金融市场中信贷配给的形成与均衡问题研究

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信贷配给：均衡与非均衡理论研究述评

传统经济理论认为，在完全信息和交易费用为零的条件下
二、信贷配给理论综述
利率能使信贷市场出清。但信贷配给理论认为非价格机制对信信贷配给理论被认为是“ 或许可与凯恩斯主义的有效需求贷市场的资金供求均衡有重要影响。国内众多学者对信贷配给原理相提并论 ”傅殷才，９３，（１９）主要分为均衡信贷配给理论和
信贷配给：均衡与非均衡理论研究述评
刘艳华，家传王
（．１山东农业大学经济管理学院，山东泰安２１１；．７０８２山东经济学院农村金融与财政发展研究中心，山东济南２０１）５０４
【摘要】文章在对信贷配给理论的发展过程进行全面梳理的基础上，从均衡信贷配给和非均衡信贷配给两个方
面，信贷配给理论的已有研究成果进行了全面概括和总结，对并进行了深入评述。
【键词】信贷配给；关均衡信贷配给理论；非均衡信贷配给理论；述评【中图分类号】８０【Ｆ３．５文献标识码】【Ａ文章编号】１０—７８２０） — １３００４２６（０９００７—４７
一、．源自一国。从２Ｏ世纪６０年代开始，学术界对信贷配给问题的研究更与客户问信贷合同中非价格条款的改变。Ｈｒｓ１７）ａｒ（９４进一步ｉ加深入。以Ｈｄｍａ（９０）Ｊｔｅ＆Ｍｏｉｉｉ１６）ｏｇｎ１６、ｔａｅｄｌｎ（９９为代表的强调，银行提高贷款的非价格条款标准会增加信贷配给程度，ｇａ众多学者开始探索信贷配给的成因，逐步为信贷配给理论确立放松贷款的非价格条款标准会降低信贷配给程度。了微观基础。２Ｏ世纪７Ｏ年代以后，信贷配给理论渐入成熟。Ｂｌｎｐｒｅ（６对均衡信贷配给的定义简练而具体：ａｅｓｅｇｒ１７）ｔ９即ＪｆｅＲｓｌ，ｅｔ．ｔｌｚＷｅｓＷｉａｏａｅ，ｕｓｅＫｅｎＳｉｉ，ｉ，ｌｍｓｎ等人发展了凯使当借款人愿意支付所有价格和非价格条款时．ｌｏｇｔｓｌｉ其贷款需求仍恩斯非市场出清假说，将不完全信息和合约理论运用到信贷市得不到满足。Ｂｌｎｐｒｅ（９８进一步认为，ａｅｓｅｇｒ１７）ｔ只有利率是信贷场当中，形成了目前最流行的信贷配给理论。到２０世纪９Ｏ年交易的价格，非利率价格” 而“ 条款（如抵押物、自有资金等）属代，信贷配给理论已发展成为一门成熟的理论。之后，国内外学于信贷配给的标准的范畴。由于“ 非利率价格” 条款同样可以表者单纯针对信贷配给理论的研究风毛麟角，将信贷理论与其他现交换价值，ａｅｓｅｇｒ１７）Ｂｌｎｐｒ（９８对信贷配给定义的延伸有限。ｔｅ经济理论相结合。解释宏观经济运行中的一些现象，成为信贷Ｋｅｎ１７）ｓｇｔ＆Ｗｅｓ１８）为信贷配给有两ｅｔ（９９和ｔ¨ ｏｉＺｉ（９１认ｓ配给理论的主要发展趋势。个角度的含义：其一，将贷款利率作为信贷的相对价格，信贷需

