财富管理系列课程之二投资组合管理和久期 90分
财富管理系列课程之二投资组合管理和久期
财富管理系列课程之二:投资组合管理和久期单选题（共10题，每题10分）1 . 关于久期的“可平均性”，以下推论错误的是（）。
• A.通过混合匹配各种久期的证券可以得到具有特定久期的投资组合• B.不同久期的资产可以在不同账户间自由转换• C.为了获得混合久期的效果，同一投资组合中应只存放同一类证券• D.不同税收性质的账户中存放不同久期的证券不影响总投资组合的久期答案： C2 . 下列关于免疫策略错误的是（）。
• A.投资者的投资期限与投资组合的久期相同• B.可以使投资者免受利率温和波动的影响• C.免疫策略更关注投资组合的久期• D.免疫策略更关注投资组合的到期期限答案： D3 . 如果你有一笔债券投资，利率为10%，两年之后现金收益为100美元，如今的现值为82.64美元，这意味着（）。
• A.如今的100美元两年后值82.64美元• B.82.64美元是两年之后的100美元的久期• C.82.64美元两年之后值100美元• D.82.64美元两年之后值1000美元答案： C4 . 以下哪个因素不会影响投资久期？( )• A.票面价值• B.息票利率• C.到期时间• D.现行利率答案： D5 . 阶梯式投资组合可以（）。
• A.缩短投资组合久期，降低再投资率• B.通过延长投资组合的到期时间，延长投资组合久期• C.不会影响投资组合久期• D.延长投资组合的平均到期时间答案： A6 . 投资期限较长的投资者应持有（）的债券。
• A.到期时间较长• B.无再投资风险• C.久期较长• D.波动率较低答案： C7 . 投资组合免疫能够（）。
• A.缩短投资的到期时间• B.增加利率风险• C.使投资组合的久期与投资者的投资期限相匹配• D.缩短投资者的投资期限答案： D（错误答案）8 . 投资者使用了免疫策略，下列说法错误的是（）。
• A.投资者的投资期限与所选择证券的久期相等• B.投资者的投资期限可能与所选择证券的到期期限相等• C.可以把再投资风险降到最低• D.以上说法都不对答案： D9 . 投资组合1：面值=500万美元；久期=7年。
cfa2024年二级原版书课后题
CFA 2024年二级原版书课后题一、公司金融和财务报告分析1.1 企业金融报告的意义企业金融报告是企业向外界公开披露的财务信息，包括企业的资产负债状况、经营成果、现金流量以及股东权益等信息。
通过对企业金融报告的分析，可以帮助投资者了解企业的财务状况，评估企业的经营风险和盈利能力，为投资决策提供重要的参考依据。
1.2 企业金融报告分析的方法企业金融报告分析主要采用财务比率分析、财务趋势分析、现金流量分析、股票市场指标分析等方法。
其中，财务比率分析是最常用的方法之一，通过计算企业的财务比率，包括盈利能力、偿债能力、运营能力、收益能力等指标，来评估企业的财务状况。
1.3 财务报表分析的注意事项在进行财务报表分析时，需要注意一些问题，包括财务信息的准确性和真实性、企业的会计政策和会计估计的合理性、行业和竞争对手的情况、宏观经济环境等因素对企业财务状况的影响。
二、固定收益投资2.1 固定收益投资的特点固定收益投资是指投资者通过购物债券、债务工具等金融资产获得固定的利息收入。
与股票投资相比，固定收益投资具有收益稳定、风险较低的特点，适合风险偏好较低的投资者。
2.2 债券投资的评价指标在进行固定收益投资时，债券的评价指标是十分重要的。
包括债券的到期收益率、债券的久期和凸性、信用评级等指标，可以帮助投资者评估债券的风险和回报。
2.3 固定收益投资组合的管理固定收益投资组合的管理包括资产配置、收益再投资、久期匹配等内容，通过对固定收益投资组合的管理，可以实现风险的分散和收益的最大化。
三、权益投资3.1 权益投资的特点权益投资是指投资者通过购物股票等金融资产获得股息收入和资本收益。
权益投资具有较高的收益潜力，但也伴随着较高的风险。
3.2 股票投资的评价指标在进行权益投资时，股票的评价指标包括市盈率、市净率、股息率、股票的盈利增长率等指标，可以帮助投资者评估股票的估值和风险。
3.3 权益投资组合的管理权益投资组合的管理包括资产配置、股票选择、风险控制等内容，通过对权益投资组合的管理，可以实现风险的分散和收益的最大化。
