《证券投资基金基础知识》精华讲义 (1)
证券投资基金销售基础知识知识精华版
基金销售基础知识（2008年精华版）第一章证券市场基础知识有价证券分类「广义：商品/货币/资本狭义：资本r按发行主体：政府/政府机构/公司按是否在证交所挂牌上市：上市/非上市按募集方式：公募/私募I按所代表的权利性质：股票/债券/其它有价证券特性：期限性、收益性、流动性、风险性证券市场的特征：1、价值直接交换2、财产权利直接交换3、风险直接交换证券市场的基本功能：1、筹资投资2、资本定价3、资本配置证券市场的分类-按顺序：发行/交易斗按品种：股票/债券/基金/衍生品「按交易场所：有形/无形股票的性质：有价/要式/证权/资本/综合权利股票的特征：永久性、参与性、收益性、流动性、风险性股票的分类：厂般分类「按股东享有权利不同：普通/优先J I按是否记载股东姓名：记名/不记名、我国分类「按投资主体分：国家/法人/社会公众/外资L按流通是否受限：非流通/流通股票的价格：理论价格/市场价格公式：理论价格=预期股息/必要收益率例：投资者预计某上市公司自一年后开始分发红利，红利为4元/股，必要收益率为8%则该股票的理论价格 =4/8%=50元股票的价值：票面价值/账面价值/清算价值/内在价值债券的票面要素：票面价值/到期期限/票面利率/发行者名称债券的特征：偿还性/安全性/流动性/收益性债券的分类：：按发行主体：政府/金融/公司Y按计息方式：单利/复利、按付息方式：零息/附息/息票累积/浮动利率按债券形态：实物/凭证式/记帐式我国债券的分类：国债「普通国债：凭证式/记帐式/储蓄国债I特殊国债：定向/特别/专项1金融债：央行票据/政策性银行金融债券/商业银行债券（次级债/混合资本债）/证券公司债券/保险公司债券/财务公司债券企业债股票与债券异同点：同：有价证券/筹措资金的手段/收益率互相影响异：权利不同/目的不同/期限不同/收益不同/风险性不同金融衍生工具的特征：跨期性/杠杆性/联动性/不确定性或高风险性金融衍生工具的一般分类：金融远期合约/金融期货/金融期权/金融互换/结构化金融衍生工具我国主要金融衍生工具：权证/可转换公司债券/分离交易的可转换公司债券/股指期货/资产证券化金融衍生工具的基本功能：套期保值/价格发现/投机/套利第二章证券投资基金概述•证券投资基金特点1.集合理财、专业管理2.组合投资、分散风险3.利益共享、风险共担4.严格监管、信息透明5.独立托管、保障安全证券投资基金分类1.根据法律形式不同：契约型、公司型2.根据份额是否固定：封闭式、开放式3.根据投资目标不同：成长型、收入型、平衡型4.根据投资对象不同：股票型、混合型、债权型、货币型5.根据投资理念不同：主动型、被动（指数）型6.根据募集方式不同：公募、私募除此之外还有保本、LOF ETF等•证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款、保险产品、信托产品、银行理财产品和券商集合理财产品的区别：1.基金与股票、债券的区别：反映的经济关系不同：所筹资金投向不同；风险收益特征不同2.基金与银行储蓄存款区别：性质不同、风险收益特征不同、信息披露程度不同3.基金与保险投资产品区别：投资目标不同、预期收益不同、流动性、灵活性不同4.基金与银行理财产品区别：投资范围不同、流动性不同、投资起点不同、信息披露程度不同5.基金与券商合作计划区别：投资起点不同、流动性不同、收费模式不同6.基金与信托产品区别：业务范围不同、资金运用形式不同、投资流动性不同、资金募集要求不同•证券投资基金的运作机制（基金运作关系图）• 证券投资基金的参与主体1.基金当事人：基金份额持有人、基金管理人、基金托管人2.基金市场服务机构：基金销售机构、基金投资咨询机构、其他服务机构3.基金监管机构和自律组织第三章基金的类型和分析方法•股票基金在投资组合中的作用：追求长期资本增长；高风险高收益；有效抵御通货膨胀风险的投资工具；•股票基金与股票的区别：1.股票基金是组合投资，风险相对分散化；单一股票投资风险相对集中，投资风险较大；2.股票价格由投资者买卖股票数量的大小和强弱对比而受到影响；股票基金份额净值不会由于申购赎回数量的多少受到影响；3.评判标准不同4.股票交易价格在每一交易日处于变动之中；股票基金净值每日只计算一次。
证券投资基金课件
现金分红
现金分红、再投资分红
信息披露 赎回限制
基金单位资产净值每周至少公 告一次
在期限内不能直接赎回基金, 需通过上市交易套现
单位资产净值每个开放日进行公 告。
可以随时提出购买或赎回申请
证券投资基金基础知识
❖ 证券投资基金的类型
★股票型基金：基金资产60%以上投资于股票 ★债券基金：基金资产80%以上投资于债券 ★货币市场基金：仅投资于货币市场 ★混合基金： ★保本基金： ★交易型开放式指数基金（ETF） ★上市开放式基金(LOF) ★QDII基金：
证券投资基金基础知识
❖ 上市开放式基金(LOF) 特点： 与目前的开放式基金相比，可使投资者避免“申购费率和 赎回费率”带来的高成本； 与封闭式基金相比，则可以避免高额折价和溢价的现象发 生。 投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出， 须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进 的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管 手续。