金融市场的信贷分配机制研究

金融市场的信贷分配机制研究随着经济全球化的不断发展和金融市场的深化，信贷分配机制在进一步推动着经济发展的同时，也需要更加严谨的研究。

对于金融市场中的信贷分配机制，既需要考虑利益的最大化，又需要兼顾风险的控制，这是一个极具挑战性的研究课题。

一、信贷市场的重要性信贷市场是金融市场体系中的重要一环，它对于经济的发展和繁荣起着不可或缺的作用。

通过信贷市场，资金可以从具有闲置资金的实体转移到需要资金的实体，促进了资源的优化配置和投资的持续增长。

然而，由于信贷市场的特殊性，信贷分配机制的完善至关重要。

二、信贷分配机制的现状及问题在当前的金融市场中，信贷分配机制存在着一些问题。

首先，信贷市场中存在信息不对称的问题。

银行等金融机构往往拥有更多的信息，而借款人则往往无法准确了解金融机构的运作方式和利益诉求，导致了信贷分配的不平衡。

其次，信贷分配机制过于依赖金融机构的内部决策，这种集中化的决策对于小微企业等弱势群体而言，并不利于他们获取到更多的融资机会。

最后，金融市场中的监管缺失也是导致信贷分配不公平的重要原因之一。

三、促进信贷分配机制的完善为了解决金融市场中的信贷分配问题，需要采取一系列有效的措施。

首先，应加强信息披露和透明度，确保借款人和金融机构之间的信息对称。

在信息披露方面，政府可以加大监管力度，要求金融机构公开其运营方式、利率水平等重要信息。

其次，可以推动信贷市场的去中心化发展，引入更多的市场化机制。

例如，可以鼓励发展金融科技，通过大数据分析、智能风控等手段，为小微企业等弱势群体提供更多信贷服务。

此外，金融市场监管部门应加大对金融机构违规操作的处罚力度，加强监管，确保信贷市场的健康发展。

四、国际经验与启示在全球范围内，不同国家和地区的金融市场存在着各种形式的信贷分配机制。

我们可以借鉴他们的经验和做法。

例如，美国的金融市场注重风险评估和监管，严格要求金融机构对借款人进行信用评估，以保证信贷的安全性。

英国的金融市场则着重发展金融科技，引入更多创新技术，提高信贷服务的效率和准确性。

51.中国信贷配给问题研究

2007年2月理论学刊 Feb.2007第2期总第156期 Theory Jou rnal No.2Ser.No.156中国信贷配给问题研究陈欣(南开大学经济学院金融学系,天津300021)〔摘要〕信贷配给是信贷市场上普遍存在的重要现象,其相关理论的发展线索从一个侧面反映了西方经济理论的动态与趋势。

信息经济学诞生后,Sti g litz and W eiss(1981)建立了不对称信息条件下的经典信贷配给模型。

本文主要基于信贷配给理论模型对我国的信贷配给现象的形成环境及特点进行分析,并进一步对商行改革以及政府决策提出了相应的建议。

〔关键词〕信贷配给;信息不对称;逆向选择〔中图分类号〕F830.5 〔文献标识码〕A 〔文章编号〕1002-3909(2007)02-0063-03信贷配给是信贷市场上普遍存在的重要现象,它的存在对经济发展乃至货币政策传导都有一定影响。

Sti g litz and W e iss(1981)以信息不对称为前提,将信贷配给描述为以下两种现象:(1)表面上无差别的借款人,只有一部分能够得到贷款,而另一部分即使愿意支付更高的利率也无法获得贷款;(2)存在一定信贷供给量下以任何利率都无法获得贷款,而当信贷供给增加时能够获得贷款的个体组群。

以此理论为工具,探讨我国信贷配给问题及其合理性解决思路,对构建和谐的社会主义市场经济体系具有重要意义。

一、我国信贷配给现状分析我国的市场经济体系还不完善,缺乏信息共享机制,银企之间信息不对称非常严重;并且信贷市场从总量上来看长期处于非均衡状态,信贷资金在国有大中型企业与民营中小型企业之间的分配极不均衡,这些都从现象上证实了我国信贷配给的存在。

