C13042 固定收益系列课程之三：固定收益监管环境
财务管控的固定收益
PART 1
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PART 2
固定收益的基本概念
固定收益的定义
固定收益是指投资者按照约定收 益率获得收益，不受市场波动影 响。
固定收益的收益水平通常与市场 利率相关，市场利率越高，固定 收益产品的吸引力就越低。
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固定收益产品通常包括债券、存 款、保险等，是低风险投资的重 要选择。
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财务管控的固定收 益
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固定收益的 基本概念
财务管控中 固定收益的 作用
固定收益的 来源和获取 方式
财务管控中 固定收益的 管理策略
固定收益的 未来发展趋 势和挑战
P财A务R管T控5中固定收益的管理策
略
资产配置策略
确定投资目标和风险承受能力 多元化投资以分散风险 根据市场变化及时调整配置比例 定期评估投资组合的表现和风险
风险控制策略
风险识别：对固 定收益投资中的 风险进行全面识 别和评估
风险量化：对风 险进行量化分析， 确定风险大小和 影响程度
风险分散：通过 多元化投资，分 散固定收益投资 中的风险
风险监控：对固 定收益投资进行 实时监控，及时 发现和应对风险
收益提升策略
多元化投资：分散风险，提高整 体收益
久期匹配：合理配置债券期限， 降低利率风险
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信用评级：关注高等级信用主体， 获取更高收益
固定收益知识点总结
固定收益知识点总结一、固定收益基础知识1.1 什么是固定收益固定收益是指投资者在购买某一金融工具后所得到的有确定性的和固定的回报。
这类金融工具主要包括国债、地方政府债券、企业债券、银行存款、定期存款等。
固定收益产品通常具有较低的风险，适合保守型投资者。
1.2 固定收益产品的种类固定收益产品主要包括债券、公债、企业债、国债、存款等。
1.3 固定收益产品的特点（1）稳定性：固定收益产品收益稳定，投资者可从中得到持续的收益；（2）保本性：固定收益产品通常具有保本性，投资者所购买的本金会受到保护；（3）流动性：固定收益产品通常具有一定的流动性，投资者可以在一定期限内提前赎回本金；（4）风险性：固定收益产品的风险相对较低，适合投资者在进行风险管理时选择。
1.4 债券的概念和特点债券是指政府、企业等发行的具有一定面值和期限、按约定利率支付利息并在到期日偿还本息的有价证券。
债券具有稳定的收益和低风险的特点。
1.5 公债、企业债和国债的区别公债是指政府发行的债券，企业债是指企业发行的债券，国债是指中央政府发行的债券。
公债信用度最高，国债次之，企业债信用度最低。
1.6 存款的种类和特点存款主要包括定期存款、活期存款和理财产品。
存款的特点是安全、流动性好和收益稳定。
二、固定收益投资的风险管理2.1 利率风险利率风险是指债券价格受市场利率变动所影响，投资者处于市场利率波动中的风险。
当市场利率上升时，已发行的债券价格下降，反之亦然。
2.2 信用风险信用风险是指债券发行人无法按时足额支付利息和本金的风险。
投资者在购买企业债等较低信用度的债券时，需要关注发行人的信用状况。
2.3 流动性风险流动性风险是指投资者面临突发情况需要提前赎回债券时，债券市场上没有足够的买家，导致价格下跌的风险。
2.4 汇率风险汇率风险是指投资者投资于外币资产时，由于汇率波动导致本金和收益的价值发生变动的风险。
2.5 政治风险政治风险是指投资者由于政治动荡、政策变化等因素导致投资回报受到损失的风险。
固定收益投资模式原理
(泛亚固定收益)固定收益投资模式原理受托业务原理受托业务就是泛亚交易所为了让更多的人参与到有色金属现货贸易中来，而鼓励接到货物的银行或相关机构把他们的仓单做委托业务，此时人人都可以进行受托来赚取交收滞纳金的过程。
由于此仓单在银行或相关机构在接受货物并付清全款的时候已经是一个对锁的过程，所以做受托（固定收益业务）的客户只是参与到一次现货贸易中，而没有参与任何交易，所以基本没有风险。
特点;该类交易模式基本无风险。
不需要交易商关注货物交易价格，只需要关注交割申报情况。
适合拥有闲置资金或注册仓单的交易商，在交易平台上赚取远高于银行理财产品的稳定收益。
基本无风险是指：整个过程只发生了实物所有权的转让，卖方委托交割受托申报完成配对后，资金暂时就换取了实物的所有权。
当卖方委托交割受托转让完成后，实物的所有权就转让出去了，资金回到交易账户。
实现该模式的时段: 16:15 - 16:29具体操作通过接受委托交割，接收到相应的合同和仓单，赚取延迟交割补偿金，获得稳定收益；受托权益可以进行转让。
注意事项交易商的资金或注册仓单要满足最小交割单位要求。
交易商的资金或注册仓单预期闲置时间比较长，较为稳定。
如果卖方交割申报量大于买方交割申报量时，有资金的交易商就可以进行受托申报。
如果买方交割申报量大于卖方交割申报量时，有注册仓单的交易商就可以进行受托申报。
