短期外债管理的完善与加强
对完善我国短期外债管理方式的探讨
一
、
短 期 外 债 的 范 畴 及 对 我 国 经 济 ５ ． ％ ， 中 ２ ｏ 年 ６ 月 末 我 国 短 期 为 三 个 环 节 ： 是 事 前 审 查 ， 括 指 标 ３１ 其 ｏ５ … 包 外 债 占 比 首 次 迈 过 ５ ％ 的 门 槛 。短 期 控 制 和 资 格 审 查 两 部 分 。 汇 局 每 年 在 Ｏ 外
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实 与 考实 务 践思
对 完 善 孔 国短 期 外 债管 理 方 式 帕 搽 讨 （ 汇局省 济２） 国 管山分 东南０ 家 理东军 ２ 外 口 局 ５ 孙， ０ 山 １
摘 要 ： 年 来 ， 国 国 际 收 支 形 势 发 生 了重 大 变化 ， 续 顺 差 导 致 我 国 外 汇储 备 超 常 增 长 ， 近 我 持 外汇 占款
外 商 投 资 留 置 境 内 的 已 分 配 利 润 尚 未 萁 潜 在 影 响 不容 忽 视 。 汇 ｍ 和 未 分 配 利 润 等 ） 短 期 或 有 外 和 担 保 形 成 的 或 有 外 债 、 资 海 外 企 业 负 中
范 畴 二 、 国 现 有 短 期 外 债 管 理 方 式 及 我 （ ） 国 短 期 外 债 管 理 的 基 本 制 一 我 总 分析 和 监 测 的 制 度 。 （ ） 前 我 国 短 期 外 债 管 理 中 存 二 目 在 的 问 题 １管 理 职 能 分 散 ， 法 滞 后 。 国 外 ． 立 我
浅谈我国外债管理的现状、经验与发展
断 扩大 ， 吸收 国 外资 金 用ｆ 幽 内经 济 建设 ， 为 中 幽宏 观经 济政 策 成
的 主 要组 成 部分 ， 也是 中 国对外 开 放 的一 个 婴内容 。 ０多年 来 ２ 中国举 借 外 债的 渠 道 、 数 和 种 类都 小断 扩 肢羊ｊ ｌ 增 ， 成 ９ 形 １ 、
动性 风 险的 － 重要 手 段。 一 个
标 准 口径 ， 括 ： 境 内外 资 金融 机 构对 外 负债 纳入 我 圈外 债统 计 包 将 范围， 同时 扣 除境 内 机构 对 境 内外 资金 融机 构 负 债； ３ 月以 内 将 个 贸易项 下 对外融 资纳 入我 国 外债统 计 ； 中资银行 吸 收的 离 岸存款 将 纳 入 我 国外 债统 计 ； 期 限结 构 方面 ， 未 来一 年 内到期 的 中长 期 在 将 债务纳 入 短 期债 务 。 照 新的 外 债统 计 口径 ， 至 ２ ０ 年 ｌ 月底 ， 按 截 ０１ ２ 中 国外债 余 额为 １０ ．亿 美 元（ 包 括香 港 特 区 、 门特 区 和 台湾 ７ １１ 不 澳 地 区 对外 负债 ，下同 ） 与 ２ ０ 年 ６ ， ０１ 月底 的外 债 余额 （７４１亿美 １０ ．
债管 理体 系。 好 外 债管 理 与监控 ， 证外 债借 、 、 做 保 用 还的 良性 循 环 ， 直是 资 本项 日管理 的 核心 内容 之 一 。 一
我 国 外 债 统 计 口径 的 演 变
根据 １８ 年 ８ ２ ９７ 月 ７日公 布 的 Ⅸ 债统 计 监测 暂行 规 定》 所 外 ，
几年 中 ， 管 金融危 机 引起 的新兴 市场 信 贷紧缩 对 中国造 成 了一些 尽 负面 影 响 ， 没有 引起 系统 性 的流 动性 问题 ， 国外债 的借 、 、 但 中 用 还 基本 保持 了正常运 行 态势 。 在 一定 意 义上证 明 ， 这 保持 合 理的 外 债 期限 结构 和 比例 ， 于 经济稳 定 、 对 健康地 发 展具有 十 分重 要的 意义 。 第三 ，外债 投 向 要优 化 。过 多 的外 债流 入 非生 产性 领 域 ， 将 引发 较 高的 债 务风 险 。 中国 对外 债 的使 用采 取 审慎 态 度 ，通过 审 批、 登记 等 手段 ， 外 债 主要 流 向 国内 经济 建设 亟需 的 基础 建 设 、 使 能源 、 农业 等领 域 ， 从而 在控 制 风 险的 前提 下 ， 进 了国 民经济 的 推 持续 增长 ， 也就 从 根本 上 保证 了偿债 能 力 。 第 四 ，借债 责 任 要 强化 。在新 兴 市场 国家 ， 融 机构 通常 是 金 境 内 机构 进入 资 本 市场 的 一个 重要 载 体 ， 在加 强 外债 风 险管 理 引
加强管理 完善服务 努力提高外汇管理工作质量和效率
加强管理 完善服务 努力提高外汇管理工作质星和效率
张 子君
（ 国人 民银行 呼和 浩特 中心 支行 中 呼 和浩特 ００２ １０ ０）
２ １ 年 全 区外汇 管 理工 作 的 总体要 求 是 ： ０ １ 全 面 贯彻 党 的十七 届五 中全会 、 中央经 济工作 会议 、
人 民银 行 总分行 工作会 议 及全 国外 汇管理 工作会
备 查及 出 口逾 期 未核 销业 务清 理工 作 ，为 进 出 口
核 销整 体改革 奠 定基 础 。积极 落实 货物 贸 易 出 口
收人 存 放境外 政 策 ，选 取 重点企 业 开办 货 物贸 易
民币 结算 准予 退 税 试 点 情 况 ， 时 向上级 部 门反 及 馈 当地 企 业 和 个 人 对 两 种 试 点模 式 的 反 应 和 需 求 。 分利 用 中蒙边 境 贸 易银 行 结算 账 户 结售 汇 充 管 理政 策 ， 满足 蒙方 银行 的结 售 汇业 务需 求 ， 好 做
加强 与俄 、 两 国金融 领域 的合 作 ， 导银 行 蒙 引 与俄 蒙 银 行 建 立 账 户行 关 系 ， 提高 与 俄 蒙 贸易 的
直接结 算 能力 。密切 跟踪 跨 境 人 民币 结算 试 点及 边 境地 区一般 贸易 和边 境小 额 贸易 出 口货 物 以人
业 合规 经 营 。开展进 口付 汇核 销历 史业 务 的 清理
信 系 统 披 露 ，并 按 总 局 有 关 要 求 向外 汇 检 查 部 门移 交 。加 大业 务 监 测 及 核 查 力 度 ， 真 做 好 对 认 外 汇 指 定 银 行 资本 项 目业 务 合 规 性 核查 和 银 行 短 期 外 债 及 融 资 性 对 外 担 保 的 非 现 场 核 查 工 作。
加强外债管理的对策建议
策
