成为这一成本的最终买单人。

余额宝动了银行的奶酪吗？

中国平安筹建征信公司创新互联网金融平台
本刊首席编辑／王雪玉
日前，有报道称平安集团开始筹建自己的征信公司。对此，平安集团也证实了这一消息，“ 正在筹备阶段，确实在研究，但还没有向中国人民银行提交申
请。 ” 据了解，筹建中的征信公司业务范围将不仅包括网络借贷行业等类金融机
公司。
点评：平安集团筹建征信公司是意料之中的事。保险行业一直在呼吁建立征信
体系，然而始终未建立起来，因此平安征信的筹建可以说是为保险行业征信体系的建立迈出了第一步，也是异常关键的
一
步。平安征信的成立，既为征信体系开个好头，也为其正在尝试的互联网金融搭建了新的平台。
１６ｌ２０１３年・第７期投稿邮箱ｈｎｆｃ＠２ｌｃｎ．ｎｅｔ
聚焦・本刊点评
栏目编辑梁春丽Ｅ－ｍａｉｌ：ｌｉａｎｇｌｚｉｉ５０５＠ｌ６３ＣＯＭ
余额宝动了银行的奶酪吗？
本刊记者／梁春丽
６月１８日晚，支付宝高调宣布旗下新增的产品余额宝用户突破１０，这距离其服务上线仅仅不记录，也很有可能涵盖车险违章等非金融信息。
所谓征信，就是专业化机构依法采集、调查企业和个人的信用信息，以此解决借贷市场信息不对称的问题。征信机构一般提供有偿服务。目前，平安集团构
建的大金融平台涵盖保险、银行、投资等全牌照金融业务，但并没有自己的征信
钟内购买基金产品。
不论是新推出的余额宝，还是早已上线的淘宝理财，在央行相关政策的限制下，阿里巴巴集团目前还没办法大张旗鼓地代替银行吸收存款之后放贷。但从目前的状况来看，首先有可能被改变的不是银行，而是原本要和银行抢业务

中国将面临大洗牌,你准备好了吗？

你的钱，以后是放银行还是放支付宝？】阿里巴巴支付宝正式推出“余额宝”，简直就是逆天的节奏！明摆着和银行抢生意啊。

同样一万块钱，放银行里按活期利率算，一个月只有三十多块钱，而放在支付宝里转“余额宝”，一个月收益300~400元，你说，你会放银行还是放支付宝里？通过“余额宝”，真正实现了平民理财、懒人理财。

“余额宝”其实是打着擦边球轻松地废了银行的垄断，革的是银行的命。

马云在中南海里和温总理讲：“很多人恨我，因为我们摧毁了很多昨天很成功的企业，一些既得利益者对我很生气，但我绝对不会因为你生气就不去做我认为对的事情，因为我们没有把互联网当做一个生意，我们把互联网当作一场革命。

”其实这话他讲了很多年，一直在做。

马云：天变了世界在变，天已经变了。

传统零售行业与互联网的竞争，说难听点，就像在机枪面前，太极拳、少林拳是没有区别的，一枪把你崩了。

今天不是来跟大家危言耸听，大家都是朋友，互联网对你的摧毁是非常之快的。

不是我厉害，是互联网厉害。

如果你增加两万名会员，你可能要买100亩地、建商场，你要建巨大的仓库，我只要一台电脑就够了。

所以我们的成本会越来越低，而效益会越来越强。

“双十一”那天，191亿销售额是一个奇迹，1天1亿笔交易是个奇迹，但最大的奇迹是1天7800万个包裹居然给运出去了。

我再告诉大家，有些数据没有对外公布，今年9月29日，海尔在我们这里卖出了12000台洗衣机，一天拉断了海尔的几条流水线，而这只是我们“聚划算”做的一个小项目而已。

可以想见，今后的商场会出现什么结局？我可以保证二三十年后，我们的孩子是不可能拉着手去逛商场的，不可能！我都不去！但是他们会去看电影、吃饭、看戏、交流，这是所谓的体验，绝不是买件衣服试一试中国制造业要发生巨大的变化。

今天你还在想“Made in China”，了，因为那个时代已经过去了，以后叫“Made in Internet”，所有的零部件、采购都在互联网上完成。

刚刚我们的汽车节里，有两个小伙子造了一辆跑车，除了壳是模仿法拉利以外，里面所有的零部件都是在淘宝上采购的，这辆车破100多万一点问题都没有，他们还上车展了，最后以140万人民币卖掉了，叫“Made in Taobao”。

对 “余额宝取缔论”的一些看法

对“余额宝取缔论”的一些看法作者：马梦圆来源：《时代经贸》2014年第05期“余额宝取缔论”的主要观点如下：余额宝扰乱了金融秩序，绑架了中国经济，伤害了老百姓，提高了企业的成本、银行的成本、乃至整个社会的成本。

现行的利率政策是国家的权威性政策，余额宝干扰了国家宏观经济政策，而国家宏观经济政策是不允许被挑战的。

本文将从以下几个方面驳斥“余额宝取缔论”。

（一）余额宝如今有5000亿元规模，40%货币基金市场份额，用户数8100万，超过A股股民。

完成这一切，余额宝只用了9个月。

如此爆炸式的冲击显然搅动了传统银行存款和理财市场平静的水面。

“余额宝取缔论”认为余额宝推高了存款利率至少1个百分点（平均），这是导致一切问题的根源。

要弄清这个问题，必须先界定清楚余额宝的实质。

余额宝是一种货币基金，而不是银行存款，它筹集到的钱无贷款功能，投资渠道非常有限，仅有货币市场基金、国债和银行存款三种，而货币市场基金本身也需将资金投资于银行存款和国债。

从这个角度看，余额宝不是在和银行竞争，而是在为银行打工。

同时还要说明，余额宝是阿里巴巴为了发展表外业务而产生的，因拆借市场的存在而存在。

浅显的讲，就是在银行缺钱的时候把钱借给银行，然后把赚得的钱给储户们拿5%的利息。

从2013年6月20号“钱荒”开始到现在，哪个银行不去拆借市场上弄钱？去年6月份拆借市场7天期利率达到11%，最高的时候达到30%，现在是2%，利率大幅度波动。

利率高的时候，很多机构包括保险公司都去借钱给银行，而余额宝进来就是做这件事，即同业拆借。

这些钱原本就是合法属于余额宝的，它不仅没有拿走还分钱给你，还以这么高的收益率分钱给你，你还能说它是吸血鬼吗？这些钱可是从银行收来的钱。

再反问，银行为什么要向余额宝拿钱，而不向四大行拿钱？因为资金面紧啊，其他行的拆借利率一样高，说不定更高，找个最低的一定是余额宝。

先有了拆借市场，然后有余额宝进入这个市场，余额宝的进入不仅没有抬高拆借市场的利率，反而压低了这个绝对浮动的利率。