1.银企之间信息不对称银行信贷市场是典型的信息不对称市场。

银行与企业之间的信息不对称主要源于资金借贷与资金使用环节的分离。

一般认为企业的风险特征(主要是投资项目、盈利能力、还款意愿等)是企业私人信息 ,银行只能从借款人提供的报表、材料等对其投资及经营风险进行判断。

信息不对称与信贷资源配置研究

信息不对称与信贷资源配置研究一、本文概述在现代经济中，信贷资源配置的效率和公平性对于经济的健康发展具有至关重要的作用。

然而，信息不对称问题普遍存在于信贷市场中，对信贷资源的配置产生了深远的影响。

本文旨在深入探讨信息不对称对信贷资源配置的影响，分析信贷市场中的信息不对称现象，以及如何通过机制设计和政策调整来优化信贷资源配置，提高市场的公平性和效率。

本文首先将对信息不对称理论进行概述，分析信息不对称在信贷市场中的具体表现，包括借款人的信息隐瞒、贷款人的信息获取成本高昂等问题。

接着，本文将通过理论模型分析信息不对称对信贷资源配置的影响，包括信贷配给、利率扭曲等现象。

在此基础上，本文将进一步探讨如何通过机制设计，如引入第三方信息认证、强化信息披露制度等措施，来缓解信息不对称问题，优化信贷资源配置。

本文还将对国内外在信息不对称与信贷资源配置领域的研究进行综述，分析现有研究的不足和未来可能的研究方向。

通过实证分析和案例研究，本文将提供关于信息不对称与信贷资源配置的实证证据，为政策制定者提供决策参考。

本文将总结研究成果，提出针对性的政策建议，以期为解决信息不对称问题、优化信贷资源配置、促进经济健康发展提供有益的思路和方法。

二、信息不对称理论概述信息不对称理论是经济学中的一个核心概念，它指的是在市场经济活动中，不同的参与者所掌握的信息存在差异，一些参与者拥有更多的信息，而另一些参与者则信息相对匮乏。

这种信息分布的不均衡会对市场运行和资源配置产生深远的影响。

信息不对称理论最初由美国经济学家乔治·阿克洛夫在20世纪70年代提出，后经过迈克尔·斯彭斯和约瑟夫·斯蒂格利茨等经济学家的进一步拓展和完善，逐步形成了现代信息经济学的核心框架。