中央财政 补助资金 管理使 用办法》，进 这样一方面可 以强化资金使用过程的监
一
步规范破 产企业 财政补 助资金 管理 ， 督管理 ，杜绝超越范围支付补助资金的 问题 ，保 证财政资金的完全完整 ，提高
明确破产补助资金 的使用范围。
加快扶贫攻坚 、实现强省 富民的一项重 林 、防护林 网使我省 的植被覆盖率得 到 的项 目由于前期工作不深 ＾， 论证不充分， 导 要 举措 ，是现 阶段改善 基础设 施条件 、 提高 ，有效 防止 了北部地 区的土地 沙化 致项 目实施后 ， 未能达到预期 目标。 发展地方经济和社会事业 的一条有效途 程度 ， 目区域气候 条件 得到改善 ， 项 促进
等项 目，这些项 目通过利用 国际金融组
工 业 能 源 项 目通 过 利 用 国际 金 融 组
织贷款和外 国政府贷款 ，取得 了 良好 的 织贷款和外 国政府贷款 ，为企业引进 了
社会效益 ，加强了农村教育和医疗卫生 国外先进的管理制度 、管理模式和管理 的硬件建设 ，改善 了农村教育和 医疗卫 经验 ，充分发挥 了我省煤 炭资 源优势 ，
生条件 ，提高了人 民的综合素质和健康 带动 了项 目地区煤炭 、建筑 、冶金等行
水平 。尤其是卫生项 目大大增强 了艾滋 业 的发展 ，促进 了当地经济的发展 ，增 病 、性 病预防和控制 能力 ，改进 了大众 加了当地的财政 收入 ，缓 解了农村 劳动
人群对艾滋病 、性病 的认 识和态度 ，提 力 的就业 问题 ，改 善 了生 活水平 和质 高了 自我保 护意识 ，有效 地预防和控制 量 ，同时在废弃 物减 排 、有害气体 减排
政府债务管理实施方案
政府债务管理实施方案政府债务管理是国家财政管理的重要组成部分，对于维护国家财政安全、促进经济稳定和可持续发展具有重要意义。
为了更好地规范和加强政府债务管理工作，制定并实施本方案。
一、加强债务管理制度建设。
1. 健全债务管理法律法规体系，完善政府债务管理相关法律法规，明确债务管理的基本原则和程序规定。
2. 建立健全债务管理机构，加强债务管理部门的组织建设和人员培训，提高债务管理的专业化水平。
3. 健全债务管理信息系统，建立全面、及时、准确的债务信息统计和监测机制，加强对债务风险的监控和预警。
二、严格控制债务规模。
1. 制定债务限额管理制度，对政府债务规模进行严格控制，确保债务规模与经济发展水平相适应。
2. 严格控制地方政府债务增长，建立健全地方政府债务审批和监督制度，严格控制地方政府隐性债务。
3. 加强对政府融资平台债务的监管，规范融资平台的举债行为，防范债务风险。
三、优化债务结构。
1. 合理安排债务偿还计划，优化债务偿还结构，降低债务偿还压力，确保债务偿还的可持续性。
2. 加大长期债务发行力度，逐步延长债务期限，降低债务偿还压力，优化债务结构。
3. 多渠道多层次多品种发行债务，拓宽债务融资渠道，降低融资成本，优化债务结构。
四、加强债务风险管理。
1. 建立健全风险防范机制，加强对债务风险的识别、评估和应对，防范债务风险的发生。
2. 加强对外债务管理，科学制定外债规模和结构，提高对外债务的监控和管理水平，防范外债风险。
3. 建立健全应急预案，及时处置债务风险事件，保障国家财政安全和经济稳定。
五、加强债务管理的信息公开和监督。
1. 加强债务管理的信息公开，完善债务信息披露制度，提高债务管理的透明度和公信力。
2. 加强社会监督，建立健全债务管理的社会监督机制，接受社会各界的监督和评价。
六、加强国际合作与交流。
1. 加强与国际金融机构和其他国家的债务管理合作，借鉴国际先进债务管理经验，提高我国债务管理水平。
国家外汇管理局关于加强外汇业务管理有关问题的通知
国家外汇管理局关于加强外汇业务管理有关问题的通知文章属性•【制定机关】国家外汇管理局•【公布日期】2010.11.09•【文号】汇发[2010]59号•【施行日期】2010.11.09•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】外汇管理正文*注：本篇法规中的“第一条”已被：国家外汇管理局关于完善银行结售汇综合头寸管理有关问题的通知（发布日期：2012年4月16日，实施日期：2012年4月16日）停止执行国家外汇管理局关于加强外汇业务管理有关问题的通知（汇发[2010]59号）国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局；各中资外汇指定银行：为防范跨境资本流动带来的金融风险，现就加强有关外汇业务管理问题通知如下：一、加强银行结售汇综合头寸管理。
在现有银行结售汇综合头寸限额管理基础上，对银行按照收付实现制原则计算的头寸余额实行下限管理，下限为各行2010年11月8日《结售汇综合头寸日报表》中“当日收付实现制头寸”。
二、严格出口收结汇联网核查管理。
取消“企业因出口数据传输时滞原因导致可收汇余额暂时不足时，银行可凭企业承诺说明函先行为企业办理待核查账户资金结汇或划转”的规定，银行需根据企业可收汇余额办理额度内待核查账户资金结汇或划转。
将来料加工收汇比例统一由30％调整为20％，对于来料加工贸易项下单笔出口货物报关单实际收汇比例高于20％的，银行应按照现行来料加工超比例收汇相关规定办理。
三、严格金融机构短期外债指标和对外担保余额管理。
银行为客户开立远期信用证后，再为该笔付款业务叙作海外代付的，如两者期限合计超过90天，则海外代付项下金额应纳入短期外债余额指标控制。
外汇局通过交叉比对监管数据和银行内部业务数据，监测预警银行违规借用短期外债与提供融资性对外担保等情况，严格控制银行超指标经营行为。
四、加强对外商投资企业境外投资者出资的管理。
若实际缴款人与外商投资企业的境外投资者不一致，外商投资企业委托会计师事务所向外汇局验资询证时，须提交经公证的相关代为出资证明。
加强和改进外商投资企业外债管理
作者简介 ： 卓星（９ ０ ）女， １７ 年一 ， 汉族， 上海人 ， 本科 学历 ， 经济师。
固
跨境流动 的原 因分 析
金融危机解析 Ｍ
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三 、造 成外 债 项 下资 金 异 常 赚取超额利润 。以外方滞 留境 内 达到其“ 短债长用” 的目的 ， 为套利 利润为例 ，外商投资企业延迟汇 资本通过短期外债这一载体进行
