证券公司流动性风险管理实务研究得分：90

证券公司及其监管者面对的六大风险

证券公司及其监管者面对的六大风险【摘要】证券公司及其监管者面对的风险是多方面的，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险。

市场风险是由市场波动引起的损失风险，信用风险是因为交易对手无法履行合约而导致的损失，流动性风险是因为资产无法迅速变现导致的风险，操作风险是由内部失误或技术故障引起的风险，法律风险是由法律规定引起的风险。

为了有效管理这些风险，证券公司需要采取相应的风险管理措施，监管者也需要发挥监管作用，确保市场秩序和投资者权益。

风险管理和监管者的角色至关重要，可以有效降低风险对证券市场的影响。

【关键词】证券公司, 监管者, 风险, 市场风险, 信用风险, 流动性风险, 操作风险, 法律风险, 风险管理措施, 监管者角色1. 引言1.1 概述证券公司及其监管者面对的风险是不可避免的，因为证券市场的复杂性和波动性使其充满着各种潜在风险。

在这种情况下，证券公司和监管者需要认真考虑并采取有效的风险管理措施，以确保市场的稳定和投资者的利益不受到威胁。

在本文中，我们将探讨证券公司及其监管者面对的六大风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险。

通过深入剖析这些风险因素，我们可以更好地了解证券市场的运作机制，以及证券公司和监管者在面对风险时应该采取的措施。

我们也将探讨监管者在风险管理中的角色和责任，以及他们如何监督证券公司的风险管理实践。

通过对这些问题的探讨，我们可以更好地认识证券市场的运作规律，从而更好地保护投资者的权益和维护市场的稳定性。

2. 正文2.1 市场风险市场风险是指证券公司面临的来自市场波动和不确定性的风险。

市场风险主要是由市场价格波动、市场供求关系的变化、宏观经济环境变化等因素引起的。

证券公司在面对市场风险时需要做好风险预警和控制，以避免损失。

市场风险是证券公司面临的主要风险之一，也是最为常见和普遍的风险类型之一。

市场风险的特点是不可预测性和不可控性，因此证券公司需要制定有效的风险管理策略来规避市场风险带来的损失。

证券公司全面风险管理规范

证券公司全面风险管理规范附件2证券公司流动性风险管理指引第一章总则第一条为加强证券公司流动性风险管理，根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司全面风险管理规范》等法律法规及自律规则，制定本指引。

第二条在中华人民共和国境内设立的证券公司应按照本指引实施流动性风险管理。

第三条本指引所称流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

第四条证券公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。

第五条证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。

（一）全面性原则。

证券公司流动性风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司及所有表内外业务。

（二）审慎性原则。

证券公司应对流动性风险管理各个环节进行严谨、审慎判断，保障公司流动性的安全。

（三）预见性原则。

证券公司应加强资金来源、资金运用规模及期限结构变化方面的预测分析，合理预见各种可能出现的风险，协调公司表内外各项业务发展。

第二章流动性风险管理职责第六条证券公司应建立有效的流动性风险管理组织架构，明确董事会、经理层及其首席风险官、相关部门在流动性风险管理中的职责和报告路线，建立健全有效的考核及问责机制。

第七条证券公司董事会应承担流动性风险管理的最终责任，负责审核批准公司的流动性风险偏好、政策、信息披露等风险管理重大事项，持续关注流动性风险状况并对流动性管理情况进行监督检查。

第八条证券公司经理层应确定流动性风险管理组织架构，明确各部门职责分工；确保公司具有足够的资源，独立、有效地开展流动性风险管理工作；确保流动性风险偏好和政策在公司内部的有效沟通、传达和实施；建立完备的管理信息系统或采取相应手段，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制；充分了解风险水平及其管理状况等。

第九条证券公司首席风险官应充分了解流动性风险水平及其管理状况，并及时向董事会及经理层报告；对公司流动性风险管理中存在的风险隐患进行质询和调查，并提出整改意见。

证券市场基本法律法规8月考试真题解析(部分)

证券从业资格证书8月考试《证券市场基本法律法规》单选题1.下列关于公司合并的说法,正确的有( )。

1.公司合并可以采取吸收合并或者新设合2.一个公司吸收其他公司为吸收合并,被吸收的公司解散3.两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并,合并各方解散4.公司合并时,合并各方的债权、债务,由合并前的公司承维A.2、3、4B.1、2、3、4C.1、2、3D.1、41.【答案】C。