信息不对称的存在可能导致市场失灵，使得资源配置偏离最优状态，同时也可能引发一系列的经济问题，如信贷市场的风险、道德风险和逆向选择等。

在信贷市场中，信息不对称的问题尤为突出。

金融市场的市场平衡与市场均衡

金融市场的市场平衡与市场均衡金融市场是指进行金融资产交易的场所，它的存在和正常运行对于整个经济体系的稳定和发展至关重要。

在金融市场中，市场平衡和市场均衡是两个重要的概念。

本文将探讨金融市场的市场平衡与市场均衡，并分析它们对金融市场的影响。

市场平衡是指供需双方在某一特定时刻，供给数量和需求数量完全匹配的状态。

在金融市场中，供给方是投资者和金融机构，需求方是资金需求者，如企业和个人。

市场平衡的实现依赖于供需双方交互作用的结果。

当供给数量与需求数量相等时，市场将达到平衡状态。

市场均衡是指在市场平衡的基础上，市场出现的价格也是供需双方都能接受的价格。

在金融市场中，价格通常指金融资产的价格，如股票、债券和货币。

市场均衡不仅要考虑供需匹配，还要考虑投资者对投资收益和风险的评估。

只有在供需平衡的基础上，市场才能出现价格的均衡状态。

市场平衡和市场均衡是相互依赖的。

只有当市场达到平衡状态时，市场均衡才有可能实现。

反过来说，市场均衡的达成有助于市场平衡的维持。

市场平衡和市场均衡的实现离不开市场参与者的理性行为和信息的充分流通。

金融市场的市场平衡和市场均衡对金融市场的发展和稳定起着重要作用。

首先，市场平衡和市场均衡有助于资源配置的有效性。

通过供需的平衡调整，资源可以在金融市场中得到合理分配，从而提高资源利用效率。

其次，市场平衡和市场均衡有利于价格发现和交易活动的进行。

当市场达到均衡状态时，价格会自动形成，并引导投资者进行买卖活动。

这有利于促进市场流动性和交易活跃度。

此外，市场平衡和市场均衡还有助于市场的稳定和风险的分散。

当市场供需平衡时，市场处于相对稳定的状态，减少了价格的大幅波动和风险的积聚。

然而，金融市场的市场平衡和市场均衡也面临一些挑战和问题。

首先，金融市场的信息不对称可能导致市场平衡和市场均衡的失衡。

信息不对称可能使投资者无法全面了解市场情况，导致供需预期的不准确，进而影响市场的平衡状态。

其次，市场操纵和不正当交易行为可能扭曲市场平衡和市场均衡。

信贷配给微观机理研究

信贷配给微观机理研究信贷配给是信贷市场上的一种常见经济现象,表现为借款者的借款要求被拒绝或者不能全部得到满足。

就大致类别,信贷配给可以划分为非均衡信贷配给与均衡信贷配给。

前者源自于货币当局的金融管制或者外在冲击,类似于商品市场上的配给现象,而后者则属于商业银行出于利润最大化动机考虑而做出的理性选择。

以新古典经济学为代表的传统经济理论认为,只有当市场上存在着价格管制等外部因素干扰时,才会出现信贷配给现象,它是一种暂时的非均衡状态,利率的调节作用能够使信贷市场出清。

然而,在现实经济生活中,信贷市场上经常地、大量地存在着信贷配给,以至于不能把它简单地看成是一种暂时现象。

在后续的研究过程中,经济学家们逐渐认识到:市场上持久的信贷配给实际上是一种均衡现象。

新凯恩斯主义信贷配给论认为,在信贷市场中,利率机制和配给机制同时起作用,利率具有激励效应和选择效应。

在信息不对称情形下,利率的双重效应所导致的逆向选择和道德风险,是产生信贷配给的根本原因。

信贷配给的微观经济意义在于,它是商业银行在信息不对称情况下对信贷供给的一种保护性措施;信贷配给对宏观经济的影响在于,它提供了利率之外又一条连接金融市场与总需求的货币政策传导渠道,可能会加剧经济衰退或扩张的程度并延长其持续时间,部分地抵消宏观经济政策的有效性。

