从香港抵押监管看内地银行业抵押风险的防范

收稿日期：２００８－０２作者简介：刘健（１９８１－），湖北广水人，武汉大学经济与管理学院世界经济硕士；楚晓琳（１９８１－），河南濮阳人，武汉大学经济与管理学院金融学硕士。

从香港抵押监管看内地银行业抵押风险的防范刘健，楚晓琳（中国工商银行三峡分行，湖北宜昌４４３０００）摘要：作为银行防范信贷风险的重要途径，抵押担保如何更有效地发挥作用，是国际银行业和监管当局面临的共同挑战。

根据香港银行业抵押担保管理的经验，香港金融管理局为防范银行抵押风险对抵押担保管理进行了系统的规范，通过对该规范的细致解读，并与内地银行抵押担保管理现状进行比较分析，我们发现两者在抵押品的接受标准、估价机制及贷后管理上存在较大的差异，最后通过分析提出了相关对策。

关键词：银行；抵押；监管；风险防范文章编号：１００３－４６２５（２００８）０４－０１０５－０４中图分类号：Ｆ８３２．４文献标识码：ＡＡｂｓｔｒａｃｔ：Ｍｏｒｔａｇａｇｅａｓｓｕｒａｎｃｅｉｓａｎｉｍｐｏｒｔａｎｔａｐｐｒｏａｃｈｔｏｐｒｅｖｅｎｔｃｒｅｄｉｔｒｉｓｋ，ａｎｄｈｏｗｔｏｕｓｅｉｔｍｏｒｅｅｆｆｅｃｔｉｖｅｌｙｉｓｔｈｅｍｕｔｕａｌｃｈａｌｌｅｎｇｅｏｆｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌｂａｎｋｉｎｄｕｓｔｒｙａｎｄｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎｄｅｐａｒｔｍｅｎｔ．ＡｃｃｏｒｄｉｎｇｔｏｔｈｅｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅｏｆＨｏｎｇｋｏｎｇ，ｔｈｅｆｉｎａｎｃｉａｌｍａｎａｇｅｍｅｎｔｂｕｒｅａｕｈａｓｐｒｅｓｃｒｉｂｅｄｔｈｅｐｒｅｖｉｓｉｏｎｏｆｍｏｒｔａｇａｇｅａｓｓｕｒａｎｃｅｍａｎａｇｅｍｅｎｔｔｏｐｒｅｖｅｎｔｂａｎｋｍｏｒｔａｇａｇｅｒｉｓｋ．Ｂｙｅｘｐｌａｉｎｉｎｇｔｈｅｐｒｅｖｉｓｉｏｎｐａｒｔｉｃｕｌａｒｌｙ，ａｎｄｃｏｍｐａｒｉｎｇｗｉｔｈｔｈｅｓｉｔｕａｔｉｏｎｏｆｂａｎｋｍｏｒｔａｇａｇｅａｓｓｕｒａｎｃｅｉｎｈｉｎｔｅｒｌａｎｄ，ｗｅｆｏｕｎｄｔｈａｔｔｈｅｒｅｉｓａｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｔｄｉｆｆｅｒｅｎｃｅｉｎａｃｃｅｐｔｃｒｉｔｅｒｉｏｎｏｆｇａｇｅ，ｅｖａｌｕａｔｉｏｎｍｅｃｈａｎｉｓｍａｎｄｔｈｅｍａｎａｇｅｍｅｎｔａｆｔｅｒｌｅｎｄｉｎｇ．Ｆｉｎａｌｌｙ，ｗｅｐｕｔｆｏｒｗａｒｄｃｏｒｒｅｓｐｏｎｄｉｎｇｓｕｇｇｅｓｔｉｏｎＫｅｙｗｏｒｄｓ：Ｂａｎｋ；Ｍｏｒｔａｇａｇｅ；Ｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ；ＲｉｓｋＰｒｅｖｅｎｔｉｏｎ抵押是巴塞尔新资本协议标准法规定的信用风险缓释工具之一，也是内部评级法中银行自行计算违约损失率的重要基础。

作为成熟的经济体和国际金融中心，香港在银行业监管方面有着较高的水平和丰富的经验。

香港金融管理局（下称金管局）为了充分发挥抵押的风险缓释效应，以及在贷款定价、计提风险准备金中的作用，在强调借款人的财政实力和还款能力的前提下，对银行抵押风险进行了全面系统的规范。

