金融风险管理.ppt
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2
教材： 刘新立，风险管理，北京大学出版社2006年版 参考书：
Scott E. Harrington, Gregory R. Niehaus, Risk Management and Insurance, Irwin/McGraw-
Hill,1999 卢文莹 主编，金融风险管理，复旦大学出版社，
一、外汇风险的类型 二、评估（交易暴露、换算暴露、经济暴露） 三、风险管理技术 四、汇率预测
12
第十一章 国家风险管理
一、概念与类型 二、评估 三、风险管理技术
13
第一章 金融风险的理论基础
第一节 金融风险的概念和种类
风险
Knight, 《风险、不确定性及利润》，1921 真正的不确定性与风险有着密切的联系，也有本质的区别。
23
23
衍生工具流动性风险的管理
1) 资金量风险：
·建立一套详尽的资金调动政策和手册；
·定期检查和预测资金需求情况；
·建立资金调动限额；
·制定突发应变计划；
2) 流通量风险：
·讨论限额时了解产品性质、市场深度、广度及交易数量；
·分散交易
·研究不同产品、不同市场之间的相互关系；
·汇报市场的不寻常状态。
2、金融风险与金融安全 金融安全网：最后贷款人制度(the lender of
last resort)、存款保险制度 一对矛盾
16
金融风险的种类
17
1，市场风险 （价格风险）
利率风险 汇率风险 证券价格风险 金融衍生产品价格风险
现金流量、机构经营环境 交易、换算、经济
金融期权的价格风险 金融期货的价格风险
居民金融风险 国家金融风险
20
第二节 金融风险的产生与效应
金融风险的产生 1、经济体制 2、金融监管 3、金融内控 4、金融创新 5、金融投机
21
衍生工具市场风险的管理
·建立在VAR基础上的风险评估 ·准确度量未平盘衍生工具的市值 ·制定合理的交易限额 ·设立独立的市场风险管理功能 ·极限测试与情景分析（定期做） ·准确报告有关市场风险事项：交易损益表、未平盘 净额、未平盘总额 等
不确定性是指经济行为人面临的直接或间接影响经济 活动的无法充分准确地加以分析、预见的各种因素， 而风险不仅取决于不确定因素的不确定性的大小，而 且还取决于收益函数的性质。 风险是从事后角度看的由于不确定性因素而造成的损失。
14
金融风险
经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性。
1，金融风险是与损失联系在一起的 2，金融风险是金融活动的内在属性
19
按主体划分
金融机构风险
商业银行是金融风险的主要受害者，也是金融风险管 理的主要倡导者和创造者
企业金融风险
企业是金融服务的主要需求者。西方国家的“金融” 主要指企业金融或公司金融，而我国的金融概念到目 前仍然是以金融机构为本。
企业投融资活动中都有风险 企业金融风险与金融机构风险既有联系又有区别？
24
24
5、金融投机
1992年，英镑 1994年，墨西哥比索 1997年，泰铢
22
22
衍生工具信用风险的管理
场外衍生交易较为严重； 信用责任双边，只有期权主要是卖方风险
1) 结算风险：建立结算风险限额； 通过能减少结算风险的结算系统实行支付；
2) 结算前风险：信用升级（安排抵押品、保证金要求、 第三方保证、信用证）；
信用限额； 内部评级（外部评级、交易的时间性和数量、
第三者保证、抵押品）；
9
内容安排·机构
第八章 金融危机及防范
一、金融危机概念的界定 二、金融危机形成理论综述 三、当代金融危机的特征 四、金融危机的传染途径 五、防范金融危机的策略
10
内容安排·形态
第九章 利率风险管理
一、风险的形成与表现 二、利率风险管理的传统方法 三、利率风险管理的创新金融工具
11
第十章 外汇风险管理
金融活动的不确定性：内在不确定性、外在不确定性 （非系统风险、系统风险）
敞口：金融风险大小的一个评价指标：金融活动中存在金 融风险的部位以及受金融风险影响的程度
3，金融风险的存在是金融市场的一个重要特征 4，金融活动的每一个参与者都是金融风险的承担者
15
概念辨析
1、金融风险与金融危机 金融危机的5种类型 没有本质区别，只是程度不同
2006年6月 施兵超，杨文泽 著，金融风险管理，上海财经大学
出版社，1999年4月
3
内容安排·基础
第一章 金融风险的理论基础