现有的关于信贷配给的经济模型分别从信息不对称、抵押品作用、监督成本等不同角度表明了信贷配给的形成和作用机理。

对这些模型的拓展和完善,使信贷配给理论日益丰富。

银企关系对于信贷配给也具有重要影响。

银企之间长期合作所形成的隐性合约和关系型融资方式,不仅能够增强厂商的贷款可得性,也有利于降低交易成本。

厂商的声誉对于改善融资环境也是一个重要的条件。

贷款银行规避风险的信贷决策机制有助于减少信息不对称所带来的信贷风险。

在信息不完备的信贷市场上,借贷双方互为博弈的对象。

在银企博弈的过程中,存在着借款厂商违约欠贷的可能性,贷款银行便会使用信贷配给的手段来约束厂商。

长期信贷市场的竞争均衡分析

长期信贷市场的竞争均衡分析随着金融市场的不断发展，长期信贷市场逐渐成为了一个新的热点。

作为一种特殊的信贷产品，长期信贷在不需要担保品的情况下为客户提供贷款，并允许在较长的时间段内分期偿还贷款。

长期信贷市场的崛起为企业和个人提供了更多的融资渠道。

纵观目前的长期信贷市场，可以发现市场竞争日趋激烈。

为了保持市场竞争力，长期信贷机构在服务质量、贷款利率和贷款条件等方面积极竞争。

本文将就长期信贷市场的竞争均衡分析进行阐述。

1. 长期信贷市场分析长期信贷市场主要分为银行信贷和非银行信贷两种类型。

银行信贷是指银行作为信贷机构的贷款业务，非银行信贷则包括企业债券、资产支持计划、消费金融、信托等一系列机构。

在长期信贷市场中，银行信贷占据了主导地位。

由于银行信贷具有较强的实力和信誉，企业和个人倾向于选择进行银行贷款。

此外，随着金融市场的发展，银行信贷越来越趋向多元化。

它们不仅提供贷款、信用卡等个人金融服务，还有为企业提供贷款、投资、保险等一系列服务。

2. 长期信贷的优势长期信贷在融资方面为企业和个人提供了巨大的优势。

首先，长期信贷具有较为稳定的利率。

与短期信贷相比较，长期信贷的贷款利率相对较低，而且由于其长期性质，在借贷期间利率的变化也较不会波动。

其次，长期信贷通常有较长的还款期限。

长款信贷一般是5年以上的贷款，由此也意味着贷款人能够有充分的时间来为还款做好准备，在财务手头不宽的时候也能够更容易的进行贷款。

相信这对许多需要融资的企业是十分有利的。

最后，长期信贷对于企业来说，也具有风险的分散效应。

企业可以通过分散经营和多元化，降低某些特定品种或区域的风险。

3. 长期信贷市场的竞争均衡随着经济的发展和市场竞争的加剧，长期信贷市场也越来越具有竞争性。

在保持市场竞争的同时，长期信贷机构也需要实现自身的可持续发展。

对于长期信贷市场的竞争，我们可以从几个层面进行分析：3.1 客户体验在长期信贷市场中，客户的体验是最为重要的。

长期信贷机构需要从客户角度出发，不断优化贷款流程，缩短放款时间，同时提供更有针对性的贷款产品。

信贷和经济平衡

信贷和经济平衡信贷是指金融机构向借款人提供一定数额的资金，并按照协议约定的利率和期限收取利息的行为。

信贷在现代经济中扮演着重要的角色，可以促进经济增长和改善人民生活水平。

但是，信贷风险也是不可忽视的。

那么，如何在平衡经济增长和控制风险之间找到平衡点？这就需要对信贷和经济平衡的关系进行深入探讨。

首先，信贷可以促进经济增长。

这一点不言而喻。

随着市场经济制度的建立，各类企业和消费者对于资金需求不断增加。

通过信贷，金融机构可以向各类经济主体提供资金支持，帮助他们扩大规模、改善设备、创新研发。

这样一来，企业可以增强市场竞争力，提高收益水平，从而进一步推动经济增长。

同时，个人也可以通过信贷实现个人消费需求，包括房屋购买、教育投资等，从而提高个人生活质量。

其次，信贷风险是必须控制的。

如果金融机构大量向企业或个人提供不合理的信贷，那么就会导致信贷风险的加大。

比如，如果企业在利润不够时跨行业发展或者扩大规模，就有可能导致债务无法偿还，最终导致企业破产。

个人也可能因无法偿还借款导致生活陷入困境。

另外，信贷风险还会引发系统性风险，导致整个金融系统崩溃。

因此，金融机构需谨慎审查借款人的资信情况，同时采取措施降低信贷风险。

在这么多的风险中，银行愈来愈看重受托银行业务。

少数几家银行的过严经营政策致使商业机构只好将货物存于仓库，由受托银行签发代保管证明，再搭配齐全的的抵押品、担保品，来充当财务来源。

在此模式下，商业手头有货物，银行信任贷款反而出现增长的现象，恰如商圈互推发展的情况，越是发达，贷款越是顺畅。

那么，如何平衡信贷和经济增长的关系？这需要金融机构们充分了解国家财政政策和宏观经济形势。

在稳健的财政政策和积极的货币政策指导下，金融机构应该适时增加信贷规模，帮助经济主体稳定发展。

同时，应该加强风险防范，对于风险较高的借款人进行限制或完全拒绝放贷，从根源上降低信贷风险的发生概率。