（ 人民币持续升值激发了 出利润 ，原因一是境 内投资环境 流出入提供了可能。 一） 还有部分外商 涉汇主体对外债的潜在需求。 民 逐步改善 ，使得外商将部分未分 投资企业借用 的短期外债， 人 变相 币升值将会使外债债务人享受汇 配利润转向境 内再投资的意愿增 用 于固定资产 长期投资， 贷款到 兑收益 。 且升值的速度与汇兑收益 强 ； 二是人 民币的升值预期 ， 使得 期后既不偿还 ， 也不到外 汇局做 成正 比。不仅 如此 ， 中美 利差倒 挂 外商延迟利润汇出 ，以保值或获 长期变更登记， 形成逾期债务。 这 使得借用外债的成本更低 ， 涉汇主 取汇 率变 动差价 。 些情况造成短期外债实 际长期使 体更倾 向于借用外债融资。“ 资产 （ ） 低应 纳 税 额 进 行 避 用， 五 降 也为改变外债用途及其他非 本币化 、 负债外币化” 成为涉汇主 税 。外资企业通过借用外债而不 法投机创造了条件 ， 形成 了债务 体规避人 民币升值风险的重要财 愿意通过增资方式筹措生产 资金 风险隐患。 这种“ 投注差” 管理方法 务手段。 在外债被严格管制的情况 的其中一个主要原因，就是借用 在 一 定 的程 度上 导 致 了 国 内短 期 下， 被极大刺激引发的外债需求主 外债可 以计提借债成本 （ 包括利 外债比例一直居高不下。 要体现在管制较松未分配利润等 息 ， 管理费、 承诺费 、 杂息 、 罚息等 （ 诱发外汇资金大量流人， 三） 隐性外债的不断扩张上 。 费用 ） 增加 财 务 费用 ， 少 营业 利 增大储备压力 ，短期内易增加国 减 （ ） 对 投 资 资本 而 言 ， 二 相 外 润 ， 而减 少 应 纳税 基 数 ， 现利 际收支失衡的风险 。外商投资企 从 实 债具备更加灵活的流动性 。依据 润 最大化 。 业规模持续扩大 ，其对外部融资 商务部门有关规定 ，境外投资者 四 、实行 外 商投 资企 业 外债 需求也会增长。而从紧的货币政 首次 出资 比例和全部投资到位时 “ 投注差 ” 管理 主要存 在的 问题 策 、人民币升值 的预期 以及本外 间有明确规定 ， 在清算、 资本撤 回 （ ） 投注差” 一 以“ 管理难以有 币利差的倒挂都促使外 资企业纷 等环节中受到外汇局以及其它相 效 控 制外 商 投 资企业 可借 外债 规 纷转 向境外寻求融资渠道 。这使 关部门的严格审查。 相对而言 ， 外 模 ， 外汇 局监管 地位 较为尴 尬 。外 得外 汇 资金 大 量流 人 ，增 加 我 国 商投资企业外债的流动管理较为 商投资企业的市场准入 由商务部 的储备压力 的同时 ，也加剧 国际 宽松 ，外债的高流动性使其成为 门负责审批 。投注 比与企业投资 收支的不平衡 ，冲击 国内金融市 少数企业进行境 内投资 的首选或 额有相当大 的关系 。外商投资企 场 ，弱 化 国家 产业 政 策 和宏 观 调 替代工 具 。 业 的投资总额越大 ，注册资本与 控效果 。 （ 减少直接投资风险。 三） 市场 投资总额 的比例就越小 ， 投注 而“ （ 通过“ 四） 投注差 ” 借用外债 投资风险是任何投资者必须考虑 差” 就越大。 外商投资企业只要经 已成 企 业 套 利 的一 个 重要 渠 道 。 的重要因素， 随着国内对直接投资 过项 目审批部门批准即可 以方便 在人 民币不断升值 的背景下 ， 外 要求 的提高和劳动力价格的快速 地加大 ” 注差 ”以便 获得 更多外 商投 资企 业 从境 外借 人 外债 结 投 ， 增涨 ， 境外投资者不愿一次性过大 债使用额度 。外汇局作为下游管 汇 ，到期再用人民币购汇偿还外 地投入资本，以免无法及时转移 ， 理部 门，只要外商投资企业举借 债 ，这样企业可以通过人民币汇 产生投资风险。 因此通过采取借债 外债 的数额不超过 “ 投注差 ”且 率 的不 断升 值 够获 得较 大 的收 ， 与阶段性投资配合方式解决资金 举 债 手续 齐 全 ，外 汇 局 就要 为 其 益 ，这也是许多外商投资企业纷 不足成 为部分企 业首选 。 办理 外 债登 记 手续 ，从 而导 致 对 纷借 用外债 的重 要原 因之一 。 （ ） 资、 四 投 投机 双重需 要 。利 单个企 业 的外债规 模难 以控制 。 （ ） 性 短 期 外 债 未 �
完善短期外债管理的几点建议
１ 难 以控 制外 资企 业外债 规模 。 、 由于 目前 的“ 注差 ” 投 管理政 策缺 陷 ， 得 随着 我 国外 商 使 直接投 资 的不断 扩大 ，投 注差 ” 度调 控下 的 “ 制 外资企 业短 期外债 规模 必然 不断 增长 。 ２ 国内对 中 、 、 外资企 业在 外债 管理 方式 上 存在 差 别 ，外 资企 业 可 利用 其 在 外债 领 域 的 “ 国民待 遇” 超 ，规避 国 内部 分外 债管 理政 策 。
如除押 汇外 的 国 内外 汇贷 款不能 结汇 ， 但外 债 可 以结 汇 。 分外 资 企 业频 繁 借 用外 债 ， 外 部 将 债结 汇后 又用 国 内外 汇贷 款归还 外债 ， 而变 从 相地将 国内外汇 贷款结 汇 ， 以此规 避外 汇政 策
管理 。
３ 借用 境外关 联公 司资 金套 利 。 资企 业 、 外 与其 境 外母 公 司可通 过 借 用短 期 外债 的形 式
目前 我 国短 期 外 债 的主 要管 理 方式 分 为 三类 ： 控 实 际付款行 为 由外汇 指定银 行 凭企业 有关 进 口付 汇凭 制指标 管 理 ， 审批 及登 记管 理 ， 统计 监测 管理 。
（ ） 一 控制指标 管 理 。 经济 发展 状况逐 级分 配指标 并监 督使 用 。 ．
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跨 境运 作 ， 进行套 利 活动 。 外 资企业 外 债结 汇后 的资金 使用 缺 乏有 效 临
三 、 善短期 外债 的几 点 建议 完
（ ） 一 借鉴 国际经验 ， 步完 善短 期外 债制 度 。 逐
‘ 取零 利 率 或 超 高利 率来 满 足 特 殊需 求 。 采 同 降 低短 期资 金流 人动 机 。 针对 大量 的 资本 流人 ， 一措 这
我国外债管理现状、问题及建议
