金融风险管理(朱淑珍)课件 PPT
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《金融风险管理概述 》课件
促进金融市场的稳定发展
金融风险的未来发展与挑战
跨国金融机构面临不同国家和地区的监管政策和法规的差异，需要适应和遵守各地的要求。
挑战
国际合作的加强有助于跨国金融机构更好地分享风险信息和经验，共同应对风险挑战。
机遇
国际合作的加强为跨国金融机构的风险管理带来了挑战，但也为其提供了更多的合作机会和资源。
《金融风险管理概述》ppt课件
目录
金融风险的定义与分类金融风险的识别与评估金融风险的防范与控制金融风险的监管与法规金融风险的未来发展与挑战
金融风险的定义与分类
市场风险：市场风险是指由于市场价格波动导致金融机构或投资者的实际收益与预期收益发生偏离，从而造成损失的可能性。市场风险主要包括利率风险、汇率风险和股票价格风险等。
分析信息
将识别出的风险因素进行分类，如市场风险、信用风险、操作风险等。
风险分类
量化分析
通过建立数学模型，对风险因素进行量化分析，计算出风险敞口和潜在损失。
定性分析
对难以量化的风险因素进行定性评估，分析其对金融机构的影响方式和程度。
影响程度评估
分析风险因素对金融机构的财务状况、经营绩效等方面的影响程度。
通过分析不同风险因素的变化对金融机构财务状况的影响，评估金融机构的敏感性和脆弱性。
金融风险的防范与控制
03
风险监测
定期或实时监测金融机构面临的风险状况，及时发现和应对风险变化。
01
风险识别
通过收集和分析数据，识别潜在的金融风险，为制定风险管理策略提供依据。
02
风险评估
对已识别的风险进行量化和评估，确定其可能对金融机构造成的损失程度。
总结
感谢观看
THANKS
01
金融风险的未来发展与挑战
跨国金融机构面临不同国家和地区的监管政策和法规的差异，需要适应和遵守各地的要求。
挑战
国际合作的加强有助于跨国金融机构更好地分享风险信息和经验，共同应对风险挑战。
机遇
国际合作的加强为跨国金融机构的风险管理带来了挑战，但也为其提供了更多的合作机会和资源。
《金融风险管理概述》ppt课件
目录
金融风险的定义与分类金融风险的识别与评估金融风险的防范与控制金融风险的监管与法规金融风险的未来发展与挑战
金融风险的定义与分类
市场风险：市场风险是指由于市场价格波动导致金融机构或投资者的实际收益与预期收益发生偏离，从而造成损失的可能性。市场风险主要包括利率风险、汇率风险和股票价格风险等。
分析信息
将识别出的风险因素进行分类，如市场风险、信用风险、操作风险等。
风险分类
量化分析
通过建立数学模型，对风险因素进行量化分析，计算出风险敞口和潜在损失。
定性分析
对难以量化的风险因素进行定性评估，分析其对金融机构的影响方式和程度。
影响程度评估
分析风险因素对金融机构的财务状况、经营绩效等方面的影响程度。
通过分析不同风险因素的变化对金融机构财务状况的影响，评估金融机构的敏感性和脆弱性。
金融风险的防范与控制
03
风险监测
定期或实时监测金融机构面临的风险状况，及时发现和应对风险变化。
01
风险识别
通过收集和分析数据，识别潜在的金融风险，为制定风险管理策略提供依据。
02
风险评估
对已识别的风险进行量化和评估，确定其可能对金融机构造成的损失程度。
总结
感谢观看
THANKS
01
金融风险管理教材(PPT 38页)
（1）现金资产。包括库存现金、在央行的存款、同业存 款、托收未达款等，流动性最高。现金资产过少会导 致银行流动性不足，过多则会增加银行的现金持有成 本。
（2）各种贷款。它们具有信用风险大和流动性低的特点。 在贷款项目中，不同方式、不同期限的贷款又具有不 同的金融风险。
1 . 从资产负债表的总体状况来识别金融风险
盈利分解分析的基本结有息资产利息收益有息负债利息支付有息负债利息支付率净利息头寸占有息资产比率净利息差额来自净利息头寸的损益有息资产净利息收益率有息资产占总资产比率净利息收益率净非利息经营收益率净非经营收益率所得税税率资本收益第二节金融风险防范理论与方四系统性风险与风险升水一信贷风险防范控制信贷风险通常可以采取以下措施
第三节 金融风险计量模型
• 一、贷款的风险计量与补偿模型 • 二、资产价格波动率与随机游动 • 三、ARCH模型（自回归条件异方差模型） • 四、VaR的概念、特征及影响因素
一、贷款的风险计量与补偿模型
• 银行常常根据贷款的风险程度确定其贷款价格，即 贷款利率。
• 关于贷款利率的确定，在利率基本实现市场化的发 达国家，商业银行通常是在对借款客户的财务报表 进行分析、测算，对不同资信等级的借款人确定不 同的风险费用或根据历史上同类贷款的拖欠比率对 贷款进行分类。某一类贷款的实际风险费用指标等 于该贷款的实际余额乘以同一风险等级贷款的历史 拖欠比率。