证券投资基金
❖ 证券投资基金基础知识 ❖ 基金投资技巧 ❖ 基金投资收益和风险
证券投资基金基础知识
❖ 定义 通过发售基金份额，将众多投资者的资金
集中起来，形成独立资产，由基金托管人托 管，基金管理人管理，以投资组合的方式进 行证券投资的一种利益共享、风险共担的集 合投资方式
证券投资基金基础知识
❖ 特点 ★集合理财、专业管理 ★组合投资、分散风险 ★利益共享、风险共担 ★严格监管、信息透明 ★独立托管、保障安全
证券投资基金基础知识
❖ 开放式基金与封闭式基金的区别 ❖ 见下表
证券投资基金基础知识
封闭式基金
开放式基金
交易场所 /交易 深、沪证券交易所 /上市交易 方式
证券投资基金 讲义
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第一节 证券投资基金的概念与特点
一、证券投资基金的概念
定义：证券投资基金（以下简称“基金”）是指通过 发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成 独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以 投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险 共担的集合投资方式。
图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为 跟踪的对象，因此通常又被称为“指数型基金”。
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第一节 证券投资基金分类概述
6、根据募集方式的不同，可从将基金分为公募基金和 私募基金
(1)公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金。公募基 金主要具有如下特征：可以面向社会公众公开发售基金份额和宣 传推广，基金募集对象不固定；投资金额要求低，适宜中小投资 者参与；必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严 格监管。
1、基金与股票、债券的差异
(1)反映的经济关系不同。 股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购 买股票后就成为公司的股东； 债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债 券后就成为公司的债权人； 基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买 基金份额就称为基金的受益人。
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典型试题
1．以下( )不是基金合同的当事人。
A．基金销售机构 B．基金份额持有人
C．基金管理人
D．基金托管人
2．以下不属于证券投资基金特征的是( )。 A．集合投资，专业管理 B．组合投资，分散风险 C．收益平稳，风险较小 D．独立托管，保障安全
理财综合技能之证券投资基金讲义
每份基金单位具有同等的合法权益。
B、基金持有人的义务
（1）遵守基金契约； （2）交纳基金认购款项及规定的费用； （3）承担基金亏损或者终止的有限责任； （4）不从事任何有损基金及其他基金持有人
利益的活动。
公司型基金
公司型基金依公司法成立，通过 发行基金股份将集中起来的资金投资 于各种有价证券。公司型投资基金在 组织形式上与股份有限公司类似，基 金公司资产为投资者（股东）所有， 由股东选举董事会，由董事会先聘基 金管理人，基金管理人负责管理基金 业务。
公司型和契约型基金的区别
★投资者的地位不同 ★资金的性质不同 ★基金的营运依据不同
2.及时、足额向基金持有人支付基金收益； 3.保存基金的会计帐册、记录15年以上； 4.编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报
基金发起人有健全的组织机构和管理制度，财 务状况良好，经营行为规范。
B、基金发起人的职责
1.制定有关法律文件并向主管机关提出设立基金的申请，筹建 基金。
2.认购或持有一定数量的基金单位。基金发起人须在募集基金 时认购一定数量的基金单位，并在基金存续期内保持一定的 持有比例，从而使基金发起人与基金持有人的利益结成一体， 保证基金发起人以维护投资人的合法权益作为其行为准则， 不从事有损于投资者利益的活动，以切实保护投资者的利益。
2、投资基金的特征 集合投资 分散风险 专家管理
3、投资基金的分类
A、从法律地位分投资基金类别
★契约型基金 ★公司型基金
契约型基金