一、金融风险的概念与种类 二、金融风险的产生与效应 三、金融风险的一般理论 四、金融全球化与金融风险
4
内容安排
第二章 证券业风险管理
一、概述：理念、原则。 二、券商风险识别 三、券商风险测量方法（VaR) 四、券商风险管理的国际惯例 五、国际上大型证券公式的风险管理实践
5
第三章 银行业风险管理
一、银行业经营管理新发展及风险管理创新 二、银行业信用风险管理的创新 三、银行业利率风险管理的创新 四、银行业操作风险管理的创新
6
第四章 基金业风险管理 一、基金投资的风险与风险管理概述 二、证券投资基金投资风险管理的法律法规 三、投资绩效与风险评价方法的综合比较 四、证券投资基金投资的风险管理技术
2，信用风险
商品价格风险
3，流动性风险 流通量风险
Leabharlann Baidu
资金量风险
4，经营风险 决策风险
操作风险：管理风险、技术风险
5，法律风险
6，国家风险
7，关联风险
18
8、通货膨胀风险
又称购买力风险。指通货膨胀可能使经济主体的实际收益 率下降，或使其筹资成本提高。
9、政策风险
因国家政策变化而给金融活动参与者带来的风险。
7
第五章 期货业风险管理 一、我国期货业的发展现状 二、期货业风险及类型 三、基于风险案例的期货业参与主体的风险 控制体系分析 四、期货交易所的风险管理 五、期货经纪公式的风险管理 六、法人投资者的风险管理
8
第七章 保险业风险管理
一、保险业风险的特征。 二、保险业风险的种类 三、我国保险业的现状分析 四、我国保险业的风险现状分析 五、我国保险业的风险防范的对策
金融风险管理
王恺明
2009年2月
1
• 背景：金融风险管理日趋复杂；风险管理日益成 为机构管理文化中不可缺少的部分
• 目的：构建系统的金融风险管理的框架，了解金 融风险管理的核心知识；所学课程的融会贯通
• 形式：更多的交流与讨论；案例与实践 • 成绩：平时50％，考试50％，其中考勤:15%,课
堂表现5%,作业与案例30%。
教材： 刘新立，风险管理，北京大学出版社2006年版 参考书：
Scott E. Harrington, Gregory R. Niehaus, Risk Management and Insurance, Irwin/McGraw-
Hill,1999 卢文莹 主编，金融风险管理，复旦大学出版社，
一、外汇风险的类型 二、评估（交易暴露、换算暴露、经济暴露） 三、风险管理技术 四、汇率预测
12
第十一章 国家风险管理
一、概念与类型 二、评估 三、风险管理技术
13
第一章 金融风险的理论基础
第一节 金融风险的概念和种类
风险
Knight, 《风险、不确定性及利润》，1921 真正的不确定性与风险有着密切的联系，也有本质的区别。
23
23
衍生工具流动性风险的管理
1) 资金量风险：
·建立一套详尽的资金调动政策和手册；
·定期检查和预测资金需求情况；
·建立资金调动限额；
·制定突发应变计划；
2) 流通量风险：
·讨论限额时了解产品性质、市场深度、广度及交易数量；
·分散交易
·研究不同产品、不同市场之间的相互关系；
·汇报市场的不寻常状态。
2、金融风险与金融安全 金融安全网：最后贷款人制度(the lender of
last resort)、存款保险制度 一对矛盾
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金融风险的种类
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1，市场风险 （价格风险）
利率风险 汇率风险 证券价格风险 金融衍生产品价格风险
现金流量、机构经营环境 交易、换算、经济
金融期权的价格风险 金融期货的价格风险
居民金融风险 国家金融风险
20
第二节 金融风险的产生与效应
金融风险的产生 1、经济体制 2、金融监管 3、金融内控 4、金融创新 5、金融投机
21
衍生工具市场风险的管理
·建立在VAR基础上的风险评估 ·准确度量未平盘衍生工具的市值 ·制定合理的交易限额 ·设立独立的市场风险管理功能 ·极限测试与情景分析（定期做） ·准确报告有关市场风险事项：交易损益表、未平盘 净额、未平盘总额 等
不确定性是指经济行为人面临的直接或间接影响经济 活动的无法充分准确地加以分析、预见的各种因素， 而风险不仅取决于不确定因素的不确定性的大小，而 且还取决于收益函数的性质。 风险是从事后角度看的由于不确定性因素而造成的损失。