（3）证券投资。包括国库券、股票、公司债券 等。它们一般具有较好的流动性，但是证券投 资也会面临证券的价格风险、利率风险和信用 风险。
（4）固定资产和其它资产。会因为折旧和通货 币值不稳定的存在而出现历史成本和现实价值 不一致的问题，从而隐含风险。
• 银行在管理负债时，一般要考虑如何才能以最 低的成本吸收负债，银行需要多大规模的负债 来维持经营，其主要面临的风险是利率风险和 流动性风险。
（2）各种贷款。它们具有信用风险大和流动性低的特点。 在贷款项目中，不同方式、不同期限的贷款又具有不 同的金融风险。
1 . 从资产负债表的总体状况来识别金融风险
盈利分解分析的基本结有息资产利息收益有息负债利息支付有息负债利息支付率净利息头寸占有息资产比率净利息差额来自净利息头寸的损益有息资产净利息收益率有息资产占总资产比率净利息收益率净非利息经营收益率净非经营收益率所得税税率资本收益第二节金融风险防范理论与方四系统性风险与风险升水一信贷风险防范控制信贷风险通常可以采取以下措施
第三节 金融风险计量模型
• 一、贷款的风险计量与补偿模型 • 二、资产价格波动率与随机游动 • 三、ARCH模型（自回归条件异方差模型） • 四、VaR的概念、特征及影响因素
一、贷款的风险计量与补偿模型
• 银行常常根据贷款的风险程度确定其贷款价格，即 贷款利率。
• 关于贷款利率的确定，在利率基本实现市场化的发 达国家，商业银行通常是在对借款客户的财务报表 进行分析、测算，对不同资信等级的借款人确定不 同的风险费用或根据历史上同类贷款的拖欠比率对 贷款进行分类。某一类贷款的实际风险费用指标等 于该贷款的实际余额乘以同一风险等级贷款的历史 拖欠比率。
（3）证券投资。包括国库券、股票、公司债券 等。它们一般具有较好的流动性，但是证券投 资也会面临证券的价格风险、利率风险和信用 风险。
（4）固定资产和其它资产。会因为折旧和通货 币值不稳定的存在而出现历史成本和现实价值 不一致的问题，从而隐含风险。
• 银行在管理负债时，一般要考虑如何才能以最 低的成本吸收负债，银行需要多大规模的负债 来维持经营，其主要面临的风险是利率风险和 流动性风险。
金融风险管理教材(PPT 36页)
金融风险结果是金融风险事故给金融行为主体带来的直接影响，这种影 响一般表现为实际收益与预期收益或实际成本与预期成本的背离，从而 给行为主体造成的非预期经济损失。
例子：利率对于股票市场的影响
2019/11/4
7
1.1 金融风险
金融风险发生的不确定性。
在金融风险现象发生和发展的过程中，金融风险事故极可能发生 ，也可能不发生，从而使金融风险结果既可能出现，也可能不出 现。
2019/11/4
3
第一章 金融风险概述
2019/11/4
4
1.1 金融风险
1.1.1 金融风险的概念
在现实当中，风险无处不在，比如逃课、网购。 目前，关于理论界关于风险的定义主要有这么几种：
风险是受伤害或损失的危险。 损失发生的可能性。 结果的不确定性。 结果对期望的偏离
8
1.1 金融风险
金融风险是金融活动的内在属性。
金融风险孕育于金融活动之中，哪里有金融活动哪里就会有金融 风险。也就是说，金融风险是金融活动的内在属性。有别于自然 风险和技术风险，金融风险的产生一定要依附于金融活动的进行 。例如，某公司因发生火灾而造成重大损失。
金融风险需要通过具体事件的发展来体现。例如暴露的大小与金 融风险大小没有绝对的对等关系，需要置身于具体的金融事件中 来分析。比如一笔以英镑存款为抵押的100万贷款，相对于一笔10 万的信用贷款来说，其金融风险却是不大的，因为信用贷款发生 损失的可能性要大得多。
2019/11/4
15
金融衍生品风险的大爆发—次贷危机
美国住房抵押贷款大致可以分为五类：
优级贷款。对象为消费者信用评分最高的个人（信用分数在660分 以上），月供收入比例不高于40%以及首付超过20%。
例子：利率对于股票市场的影响
2019/11/4
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1.1 金融风险
金融风险发生的不确定性。
在金融风险现象发生和发展的过程中，金融风险事故极可能发生 ，也可能不发生，从而使金融风险结果既可能出现，也可能不出 现。
2019/11/4
3
第一章 金融风险概述
2019/11/4
4
1.1 金融风险
1.1.1 金融风险的概念
在现实当中，风险无处不在，比如逃课、网购。 目前，关于理论界关于风险的定义主要有这么几种：
风险是受伤害或损失的危险。 损失发生的可能性。 结果的不确定性。 结果对期望的偏离
