【经典成功PPT案例】外债管理
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外债管理 外债管理的基本知识 国际债务危机 中国外债管理
1
外债概述
1984年3月， IBRD、IMF、OECD和BIS对外 债的定义达成了共识。 外债是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居 民的以外国货币或本国货币为核算单位的具有 契约性偿还义务的全部债务
外债是以“居民和非居民”为标准，是居民对非居 民的债务。 外债以偿还义务为根据，且这种偿还义务必须具有 契约性，通过具有法律效力的文书明确偿还责任、 偿还条件、偿还期限等。
国际债务危机
国际债务危机的特点 1。债务规模巨大 2。卷入国家多 3。国家外汇储备剧渐 4。国家高度集中 5。债务结构对债务人不利
14
国际债务危机的成因
1。外债的规模越来越大 2。债务国不适当的发展战略 3。国际经济环境的影响
15
解决国际债务危机问题的措施 和方案
债务的重新安排
回购 转换 交换 贝克计划 密特朗方案 日本大藏省方案 布雷迪方案
2
我国关于外债的定义
在 1987 年 8 月 27 日公布的《外债统计监测 暂行规定》中明确了我国的外债定义 外债是指中国境内的机关、团体、企业、 事业单位、金融机构或者其他机构对中国 境外的国际金融组织、外国政府、金融机 构、企业或者其他机构用外国货币承担的 具有契约性偿还义务的全部债务。
3
我国外债的具体形式
衡量一国外债期 限结构是否合理
5、其他债务衡量指标 一国当年还本付息额 ≤5℅ 当年国民生产总值
外债总额 . 黄金外汇储备
≤300℅
12
债务偿还比率与偿债能力
上述指标的局限性： 没有包括将来形势的发展 没有考虑到国家进口商品和劳务的因素， 也没有包括国际储备状况。 能否持续地、有保证地借入外债
13
1、偿债率 外债还本付息额
商品和劳务出口收入
≤20℅ 衡量一国的还款能力
2、债务率
当年商品和劳务出口总收入 ≤100℅
当年外债余额
.
衡量一国负债能力和风险
3、负债率 当年外债余额
当年国民生产总值
≤20℅
衡量一国对外资 的依赖程度
11
债务偿还比率与偿债能力
4、短期债务比率： 当年短期债务 ≤25℅ 当年外债余额
20
外债风险管理
非创汇项目 社会效益项目 一定的机动指标 建立偿债风险基金 采用金融工具
21
中国的外债管理
国家发展计划委员会 国家外汇管理局
22ห้องสมุดไป่ตู้
外债管理框架
统一计划 归口管理 窗口对外 债务登记
23
我国外债偿还管理制度
三种偿债方式的划分 对外债偿付要领取“外债业务核准件” 偿债监督 建立偿债基金
5
我国对外债的分类
国际金融组织贷款 外国政府贷款：一定要含有 25 ％以上的 赠与成分 国际商业贷款：短期融资、普通中长期 贷款、买方信贷、循环贷款 对外发行债券 国际金融租赁
6
外债的经济收益
负债发展道路：低收入→低储蓄→储蓄缺口→ 借债→生产力增长→投资供求平衡 → 外资流 入减少→外资净流出
8
外债的成本
还本付息负担：清偿能力、流动性危机
借新还旧问题 偿债高峰问题 指定用途 经济政策干预
支付额外的代价
外资供应具有不确定性：经济周期、国际经济 形势变化 形成对外债的依赖性
债务链条何时中断？ 外部冲击影响扩大
9
外债与国际收支平衡
世界银行把债务周期划分为五个阶段
10
债务偿还比率与偿债能力
24
我国对各种对外借款的管理
国际金融组织贷款 外国政府贷款 国际商业性贷款 对外发行债券
25
国际金融组织贷款； 外国政府贷款； 外国银行和金融机构贷款； 买方信贷； 外国企业贷款； 发行外币债券； 国际金融租赁； 延期付款； 补偿贸易中直接以现汇偿还的债务 其他形式的对外债务
4
外债的种类
按期限划分短期债务和中长期债务 按形式划分为国际商业贷款、外币债券、国际金融租 赁、贸易融资、政府和国际金融组织贷款、对外私人 借款 按债务人划分为政府机构借款、金融机构借款、企业 单位借款、其他机构借款。 按债权人划分为国际金融组织贷款、外国政府贷款、 外国银行和金融机构贷款、外国企业或个人贷款。 按优惠情况划分为硬贷款和软贷款。 按利率划分为无息贷款、低息贷款和市场利率贷款。
16
债券国减债方案
国际债务危机的启示
不宜采取扩张性的经济政策 适当控制外债规模 提高外债使用效率 加强和完善外债管理
17
外债管理的主要内容
外债规模管理 需求量 可供量 承受能力
18
外债结构管理
融资结构 期限结构 利率结构 币种结构 市场与国别结构
19
外债投向管理
政府和国际金融组织的贷款 商业贷款 短期借款 不同行业、不同地区 创汇项目、非创汇项目和社会效益项目
增加投资：所借外债都有效地用于投资项目。 引进先进技术和设备：消化吸收是关键 增加就业：规模与素质 扩大贸易规模：进口替代与出口替代的比较 加强国际金融合作：了解、管理、规范、竞争
7
外债的经济收益
增加投资：所借外债都有效地用于投资 项目。 引进先进技术和设备：消化吸收是关键 增加就业：规模与素质 扩大贸易规模：进口替代与出口替代的 比较 加强国际金融合作：了解、管理、规范、 竞争