我国外债现状归纳起来主要有以 下几个特点： 一是外债余额呈现逐年 上升趋势。 从1986年到2008年，我国外 债 余 额 从214亿 美 元 上 升 至3，746亿 美 元；二是短期外债余额占比偏高，虽然 近年来占比有所下件下降， 但仍然远 高 于25％的 国 际 警 戒 线 。 截 至 2008年 末， 我国外债余额中短期外债余额为 2，107 亿 美 元 ， 较 上 年 末 减 少 92 亿 美 元 ，下 降4.23%，占 外 债 余 额 的56.26%；
截 至 2009 年 3 月 ， 短 期 外 债 余 额 为 1，734亿 美 元 ， 比 上 年 末 减 少373亿 美 元 ，下 降17.7%，占 外 债 余 额 的51.52%， 短期外债率偏高表明外债资金流动性 强，一旦国际经济金融形势发生逆转， 国内人民币汇率、利率发生变化，就会 引发外债资金短期内大幅流出的情 况； 三是贸易信贷余额在外债余额中 的比重不断上升， 成为债务增量的重 要来源。
（二）我国采用的现行的国际通行
收稿日期： 2009-08-19 作者简介： 马 超（1971-），女，大学本科，经济师，供职于中国人民银行石家庄市中心支行。
国务院批转财政部国家计委关于进一步加强外国政府贷款管理若干意见的通知
国务院批转财政部国家计委关于进一步加强外国政府贷款管理若干意见的通知文章属性•【制定机关】国务院•【公布日期】2000.06.10•【文号】国发[2000]15号•【施行日期】2000.06.10•【效力等级】国务院规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文国务院批转财政部国家计委关于进一步加强外国政府贷款管理若干意见的通知（国发〔２０００〕１５号）各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：国务院同意财政部、国家计委《关于进一步加强外国政府贷款管理的若干意见》，现转发给你们，请认真贯彻执行。
利用外国政府贷款是我国引进外资的一种重要方式。
进一步加强外国政府贷款管理工作，是在新形势下认真贯彻中央关于积极、合理、有效地利用外资，更好地使用国外资金，防止和化解国家主权外债风险，维护我国政府对外信誉的重要举措。
各地区、各部门要统一思想，高度重视，落实责任，切实做好有关工作。
国务院二０００年六月十日关于进一步加强外国政府贷款管理工作的若干意见（财政部、国家计委二０００年五月三十日）利用外国政府贷款是我国引进外资的重要方式之一。
改革开放以来，我国利用外国政府贷款取得了显著的经济和社会效益。
但是，在利用外国政府贷款管理工作中，还存在着体制不顺、权责不统一、管理职责不到位、转贷行为不规范、还款责任不落实等问题，特别是一些贷款项目单位拖欠到期债务问题比较严重，甚至无力还款，给国内转贷机构带来了很大的资金垫付压力，也给国家财政造成了很大的负担。
这些问题如不及时解决，将有损于我国政府的对外形象和信誉，并对利用外资造成极为不利的影响。
根据党的十五大精神和中央关于“积极、合理、有效”利用外资的总方针，现就进一步加强外国政府贷款管理工作，建立和实行统一规划、严格管理、职能明确、责任落实、分工合作、高效运转的外国政府贷款“借、用、还”管理机制问题提出以下意见：一、建立健全外国政府贷款“借、用、还”管理机制的基本原则（一）积极利用优惠贷款，努力保持贷款规模。
论我国外债管理的现状、问题与对策
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构 不合 理 ，对 外债 管理 不善 ，也可 能 给 国家 造成 巨 大 的损失 。２ Ｏ世 纪 ８ Ｏ年 代拉 美 国 家债 务 危 机 的惨 痛教
一
、
我 国外 债基 本 状况 的 实证 分 析
１ 外债 清偿 能力指 标 分 析 、
训 就是 一 例 ， ９ 而 Ｏ年代 后期 在 亚洲 及 在 阿根廷 发 生 的
３ 外债 动 态指 标 分析 、
资 料 来 源： 世 界 经 济年 －－１ ９ ／ ０ ０年 卷 ， 济科 学 《 ￣ － ）９ ９ ２ ０ 经
出版 社 ．０ 。 ２ ０１
２ 外债 结 构指 标 分析 、
（ ）外 债期 限 结构 分 析 。外债 期 限结 构 是指 一 国 １ 对 外 负 债 总 额 中 ，短 期 债 务 与 中 长 期 债 务 的构 成 比 例 。一般 来说 ，中长期 外债 便 于一 国根据 国民经 济发 展 的需要 ， 出统筹 安 排 ， 利于 管理 。短期 债务 则 容 做 有
对 于 发展 中国家 ，利用 外债 可 以弥补 本 国资 金缺 存在的风险不可低估 。本文将从实证分析我国外债 的 口， 推进 产业 结 构 升级 ， 扩大 出 口 ， 进 国 民经济 快速 基 本 状况 ，揭 示 我 国外 债运 行 中存 在 的 隐患 ，并 提 出 促 增 长 。但 外债 是 一把 “ 双刃 剑 ”如果 规 模过 大 ， 务结 改 善 外债 管 理 的建议 。 ， 债
国家外汇管理局关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知-国家规范性文件
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法律家 国家外汇管理局关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局，各中资外汇指定银行：为进一步深入推进外汇管理改革，简政放权，支持实体经济发展，促进贸易投资便利化，建立健全宏观审慎管理框架下的资本流动管理体系，现就有关措施通知如下：一、扩大境内外汇贷款结汇范围。
允许具有货物贸易出口背景的境内外汇贷款办理结汇。
境内机构应以货物贸易出口收汇资金偿还，原则上不允许购汇偿还。
二、允许内保外贷项下资金调回境内使用。
债务人可通过向境内进行放贷、股权投资等方式将担保项下资金直接或间接调回境内使用。
银行发生内保外贷担保履约的，相关结售汇纳入银行自身结售汇管理。
三、进一步便利跨国公司外汇资金集中运营管理。
境内银行通过国际外汇资金主账户吸收的存款，按照宏观审慎管理原则，可境内运用比例由不超过前六个月日均存款余额的50%调整为100%；境内运用资金不占用银行短期外债余额指标。