8
1.1 金融风险
金融风险是金融活动的内在属性。
金融风险孕育于金融活动之中，哪里有金融活动哪里就会有金融 风险。也就是说，金融风险是金融活动的内在属性。有别于自然 风险和技术风险，金融风险的产生一定要依附于金融活动的进行 。例如，某公司因发生火灾而造成重大损失。
金融风险需要通过具体事件的发展来体现。例如暴露的大小与金 融风险大小没有绝对的对等关系，需要置身于具体的金融事件中 来分析。比如一笔以英镑存款为抵押的100万贷款，相对于一笔10 万的信用贷款来说，其金融风险却是不大的，因为信用贷款发生 损失的可能性要大得多。
2019/11/4
15
金融衍生品风险的大爆发—次贷危机
美国住房抵押贷款大致可以分为五类：
优级贷款。对象为消费者信用评分最高的个人（信用分数在660分 以上），月供收入比例不高于40%以及首付超过20%。
金融风险管理教材(PPT 66页)
现值=DFt未来支付t=支付t/(1+rt) t
收益率曲线图：利用同一时点、多种不同到期日的零 息债券的价格计算出不同生命期的折现率，并绘制出 的曲线图
折 现 率
第九页，共四十五页。
生命期
9
收益率曲线 的建构 (qūxiàn)
步步为营法(bootstrapping): 在市场上收集零息债的交易价格，计算其对应到期 日的折现率
• 收益率变化越大，久期越不准确(zhǔnquè)
价 格
(ji àg é)
收益率
平移
(pínɡ yí)
交叉 扭曲
• 全面的债券估值方法
ห้องสมุดไป่ตู้
25
第二十五页，共四十五页。
曲率(qūlǜ)
债券的曲率(qūlǜ)
n
C
1
d2B
citi2e yti
i 1
B dy 2
B
考虑到凸性，债券价格的变化
B Dy 1 C(y)2
6
第六页，共四十五页。
债券 估值 (zhàiquàn)
单次支付债券 收益率曲线(qūxiàn)：用实际的债券价格绘出收益率 曲线(qūxiàn)，再实现对所有债券的估值 屡次支付债券
7
第七页，共四十五页。
单次支付(zhīfù)债券的估值
债券价格：投资者为了获得债券的未来(wèilái)现金流而愿意 马上支付的一定量的现金资金
款利率
• 经常用作基准利率
• 互换利率：互换协议中的固定利率；银行可以
• 连续10次以6个月期贷给AA级借款人，利率为
LIBOR • 进入互换合约，收到5年期互换利率，支出
LIBOR
• 这说明互换利率的信用风险与AA级借款人一系列 的短期贷款的利率风险相一致
收益率曲线图：利用同一时点、多种不同到期日的零 息债券的价格计算出不同生命期的折现率，并绘制出 的曲线图
折 现 率
第九页，共四十五页。
生命期
9
收益率曲线 的建构 (qūxiàn)
步步为营法(bootstrapping): 在市场上收集零息债的交易价格，计算其对应到期 日的折现率
• 收益率变化越大，久期越不准确(zhǔnquè)
价 格
(ji àg é)
收益率
平移
(pínɡ yí)
交叉 扭曲
• 全面的债券估值方法
ห้องสมุดไป่ตู้
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第二十五页，共四十五页。
曲率(qūlǜ)
债券的曲率(qūlǜ)
n
C
1
d2B
citi2e yti
i 1
B dy 2
B
考虑到凸性，债券价格的变化
B Dy 1 C(y)2
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第六页，共四十五页。
债券 估值 (zhàiquàn)
单次支付债券 收益率曲线(qūxiàn)：用实际的债券价格绘出收益率 曲线(qūxiàn)，再实现对所有债券的估值 屡次支付债券
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第七页，共四十五页。
单次支付(zhīfù)债券的估值
债券价格：投资者为了获得债券的未来(wèilái)现金流而愿意 马上支付的一定量的现金资金
款利率
• 经常用作基准利率
• 互换利率：互换协议中的固定利率；银行可以
• 连续10次以6个月期贷给AA级借款人，利率为
LIBOR • 进入互换合约，收到5年期互换利率，支出
LIBOR
• 这说明互换利率的信用风险与AA级借款人一系列 的短期贷款的利率风险相一致
金融风险管理课件PPT66页iu
1.7749
1.7755
▪ 假设6个月后USD/GBP汇率为1.8，该外汇远期合约价值？
1 .8 1 .7 7 5 5 1 0 0 0 ,0 0 0 2 4 5 0 0 U S D
▪ 假设6个月后USD/GBP汇率为1.6，该外汇远期合约价值？