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外债概述
1984年3月， IBRD、IMF、OECD和BIS对外 债的定义达成了共识。 外债是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居 民的以外国货币或本国货币为核算单位的具有 契约性偿还义务的全部债务
外债是以“居民和非居民”为标准，是居民对非居 民的债务。 外债以偿还义务为根据，且这种偿还义务必须具有 契约性，通过具有法律效力的文书明确偿还责任、 偿还条件、偿还期限等。
国际债务危机
国际债务危机的特点 1。债务规模巨大 2。卷入国家多 3。国家外汇储备剧渐 4。国家高度集中 5。债务结构对债务人不利
14
国际债务危机的成因
1。外债的规模越来越大 2。债务国不适当的发展战略 3。国际经济环境的影响
15
解决国际债务危机问题的措施 和方案
债务的重新安排
回购 转换 交换 贝克计划 密特朗方案 日本大藏省方案 布雷迪方案
2
我国关于外债的定义
在 1987 年 8 月 27 日公布的《外债统计监测 暂行规定》中明确了我国的外债定义 外债是指中国境内的机关、团体、企业、 事业单位、金融机构或者其他机构对中国 境外的国际金融组织、外国政府、金融机 构、企业或者其他机构用外国货币承担的 具有契约性偿还义务的全部债务。
3
我国外债的具体形式
衡量一国外债期 限结构是否合理
5、其他债务衡量指标 一国当年还本付息额 ≤5℅ 当年国民生产总值
外债总额 . 黄金外汇储备
≤300℅
12
债务偿还比率与偿债能力
上述指标的局限性： 没有包括将来形势的发展 没有考虑到国家进口商品和劳务的因素， 也没有包括国际储备状况。 能否持续地、有保证地借入外债
13
1、偿债率 外债还本付息额
商品和劳务出口收入
≤20℅ 衡量一国的还款能力
2、债务率
当年商品和劳务出口总收入 ≤100℅
当年外债余额
.
衡量一国负债能力和风险
3、负债率 当年外债余额
当年国民生产总值
≤20℅
衡量一国对外资 的依赖程度
11
债务偿还比率与偿债能力
4、短期债务比率： 当年短期债务 ≤25℅ 当年外债余额
20
外债风险管理
非创汇项目 社会效益项目 一定的机动指标 建立偿债风险基金 采用金融工具
21
中国的外债管理
国家发展计划委员会 国家外汇管理局
22ห้องสมุดไป่ตู้
外债管理框架
统一计划 归口管理 窗口对外 债务登记
23
我国外债偿还管理制度
三种偿债方式的划分 对外债偿付要领取“外债业务核准件” 偿债监督 建立偿债基金
5
我国对外债的分类
国际金融组织贷款 外国政府贷款：一定要含有 25 ％以上的 赠与成分 国际商业贷款：短期融资、普通中长期 贷款、买方信贷、循环贷款 对外发行债券 国际金融租赁
6
外债的经济收益
负债发展道路：低收入→低储蓄→储蓄缺口→ 借债→生产力增长→投资供求平衡 → 外资流 入减少→外资净流出
8
外债的成本
还本付息负担：清偿能力、流动性危机
借新还旧问题 偿债高峰问题 指定用途 经济政策干预
支付额外的代价
外资供应具有不确定性：经济周期、国际经济 形势变化 形成对外债的依赖性
债务链条何时中断？ 外部冲击影响扩大
9
外债与国际收支平衡
世界银行把债务周期划分为五个阶段
10
债务偿还比率与偿债能力
24
我国对各种对外借款的管理
国际金融组织贷款 外国政府贷款 国际商业性贷款 对外发行债券
25
国际金融组织贷款； 外国政府贷款； 外国银行和金融机构贷款； 买方信贷； 外国企业贷款； 发行外币债券； 国际金融租赁； 延期付款； 补偿贸易中直接以现汇偿还的债务 其他形式的对外债务
4
外债的种类
按期限划分短期债务和中长期债务 按形式划分为国际商业贷款、外币债券、国际金融租 赁、贸易融资、政府和国际金融组织贷款、对外私人 借款 按债务人划分为政府机构借款、金融机构借款、企业 单位借款、其他机构借款。 按债权人划分为国际金融组织贷款、外国政府贷款、 外国银行和金融机构贷款、外国企业或个人贷款。 按优惠情况划分为硬贷款和软贷款。 按利率划分为无息贷款、低息贷款和市场利率贷款。
16
债券国减债方案
国际债务危机的启示
不宜采取扩张性的经济政策 适当控制外债规模 提高外债使用效率 加强和完善外债管理
17
外债管理的主要内容
外债规模管理 需求量 可供量 承受能力
18
外债结构管理
融资结构 期限结构 利率结构 币种结构 市场与国别结构
19
外债投向管理
政府和国际金融组织的贷款 商业贷款 短期借款 不同行业、不同地区 创汇项目、非创汇项目和社会效益项目
增加投资：所借外债都有效地用于投资项目。 引进先进技术和设备：消化吸收是关键 增加就业：规模与素质 扩大贸易规模：进口替代与出口替代的比较 加强国际金融合作：了解、管理、规范、竞争
7
外债的经济收益
增加投资：所借外债都有效地用于投资 项目。 引进先进技术和设备：消化吸收是关键 增加就业：规模与素质 扩大贸易规模：进口替代与出口替代的 比较 加强国际金融合作：了解、管理、规范、 竞争