解析：公司合并时，合并各方的债权、债务，应当由合并后存续的公司或者新设的公司承继。

2.根据《证券法》,向不特定对象发行的证券票面总值为( )的,应当由承销团承1.人民币三千万元2.人民币四千万元3.人民币六千万元4.人民币一亿元A.3、4B.1、3C.1、2D.2、32.【答案】A。

解析：我国《证券法》规定了承销团的承销方式，按照《证券法》的规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000 万元的，应由承销团承销，承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。

3.从事证券、期货投资咨询业务的人员,必须满足( )条件后,方可从事证券、期货投资咨询业务1.取得证券、期货投资咨询从业资格2.只需要取得一般证券从业资格3.加入一家有从业资格的证券、期货投资咨询机构4.加入一家基金经营机构A.2、4B.2、3C.1、4D.1、33.【答案】D。

解析：从事证券、期货投资咨询业务的人员，必须取得证券、期货投资咨询从业资格并加入一家有从业资格的证券、期货投资咨询机构后，方可从事证券、期货投资咨询业务。

4.依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告,或者对依法应当披露的其他重要信证券市息不按照规定披露,涉嫌下列( )情形的,应予立案追诉。

1.虚增或者虚减利润达到当期披露的利润总额百分之三十以上的2.致使公司发行的股票、公司债券被终止上市交易或者多次被暂停上市交易的I1 在公司财务会计报告中将亏损披露为盈利,或者将盈利披露为亏损的IV.多次提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告的A.2、3B.1、3、4C.1、2、4D.1、2、3、44.【答案】D。

《证券公司流动性风险管理指引》修订说明

《证券公司流动性风险管理指引》修订说明一、修订背景中国证券业协会（以下简称“协会”）于年月发布了《证券公司流动性风险管理指引》（以下简称“《指引》”）。

作为《证券公司风险控制指标管理办法》（以下简称“《管理办法》”）的配套制度，对证券公司流动性风险管理的职责、方法、指标及控制标准做出了具体规定。

《指引》实施以来有效地推动了证券公司流动性风险管理，但其中也存在部分表述不够清晰、与全面风险管理要求不适应等问题，特别是年月中国证监会发布《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》，将流动性风险控制指标纳入《证券公司风险控制指标管理办法》规定，《指引》与其存在重复规定的情况。

因此有必要对《指引》进行修订。

二、修订的主要内容《指引》修订具体内容如下：（一）删除已在《证券公司风险控制指标管理办法》中明确规定的内容。

原《指引》“第四章流动性风险控制指标”的内容，已在《证券公司风险控制指标管理办法》中做出了明确规定，因此在本次修订中将“第四章流动性风险控制指标”予以删除。

（二）为规范表述，将原第一条修改为“为指导证券公司建立健全流动性风险管理机制，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司全面风险管理规范》等法律法规及自律规则，制定本指引。

”并删除原第二条。

（三）按照《证券公司风险控制指标管理办法》的要求，将子公司纳入证券公司流动性风险管理体系中，修改“全面性”原则表述。

将原第五条第一款“全面性原则”中的“证券公司流动性风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司及所有表内外业务。

”，修改为“证券公司流动性风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司以及比照子公司管理的各类孙公司（以下简称“子公司”），包含所有表内外和境内外业务，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。

”（四）规范表述，将原第十条中的“证券公司应明确负责流动性风险管理的部门，并配备具有履行职责所需要的人力、物力资源。

流动性风险管理习题(DOC)

流动性风险管理一、单选1、下列商业银行资产中，通常最具流动性的资产是（）。

A、抵押给第三方的资产B、同业借款C、国债D、股票【答案】：C 【解析】：P287. 巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：（1）最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券；（2）其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款，这些证券是可以出售的，但在不利情况下可能会丧失流动性；（3）商业银行可出售的贷款组合；（4）流动性最差的资产包括实质上无法进行市场交易的资产，如无法出售的贷款、银行的房产和在子公司的投资、存在严重问题的信贷资产等。

2、一般来说，我国商业银行持有的下列资产中流动性最差的是（）。

A、一周内到期的同业存款B、国债C、超额准备金D、企业贷款【答案】：D【解析】：P287. 巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：（1）最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券；（2）其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款，这些证券是可以出售的，但在不利情况下可能会丧失流动性；（3）商业银行可出售的贷款组合；（4）流动性最差的资产包括实质上无法进行市场交易的资产，如无法出售的贷款、银行的房产和在子公司的投资、存在严重问题的信贷资产等。