1 . 6 1 . 7 7 5 5 1 0 0 0 ,0 0 0 1 7 5 5 0 0 U S D
仅SafeandSure采用期货合约来锁定未来的黄金价格。 ▪ 在同业竞争者不对冲时，仅仅SafeandSure采取对冲的风险
黄金价格 的变化
上涨 下跌
对珠宝业价 格的影响
上涨
下跌
对TakeaChance利 润的影响
无影响
无影响
对SafeandSure利 润的影响
增加
减少
▪ 采取对冲策略对企业来说，并不一定永远能降低风险。
资产购买者
资产拥有者
ห้องสมุดไป่ตู้
谁采用这种头寸来 认为商品或资产的市 认为商品或资产的市
▪ 投机者可以利用非常低的成本获得巨大的杠杆作用。
23
LOGO
简单金融产品
❖ 4、期货合约
套利与期货价格的确定 ▪ 在结算日或交割日，期货合约的价格必须等于卖方有义务
交割的标的资产的市场价格。 ▪ 在到期日，若期货价格偏离资产的市场价格，则通过现金
和期货的对冲交易就有可能获得无风险利润。 ▪ 在结算日或交割日之前，套利原则仍然适用。 ▪ 期货合约的价格取决于投资者能够按照市场利率借款购买
标的资产同时出售期货合约的事实。 ▪ 期货价格与现货市场价格的变动必须步伐一致。
24
LOGO
简单金融产品
❖ 4、期货合约
《金融风险管理系统》课件
THANKS
感谢观看
03
金融风险识别与评估
风险识别方法
01
历史数据分析
通过分析历史数据，识别出可能的 风险因素和模式。
风险问卷
设计问卷调查，收集企业内外部相 关信息，以识别潜在风险。
03
02
专家调查
利用专家知识和经验，对潜在的风 险进行判断和预测。
风险清单
列出可能的风险因素，定期进行审 查和更新。
04
风险评估指标
信用风险
评估借款人的信用状况，包括还款能力和意愿。
市场风险
评估因市场价格波动导致的潜在损失。
操作风险
评估因内部流程、人为错误或系统故障导致的风险。
流动性风险
评估企业是否能够及时获得足够的资金来满足其短期债务和运营需求。
风险评估模型
风险矩阵
将风险发生的可能性和潜在影响程度进行矩 阵排列，以便对风险进行优先级排序。
详细描述
该保险公司重视操作风险的防范和控制，从 制度建设、流程优化、员工培训等多方面入 手，确保业务操作的规范性和准确性。同时 ，通过引入第三方审计和内部风险排查机制 ，及时发现和纠正潜在的操作风险隐患。
06
金融风险管理未来发展
技术创新与应用
人工智能与机器学习
区块链技术
利用AI和机器学习技术进行风险识别 、评估和监控，提高风险管理的效率 和准确性。
《金融风险管理 系统》PPT课件
目录
• 金融风险管理概述 • 金融风险管理系统介绍 • 金融风险识别与评估 • 金融风险控制与缓释 • 金融风险管理案例分析 • 金融风险管理未来发展
01
金融风险管理概述
定义与特点
定义
金融风险管理是指通过识别、评估、 控制和监控金融风险，以减少金融损 失、保障金融安全的过程。
金融风险管理教材(PPT35张)
2
n
例：计算一个4年期的面值为100美元，年 息票率为10%，售价也为100美元的债券的久 期。
$ 10 $ 10 $ 10 $ 110 1 2 2 3 3 4 4 . 1 1 . 1 1 . 1 1 . 1 D 1 3 . 49 （年 $ 100
例：计算一个剩余期限为3年，面值为1000美 元，年息票率为8%，售价为950.25美元的债券 的久期。
Cash flowDates ($10000)January 12, 1987 $2500February 14, 1988 $2000March 3, 1988 $3000June 14, 1988 $4000December 1, 1988
则同样通过执行pvvar函数命令：
PresentVal = pvvar(CashFlow, Rate, IrrCFDates)
4.125 4.125 4.125 104.125 总计
3.961 3.805 3.654 88.580 100.00
0.0396 0.0381 0.0365 0.8858 1.00000
0.5 1.0 1.5 2.0
0.0198 0.0381 0.0548 1.7716 久期=1.8834
1、计算现金流的现值 （1）计算固定现金流的现值 例2.1：设某投资者在5年的投资期中每月 月末收到$200的现金并存入年收益率为6%的 银行账户。则通过执行pvfix函数命令：
章金融风险管理
一、金融工程与风险管理
1、金融工程的狭义定义
2、金融工程的广义定义
3、现代金融理论的三大支柱
二、风险的分类
1、按性质来划分
（1）纯粹风险
（2）投机风险
2、按风险的对象划分
n