一、抵押风险文化的确立金管局指出，银行在审核信贷时应首先考虑借款人的财政实力和还款能力，而不能只依赖抵押品作为主要的获偿债途径或代替评估借款人的信誉。

但是，如能妥善取得及管理抵押品，却可以对信贷风险管理发挥多项重要作用，包括：１．降低信贷风险，为银行提供第二还款来源。

２．让银行取得抵押品的控制权，而该抵押品是不履行贷款的主要获偿债途径。

例如，发放给某房地产开发商并以其所开发的房地产作为抵押的贷款，将以变卖有关房地产所得收入来偿还贷款。

３．当借款人的还款能力下降时及早发出警示，特别是股票抵押融资等信贷融资可能需要不时补足抵押品。

４．若信贷是以香港《银行业条例》列明的抵押品作担保，在香港注册的银行可对该信贷运用较低的资本风险权数。

这些抵押品主要包括现金存款、住宅按揭，由外汇基金、第一级国家中央政府、中央银行或公营机构，或是多边发展银行发行的证券或提供的担保书以及由在第一级国家注册成立的银行提供的担保书。

尽管如此，如银行依赖抵押品作为借款人不履行债务的第二重偿债保障，它们会面临两大类风险：银行可能无法取得抵押品的处分权而进行变卖以及变卖抵押品所得的现金收入可能会低于其估值。

因此，金管局要求银行必须就抵押品的管理确立适当的制度及监控措施。

在抵押政策和程序方面，金管局要求各银行应备有成文政策以管理抵押品，并须经其董事会、信贷委员会或经授权的高级管理层批准。

这些政策至少应包含以下各项内容：接受抵押品的准则、抵押品的法律效力、贷款与估值比率、抵押品的估值、妥善保管和存取抵押品的监控、抵押品的补足安排、保险安排、出售抵押品及有关所持有抵押品的管理资讯等。

银行应制定详细的程序以执行上述政策。

内部审计部门应进行定时审查，以确保上述政策和程序得到遵守。

二、抵押品的接受标准（一）抵押品的接受标准在抵押品的接纳标准方面，香港银行接纳抵押品的资产应符合下列标准：１．该资产的市值易于确定，或可被合理的估算及核实。

２．该资产容易变现，并且已有现存的交易市场以便出售。

３．银行可依法强制执行对该资产的收回权且不受阻碍。

４．如有需要，银行可取得该资产的控制权。

若属于动产，银行应保管该实物（如黄金、贵金属或车辆牌照等），或有方法找到该资产所在之处（如汽车、机器设备等）。

５．银行具备管理该资产的专业人才及制度。

金管局指出，未能符合上述标准的抵押品仍有可能会被银行接纳为对贷款的额外保障，但有关的贷款应被视作无抵押贷款处理。

抵押品的有效期应与有关贷款的期限一致，如某房地产开发商的贷款以在建房地产作为抵押而借款人未完全还清贷款，银行不应放弃对该房地产的抵押权。

此外，如果抵押品的价值与借款人的资信水平有重大直接关系（如由借款人或任何关联的集团发行的证券），这类抵押品只能为银行提供有限的担保，银行也不应过分依赖该类抵押品来防范信贷风险。

为进行内部控制，银行应列明可接受为抵押品的资产类别及每类资产的最高贷款与估值比率。

银行应参考上述标准及香港《银行业条例》第８０条的法定限制，即禁止银行向任何以其本身的股份作为担保的公司发放贷款；如要发放给任何以其控股公司或属于其本身或控股公司的附属公司的股票为担保的贷款，必须预先得到金融管理局的书面批准。