契约型基金，也称信托型投资基金，它是依据 信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该 类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三 方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金 的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成 信托财产，并依据信托契约，由基金托管人负责保 管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代 理业务等；投资者也是受益凭证的持有人，通过购 买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。基金 发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权 益。
证券投资基金证券市场基础知识讲义
证券投资基金证券市场基础知识讲义大纲要求：掌握证券投资基金的定义和特征;掌握基金与股票、债券的区别;熟悉基金的作用;熟悉我国证券投资基金业的发展概况;熟悉证券投资基金的分类方法;掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别;掌握货币市场基金管理内容;熟悉各类基金的含义;掌握交易所交易的开放式基金的概念、运作机制和优势，了解ETF和LOF的异同。
熟悉基金份额持有人的权利与义务;掌握基金管理人和托管人的概念、资格与职责以及更换条件;熟悉基金当事人之间的关系。
熟悉基金的管理费、托管费、运作费的含义和提取规定;掌握基金资产净值的含义;熟悉基金资产总值以及基金资产的估值方法。
熟悉基金收益的来源、利润分配方式与分配原则;掌握基金的投资风险;了解基金的信息披露要求。
掌握基金的投资范围与投资限制。
第一节证券投资基金概述一、证券投资基金（一）证券投资基金的产生与发展证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。
基金起源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。
（二）我国证券投资基金业发展概况1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。
证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出下列特点：1.基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。
证券投资基金(SAC)讲义
公司型基金依据基金公司章程营运基金。公司型基金的优点是法 律关系明确清晰，监督约束机制较为完善；但契约型基金在设立 上更为简单易行。二者之间的区别主要表现在法律形式的不同， 并无优劣之分。
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第四节 证券投资基金的运作方式
二、封闭式基金与开放式基金的主要区别
1、期限不同。封闭式基金一般有一个固定的存续期；而开放
式基金一般是无期限的。我国 《 证券投资基金法 》 规定，封闭 式基金的存续期应在 5 年以上，封闭式基金期右。
证券投资基金(SAC) 讲义
讲师： 金程教育培训师
日期： 地点： ■上海 □北京 □深圳□广州
目录
第一章 证券投资基金概述 第二章 证券投资基金的类型 第三章 基金的募集、交易与登记 第四章 基金管理人 第五章 基金托管人 第六章 基金的市场营销 第七章 基金的估值、费用与会计核算 第八章 基金利润分配与税收 第九章 基金的信息披露 第十章 基金监管 第十一章 证券组合管理理论 第十二章 资产配置管理 第十三章 股票投资组合管理 第十四章 债券投资组合管理 第十五章 基金绩效衡量与评价
基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利 主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通 常由基金法律来规范 。
➢ 二、公司型基金 。公司型基金在法律上是具有独立法人地
位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金 投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担 有限责任，分享投资收益。公司型基金公司设有董事会，代表 投资者的利益行使职权。虽然公司型基金在形式上类似于一般 股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司 作为专业的财务顾问来经营与管理基金资产。
《证券投资基金销售基础知识》讲课要义
第一章证券市场基础知识第一节证券与证券市场概述一、证券概述（一）证券的定义证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