四、允许自由贸易试验区内境外机构境内外汇账户结汇。
结汇后汇入境内使用的，境内银行应当按照跨境交易相关规定，审核境内机构和境内个人有效商业单据和凭证后办理。
五、进一步规范货物贸易外汇管理。
境内机构应当按照“谁出口谁收汇、谁进口谁付汇”原则办理贸易外汇收支业务，及时办理收汇业务，外汇局另有规定除外。
六、完善经常项目外汇收入存放境外统计。
境内机构因各种原因已将出口收入或服务贸易收入留存境外，但未按《国家外汇管理局关于印发货物贸易外汇管理法规有关问题的通知》（汇发〔2012〕38号）、《国家外汇管理局关于印发服务贸易外汇管理法规的通知》（汇发〔2013〕30号）等办理外汇管理相关登记备案手续或报送信息的，应于本通知发布之日起一个月内主动报告相关信息。
七、继续执行并完善直接投资外汇利润汇出管理政策。
当前我国外债管理特点、弊端及改进措施研究
、
引言 Leabharlann 形势 下跨 境 资 金 流 动 更 加 复 杂 多 变 。 而
体事 项 。２ ０ ０ ５年分 别 开 始对 ５ Ｏ万美 元
以上 、 过 ９ 超 Ｏ天 和 ２ ０万 以上 、 超过 １０ ８
国 家外 汇管 理 局 ２ ｌ Ｏ ｏ年 ７月 １日 公布 的最 新 数据 显示 ， 截至 ２ ｌ Ｏ ｏ年 ３月 末 ，我 国 外 债 余 额 为 ３３ ７ １ 美 元 ６ ． 亿 ２
．
计信息 的相 关性 ， 是会 减弱会 计信 息 的 但
可靠 性。至 于何 时使用 此种计 量模 式 ， 由 前文 （ ） 一 的分 析可 得 ， 要有 完善 的资本 需
性 。可 靠 性和相 关性 之 间的 纠 葛 由来 已
久。 此种计 量模 式会 引发可 靠性 和相关 性
提供 了一个可供 参考 的路 径和依 据。 本 资 市场会 随着经 济的发展 逐 步完善 ， 资本 市 场的效率 也会 得到逐 步的提 高 ， 价格 发 其 现 功 能和 风 险评 估功 能等 得 到充 分 的 发 挥。 从而 为建立 在期权 基础 上的会 计计量 笔者 的研 究思 路 和理 论 演绎 方 法也 更 加凸显 出将会计 理论 和财务 理论 、 金融
管 理
Ｆ ＥＮＤＳ ＯＦ ＲＩ
ＡＸ门Ｇ＿— Ｃ）１＿●● （ ～—ｌ一 【 —● ●—
，
当前我 国外债 管理特点 、 弊端及改进措施研 究
淄博职 业学院
【 摘
翟宁宁
要 】 自改革 开放 以来， 国的外债 管理 以及统 计 口径 日益发展 和完善。随着 中国外债规模的不断扩大 以及 国际国内经济形势的 我
外 债 （ 余 期 限 ） 额 为 １７ ４６ 剩 余 ３ ．８亿 美 元 ， 上 年 末减 少 ３ ３１ 美 元 ， 幅 比 ７ ．７亿 降 为 １ ％ 。占 外 债 余 额 的 ５ ．２ ， ７７ １５ ％ 而
完善我国短期外债管理方式的思考
（ ） 标 控 制 管 理 一 指
为 规 范 和 控 制 金 融 机 构 借 用 短 期 外 债 ，有 效 利 用 国 内 外 汇 资 金 资 源 促 进 国 内 金 融 市 场 发
展 ，国家 外 汇 管 理 局 每 年 在 国 家 短 期 外 债 余 额 指
收 支压 力和 债 务风 险： 因此 ， 究 并 完善 我 国短 期 外债 管 理 方 式尢 为 重 要 。 研 关 键 词 ： 期 外 债； 短 国际 收 支 ； 管理 方 式
中 图分 类 号 ：８ ２６ Ｆ ３ ．
文献 标 识 码 ： Ｂ
文 章 编号 ：０７—４９ （０ ８ ０ — ０ ８ ３ １０ ３ ２ ２０ ） １ ０ ４ —０
债 监 测 的 系 统 有 高 频 债 务 监 测 系统 、外 债 统 计 监 测 系统 （ 分局 版 ） 外 汇 账 户 管 理 信 息 系 统 。三 个 、
系 统 针 对 短 期 外 债 流 程 的 各 个 环 节 进 行 不 同 角 度 的监测 、 计 。 统
二、 目前 我 国 短 期 外 债 管 理 方 式 存 在 的 问 题
户 的 开 立 、 更 、 户 ， 务 人 的 提 款 、 汇 、 本 变 关 债 结 还 付 息 等 均 须 经 过 外 汇 管 理 局 登记 、核 准 。这 是 目
前 我 国 对 境 内 非 金 融 企 业 法 人 借 用 短 期 外 债 的
基本 管理 方式和手 段 。
２ ．我 国 对 贸 易 项 下 延 期 付 款 形 式 的 短 期 外 债 实 行 单 方 面 臀 记 管 理 。 即要 求 进 口企 业 按 规 定
１ ．我 国 对 境 内 非 金 融 企 业 法 人 借 用 外 债 实 行 审 批 、登 记实 行 逐 笔 审 批 管 理 ，对 外 商 投 资 企 业 借 用 短 期 外 债 实 行 “ 注 差 ” 登 记 管 理 。外 商 投 资企 业 投 内 借 贷 双 方 签 订 借 款 合 同后 ，由债 务 人 到 所 在 地 外 汇 管 理 局 办 理 外 债 登 记 手 续 ，即 叮 生 效 外 债 账
我国外债管理现状、问题及建议
目录一、引言二、我国外债管理现状1. 外债规模持续增长2. 外债结构存在问题3. 外债管理存在挑战三、我国外债管理存在的问题1. 风险管控不力2. 外债结构不合理3. 外债数据不够透明四、针对我国外债管理存在问题的建议1. 加强外债风险的监测和评估2. 优化外债结构3. 提高外债数据的透明度五、结论一、引言近年来，我国经济持续稳步增长，对外开放程度逐渐提高，外债规模不断扩大。
我国外债管理面临着新的挑战和问题。
针对这一问题，我们有必要深入分析我国外债管理的现状和存在的问题，并提出合理的建议，促进我国外债管理的健康发展。
二、我国外债管理现状1. 外债规模持续增长自改革开放以来，我国外债规模持续增长。
截至目前，我国外债规模已经高达数万亿美元，占到了国内生产总值的相当比例。
外债规模的扩大为国家经济发展提供了资金支持，但也增加了外部风险。
2. 外债结构存在问题我国外债结构存在问题，主要表现在外债类型单一、偿还期限集中等方面。
大部分外债集中在短期偿还债务，这增加了我国外债面临的偿还压力，加大了金融风险。
3. 外债管理存在挑战我国外债管理面临的挑战也日益加大。
随着宏观经济形势的变化和国际金融市场的不确定性，外债管理的难度也在逐渐增加。
加强对外债风险的监测和评估，提高外债管理水平势在必行。