为防范集中风险，银行应考虑就其所能承受的集中风险制定政策，并对以同类资产为抵押品的贷款及来自同一发出者或市场的金融抵押品给予集中风险限额管理。

（二）抵押品的法律效力首先，银行应确保信贷文件（如抵押协议）在所有有关司法地区内均可依法强制执行。

在适当情况下，银行应为此取得明确的法律意见。

信贷文件应授权银行在借款人不依照贷款协议偿还债务时（如因借款人违反还款条款、清盘或破产等），可毫无妨碍地以该抵押品抵偿有关债务。

如要借款人负责抵押品的变现成本，银行应在贷款协议内的条款清楚列明，预先让借款人知道，以避免该条款因《不合情理合约条例》而不能对以客户身份进行交易的人士强制执行。

其次，为保证抵押品的处分权，银行在接纳资产为抵押品前，应核实有关资产的存在及其所有权，并确保无第三方对有关抵押品拥有优先或同等的受偿权。

银行应在借款人提取贷款前取得对抵押品的控制权，例如，银行应得到客户的授权以便转让抵押股份的法定所有权，或获其律师确认已取得抵押物业的契约正本。

如需第三者持有抵押品，银行应取得该第三者的书面确认，证明其对抵押品并无受偿权。

如属于需要登记的抵押品，银行应迅速向有关当局（如公司注册处）登记。

三、抵押品的贷后管理香港金管局对银行抵押品的贷后管理进行详细的规范，包括抵押品的保管和监控、补足抵押品的安排、保险安排、抵押品的出售以及抵押品信息的管理等方面。

（一）抵押品的保管和监控银行应将接受、监控和保管抵押品的权责清楚赋予相关人员和部门。

银行应确保其保管的抵押品存放妥善，并应予适当记录。

抵押品的存取权应予双重管辖，尤其是无记名或易于出售的抵押品。

在发还抵押品前，负责保管有关抵押品的职员应确保有关贷款协议内订立的发还抵押品的所有条件均已得到遵守，并且获得正式授权。

一旦发还条件得到遵守，银行应将抵押品迅速交还给借款人，并应得到借款人的签收确认。

（二）补足抵押品的安排若银行预计借款人可能需要提供额外抵押品，应将引致需要提供额外抵押品的情况清楚列明于借款人签订的协议内。

这些情况包括：原有抵押品价值因市价波动而大幅下跌；抵押品价值下跌导致其贷款与估值比率超过银行对该类抵押品指定的最高比率；原有抵押品已因推出新代替品或更先进的型号而过时（如高科技设备）；以及借款人的还款能力减弱。

此外，银行应把要求借款人提供额外抵押品的程序清楚记录在案。

（三）保险安排银行应尽可能地为抵押品购买保险并以银行为受益人。

除非保费由借款人支付，否则银行应将保费纳入作为贷款定价的其中一项因素。

承保人应受到妥善监管，财政健全，以及与借款人没有关系。

（四）抵押品的出售在香港的注册银行在借款人以资抵债的过程中取得的所有抵押品应尽早在合适机会出售，最迟不能超过获取有关资产后的１８个月（或获金融管理专员批准的更长时间）将资产出售，否则银行在计算与法定限额有关的贷款额时，须把取得并持有超过１８个月（或获金融管理专员批准的更长时间）的资产包括在内。

表１金管局要求银行提供的抵押品管理信息资料来源：ＨｏｎｇＫｏｎｇＭｏｎｅｔａｒｙＡｕｔｈｏｒｉｔｙ，Ｃｏｌ－ｌａｔｅｒａｌａｎｄＧｕａｒａｎｔｅｅｓ，《ＳｕｐｅｒｖｉｓｏｒｙＰｏｌｉｃｙＭａｎｕａｌ》，Ｖ．１－２９．０６．０１。

出售抵押品应按公平原则及经过合法合规的程序处理（如公开拍卖或通过独立的房地产代理出售被扣押的财产），并确保抵押品的出售符合有关法律和规定。

（五）抵押品信息的管理银行应定期提供抵押品的管理信息，以便管理信贷风险。

所需资料将视银行接纳的抵押品的性质和价值。

一般来说，应包括以上信息（见表１）。

四、对内地银行业抵押风险防范的启示国内银行典型调查的结果表明，就非零售贷款而言，国内商业银行的信用贷款占比为２０％～３４％，保证贷款占比为２３％～４４％，抵押贷款（包括抵押和质押）占比为２３％～５８％。

信用贷款占比高的银行，其保证贷款占比也较高，这表明不同银行的授信标准之间存在显著的差异。

从贷款质量来看，抵押贷款占比高的银行的资产质量并不优于信用贷款占比高的银行，这说明抵押的风险缓释效应并不显著，这在一定程度上表明了内地银行业在抵押贷款管理方面存在很大的缺陷。

对比发现，香港银行抵押风险的监管无论在理念还是在规范上都与内地存在较大的差异，因此，分析这些差异并吸取积极的经验对内地银行业的抵押风险防范有着重要的意义。

（一）价值关联抵押担保的风险防范差异在抵押品的接受标准方面，香港及内地银行业具有较为一致的认同，都强调市值的易于确定、变现能力强、具有处分权和优先受偿权等一般条件。

但是，香港银行业更注重对价值关联抵押担保的风险防范及集中风险的防范。

金管局规定，当抵押品的价值与借款人的还款能力和资信水平有重大直接关系时，该类抵押品只能为银行提供有限的担保，银行也不应过分依赖该类抵押品以防范信贷风险。