总之，在信贷和经济平衡方面，金融机构应该在保障风险控制的前提下，加大信贷投放力度，帮助经济主体实现稳定发展，从而推动整个经济的不断增长。

农村正规金融市场中信贷配给的改进

02
农村正规金融市场概述
农村正规金融市场的定义与特点
定义
农村正规金融市场是指由政府批准设立、以服务农村经济发展为目标的金融机构所构成的金融市场。
特点
农村正规金融市场具有政策性、公益性、服务性等特点，其目的是为了满足农村经济的融资需求，支持农业生产和农村经济发展。
农村正规金融市场的作用与重要性
的解决方案。
06
研究结论与展望
研究结论与贡献
信贷配给问题的存在
研究证实了农村正规金融市场存在信贷配给问题，这主要表现在贷款审批、利率定价和贷款额度等方面。
改进措施的有效性
通过对不同改进措施的对比分析，发现某些改进措施可以有效缓解信贷配给问题，如引入市场竞争机制、完善贷款审核流程等。
对农村经济发展的贡献
建议加强对农村金融市场未来发展趋势的研究，以便更好地应对未来
的挑战和机遇。
感谢您的观看
THANKS
根据农村实际需求，开发适合的信贷产品，如农业订单贷款
、农村房屋抵押贷款等。
提供综合服务
结合农业生产特点，提供农业技术咨询、市场信息、农产品加工和销售等综合服务。
拓宽服务渠道
利用互联网、移动金融等技术手段，拓宽服务覆盖面，便利客户办理业务。
加强农村正规金融市场的风险控制能力
强化风险意识
提高金融机构员工的风险意识，定期进行风险管理培训。
案例效果评估与启示
• 效果评估 • 贷款发放量增加：通过改进信贷配给，贷款发放量明显增加，有效满足了农民和农村企业的融资需求。 • 贷款覆盖面扩大：改进后，更多农民和农村企业获得了贷款支持，促进了当地农业和农村经济发展。 • 贷款不良率下降：通过加强风险评估和担保方式创新，贷款不良率得到有效控制。 • 启示 • 政策引导是关键：政府应出台相关政策，鼓励和支持金融机构参与农村金融市场，推动信贷配给改进。 • 创新是动力：在改进信贷配给过程中，要不断探索创新，突破传统思维模式，寻求更加适合农村金融市场

信贷配给产生的原因探析

信贷配给产生的原因探析信贷配给是指政府对银行和其他金融机构进行信贷限制和配额设置，以达到调节经济运行、控制通货膨胀和维护金融稳定等目的的一种宏观调控手段。

信贷配给产生的原因主要有以下几个方面。

首先，信贷配给产生的一个重要原因是政府宏观调控的需要。

政府通过信贷配给可以控制货币供应的总量和速度，从而实现调控经济增长、抑制通货膨胀、稳定金融市场等目的。

特别是在一些发展中国家，政府可能需要通过信贷配给来鼓励或限制特定行业或地区的发展，促进产业升级和区域均衡发展。

其次，信贷配给还可以用来缓解银行信贷风险。

银行作为金融机构，在贷款时一般会对借款人进行风险评估，但风险评估并不是完全可靠的，银行有可能在放贷时出现高风险的情况，而这样的风险积累到一定程度将导致金融风险爆发。

通过信贷配给，政府可以控制银行贷款的总额和贷款对象，从而减少银行发生信贷风险的可能性。

第三，信贷配给也可以用于平衡国际收支。

贸易逆差国家通常需要通过储备货币和限制境内投资等手段来控制资本流动，这些都需要政府掌握一定的信贷配给政策。

这种政策能够控制国内资本流入和流出的速度，从而调节经济运行，平衡国际收支。

最后，信贷配给也可以用于保护银行体系的利益。

一些银行可能会出现资不抵债的状况，政府通过信贷配给将可能导致银行资不抵债的贷款对象和贷款额度进行限制，以保护银行资产负债表的安全。

综上所述，信贷配给是政府宏观调控的一种手段，通过控制信贷总量和速度，达到调节经济运行、抑制通货膨胀、平衡国际收支、保护银行利益等多种目的。

正确运用信贷配给政策可以促进经济发展、维护金融稳定，但也需要考虑政府在实施信贷配给政策时所面临的各种挑战和制约条件。

信贷配给产生的原因探析

信贷配给产生的原因探析【摘要】信贷配给是信用机构将有限的信贷资源分配给不同借款人的过程。

本文通过对信贷配给产生的原因进行探析，从定义、供求关系影响、政策调控因素、市场机制影响和金融风险防范等方面展开讨论。

在信贷配给过程中，供求关系的变化会直接影响到信贷的分配情况；政策调控和市场机制的制度设计也会对信贷配给产生重要影响。

金融风险的防范在信贷配给中也至关重要。

本文总结分析了信贷配给的原因，并展望未来的发展趋势。

从中可以看出，信贷配给的合理性和透明性对于金融市场的稳定和健康发展起着至关重要的作用。

随着金融市场的不断发展和变化，信贷配给制度也需要不断完善和创新，以适应市场的需要。

【关键词】信贷配给、供求关系、政策调控、市场机制、金融风险、概述、研究意义、研究目的、总结分析、展望未来、结论。

1. 引言1.1 概述信贷配给是指金融机构根据政府的指导和监管，按照一定的政策和规定，对信贷资源进行合理的分配和分配，以满足国民经济的需要，并促进经济的稳定和可持续发展。