3、下列商业银行资金来源中，（）对利率最为敏感，随时都有可能被提取，商业银行应对这部分负债准备比较充足的备付资金。

A、公共事业费收入B、证券业存款C、居民储蓄D、政府税款【答案】：B【解析】：P288. 公司／机构存款对商业银行的风险状况和利率水平高度敏感。

4、商业银行对（）变化的敏感程度，最显著影响其资产负债的期限结构。

A、存贷款基准利率B、票据贴现率C、存款准备金率D、市场收益率【答案】：A【解析】：P289.除了每日客户存取款、贷款发放/归还、资金交易等会改变商业银行的资产负债期限结构外，存贷款基准利率的调整也会导致其资产负债期限结构发生变化。

证券公司风险限额管理制度

证券公司风险限额管理制度一、总则为规范证券公司风险管理行为，保障公司资金安全、稳健经营，根据《证券法》、《证券公司监督管理办法》等法律法规及中国证监会有关规定，结合公司实际，制定本制度。

二、风险限额管理原则1. 风险控制原则证券公司从业人员应当遵守风险管理原则，加强对各项风险的监控和管理，做好风险控制工作。

2. 限额分级原则对不同风险因素设定不同的限额，并根据级别建立一套分级的限额管理体系，层层递进、错位控制。

3. 风险分散原则在风险控制的时候，应该多元化投资，分散风险。

4. 风险回避原则在风险评估结果显示风险过大时，及时调整风险控制措施，规避风险。

三、风险限额分类1. 市场风险限额市场风险包括证券市场波动风险、外汇市场汇率波动风险等，应当制定相应的市场风险限额管理制度。

2. 信用风险限额信用风险是指对方方履约能力的评估不足，导致可能无法收回应收债款或其他应收权益，应当制定相应的信用风险限额管理制度。

3. 操作风险限额操作风险是指因内部人员失误或违规操作导致的风险，包括交易结算风险、系统风险等，应当制定相应的操作风险限额管理制度。

4. 流动性风险限额流动性风险是指因公司资金不足或者市场庄家操纵导致资金紧张，无法按时履行偿付义务，应当制定相应的流动性风险限额管理制度。

四、风险限额管理具体制度1. 市场风险限额管理(1) 持仓限额管理：公司应当设定各种证券品种的持仓限额，根据公司实际经营情况和市场风险情况适时调整。

(2) 风险敞口管理：公司应当设定市场风险敞口限额，对于超过限额的风险敞口应当采取及时止损措施。

(3) 组合风险管理：公司应当对于不同的投资策略和产品组合设置不同的市场风险限额，以及对于不同类型的交易客户设置不同的市场风险限额。

2. 信用风险限额管理(1) 客户信用额度管理：公司应当对于不同的客户设置不同的信用额度，及时调整客户信用额度以应对市场变化。

(2) 对手方信用风险管理：公司应当对于不同的对手方设置不同的信用风险限额，及时调整对手方信用风险限额以应对市场变化。

中小型证券公司的流动性风险成因及管控:以江海证券为例

中小型证券公司的流动性风险成因及管控：以江海证券为例徐玉良【摘要】由于对流动性风险重视不足等原因导致的全球金融海啸,给全球经济带来了重大的影响,也提醒我国证券市场应将流动性风险的防范和管理提升到新的高度.本文阐述了我国中小型证券公司流动性风险的成因,并以中小型证券公司为研究对象,提出了规避流动性风险的相关的建议,旨在降低流动性风险,强化风险管理意识,提升自身风险防范能力.【期刊名称】《商业会计》【年(卷),期】2015(000)017【总页数】2页(P89-90)【关键词】流动性风险;证券公司;财务管理【作者】徐玉良【作者单位】江海证券有限公司黑龙江哈尔滨150036【正文语种】中文【中图分类】F275流动性风险是指证券公司虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期义务的风险。

流动性风险作为一个越来越被企业所重视的财务指标在各个行业被广泛讨论。

中国证监会于2014年2月25日发布了关于《证券公司全面风险管理规范》及《证券公司流动性风险管理指引》的通知，旨在为引导证券公司树立风险管理理念，推动证券公司进一步强化风险管理意识，建立健全风险管理体系，提高自身风险管理能力和水平，实现创新发展与风险管理的动态平衡，为创新发展奠定基础。