金融学考研【金融学经典教材解读】《公司理财(原书第9版)》罗斯等编著
金融学考研【金融学经典教材解读】《公司理财（原书第9版）》罗斯等编著教材介绍：吴世农沈艺峰王志强等译《公司理财（原书第9版）》分8篇，共31章，涵盖了公司财务管理的所有问题，包括资产定价、投资决策、融资工具和筹资决策、资本结构和股利分配政策、长期财务规划和短期财务管理、收购兼并、国际理财和财务困境等，并且新增了股票和债券的内容。
《公司理财（原书第9版）》篇章结构十分精妙、逻辑严密、内容新颖、资料翔实、易教易学，既适合作为商学院mba、财务管理和金融管理本科生、研究生的教科书，又适合作为财务和投资专业人士、大学相关教师和研究人员的必读名著或参考书。
网友使用心得：A、绝对是公司类财务书籍的经典！不同于国内的大学教材，这本书很适合自学者自学。
作者通过提问的方式来阐述知识，并通过大量的案例来阐述原理。
试比国内大学教材的死沉单调，这本书更有利于学通、学透。
但是也有少许的翻译错误，个别地方甚至出现数据错误。
如果要买这本书，我建议和英文版的一起看。
B、非常好的一本书，对于公司的财务状况、融资架构、资本运走讲解的很到位，特别适合从事投资、私募等方面的人研读。
C、无论是作为学生还是专业人士，都可以从中学到最新的西方公司财务管理的理念和新的观念。
很有启发的一本书。
D、这个考研考金融的不可错过啊！很多学校都指定了这本书，比如上财，公司理财就占了60%的比重，这本书不可忽视。
E、作为考研专业课用书来说，这本公司金融既通俗又详细，完全不用担心看不懂的问题，很棒的书。
【金融学经典教材解读】现代货币银行学教程（第四版）胡庆康编著教材介绍：本书是“复旦博学·金融学系列”之一。
全书共分九章，对货币和货币制度、金融市场运行机制、金融中介机构体系、中央银行及其调控机制、商业银行、金融深化与金融创新理论、货币供给与货币需求理论、通货膨胀与通货紧缩理论等方面作了详细的分析。
与第三版相比，第四版作了如下改进：(1)第三章中增加了本轮金融危机发展过程中的相关金融衍生产品的内容。
投资规划组合解读
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金 培融 训理 财 师
规投 划资
知识概览（授课计划）
第三讲 收益的类别和测定 风险的类别和测定 投资组合理论 资本资产定价模型 市场有效性与随机游走假说
债券市场与债券报价 债券的特征 债券定价与债券收益率 利率期限结构 债券风险与利率风险结构 债券投资管理
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金融理财原理
第5篇
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投资规划
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投资组合与资产配置实务
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第八讲 投资绩效评估与组合调整
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第五篇 投资规划
规投 划资
本篇主要内容：
投资环境 投资收益和货币的时间价值 投资理论和市场有效性 债券市场与债券投资 股票市场与股票投资 外汇与衍生性金融产品投资 投资组合和资产配置实务 投资绩效评估与投资组合调整策略
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本篇主要内容：
规投 划资
第五篇
第16章
第17章 第18章 第19章 第20章
AFP金融理财师金融理财原理第2篇 投资规划第22章 投资业绩评估与投资组合调整策略综合练习与答案
AFP金融理财师金融理财原理第2篇投资规划第22章投资业绩评估与投资组合调整策略综合练习与答案一、单选题1、下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述正确的是（）。
A.简单收益率在数值上大于时间加权收益率B.简单收益率在数值上小于时间加权收益率C.简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系D.简单收益率不会等于时间加权收益率【参考答案】：C【试题解析】：简单（净值）收益率由于没有考虑分红的时间价值，因此只能是一种基金收益率的近似计算。