例：计算一个4年期的面值为100美元，年 息票率为10%，售价也为100美元的债券的久 期。
$ 10 $ 10 $ 10 $ 110 1 2 2 3 3 4 4 . 1 1 . 1 1 . 1 1 . 1 D 1 3 . 49 （年 $ 100
例：计算一个剩余期限为3年，面值为1000美 元，年息票率为8%，售价为950.25美元的债券 的久期。
Cash flowDates ($10000)January 12, 1987 $2500February 14, 1988 $2000March 3, 1988 $3000June 14, 1988 $4000December 1, 1988
则同样通过执行pvvar函数命令：
PresentVal = pvvar(CashFlow, Rate, IrrCFDates)
4.125 4.125 4.125 104.125 总计
3.961 3.805 3.654 88.580 100.00
0.0396 0.0381 0.0365 0.8858 1.00000
0.5 1.0 1.5 2.0
0.0198 0.0381 0.0548 1.7716 久期=1.8834
1、计算现金流的现值 （1）计算固定现金流的现值 例2.1：设某投资者在5年的投资期中每月 月末收到$200的现金并存入年收益率为6%的 银行账户。则通过执行pvfix函数命令：
章金融风险管理
一、金融工程与风险管理
1、金融工程的狭义定义
2、金融工程的广义定义
3、现代金融理论的三大支柱
二、风险的分类
1、按性质来划分
（1）纯粹风险
（2）投机风险
2、按风险的对象划分
金融风险管理课件(PPT 61页)
21世纪应用型本科金融系列规划教材12一流动性风险的概念和成因二流动性风险的度量三流动性风险的控制流动性风险管理的基本方法流动风险管理的策略流动性风险管理的基本方法理解流动性风险的含义及形成原因掌握流动性风险管理的基本方法掌握流动风险管理的策略金融风险管理美国因迪美银行挤兑事件2008714根据银行业约定俗成的定义流动性是指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求
48
2.贷款方面
在银行的资金来源不稳定的情况下，大陆伊利诺
伊银行又向一些问题行业和国家发放了大量贷款。 ◆为了拓展市场，大陆伊利诺国民银行的信贷方向开始
瞄准石油行业和欠发达国家，向他们提供了大量的贷 款。
◆伴随着1981年美国的油气产业逐步走向衰退，其巨大 资产组合中的能源部门贷款的前景开始变得不再乐观 ，大陆伊利诺银行的不良贷款开始大幅攀升，其财务 状况开始遭到金融市场的质疑。
财务比率法 现金流量法 流动性缺口法 融资缺口法 市场信息指标法
1.21
一、财务比率法
比率名称
公式
现金比率
存贷款比率
核心存款与总存 款的比率 贷款总额与核心 存款的比率
现金资产 总资产 贷款 存款 核心存款 总存款 贷款总额 核心存款
流动性比率
流动资产 流动负债
备注
只有超过法定准备金部分 的现金资产才是可用的。
1.14 金融风险管理
二、什么是流动性风险？
巴塞尔银行监管委员会《有效银行监管的核 心原则》对流动性风险定义为： 流动性风险是指银行无力为负债的减少或资 产的增加提供融资的可靠性，即当银行流 动性不足时，无法以合理的成本迅速增加 负债或变现资产获得足够的资金，从而影 响其盈利水平。在极端情况下，流动性不 足会造成银行的清偿问题。
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2.贷款方面
在银行的资金来源不稳定的情况下，大陆伊利诺
伊银行又向一些问题行业和国家发放了大量贷款。 ◆为了拓展市场，大陆伊利诺国民银行的信贷方向开始
瞄准石油行业和欠发达国家，向他们提供了大量的贷 款。
◆伴随着1981年美国的油气产业逐步走向衰退，其巨大 资产组合中的能源部门贷款的前景开始变得不再乐观 ，大陆伊利诺银行的不良贷款开始大幅攀升，其财务 状况开始遭到金融市场的质疑。
财务比率法 现金流量法 流动性缺口法 融资缺口法 市场信息指标法
1.21
一、财务比率法
比率名称
公式
现金比率
存贷款比率
核心存款与总存 款的比率 贷款总额与核心 存款的比率
现金资产 总资产 贷款 存款 核心存款 总存款 贷款总额 核心存款
流动性比率
流动资产 流动负债
备注
只有超过法定准备金部分 的现金资产才是可用的。
1.14 金融风险管理
二、什么是流动性风险？
巴塞尔银行监管委员会《有效银行监管的核 心原则》对流动性风险定义为： 流动性风险是指银行无力为负债的减少或资 产的增加提供融资的可靠性，即当银行流 动性不足时，无法以合理的成本迅速增加 负债或变现资产获得足够的资金，从而影 响其盈利水平。在极端情况下，流动性不 足会造成银行的清偿问题。