作为中小型证券公司如何在风险管控方面建立防范机制来避免风险和合理配置资金显得更加重要。

本文以江海证券有限公司（以下简称“江海证券”）为例，从财务管理角度讨论流动性风险产生的原因及应对的方法。

一、流动性风险产生的原因证券公司流动性风险的产生原因有多重因素，从外部因素来看，市场的宏观经济状况、货币政策和公开市场操作等都能够引起流动性风险。

流动性风险与各种风险密切相关，因此流动性风险经常属于间接风险，其他各种风险最终都将作用于公司的流动性状况，严重的流动性风险通常都是由于严重的操作风险、市场风险和信用风险等因素造成的。

从证券公司内部因素来看，流动性风险产生的原因是多方面的。

证券公司关于科创板业务的风险控制研究

证券公司关于科创板业务的风险控制研究摘要：科创板作为我国证券市场的重要一环，在促进科技创新、推动产业升级的也面临着一系列的风险挑战。

本文通过对科创板业务风险的分析，探讨了证券公司在科创板业务中应该采取的风险控制措施，以保护投资者的利益。

一、引言二、科创板业务风险的分析科创板业务风险主要包括以下几个方面：1.投资风险：科创板上市公司的风险投资性质较高，存在较大的投资风险。

科创板上市公司多为初创企业或科技创新企业，其盈利能力和商业模式尚未成熟，投资风险相对较大。

2.信息披露风险：科创板上市公司需要向投资者及时披露重要信息，确保信息披露的准确、全面和及时，以提高市场透明度。

由于科创板上市公司的创新性和高风险性，其业务、财务和风险信息可能更加复杂和不确定，存在信息披露风险。

3.市场流动性风险：科创板上市公司股票的市场流动性相对较弱，市场交易活跃度较低。

这意味着投资者在交易科创板股票时，可能面临较高的交易成本和流动性风险，难以及时买入和卖出。

为了更好地控制科创板业务的风险，证券公司可以采取以下措施：1.加强风险管理能力建设：证券公司需要加强风险管理能力建设，完善风险管理制度和流程，健全风险管理组织结构和人员配备。

通过建立风险评估、风险控制、风险监测和风险报告等制度，提高风险管理的科学性和有效性。

2.加强对科创板上市公司的尽职调查：证券公司应该对科创板上市公司进行全面、深入的尽职调查，评估其商业模式、盈利能力、技术创新能力等方面的风险。

只有对上市公司有充分的了解，才能有效地降低投资风险。

3.加强信息披露监管：证券公司应积极参与科创板上市公司的信息披露工作，加强对其信息披露准确性和完整性的监管。

与此证券公司还可以通过建立自身的独立研究和评级体系，提供独立、客观的研究报告，为投资者提供更全面、准确的信息。

4.加强科创板市场流动性管理：证券公司可以通过采取市场做市商制度、提供流动性支持、增加交易品种等措施，提高科创板市场的流动性，降低投资者的交易成本和流动性风险。

证券公司参与区域股权交易市场的风险管理

证券公司参与区域股权交易市场的风险管理全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：在当今经济环境下，证券公司在区域股权交易市场中扮演着重要的角色。