时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现作出衡量。
但是，简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系。
2、对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用（）。
A.当收益率增加时增加B.当收益率增加时减少C.当标准差增加时增加D.当方差增加时增加【参考答案】：A【试题解析】：根据效用函数可以知道当收益率增加时效用增加；当方差或标准差增加时效用减少。
3、ABC公司有一个投资项目，如果投资成功，取得较大的市场占有率，利润会很大；否则很可能亏损。
假设未来的经济情况有三种：繁荣、正常、衰退，相应的概率分布和预期报酬率如表22-1所示。
表22-1 投资项目相关财务数据表则根据上述概率分布，该投资项目的预期报酬率为（）。
A.90%B.15%C.-30%D.-60%【参考答案】：B【试题解析】：0.3×90%+0.4×15%-0.3×60%=15%。
4、投资者孙女士属于风险厌恶型，在进行证券投资时希望将各种风险降低到可以承受的程度。
但并不是任何一种风险都是可以直接控制的，尤其是系统风险。
以下（）不属于非系统风险。
A.利率风险B.信用风险C.经营风险D.财务风险【参考答案】：A【试题解析】：利率风险是系统风险，无法通过分散化投资避免。
利率风险包括价格风险和再投资风险。
5、如果是期间超过1年或期间有现金流发生，不应该选择的评估业绩指标是（）。
押题宝典理财规划师之二级理财规划师自测提分题库加精品答案
押题宝典理财规划师之二级理财规划师自测提分题库加精品答案单选题（共45题）1、在外汇的直接标价法下，汇率下降意味着( )。
A.本国货币币值下降B.间接标价法下的汇率也下降C.固定数额的外国货币能换取的本国货币数额比以前增多D.外国货币与本国货币的比价下降【答案】 D2、假设某资产组合的β系数为1.5，α系数为3%，期望收益率为18%。
如果无风险收益率为6%，那么根据詹森指数，市场组合的期望收益率为()。
A.12%B.14%C.15%D.16%【答案】 A3、家住北京的小杨，其主要的家人包括：小杨（月收入20000元）、小杨的爱人（待业）、小杨的儿子（3岁）、小杨的父母（住在小杨老家，每月给付1000元赡养费），则理财规划师需分析的小杨家庭成员不包括()。
A.小杨B.小杨的爱人C.小杨的儿子D.小杨的父母4、根据2008年的金融严峻形势，投资者预测，未来1年内，短期国库券利率上调的概率为55%，并且政府已经明确表示，未来1年内会调整短期国库券利率，那么，未来1年内，短期国库券利率下调的概率为()。
A.0B.45%C.55%D.100%【答案】 B5、被保险人赵小姐罹患重大疾病，获得保险公司赔付35万元，其花费医药费合计22万元，“净赚”13万元，找到理财规划师咨询，得知（）属于损失补偿原则的例外。
A.财产损失保险B.补偿性健康保险C.意外伤害保险D.责任保险【答案】 C6、理财规划师在给客户做投资规划时，应对客户的投资目标按时间进行简单的分类，下列不属于短期目标的是()。
A.装修房屋B.30岁进行养老规划C.休闲旅游D.购买手提电脑7、()是国际收支平衡表中最基本的项目。
A.经常项目B.资本和金融项目C.平衡项目D.错误与遗漏【答案】 A8、下列关于评价经营模式标准的说法正确的是()。
A.金融制度提供的交易规则和交易工具能否降低或节约交易费用属于风险性指标B.能否通过金融监管提高金融组织体系的健全性和生存能力属于风险性指标C.能否通过完善的金融法规和监管体系维持金融市场的稳定统一属于效率性指标D.金融制度提供的激励机制能否促进金融活动主体为节约交易成本、满足市场需要而做出努力属于风险性指标【答案】 B9、某投资者以50元/股购买一只股票，两年后以65元/股卖出，期间无分红。
第十四章债券投资组合管理-久期和凸性
第⼗四章债券投资组合管理-久期和凸性2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基⾦第⼗四章债券投资组合管理知识点：久期和凸性●定义：久期的性质和凸性计算●详细描述：1.附息债券的麦考莱久期和修正的麦考莱久期⼩于其到期期限。