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★风险事故——又称风险事件，指在风险管 理中直接或的间接造成损失的事件。
★风险结果——风险事件给金融行为主体造 成的非计划、非预期、非故意的，能以货币单 位来衡量的收益或损失。
王大富家华好
青岛滨海学院商学院 14
第一节 金融风险
Financial Risk Management
当然，真正的风险是损失。
青岛滨海学院商学院 8
Financial Risk Management
第一节 金融风险
◆风险是实际与预期结果的偏差。认为可预 测的收入变化，不应当是风险，只有不可预 测的收入变化才是真正的风险。（统计学家 的观点）。 ◆风险是不利结果的程度（可能的损失，从 损失量衡量风险）。 ◆风险是对未来结果不确定性的暴露。
青岛滨海学院商学院 6
Financial Risk Management
第一节 金融风险
人的一生要面临种种风险： 疾病风险、失业风险、情感 风险、意外事故风险、财富 风险等。
同时，你也要承担企业和 社会风险给你带来的损失。
你有承担风险的心理准备 吗？你如何来控制和防范你 可能遇到的风险？
王大富家华好
王大富家华好
青岛滨海学院商学院 9
Financial Risk Management
第一节 金融风险
从以上定义中可以看出——
①将风险与不确定性联系在一起； ②风险可用损失的大小和损失发生可能 性（概率）的大小来测量； ③大多数定义弱化了不确定性可能带来 收益的一面，只是强调损失的一面。 ④对风险的认识也是一个逐步发展的过 程。
虽然，Knight的观点并未被普 遍接受，但是推动了对风险的进 一步研究。
王大富家华好
青岛滨海学院商学院 12
Financial Risk Management
第一节 金融风险
★金融风险（Financial Risk） 是指在金融活动中由于各种结果发生的不确
定性，而导致行为主体遭受损失的大小及损失 发生可能性的大小。
存在不确定性。
二是如何测量风险——损失的大小及损失发
生可能性（概率）。
王大富家华好
青岛滨海学院商学院 11
第一节 金融风险
Financial Risk Management
风险是否等于不确定性—— Knight的观点
Knight 在《风险、不确定性 与利润》（1921）中，不承认 风险=不确定性，提出风险是有 概率分布的随机性，而不确定性 是不可能有概率分布的随机性。
大家好
1
金融风险管理
第一章 金融风险概述
Financial Risk Management
王大富家华好
青岛滨海学院商学院 2
Financial Risk Management
第一章 金融风险概述
★ 本章学习要求
通过本章的学习，要求学生正确理解金融风 险的含义和金融风险的特征，了解金融风险的 的分类，掌握金融风险的效应和金融风险的形 成机理，从而为后续课程奠定必要的基础。
王大富家华好
青岛滨海学院商学院 10
第一节 金融风险
Financial Risk Management
风险的定义——
风险是在一定条件下和一定时期内由于各种 结果发生的不确定性，而导致行为主体遭受损 失的大小及损失发生可能性的大小。
以上定义强调了两点： 一是风险的本质特征——不确定性。不确定
性——当不能确定将来会发生什么事情时，就
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Financial Risk Management
第一节 金融风险
一 金融风险的定义
★风险的基本含义 种种定义——
◆风险是事件未来可能结果的不确定性（可能 是收益，可能是损失或损害）。 ◆风险是遭受损失或损害的可能性（可用损失 的概率表示）。 ◆风险是遭受损失的不确定性。
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金融风险的大小，取决于损失的程度及损失 的概率，造成的损失越大，损失的概率越大， 风险就越大
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第一节 金融风险
Financial Risk Management
二 对金融风险的理解
1、金融风险的构成 风险由风险因素、风险事故和风险结果构成。
★风险因素——指引起风险事故发生变化的 因素。
第一节 金融风险
3、金融风险是金融活动的内在属性 只要存在金融活动，就必然存在金融风险。
因为金融活动是在不确定性环境下进行的，而 不确定性是金融风险产生的根源。