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金融风险
经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性。
1，金融风险是与损失联系在一起的 2，金融风险是金融活动的内在属性
19
按主体划分
金融机构风险
商业银行是金融风险的主要受害者，也是金融风险管 理的主要倡导者和创造者
企业金融风险
企业是金融服务的主要需求者。西方国家的“金融” 主要指企业金融或公司金融，而我国的金融概念到目 前仍然是以金融机构为本。
企业投融资活动中都有风险 企业金融风险与金融机构风险既有联系又有区别？
24
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5、金融投机
1992年，英镑 1994年，墨西哥比索 1997年，泰铢
22
22
衍生工具信用风险的管理
场外衍生交易较为严重； 信用责任双边，只有期权主要是卖方风险
1) 结算风险：建立结算风险限额； 通过能减少结算风险的结算系统实行支付；
2) 结算前风险：信用升级（安排抵押品、保证金要求、 第三方保证、信用证）；
信用限额； 内部评级（外部评级、交易的时间性和数量、
第三者保证、抵押品）；
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内容安排·机构
第八章 金融危机及防范
一、金融危机概念的界定 二、金融危机形成理论综述 三、当代金融危机的特征 四、金融危机的传染途径 五、防范金融危机的策略
10
内容安排·形态
第九章 利率风险管理
一、风险的形成与表现 二、利率风险管理的传统方法 三、利率风险管理的创新金融工具
11
第十章 外汇风险管理
金融活动的不确定性：内在不确定性、外在不确定性 （非系统风险、系统风险）
敞口：金融风险大小的一个评价指标：金融活动中存在金 融风险的部位以及受金融风险影响的程度
3，金融风险的存在是金融市场的一个重要特征 4，金融活动的每一个参与者都是金融风险的承担者
15
概念辨析
1、金融风险与金融危机 金融危机的5种类型 没有本质区别，只是程度不同
2006年6月 施兵超，杨文泽 著，金融风险管理，上海财经大学
出版社，1999年4月
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内容安排·基础
第一章 金融风险的理论基础
一、金融风险的概念与种类 二、金融风险的产生与效应 三、金融风险的一般理论 四、金融全球化与金融风险
4
内容安排
第二章 证券业风险管理
一、概述：理念、原则。 二、券商风险识别 三、券商风险测量方法（VaR) 四、券商风险管理的国际惯例 五、国际上大型证券公式的风险管理实践
5
第三章 银行业风险管理
一、银行业经营管理新发展及风险管理创新 二、银行业信用风险管理的创新 三、银行业利率风险管理的创新 四、银行业操作风险管理的创新
6
第四章 基金业风险管理 一、基金投资的风险与风险管理概述 二、证券投资基金投资风险管理的法律法规 三、投资绩效与风险评价方法的综合比较 四、证券投资基金投资的风险管理技术
2，信用风险
商品价格风险
3，流动性风险 流通量风险
Leabharlann Baidu
资金量风险
4，经营风险 决策风险
操作风险：管理风险、技术风险
5，法律风险
6，国家风险
7，关联风险
18
8、通货膨胀风险
又称购买力风险。指通货膨胀可能使经济主体的实际收益 率下降，或使其筹资成本提高。
9、政策风险
因国家政策变化而给金融活动参与者带来的风险。
7
第五章 期货业风险管理 一、我国期货业的发展现状 二、期货业风险及类型 三、基于风险案例的期货业参与主体的风险 控制体系分析 四、期货交易所的风险管理 五、期货经纪公式的风险管理 六、法人投资者的风险管理
8
第七章 保险业风险管理
一、保险业风险的特征。 二、保险业风险的种类 三、我国保险业的现状分析 四、我国保险业的风险现状分析 五、我国保险业的风险防范的对策
金融风险管理
王恺明
2009年2月
1
• 背景：金融风险管理日趋复杂；风险管理日益成 为机构管理文化中不可缺少的部分
• 目的：构建系统的金融风险管理的框架，了解金 融风险管理的核心知识；所学课程的融会贯通
• 形式：更多的交流与讨论；案例与实践 • 成绩：平时50％，考试50％，其中考勤:15%,课
堂表现5%,作业与案例30%。