信贷配给是金融机构开展信贷业务的重要环节，直接影响到企业和个人的融资需求以及金融市场的稳定。

随着我国经济的快速发展，信贷配给也成为了社会各界关注的热点问题。

在当前经济形势下，信贷配给对于促进经济增长、维护金融稳定和防范金融风险具有重要意义。

深入研究信贷配给产生的原因和机制，探索有效的政策调控和市场机制，对于发展我国金融业、促进经济可持续发展具有重要意义。

本文旨在通过对信贷配给的定义、供求关系影响、政策调控因素、市场机制影响和金融风险防范等方面的探讨，深入分析信贷配给产生的原因，为加强金融监管、优化信贷配给机制提供理论支持和政策建议。

1.2 研究意义信贷配给是金融领域的重要课题，对于稳定金融市场、促进经济发展具有重要意义。

通过对信贷配给的研究，可以深入了解信贷资源的分配和利用情况，为金融机构提供科学依据，规范信贷市场秩序。

信贷配给的研究可以帮助政府及监管部门更好地制定政策，保障金融体系的稳定和安全。

【推荐下载】信贷配给产生的原因

[键入文字]
信贷配给产生的原因
由于信息不对称的存在，商业信贷活动中的道德风险广泛存在于银行与企业之间，成为产生信贷配给最重要的原因。

本文将运用信息经济学的原理，从企业的项目选择及贷款偿还选择两个角度出发，对商业信贷中的道德风险进行探析，以解释信贷配给产生的原因，并在此基础上谈一点粗浅的防范建议。

一、从项目选择角度看信贷配给
首先对项目选择风险进行分析。

假定一个企业决策者有优、劣两个项目可供选择，优项目可以按概率PG获得每单位投资产出G;劣项目可以按概率PB获得每单位投资产出B，那么优项目的预期收益就是PGG，劣项目的预期收益就是PBB。

项目的好坏取决于预期收益水平，而并非取决于项目的单位投资产出。

一个预期收益高的项目即使其单位投资产出低也是一个优项目，而一个预期收益低的项目即使其在低概率成功条件下能获得高产出也只能是一个劣项目。

由于银行是从项目投资者处获得固定收益，因此，从银行的角度考虑，它当然希望所有的投资者都选择优项目。

但是，从企业管理者角度而言，它追求利润最大化的行为并不完全遵从银行的意愿。

在银行不监管企业使用贷款R的前提下，企业只有在满足下列条件的情况下，才会自觉地选择优项目，即PG(G-R) PB(B-R) (1)
1。

【推荐下载】关于信贷配给产生的原因探析

关于信贷配给产生的原因探析本文将运用信息经济学的原理，从企业的项目选择及贷款偿还选择两个角度出发，对商业信贷中的道德风险进行探析，以解释信贷配给产生的原因，并在此基础上谈一点粗浅的防范建议。

由于信息不对称的存在，商业信贷活动中的道德风险广泛存在于银行与企业之间，成为产生信贷配给最重要的原因。

一、从项目选择角度看信贷配给首先对项目选择风险进行分析。

项目的好坏取决于预期收益水平，而并非取决于项目的单位投资产出。

由于银行是从项目投资者处获得固定收益，因此，从银行的角度考虑，它当然希望所有的投资者都选择优项目。

但是，从企业管理者角度而言，它追求利润最大化的行为并不完全遵从银行的意愿。

在银行不监管企业使用贷款R的前提下，企业只有在满足下列条件的情况下，才会自觉地选择优项目，即PG(G-R) PB(B-R) (1) 对式(1)进行变换可得：R 当贷款数量RRC时，企业会选择劣项目，而劣项目成功的概率PB极小，所以银行会选择一个适当的信贷量RS，它是一个与预先设定的预期收益E相对应的信贷量RY 很接近的数量，用公式表示为：RS=RY+ε，ε是一个很小的正数，以保证RS不能大于RC。