随着经济全球化的不断深化，各国之间的股权交易往来不断增加，这使得证券公司必须具备一定的风险管理能力。

区域股权交易市场不同于传统的股票市场，其中的风险也更加多样化和复杂化。

证券公司参与区域股权交易市场的风险管理显得尤为重要。

一、区域股权交易市场的特点及风险1.多元化风险：区域股权交易市场由于牵涉到不同国家和地区的股权交易，因此面临着政治、经济、汇率以及法律等多方面的风险。

2.流动性风险：区域股权交易市场的流动性相较于传统的股票市场要差，交易的成本也更高，一旦做市商出现问题，就会出现流动性风险。

3.信息传递风险：不同国家和地区之间的信息传递方式不同，信息披露制度也存在着差异，这就使得证券公司难以掌握全面准确的信息，从而导致信息传递风险。

4.投资者风险：区域股权交易市场的投资者对于风险的承受能力和风险偏好存在着差异，这就会带来投资者风险，一旦市场波动，投资者可能会出现恐慌性抛售。

二、证券公司风险管理的重要性1.保护资金安全：证券公司作为投资者的代理人，需要保障投资者的资金安全，一旦发生风险，将会对投资者和证券公司自身构成重大影响。

2.维护公司声誉：证券公司的良好声誉是其生存和发展的基础，一旦因风险管理不善而导致经济损失或信用受损，将会对公司的声誉造成极大的影响。

3.合规监管要求：各国对于证券公司的风险管理都有着严格的合规监管要求，证券公司需要通过严格的风险管理来满足合规要求，否则将会面临处罚。

4.提高投资回报率：良好的风险管理能够有效降低投资风险，保障资金安全，提高投资者信任度，从而提高投资回报率。

1.建立完善的内部控制制度：证券公司需要建立健全的内部控制制度，包括组织结构、人员配置、业务流程、信息系统等各项方面，确保风险管理处于能够有效控制的状态。

2.制定科学的风险管理政策：证券公司需要针对区域股权交易市场的特点和风险情况，制定相应的风险管理政策，包括风险识别、风险评估、风险控制和风险监测等环节，确保风险管理能够全面有效地进行。

期货市场流动性风险监测与控制考核试卷

B.期货合约种类增加
C.交易规则改变
D.市场监管加强
10.在期货市场流动性风险监测中，以下哪个方法主要用于分析历史风险事件？（）
A.实时数据监控
B.市场调研
C.历史数据分析
D.风险评估模型
11.以下哪个指标可以反映市场流动性状况？（）
A.成交量
B.市场波动率
C.持仓量
D.买卖价差
12.在流动性风险控制中，以下哪个策略属于被动风险管理？（）
B.历史数据分析
C.市场调研
D.风险评估模型
15.以下哪个措施可以增加市场深度？（）
A.提高交易手续费
B.降低涨跌幅限制
C.限制大额交易
D.增加市场参与者
16.在期货市场流动性风险管理中，以下哪个角色起到关键作用？（）
A.监管机构
B.交易所
C.期货公司
D.投资者
17.以下哪个因素可能导致市场流动性风险在短时间内急剧上升？（）
期货市场流动性风险监测与控制考核试卷
考生姓名：__________答题日期：__________得分：__________判卷人：__________
一、单项选择题（本题共20小题，每小题1分，共20分，在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）
1.期货市场流动性风险主要是指市场在正常交易过程中，由于某些原因导致买卖双方不能及时以合理价格成交的风险。以下哪项不是衡量流动性风险的主要指标？（）
C.限制高风险交易策略的使用
D.增加交易时间
12.以下哪些因素可能会影响期货合约的买卖价差？（）
A.市场流动性
B.交易量
C.投资者预期
D.期货合约的交割月份
13.以下哪些情况下，市场流动性可能会提高？（）

证券从业及专项《证券市场基本法律法规》复习题集(第1192篇)

2019年国家证券从业及专项《证券市场基本法律法规》职业资格考前练习一、单选题1.下列关于财务顾问主办人保密与培训制度表述正确的有( )。

①财务顾问及其财务顾问主办人应当严格履行保密责任，不得利用职务之便买卖相关上市公司的证券或者谋取其他不当利益②财务顾问及其财务顾问主办人应当督促委托人、委托人的董事、监事和高级管理人员及其他内幕信息知情人严格保密，不得进行内幕交易③财务顾问应当按照证监会的要求，配合提供上市公司并购重组相关内幕信息知情人买卖、持有相关上市公司证券的文件，并向证监会报告内幕信息知情人的违法违规行为，配合证监会依法进行调查④财务顾问主办人应当参加中国证券业协会组织A、①②③B、①③④C、②③④D、①②③④>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第5节>财务顾问主办人【答案】：D【解析】：考点：本题考查财务顾问主办人保密与培训制度。

2.薪酬与提名委员会、审计委员会的负责人应该由( )担任。

A、董事长B、总经理C、独立董事D、选举产生>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第1节>证券公司治理【答案】：C【解析】：考点：薪酬与提名委员会、审计委员会的负责人应该由独立董事担任。

3.每月结束后( )个工作日内，合格境外投资者托管人应向中国证监会报告账户的投资和交易情况。

A、8B、7C、6D、5>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第6节>合格境外机构投资者境内证券投资业务【答案】：A【解析】：考点：本题考查合格境外投资者托管人的职责。

每月结束后8个工作日内，合格境外投资者托管人应向中国证监会报告账户的投资和交易情况。

4.证券公司流动性风险管理应遵循( )原则。

A、全面性、审慎性和合规性B、全面性、独立性和合规性C、全面性、审慎性和预见性D、全面性、独立性和预见性>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第2节>证券公司流动性风险管理【答案】：C【解析】：考点：考查证券公司流动性风险管理应遵循的原则。