对于零息债券⽽⾔，麦考莱久期与到期期限相同。
在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越⼤。
对于普通债券⽽⾔，当其他因素不变时，票⾯利率越低，麦考莱久期及修正的麦考莱久期就越⼤(这⼀特点不适⽤于长期贴现债券)。
同时，假设其他因素不变，久期越⼤，债券的价格波动性就越⼤。
具有相同麦考莱久期的债券，其利率风险是相同的。
2.债券投资者可以选择到期期限与⽬标投资期不同的债券进⾏投资，只要麦考莱久期与⽬标投资期相同，就可以消除利率变动的风险，这被称为利息免疫。
3. ⼤多数债券价格与收益率的关系都可以⽤⼀条向下弯曲的曲线来表⽰，这条曲线的曲率就是债券的凸性。
由于存在凸性，债券价格随着利率的变化⽽变化的关系就接近于⼀条凸函数⽽不是直线函数。
4.凸性的作⽤在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度。
凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更⾼的债券进⾏投资。
尤其当预期利率波动较⼤时，较⾼的凸性有利于投资者提⾼债券投资收益。
5.凸性计算，凸性⽤cv表⽰。
零息债券凸性cv=N（N+1)/(1+Y)的平⽅。
⾮零息债券cv=（P1+P2-2P0）/P0(Δr)的平⽅6.流动性较强的债券在收益率上往往有⼀定折让，折让的幅度反映了债券流动性的价值。
例题：1.测算债券价格波动性的⽅法不包括（）。
A.基点价格值B.凸性C.价格变动收益率值D.到期收益率值正确答案：D解析：测算债券价格波动性的⽅法包括：基点价格值；价格变动收益率值；久期；凸性。
2.麦考来久期是债券每期产⽣现⾦流的时间的加权平均，其权数是每期现⾦流在债券价格中所占的⽐重。
A.正确B.错误正确答案：A解析：麦考来久期是债券每期产⽣现⾦流的时间的加权平均，其权数是每期现⾦流的现值在债券价格中所占的⽐重。
2023年理财规划师之二级理财规划师通关提分题库(考点梳理)
2023年理财规划师之二级理财规划师通关提分题库(考点梳理)单选题（共40题）1、X证券的预期报酬率为10%，标准差为12%，Y证券的预期报酬率为18%，标准差为20%，两种证券的相关系数为0.25，若各投资50%，则该投资组合的标准差为()。
A.9.08%B.16.22%C.12.88%D.15.82%【答案】 D2、确定投资目标的原则不包括()。
A.投资目标要具有现实可行性B.投资期限要明确C.投资规模要尽可能大D.投资目标要与其他目标相协调，避免冲突【答案】 C3、宏观经济学中，由企业生产出来但没有卖出去的产品作为企业的()处理。
A.中间产品B.固定资产投资C.存货投资D.应付账款4、刘先生购买了一张5年期的零息债券，债券的面值为100元，必要收益率为7u70，则该债券的发行价格为()元。
A.71B.82C.86D.92【答案】 A5、小李想投保家庭财产两全险，下列关于家庭财产两全险的说法中，不正确的是()。
A.具有经济补偿和到期还本性质B.按份数确定保险金额C.保险到期支付本金和利息D.至少投保1份【答案】 C6、合同双方事人在合同纠纷发生之前或发生之后可以协议的方式选择解决他门之间的纠纷的管辖法院，但当事人在协议选择管辖法院时不得违反民事诉讼法()。
A.对地域管辖的规定B.对指定管辖的规定C.对级别管辖和专属管辖的规定D.对移动管辖的规定7、关于商业银行，下列说法不正确的是()。
A.以最大限度的追求利润为经营目标的金融企业B.经营的是金融资产和负债业务C.以采取买卖为主要经营方式D.业务经营要对整个社会负责【答案】 C8、以下属于反映企业盈利能力的财务指标有()。
A.存货周转率B.资产负债率C.权益净利率D.市盈率【答案】 C9、()不是投资工具面临的风险。
A.利率风险B.价格变动风险C.信用风险D.责任风险【答案】 D10、将利率分为名义利率和实际利率的划分依据是()。
A.利率与通货膨胀的关系B.借贷期内利率是否调整C.借贷期限的长短D.利率管理体制【答案】 A11、营业税是对在我国境内提供应税劳务、( )和销售不动产的行为为课税对象所征收的一种税。