在金融风险管理中，人们经常用到“敞口” 这一概念。敞口——金融活动中暴露出来的存 在金融风险的部位，表示可能受金融风险影响 的程度。但暴露出来的部位的大小，与风险的 大小没有绝对的对等关系。
本章的教学内容与结构安排
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
金融风险 金融风险的特征 金融风险的种类 金融风险的经济效应 金融风险形成的一般理论
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第一节 金融风险
Financi融风险的定义
节
对金融风险的理解
主
2
要
知
识
点
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三者之间的关系——
风险因素引发风险事件，风险事件导致损失。 风险因素是造成损失的内在原因，而风险事 件则是造成损失的外在原因。或者说，风险因 素的破坏性是通过风险事件起作用的。 因此，风险因素、风险事件、损失这三者既 有区别，又有联系。它们反映了风险的不同侧 面，共同刻划出了风险的特征。
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第一节 金融风险
金融风险是金融市场上的一种客观存在，它 给金融市场上的每一个参与者带来了巨大的挑 战，迫使他们研究和把握金融市场的动态，根 据金融市场的变化制定和调整策略，避免遭受 损失。
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Financial Risk Management
第一章 金融风险概述
★ 本章重点
金融风险的特征、金融风险的种类、金融风 险的经济效应。
★ 本章难点
金融风险的形成机理。
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第一章 金融风险概述
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第一节 金融风险
2、金融风险发生的不确定性 金融——不确定性环境下的资源配置。不确
定性是一个非常重要的金融要素。 关键的问题是提高金融风险的预测能力。
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★风险结果——风险事件给金融行为主体造 成的非计划、非预期、非故意的，能以货币单 位来衡量的收益或损失。
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第一节 金融风险
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当然，真正的风险是损失。
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第一节 金融风险
◆风险是实际与预期结果的偏差。认为可预 测的收入变化，不应当是风险，只有不可预 测的收入变化才是真正的风险。（统计学家 的观点）。 ◆风险是不利结果的程度（可能的损失，从 损失量衡量风险）。 ◆风险是对未来结果不确定性的暴露。
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第一节 金融风险
人的一生要面临种种风险： 疾病风险、失业风险、情感 风险、意外事故风险、财富 风险等。
同时，你也要承担企业和 社会风险给你带来的损失。
你有承担风险的心理准备 吗？你如何来控制和防范你 可能遇到的风险？
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第一节 金融风险
从以上定义中可以看出——
①将风险与不确定性联系在一起； ②风险可用损失的大小和损失发生可能 性（概率）的大小来测量； ③大多数定义弱化了不确定性可能带来 收益的一面，只是强调损失的一面。 ④对风险的认识也是一个逐步发展的过 程。
虽然，Knight的观点并未被普 遍接受，但是推动了对风险的进 一步研究。
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第一节 金融风险
★金融风险（Financial Risk） 是指在金融活动中由于各种结果发生的不确
定性，而导致行为主体遭受损失的大小及损失 发生可能性的大小。
存在不确定性。
二是如何测量风险——损失的大小及损失发
生可能性（概率）。
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第一节 金融风险