证券从业资格考试《证券市场基本法律法规》考点汇总【二】

证券从业资格考试《证券市场基本法律法规》考点汇总【二】考点证券公司分类监管(一)证券公司分类监管的概念证券公司分类监管制度：证券行业的一项基础性制度，对促进证券公司加强合规管理、提升风险控制能力、培育核心竞争力，发挥了正向激励作用。

(二)证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法1、评价方法首先设定正常经营的证券公司基准分为100分。

在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况等方面情况，进行相应加分或扣分以确定证券公司的评价计分。

分类评价每年进行一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

风险管理能力主要根据资本充足、公司治理与合规管理、全面风险管理、信息系统安全、客户权益保护、信息披露六类评价指标进行评价，体现证券公司对流动性风险、合规风险、市场风险、信用风险、技术风险及操作风险等管理能力。

市场竞争力主要根据证券公司经纪业务、投行业务、资产管理业务、综合实力、创新能力等方面的情况进行评价。

证券公司持续合规状况主要根据司法机关采取的刑事处罚措施、中国证监会及其派出机构采取的行政处罚措施、监管措施及证券期货行业自律组织纪律处分、自律监管措施等情况进行评价。

考点证券公司风险控制指标管理(一)证券公司风险控制指标管理基本规定1、风险控制指标体系主要风险控制指标基本计算方法净资本核心净资本+附属净资本风险覆盖率净资本/各项风险资本准备之和x100%资本杠杆率核心净资本/表内外资产总额x100%流动性覆盖率优质流动性资产/未来30日内现金净流出x100%净稳定资金率可用稳定资金/所需稳定资金x100%净资本：根据证券公司的业务范围和资产的流动性特点，在净资产的基础上对资产等项目进行一定调整后得出的综合性风险控制指标。

包括：1)核心净资本：净资产扣除资产项目的风险调整和或有负债的风险调整，再扣除或加上中国证监会认定或核准的其他调整项目。

2)附属净资本：在将长期次级债按照规定比例计入净资本的基础上，扣除或加上中国证监会认定或核准的其他调整项目。

《证券公司流动性风险管理指引》(整理)

附件2证券公司流动性风险管理指引第一章总则第一条为加强证券公司流动性风险管理，根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司全面风险管理规范》等法律法规及自律规则，制定本指引。

第二条在中华人民共和国境内设立的证券公司应按照本指引实施流动性风险管理。

第三条本指引所称流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

第四条证券公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。

第五条证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。

（一）全面性原则。

证券公司流动性风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司及所有表内外业务。

（二）审慎性原则。

证券公司应对流动性风险管理各个环节进行严谨、审慎判断，保障公司流动性的安全。

（三）预见性原则。

证券公司应加强资金来源、资金运用规模及期限结构变化方面的预测分析，合理预见各种可能出现的风险，协调公司表内外各项业务发展。

第二章流动性风险管理职责第六条证券公司应建立有效的流动性风险管理组织架构，明确董事会、经理层及其首席风险官、相关部门在流动性风险管理中的职责和报告路线，建立健全有效的考核及问责机制。

第七条证券公司董事会应承担流动性风险管理的最终责任，负责审核批准公司的流动性风险偏好、政策、信息披露等风险管理重大事项，持续关注流动性风险状况并对流动性管理情况进行监督检查。

第八条证券公司经理层应确定流动性风险管理组织架构，明确各部门职责分工；确保公司具有足够的资源，独立、有效地开展流动性风险管理工作；确保流动性风险偏好和政策在公司内部的有效沟通、传达和实施；建立完备的管理信息系统或采取相应手段，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制；充分了解风险水平及其管理状况等。

第九条证券公司首席风险官应充分了解流动性风险水平及其管理状况，并及时向董事会及经理层报告；对公司流动性风险管理中存在的风险隐患进行质询和调查，并提出整改意见。

证券公司流动性风险管理指引(修订稿)

证券公司流动性风险管理指引（修订稿）第一章总则第一条为指导证券公司建立健全流动性风险管理机制，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司全面风险管理规范》等法律法规及自律规则，制定本指引。

第二条本指引所称流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

第三条证券公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。

第四条证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。

（一）全面性原则。

证券公司流动性风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司以及比照子公司管理的各类孙公司（以下简称“子公司”），包含所有表内外和境内外业务，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。