三、我国外债管理存在的问题1. 风险管控不力目前，我国外债管理中存在着风险管控不力的问题。
由于外债规模的逐年增大，外债的风险也在不断累积。
如果不能及时有效地进行风险管控，可能会对国家经济稳定造成影响。
2. 外债结构不合理外债结构不合理也是我国外债管理面临的重要问题。
外债大部分集中在短期偿还债务，长期债务较少，这增加了我国外债的偿还压力，加大了金融风险。
3. 外债数据不够透明外债数据的透明度也需要进一步提高。
外债数据的不够透明，会给外债管理工作带来一定的不确定性和风险。
提高外债数据的透明度至关重要。
四、针对我国外债管理存在问题的建议1. 加强外债风险的监测和评估为了解决我国外债管理存在的问题，我们需要加强对外债风险的监测和评估。
外债管理制度
外债管理制度外债管理制度：保持国际平衡与促进经济发展的重要工具引言：外债管理制度是指国家为了维护外债的风险可控、保持国际收支平衡以及促进经济发展而建立的一系列制度和政策。
外债是指一个国家或者居民放贷给另一个国家或者居民，形成的金融债权或债务关系。
在经济全球化时代，外债管理制度的重要性不可低估。
本文将对外债管理制度进行详细分析，重点研究其在实现国际平衡和促进经济发展方面的作用。
一、外债管理制度与国际平衡外债管理制度是国际收支平衡的关键工具。
为了维持国际收支的平衡，各国采取了一系列管理措施，以控制外债的规模和结构。
首先，各国通过制定外债政策来引导外债的流向和用途。
例如，鼓励吸引外国直接投资以促进经济发展，同时限制短期债务的增长，减少外债的风险。
其次，各国还采取了外汇管制措施，以控制外汇市场上的资金流动，维持国际收支平衡。
此外，各国还建立了相关的信息系统和监控机制，对外债数据进行收集和分析，及时识别和应对潜在的外债风险。
二、外债管理制度与经济发展外债管理制度是促进经济发展的重要手段。
首先，通过外债融资，国家可以获得大量的资金，用于投资基础设施建设、技术引进和产业升级。
这些资金的引入可以填补国内资金的不足，推动经济增长。
其次，外债融资可以促进国内产业的升级和结构调整。
引入外债可以带来先进的生产技术和管理经验，提高国内产业的竞争力。
同时，由于外债通常以外币计价，可以缓解国内货币供应压力，防止通货膨胀。
最后，外债管理制度还可以促进国际合作与区域一体化。
各国在外债管理方面进行合作，共同推动区域稳定与发展。
三、外债管理制度的挑战与对策外债管理制度面临着一系列的挑战。
首先，全球金融市场的波动和不确定性使得外债风险难以预测和控制。
其次，发展中国家面临的外债压力不断增加，需求外债融资的迫切性增大。
最后，信息技术的快速发展给外债管理带来了新的挑战，需要加强信息系统的建设和数据的分析能力。
针对上述挑战，可以采取以下对策。
对我国外债管理的有效性评估与建议
本 付息实行事 先核准 ；金 融机 构外债按 月登记 ，还债事后备
案 ；主权外债 可 由主办单位 统一登记 ，也可分 级登记 。２ 多 ０
年 来 ，虽然 我国外债监测 统计制度没有大 的变 动 ，管理 办法
议 、意大利 的 “１ ２ １ 号部 门协 调关系 法案 ”等 ，通过 协调机
制减少来 自环 境资源管理部 门 内部的能量消耗 。第二 ，协调
环境部 门与其 他部 门尤其是地 方政 府的关系 。既要保 留中央 在地方 的监管权力 ，又要给地 方政府更 多的灵活性。第三 ， 协调好环 境资源管理部 门和被 管理者之 间的关 系，建立一个 各界广泛 参与的司法和议政 的绿色通道 ，保证 资源 分配的公
没有进行根 本的修改 ，外 债监测统计法规 在我国利用外 资和 外汇管理所 有法规 当中呈现 出政策性最稳 定，时效性最长 ， 为促进经济发展 ，防范债务危机发挥了重要作用 。
３外债用途较 为得 当 ． 从 投 向看 ， 按照 国 民经 济行 业分 类 ，登 记 中长 期外 债 （ 约期 限 ）余额 中，投 向制造 业 的为４ ７ ４ 亿美 元 ， 占 签 ５．３ ２ ． １ ；投 向交通运 输、仓储和 邮政业 的为２ ６ ５ 亿 美元， ２ ７％ ５． ６ 占１ ． ４ ；投 向电力、煤气及水 的生产和供应 业的为 １２ ９ ２ ７％ ７．９
对 我 国外 债 管 理 的有 效 性 评 估 与 建 议
一 文／ 张成
近年来 ，国际金融 市场陷入剧烈振荡 ，全球 经济增长普 遍 明显放 缓，债务风 险可能通过传递效应 ，对我 国经济金融 产生影 响。本文基于我 国公布外债统计监测数据及 其他有关 资料 ，以科学发展观 为指 导，从宏观和微观两个 不同层面分 析外债运 行安全状况 ，深入 评估我 国外债风 险状 况及外债管 外债面临宏观和微观层面 的各种风险 ，宏观层面 的风险 是决定外债 的重要变量 。在过去 １ 年里 ，中国经济平 均增长 Ｏ 速度 为１ ． ％ ０ ４ ，过去５ 年里平 均增长速度 为 １． ％ ２ 。中国陆续 １ 超过德 国和 日本，于２ １ 年底 成为世 界第二大经济体 。２ １ ００ ００ 年我 国Ｇ Ｐ ９ ９ ３ 元人 民 币，也 即为５ ７ ６ 美元 ，相 Ｄ 为３ ７ ８ 亿 ８ ８亿
浙江省人民政府办公厅关于进一步加强政府外债管理工作的通知
浙江省人民政府办公厅关于进一步加强政府外债管理工作的通知文章属性•【制定机关】浙江省人民政府办公厅•【公布日期】2006.12.22•【字号】浙政办发〔2006〕143号•【施行日期】2006.12.22•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】国有资产监管正文浙江省人民政府办公厅关于进一步加强政府外债管理工作的通知浙政办发〔2006〕143号各市、县（市、区）人民政府，省政府直属各单位：为规范政府外债使用，防范债务风险，减少债务损失，确保财政平稳运行、经济社会协调发展，经省政府同意，现就进一步加强政府外债管理工作通知如下：一、进一步统一对政府外债管理工作的认识。
政府外债是以国家信用保证为担保对外举借并偿还的主权外债。
我省政府外债主要包括各级政府及部门转贷或担保的世界银行、亚洲开发银行、国际农业发展基金、欧洲投资银行等国际金融组织贷款和外国政府贷款、北欧投资银行贷款，以及与上述贷款搭配使用的联合融资。
改革开放以来，我省积极有效地利用国际金融组织和外国政府等国外优惠贷款，有力地支持了地方经济建设和社会事业发展。