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风险是否等于不确定性—— Knight的观点
Knight 在《风险、不确定性 与利润》（1921）中，不承认 风险=不确定性，提出风险是有 概率分布的随机性，而不确定性 是不可能有概率分布的随机性。
大家好
1
金融风险管理
第一章 金融风险概述
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第一章 金融风险概述
★ 本章学习要求
通过本章的学习，要求学生正确理解金融风 险的含义和金融风险的特征，了解金融风险的 的分类，掌握金融风险的效应和金融风险的形 成机理，从而为后续课程奠定必要的基础。
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风险的定义——
风险是在一定条件下和一定时期内由于各种 结果发生的不确定性，而导致行为主体遭受损 失的大小及损失发生可能性的大小。
以上定义强调了两点： 一是风险的本质特征——不确定性。不确定
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一 金融风险的定义
★风险的基本含义 种种定义——
◆风险是事件未来可能结果的不确定性（可能 是收益，可能是损失或损害）。 ◆风险是遭受损失或损害的可能性（可用损失 的概率表示）。 ◆风险是遭受损失的不确定性。
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金融风险的大小，取决于损失的程度及损失 的概率，造成的损失越大，损失的概率越大， 风险就越大
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二 对金融风险的理解
1、金融风险的构成 风险由风险因素、风险事故和风险结果构成。
★风险因素——指引起风险事故发生变化的 因素。
第一节 金融风险
3、金融风险是金融活动的内在属性 只要存在金融活动，就必然存在金融风险。
因为金融活动是在不确定性环境下进行的，而 不确定性是金融风险产生的根源。
在金融风险管理中，人们经常用到“敞口” 这一概念。敞口——金融活动中暴露出来的存 在金融风险的部位，表示可能受金融风险影响 的程度。但暴露出来的部位的大小，与风险的 大小没有绝对的对等关系。
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第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
金融风险 金融风险的特征 金融风险的种类 金融风险的经济效应 金融风险形成的一般理论
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对金融风险的理解
主
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三者之间的关系——
风险因素引发风险事件，风险事件导致损失。 风险因素是造成损失的内在原因，而风险事 件则是造成损失的外在原因。或者说，风险因 素的破坏性是通过风险事件起作用的。 因此，风险因素、风险事件、损失这三者既 有区别，又有联系。它们反映了风险的不同侧 面，共同刻划出了风险的特征。
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第一节 金融风险
金融风险是金融市场上的一种客观存在，它 给金融市场上的每一个参与者带来了巨大的挑 战，迫使他们研究和把握金融市场的动态，根 据金融市场的变化制定和调整策略，避免遭受 损失。
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第一章 金融风险概述
★ 本章重点
金融风险的特征、金融风险的种类、金融风 险的经济效应。
★ 本章难点
金融风险的形成机理。
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第一章 金融风险概述
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第一节 金融风险
2、金融风险发生的不确定性 金融——不确定性环境下的资源配置。不确
定性是一个非常重要的金融要素。 关键的问题是提高金融风险的预测能力。
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