（二）审慎性原则。

证券公司应对流动性风险管理各个环节进行严谨、审慎判断，保障公司流动性的安全。

（三）预见性原则。

证券公司应加强资金来源、资金运用规模及期限结构变化方面的预测分析，合理预见各种可能出现的风险，协调公司表内外各项业务发展。

第二章流动性风险管理职责第五条证券公司应建立有效的流动性风险管理组织架构，明确董事会、经理层及其首席风险官、相关部门在流动性风险管理中的职责和报告路线，建立健全有效的考核及问责机制。

第六条证券公司董事会应承担流动性风险管理的最终责任，负责审核批准公司的流动性风险偏好、政策、信息披露等风险管理重大事项，持续关注流动性风险状况并对流动性管理情况进行监督检查。

第七条证券公司经理层应确定流动性风险管理组织架构，明确各部门职责分工；确保公司具有足够的资源，独立、有效地开展流动性风险管理工作；确保流动性风险偏好和政策在公司内部的有效沟通、传达和实施；建立完备的管理信息系统或采取相应手段，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制；充分了解风险水平及其管理状况等。

证券公司全面风险管理规范

证券公司全面风险管理规范附件2证券公司流动性风险管理指引第一章总则第一条为加强证券公司流动性风险管理，根据《证券公司监督管理条例》《证券公司全面风险管理规范》等法律法规及自律规则，制定本指引。

第二条在中华人民共和国境内设立的证券公司应按照本指引实施流动性风险管理。

第三条本指引所称流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

第四条证券公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。

第五条证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。

（一）全面性原则。

证券公司流动性风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司及所有表内外业务（二）审慎性原则。

证券公司应对流动性风险管理各个环节进行严谨、审慎判断，保障公司流动性的安全。

（三）预见性原则。

证券公司应加强资金来源、资金运用规模及期限结构变化方面的预测分析，合理预见各种可能出现的风险，协调公司表内外各项业务发展。

第二章流动性风险管理职责第六条证券公司应建立有效的流动性风险管理组织架构，明确董事会、经理层及其首席风险官、相关部门在流动性风险管理中的职责和报告路线，建立健全有效的考核及问责机制。

第七条证券公司董事会应承担流动性风险管理的最终责任，负责审核批准公司的流动性风险偏好、政策、信息披露等风险管理重大事项，持续关注流动性风险状况并对流动性管理情况进行监督检查。

第八条证券公司经理层应确定流动性风险管理组织架构，明确各部门职责分工；确保公司具有足够的资源，独立、有效地开展流动性风险管理工作；确保流动性风险偏好和政策在公司内部的有效沟通、传达和实施；建立完备的管理信息系统或采取相应手段，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制；充分了解风险水平及其管理状况等。

第九条证券公司首席风险官应充分了解流动性风险水平及其管理状况，并及时向董事会及经理层报告；对公司流动性风险管理中存在的风险隐患进行质询和调查，并提出整改意见。

中国证券业协会关于发布《证券公司全面风险管理规范》及《证券公司流动性风险管理指引》的通知

中国证券业协会关于发布《证券公司全面风险管理规范》及《证券公司流动性风险管理指引》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2014.02.25•【文号】中证协发[2014]36号•【施行日期】2014.03.01•【效力等级】行业规定•【时效性】已被修改•【主题分类】证券正文中国证券业协会关于发布《证券公司全面风险管理规范》及《证券公司流动性风险管理指引》的通知（中证协发〔2014〕36号）各证券公司会员：为引导证券公司树立风险管理理念，推动证券公司进一步强化风险管理意识，建立健全风险管理体系，提高自身风险管理能力和水平，实现创新发展与风险管理的动态平衡，为创新发展奠定基础，协会组织起草了《证券公司全面风险管理规范》及《证券公司流动性风险管理指引》，已经协会第五届常务理事会第十八次会议（2014年2月24日）表决通过，经中国证监会批准，现予以发布，请遵照执行。

各证券公司在执行过程中遇到问题或有意见和建议，请及时向协会报告。

协会将根据实施情况对《证券公司全面风险管理规范》及《证券公司流动性风险管理指引》做进一步评估和完善。

联系电话：************电子信箱：*************.cn附件：1.证券公司全面风险管理规范2.证券公司流动性风险管理指引中国证券业协会2014年2月25日附件1证券公司全面风险管理规范第一条为加强和规范证券公司全面风险管理，增强核心竞争力，保障证券行业持续稳健运行，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规及自律规则，制定本规范。