但是，一些地方政府外债工作还存在着选项不科学、投向不合理、“借用还”相脱节、责权利不统一、风险防范不到位等问题，加大了债务风险，引发了债务拖欠，影响了预算平衡，加重了政府压力。
因此，各地、各部门要从全局和战略的高度，进一步深化对加强政府外债管理工作重要性、紧迫性的认识，增强风险防范意识，采取积极有效措施，把这项利国利民的大事抓紧抓好。
二、明确政府外债管理工作的指导思想。
我省政府外债管理工作要全面落实科学发展观，围绕实施“八八战略”、建设“平安浙江”、构建和谐社会这个中心，进一步科学合理利用政府外债，加强与国际金融组织和外国政府的资金和知识合作，认真组织实施项目开发，强化项目管理，有效防范外债风险，不断提高政府外债项目的经济、社会和环境效益，促进全省经济社会又好又快的发展。
国务院办公厅关于进一步加强和完善外汇管理的通知
国务院办公厅关于进一步加强和完善外汇管理的通知文章属性•【制定机关】国务院办公厅•【公布日期】1993.06.29•【文号】[93]汇办发字第7号•【施行日期】1993.06.29•【效力等级】国务院规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】外汇管理正文国家外汇管理局关于转发《国务院办公厅关于进一步加强和完善外汇管理的通知》的通知（（９３）汇办发字第７号）国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局，计划单列市、经济特区分局：现将《国务院办公厅关于进一步加强和完善外汇管理的通知》转发给你们，请遵照执行。
有关的具体实施办法待议定后另行下达。
附件：国务院办公厅关于进一步加强和完善外汇管理的通知一九九三年七月三日附件国务院办公厅关于进一步加强和完善外汇管理的通知各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：为了适应改革开放和对外贸易发展的新形势，保证国家重要物资和技术进口、稳定外汇市场价格，以及偿还外债等用汇的需要，必须进一步加强外汇管理，完善和改进外汇管理办法，经国务院批准，现就有关问题通知如下：一、调整有偿上缴中央外汇额度管理办法１．对今年５月３１日（含）之前３０％有偿上缴中央的外汇额度，由外经贸部会同有关部门下达承包指标，按国家外汇局公布的外汇调剂市场加权平均价，由外经贸部继续负责收购。
其中由于财政拨付的补偿金没有及时足额到位、未能兑现的人民币，采用计息的办法，由财政部在１９９４年３月底前分期兑现。
具体实施办法，由外经贸部商有关部门制定。
２．对今年５月３１日（不含）之后３０％有偿上缴中央的外汇额度，由外经贸部会同有关部门下达承包指标，由人民银行按国家外汇局公布的外汇调剂市场加权平均价格收购。
这部分用汇仍由国家计委安排，原则是谁用汇谁拿人民币兑换（按市场加权平均价格）。
具体实施办法，由人民银行商有关部门制定。
二、进一步完善现汇留成试点１．现汇留成试点企业出口收汇，必须坚持“先上缴、后分成”的原则，要保证完成２０％无偿上缴和３０％有偿上缴中央外汇额度的任务。
中国人民银行关于短期对外借款实行余额外债管理的通知-银发[1990]243号
![中国人民银行关于短期对外借款实行余额外债管理的通知-银发[1990]243号](https://img.taocdn.com/s3/m/2f35912d66ec102de2bd960590c69ec3d5bbdbd3.png)
中国人民银行关于短期对外借款实行余额外债管理的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国人民银行关于短期对外借款实行余额外债管理的通知（１９９０年１０月５日银发[1990]243号）为加强对短期外债的管理，保持合理的外债结构，有效地利用短期外债，支持出口创汇，经研究决定，短期对外借款实行余额外债管理。
现就有关问题通知如下：一、短期对外借款系指境内机构向境外机构或境内外资、中外合资银行借用一年期以内（含一年）的外汇商业信贷。
二、中国人民银行根据全国的外债结构、偿债能力以及为发展出口所需的外汇周转资金的需求情况，确定全国短期外债控制规模。
三、国家外汇管理局根据各省、自治区、直辖市、计划单列城市、经济特区的出口创汇能力、短期外汇资金需求以及上一年短期对外借款的使用和管理情况，核定下达短期对外借款余额控制指标。
指标由国家外汇管理局各省、区、市分局管理。
国家外汇管理局根据经营外汇业务的银行的外汇自有资金与资产比例、资金来源、经营情况、偿还能力，核定下达银行短期对外借款余额控制指标。
四、短期对外借款余额控制指标，按年度进行调整。
短期对外借款月末余额不得超过所核定的短期对外借款余额控制指标，所筹资金可周转使用。
五、短期对外借款不得用于长期项目投资和固定资产贷款，不得用于投机性外汇交易。
六、境内经批准有权对外借款的金融机构（简称“金融机构”）在核定的余额控制指标内负责筹措短期对外借款，其对外签约、或在指标内提款不必逐笔审批，但应按规定办理外债登记。
七、金融机构向出口创汇企业、外贸企业发放一年以内的外汇流动资金贷款，企业可以用新增加的出口收汇或替代进口的收汇，先偿还借款本息，后办理外汇分成。
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外债和中长期外债在
定条件下会发
生相互转换。如当债务人将短期借款 不断展期，就形成了中长期外债．而 中长期外债提前偿还就转化为短期外 债。因此，对外商投资企业借用短期 外债在“投注差”范围内可采取累计 发生额的控制方法．即无论中长期外 债或短期外债都以累计发生额计算控 制．从而防范企业以循环借用短期外 债或短债无限展期的方式绕过现行管 理制度的目的。 加强外债资金流向控制。一是修 订相关的外债管理办法．明确外债借 用，结汇、流向的真实性审核要求． 合理控制短期外债比例，防止“短债 长用“。二是设立外债结汇资金人民币 专用账户管理．将每笔审核批准的外 债结汇的人民币资金划入该账户．以 便于外汇管理部门及时跟踪检查．掌 握结汇人民币资金的流向，提高对外 债风险的预警和防范能力。三是明确 外债资金结汇用途．可按照资产负债 表要素规定流动资金用途．如支付具 有贸易背景的付款。工资．备用金等． 严格限制进入房地产．股市等资本类 用途。四是完善支付命令审核环节． 对于等值２０万美元以上的结汇．外汇 局应明确规定命令书格式．并在企业 提交的支付命令上加盖业务印章．企 业持核准件和加盖印章的支付命令到 银行办理结汇。五是建议修订相关法 规，明确短期外债的展期次数，将不 按借款合同规定按时偿还外债的企业 列入“黑名单”管理，规定借款企业 在未还清逾期外债以前不能借入新的 外债，不能办理利润增资．利润再投