（二）有价证券的分类商品证券【提货单、运货单、仓库栈单】货币证券【商业证券（商业汇票、商业本票）；银行证券（银行汇票、银行本票和支票）】资本证券【发行主体→政府证券、政府机构证券、公司证券；是否在证券交易所挂牌上市交易→上市证券、非上市证券；募集方式→公募证券、私募证券；证券所代表的权利性质→股票、债券、其他证券】（三）有价证券的特征期限性、收益性、流动性、风险性二、证券市场概述（一）证券市场的概念市场经济发展到一定阶段的产物为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场（二）证券市场的特征1、证券市场是价值直接交换的场所2、证券市场是财产财产权利直接交换的场所3、证券市场是风险直接交换的场所（三）证券市场的基本功能1、筹资—投资功能2、资本定价功能3、资本配置功能三、证券市场的结构（一）证券市场的层次结构顺序关系：发行市场（一级市场）、交易市场（二级市场）发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。
层次结构：2004.1.31《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》“建立多层次股票市场体系”“继续规范和发展主板市场，逐步改善主板市场上市公司结构。
分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。
积极探索和完善统一监管下的股份转让制度”；提出“积极稳妥发展债券市场”、“稳步发展期货市场”1、代办股份转让。
2001年6月12日正式启动；2002年8月29日第一家股份转让公司挂牌；2002年8月29日起退市公司纳入代办股份转让试点范围。
应具备条件：合法存续的股份有限公司、公司组织结构健全、登记托管的股份比例达到规定的要求等。
2、创业板市场。
（2008年3月21日征求意见）主要服务于新兴产业尤其是高新技术产业主要目的：为新兴公司提供集资途径，帮助其发展和扩展业务（二）证券市场的品种结构1、股票市场2、债券市场。
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开放式基金的认购、申购和赎回
基金的认购是指投资者在基金的募集期内, 按 照基金的单位面值,加少量手续费购买基金。
基金的申购则是指在基金成立后, 按照基金的 最新单位资产净值, 加上少量手续费购买基金。
赎回是投资者卖出基金份额收回资金的行为。 投资者需赎回基金份额时, 提出赎回申请, 由基 金管理公司按赎回当日的单位基金净值并扣除赎 回费后, 计算出赎回金额, 一般可在赎回后的３ 到５天, 最迟不超过７天收到该笔赎回款项
美国称之为
共同基金
英国和香港称为 单位信托基金
日本和台湾称为 证券投资信托基金
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证券投资基金的特点
1.集合投资、规模较大： 通过向投资人发行基金单位或基金份额，
在短期内募集大量的资金用于投资。（发挥资 金集中优势，以利于降低投资成本，获取投资 规模收益），在美国规模最高达几百亿美元， 中国目前最高的海富通、中信经典都达到了130 多亿份。
开放式基金已经是基金的主流产品, 目前规模 超过1700亿份, 在2004年的发行规模超过了 1000亿份。
2003年的蓝筹股行情中, 50只开放式基金有43 只基金赚钱, 基金净值增长率平均为15.7%。
基金品种日益多样化、投资风格逐渐凸现。现 已出现成长型、价值型、复合型、准货币型基 金等不同类型的基金
开放式基金与股票、债券的区别
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开放式基金与银行储蓄存款的区别
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开放式基金成立条件
证券投资基金基础知识(一)
5.目前我国定期发布各类债券收益率曲线的机构包括（）。1.上海清算所；2.中证指数有限公 司；3.上海有色金属交易所 ；4.中央国债登记结算有限公司[单选题] *
A.1、2、4(正确答案) B.1、2、3、4 C.2、3、4 D.1、2、3
答案解析： 中央国债登记结算有限责任公司、中证 指数有限公司、上海清算所等机构会定期发布我国各类 债券的收益率曲线。
证券投资基金基础知识（一）
1.基金份额登记机构计算基金申赎数额的基金价格来自于（）[单选题] * A.基金托管人 B.基金管理人(正确答案) C.第三方销售机构网站 D.证监会网站 答案解析： 基金管理人是基金估值的第一责任主体。根据《证券投资基金法》第 19 条和第 36 条的规定， 基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格。
答案解析： 可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其 转换成普通股股票的公司债券。可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包 含了权益类债券特彺。同时它还具有相当于标的股票的衍生特征。可转换债券的基本要素包括 标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。
答案解析： 基金财产的债务由基金财产本身承担， 基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务 承担 责任。但基金合同依照《中华人民共和国证券 投资基金法》另有约定的，从其约定。