第二条本规范所称全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。

第三条证券公司应当建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系。

全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制以及良好的风险管理文化。

证券公司流动性风险管理问题及对策

证券公司流动性风险管理问题及对策一、流动性风险的主要体现（一）包销业务方面证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》第十三条规定：向不特定对象公开募集股份，发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

上述规定限制了主承销商发行定价的范围，一旦招股意向书公告，增发价格的下限随即确定。

如果招股意向书公告前后，股票价格持续下跌，那么增发价格下限将接近甚至高于申购前最后1个交易日（通常为招股意向书公告后1日）的股票价格，投资者认购意愿将降低，证券公司将面临较大包销风险，需要占用大量资金，导致流动性风险。

（二）自营业务方面一是债券投资时，证券公司普遍采取买入债券—回购—再买入—再回购的交易模式，杠杆率普遍较高，若债券规模过大，一旦市场持续下跌，高杠杆率易导致资金链断裂风险。

二是股票投资时，如果股票品种配置不合理（如个别品种配置比例过大、购入成本过高），一旦面临市场冲击，可能造成市值急剧下降无法变现，导致巨额亏损，造成资金周转困难。

（三）资产管理业务方面一是由于证券品种交易结算制度、交收时间不同，可能造成资金不能及时回笼。

如深圳交易所部分债券采用T+2方式交收，而国债N日逆回购采用T+N+1方式交收。

二是证券公司管理的各账户需定期进行费用划转，集合账户需每月初对账户备付金进行调整，但金额很难准确估算，如果在资金划转日账户没有留存足够现金也会产生流动性风险。

二、证券公司的应对措施（一）防控承销业务流动性风险一是事前做好公司尽职调查和立项审核工作，开展证券承销项目专项压力测试，确定最大风险敞口；二是事中加强对市场趋势的跟踪，最大限度选择合适的时间窗口；三是做好事后的应急预案。

如国泰君安的应急措施包括采取延缓发行时间、缩减发行规模、与发行人协商甚至取消发行等；海通证券对于优质的项目，则通过投资决策委员会将包销证券作为证券投资业务进行自营。

（二）防控自营业务流动性风险一是强化投资决策的分层授权，控制自营业务总的风险敞口。

证券公司风险管理制度

ⅩⅩ证券股份有限公司风险管理制度第一章总则第一条为有效防范和化解经营风险,保证公司各项业务和公司整体经营的持续、稳定、健康发展,根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司风险控制指标管理办法》等相关法律法规,在遵循《ⅩⅩ证券股份有限公司合规管理制度》的前提下,结合通行的风险管理办法和公司实际情况,制订本制度。

第二条《ⅩⅩ证券股份有限公司合规管理制度》是公司管理合规风险和法律风险的基本制度,本制度是公司在合规的前提下,管理市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等经营风险的基本制度。

第三条本制度中所称风险管理,是指围绕公司战略目标,由公司各职能部门和业务单位共同实施,在管理环节和经营活动中通过识别、评估、管理各类风险,执行风险管理基本流程,培育良好风险管理文化,建立健全风险管理体系,把风险控制在公司可承受范围内的系统管理过程。

第四条公司各职能部门和业务单位通过全面参与过程管理,围绕全面风险管理理念,不断健全风险管理体系、机制、制度和流程,使风险管理与公司经营管理相融合。

第五条公司风险管理的目标,健全以净资本为核心的风控体系,建立覆盖各项业务和管理活动的风控系统,管好市场风险和信用风险、严控操作风险、防范流动性风险。

第六条公司风险管理遵循以下原则:(一)独立性原则:公司部门及岗位设置应当权责分明,风险控制嵌入业务过程和经营活动,但承担监督检查职责的部门和岗位应当独立于业务活动,强化风险管理和审计稽核在业务开展中的作用。

(二)合理性原则:风险管理符合国家有关法律法规和中国证监会的有关规定,与公司经营规模、业务范围、风险状况及公司所处的环境相适应,以合理的成本实现风险管理目标。

(三)审慎性原则:风险管理策略及方法根据公司经营战略、经营方针等内部环境的变化和国家法律法规等外部环境的改变及时进行完善,对各项创新业务及产品方案,审慎出具风险评估意见。

(四)与业务发展同等重要原则:风险是公司各项业务客观存在的,业务的发展必须建立在风险管理制度完善和稳固的基础上,风险管理和业务发展同等重要。