＞＞观察思考
匾
期外债是指从境外借入的所有 约定期限在一年（含）以内的
短期债务资金．是银行外汇资金的重 要来源。虽然我国对短期外债管理已 有明确的政策规定．但在实际业务操 作中．尚存在政策界定不完全、审核 监管不到位等束缚，使短期外债管理 部分规定流于形式。因此．短期外债 管理需要进一步完善和加强。
差别待遇
５３
短期外债的“投注差”管理难防 其投机性。现行政策规定．外商投资 企业举借短期外债以余额纳入“投注 差”管理，因此短期外债可循环使用。 政策未设定短期外债展期资格、次数 等限制条件．外商投资企业尤其是跨 国公司为满足全球战略布局需要，经 常以资金暂时性周转困难为由．将短 期外债多次展期甚至无限期展期．”短 债长用”使外债结构及流向得不到真 实反映。目前，企业为规避“投注差” 的政策限制，一般对短期外债采用延 期还款或不还款的方式达到“短借长 用‘的目的。 对贸易信贷形成的短期隐形外债 监管难到位。目前虽然已经将部分符 合条件的进口延期付款和出口预收货 款纳入外债管理．但由于这种贸易信 贷形成的短期外债隐蔽性高．流动性 好．查处难度较大。 外债资金用途难以把握。《外债管 理暂行办法》第二十七条规定，境内 企业所借短期外债资金主要用做流动 资金，不得用于固定资产投资等中长 期用途。但当前无论是外汇指定银行 还是外汇管理部门．仅凭审核单据的 表面一致性和合规性难以确认其交易 的真实性．对短期外债资金结汇后人 民币的真实用途监管难以到位．特别 是对２０万美元以下的外债资金．企业 结汇时可以不提供凭证．只需在办理 下一笔结汇时提供上一笔结汇资金的 用途明细清单即可。而外汇管理局和 外汇指定银行审核该类清单时也只能 就其表面要素进行核对．无法区分其 是否具有真实交易背景。
万方数据
短期外债管理的完善与加强
作者： 作者单位： 刊名： 英文刊名： 年，卷(期)： 韩宗白， 韩娟， 韩媛 韩宗白(人民银行白银市中心支行)， 韩娟(定西市中心支行)， 韩媛(武威市中心支行) 金融博览 Financial View 2013(7)
本文链接：/Periodical_jrxxck201307025.aspx
５％．非贸易型企业净资产与总资产
比例不低于３０％；对外借款与对外担
万方数据
观察思考“
业务。
加强管控 监管难到位
改变对短期外债“投注差”的管 理方式为累计发生额数量控制。短期
资．利润汇出以及对外抵押担保等业 务。六是提高提前归还外债的审批门 槛．对逾期外债统计监测．资金使用． 偿还进行单独核准。可将提前偿债与 国内债务情况挂钩．若国内负债超过 一定比例．不得提前偿债．以防止外 资企业恶意抽逃资金。 加大对贸易信贷形成的短期隐性 外债的管理力度。虽然国家外汇管理 局为改进贸易外汇收汇与结汇管理而 加强了。关注企业”预收货款的结汇 管理，但仍然无法阻止投机资金以预 收货款的名义流入境内。建议缩短出 口预收货款的核销期限．由１８０天改 为９０天．以增加通过短期隐性外债套 利资金的运作成本。 建立完备的预警体系．加强外债 资金统计监测。建立并完善适度外债 规模的数量指标体系．运用流量指标 和存量指标评估总体外债规模．以达 到合理，适度控制外债规模的目的。 关注内部与外部客观经济环境的变化 及其影响，在短期内依据经济发展的 实际情况．在对外债规模进行数量指 标控制的基础上．对外债规模实施动 态调节。对现有外债统计监测系统进 行升级改造．增加全口径外债登记管 理模块．进一步完善系统查询统计功 能。如按不同口径对外债资金进行汇 总查询．通过设置“外债签约未提款”． “外债提款未结汇”、“外债资金超限 额”、“外债资金到期“等监测指标， 对突破警戒值的境内企业，进行全程 监测管理．有效排查异常外债资金流 动。（作者单位：人民银行白银市中心 支行．定西市中心支行．武威市中心 支行）口
中外资企业短期外债实行差异化 管理。根据我国＜外债管理暂行办法＞ 规定．我国外债管理由国家发展改革 委．财政部和国家外汇管理局三部门 对不同类别．不同期限外债分别或联 合进行管理．其中短期外债由国家外 汇管理局管理。在目前外债管理体系 下．短期外债的借用对不同性质的企 业实行差别管理：一是对境内中资企 业借用短期外债实行申报审批制．经 国家外汇管理局核定后借用。二是对 外商投资企业借用短期外债实行差额 核准制．即中长期外债累计发生额和 短期外债余额之和在审批部门批准的 项目总投资和注册资本之间的差额（以 下简称。投注差”）范围内．外商投资 企业可自行举借外债．超出差额的． 须经原审批部门重新核定项目总投资。 中外资企业举借短期外债条件不 平等。外商投资企业举借外债只需满 足“注册资本按规定足额到位”的条 件。而中资企业申请短期外债指标． 需要满足的条件包括：属于国家鼓励 行业，有进出口许可证；在过去三年 持续盈利．或经营趋势良好；贸易 型企业的净资产与总资产比例不低于
１
短期外债管理的 完善与加强 Ｌ÷－韩宗白 媛卜————————————一
韩 娟 韩 保余额之和不得超过上年度创汇额， 也不得超过净资产５０％。 中外资企业举借短期外债登记流 程各异。外资企业举借短期外债流程 简单．中资企业举借短期外债审批流 程相对复杂。根据外汇管理局资本项 目业务管理权限设置，外商投资企业 办理外债登记在各基层外汇管理部门 柜面人员即可办理．一般办理时间在 １到２个工作日。对于中资企业短期 外债指标审批来说，企业向所在地外 汇局申请后，须经过基层外汇局．外 汇管理分局．外汇管理总局三级审核． 整个流程至少需要１个月时间。 中外资企业境内借款接受境外担 保准许不同。现行政策规定．外商投 资企业境内借款可以接受境外担保． 且担保金额不受投资总额与注册资本 差额的限制，使得外债额度不足的外 商投资企业可以通过境外母公司或银 行担保的方式进行境内融资，而中资 企业则明确规定未经批准不得从事该