这实际上就是通过控制对借款者的满足度(即信贷配给)来控制借款者的道德风险。

二、从企业贷款偿还选择角度看信贷配给假设企业从银行得到利率为r、数量为R的贷款，企业的投资收入为贷款数量R的函数f(R)。

均衡信贷配给研究述评

诫 g ( 19 87 ) 则认为 , 仅是隐藏行动的道德风险就可能导致信贷配给。他们的模型假设企业有两种不同的技术选择 , 一种是好的技术 , 一种是差的技术 ; 好的技术有较高的预期收益 , 但成功时的现金收人低于差的技术 , 因此差的技术风险更大 ; 但企业的技术选择是不可观察的。这样 , 贷款人预期收益与利率之间存在非单调关系 , 信贷配给有存在的可能性。凡 -
一、均衡信贷配给产生的微观基础
这方面研究的理论模型可分为两类 , 一类是逆向选择和隐藏行动的道德风险模型 , 另一类是隐藏信息的道德风险模型。
( 一 )逆向选择和隐藏行动的道德风险模型
e8U J团锐 & R ll 、 K e otn 、 Sit gl ist & 从飞158 等是最早
将逆向选择和道德风险概念引人信贷市场分析的经济学家。 J团?e & R u s se l ( 197 6 ) 建立了一个存在事前不对称信息的消费信贷市场模型。由于贷款人不能事先区分借款人的风险特征 , 市场利率就会有一个风险贴水。给定贷款人的利润 , 低风险的借款人更偏好较低的、能使其效用最大化的利率水平 , 但在较低的利率水平上却可能存在信贷配给。
银行不了解单个企业家的类型 , 但信贷市场的边际进人者对银行来讲是最无利可图的。在这种情况下不存在信贷配给 , 因为利率提高毫无疑问使低质量的企业家退出市场 , 从而改善银行信贷资产的构成。

信贷配给及信贷约束产生的原因与应对措施-货币银行论文-金融学论文-经济学论文

信贷配给及信贷约束产生的原因与应对措施-货币银行论文-金融学论文-经济学论文——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——摘要：信贷配给是由于资金借方和贷方资金的信息不对称而引致的对资金的需求超过资金的供给的现象,是一种市场非出清的均衡,要解决由此带来的不利后果,可以通过社会资本为难以筹集到资金的人员提供所需资金,以提升经济绩效。

关键词：信贷配给; 信贷约束; 社会资本;1、信贷配给的定义信贷配给指的是一些借款人受到固定贷款额度的制约,在任何程度下都不能超过这个额度。

而另一些人则根本无法取得贷款。

早期,有不少人认为,这是由于对利率上限的控制,使得银行不能自主地提高利率,使得信贷市场不能出清。

对于利率上限的控制,在许多发展中国家或者经济转型国家中,确实是现实情况。

但是,随着各国的经济发展水平的提高,制度的不断完善,对于利率上限的控制逐步减少甚至在一些国家已经消失,但是信贷配给并没有消失,还是继续存在。

2、信贷配给及信贷约束产生的原因自从2001年诺贝尔经济学奖颁发给三位信息经济学家,信息经济学的应用已经是屡见不鲜,在信贷配给领域也取得了卓越的发展,并形成了共识:信贷配给是由于借方和贷方之间的信息不对称导致的信贷市场非出清的均衡。

由于信息不对称的存在,逆向选择和道德风险都是难以避免的。

由于需要支付较高的利率,借款人可以从项目中获得的利益就会减少。

如果企业面临破产的问题,只要借款人受到有益保护,利率上升对借款人就没有什么影响。

但是,如果企业没有遇到破产问题,那么借款人所能获得的利益就会减少。

从道德风险的角度而言,借款者因为获得的利益减少,生产经营的动力就会弱化,就会寻找一些能够产生较高私人收益的项目,或者将注意力转移到其他项目。

在极端情况下,就会产生彻底的欺诈行为。

如果要求借款人支付高的利率,往往愿意支付这种利率的都是一些低信誉的借款人,这部分人的还款可能性较低。

信誉的高低主要是建立在借款人的财富、生产经营中的现金流基础之上的,但目前而言财富的多寡比现金流的重要性更强,因为未来的现金流具有不确定性,财富的多寡除了具有数量效应之外,往往还会有质量效应,富人往往可以正常履行契约,而穷人往往会被排除在契约之外。