最小交割单位★云锗（GE）：（5手）★铟（IN）：（5手）★钴（CO）：（5手）★钨（W）：（5手）进行卖方委托交割受托申报，只能是最小交割单位的整数倍，没有杠杆比例，需支付100％的资金。
疑问解答★Q：如何通过受托业务赢利？A：该模式通过赚取交收滞纳金来获得收益。
去掉交易所规定的一切费用后，客户获得的收益为万分之3.75/日，预期年化收益高达13.68%（一年按365天计算）。
（类似于于上海黄金交易所的中立仓操作）★Q：何为交收滞纳金？A：不交收或者暂时没有交收意向的一方向申报交收的另一方支付一定数量的滞纳金。
公司固定收益业务管理制度范本（二篇）
公司固定收益业务管理制度范本第一章总则第一条为规范公司固定收益业务的管理，提高业务运营效率，保证业务风险可控，制定本制度。
第二条公司固定收益业务是指以固定收益为基础的各类金融产品的发行、销售和管理等业务活动。
第三条本制度适用于公司固定收益业务的各个环节，包括产品设计、销售管理、财务管理和风险管理等。
第四条公司固定收益业务应遵循合法、公正、公平、诚实信用的原则，维护客户利益，保护公司声誉。
第五条公司固定收益业务人员应遵循职业道德，严守公司保密和内控制度。
第二章产品设计与发行第六条公司固定收益业务的产品设计应符合国家法律法规和监管部门的规定，产品结构合理，收益与风险匹配。
第七条产品设计前应进行市场调研，了解客户需求和市场趋势，确保产品的市场竞争力和可销售性。
第八条产品发行前应制定详细的发行计划，包括发行规模、发行期限、发行渠道等，并提交公司管理层审批。
第九条产品发行时应提供充分、真实、准确的产品信息，明确回避虚假宣传和误导行为，防止误导客户。
第十条产品发行过程中应建立健全风险控制措施，确保客户投资安全和公司风险可控。
第三章销售管理第十一条公司固定收益业务销售团队应具备相关专业知识和销售技巧，接受规范的培训和考核。
第十二条销售人员应遵循知识、适当性、诚信、尽职、保护客户利益的原则，不得违反法律法规和公司内部规定引导客户投资。
第十三条销售人员应真实、准确地告知客户产品的风险、收益、费用等重要信息，杜绝虚假宣传和误导行为。
第十四条销售人员应充分了解客户的投资需求和风险承受能力，进行适当性评估，并为客户提供合适的产品选择。
第十五条销售人员不得以任何形式变相收取额外费用，不得非法操纵客户交易，不得泄露客户隐私。
第四章财务管理第十六条公司固定收益业务财务管理应遵循规范、透明、稳妥的原则，确保资金安全和业务运营的稳定性。
第十七条公司应建立健全财务管理制度，包括资金募集、风险管控、投资管理、收益分配等方面的规定。
第十八条财务部门应及时汇总、核对、报送固定收益业务的资金流动情况，报告公司管理层和监管机构。
关于固定收益品种的估值处理标准
关于固定收益品种的估值处理标准目录一、总则 (2)二、以公允价值计量的固定收益品种估值处理标准 (5)三、以摊余成本计量的固定收益品种减值处理标准 (6)四、校验与纠偏 (8)五、释义 (9)六、附则 (10)一、总则第一条为进一步规范证券投资基金（以下简称基金）进行日常固定收益品种估值的业务标准，根据《证券投资基金法》《关于证券投资基金估值业务的指导意见》《企业会计准则》《资产管理产品相关会计处理规定》等法律、法规，制定本标准。
第二条本标准所称的固定收益品种，包括在银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所及中国证券监督管理委员会认可的其他交易场所上市交易或挂牌转让的国债、中央银行债、政策性银行债、短期融资券、中期票据、企业债、公司债、商业银行金融债、可转换债券、可交换债券、私募债、证券公司短期债、资产支持证券、非公开定向债务融资工具、同业存单等债券投资品种，以及同业存款、债券回购等其他在活跃市场中没有报价但回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
第三条公开募集证券投资基金对固定收益品种的估值使用本标准。
第四条基金管理人对基金投资的固定收益品种进行估值、计量信用减值，或托管人对其进行复核时，按照本标准处理，但不能免除其作为估值责任人的相关责任。
固定净值型货币市场基金按照本标准确定各债券投资品种的影子价格，并持续监控影子价格与按实际利率计算的账面价值之间的差异。
第五条基金在对各类固定收益品种进行估值、减值计量时，可依据由第三方估值基准服务机构提供的数据，但基金管理人应承担的估值责任不因其使用第三方估值基准服务机构提供的数据而免除。
第三方估值基准服务机构须经过中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）委托的行业专家评审，基金业协会官方网站对通过评审的第三方估值基准服务机构展示相关信息。
第三方估值基准服务机构应做好相关公开披露工作，披露内容不限于估值、减值计量原则、方法、模型及重要参数，披露方式不限于公司和基金业协会的官方网站。
固定收益培训讲义3
固定收益培训讲义31. 引言本讲义是固定收益培训的第三部分，将重点介绍固定收益工具的种类和特点以及其在投资组合中的应用。
固定收益工具是投资者经常使用的一种投资工具，可以提供稳定的收益和资本保值的特点。
2. 固定收益工具的种类2.1 债券债券是一种固定收益工具，是借款人向债权人发行的一种债务凭证。
债券通常具有固定的期限和利率，债券持有人可以按照约定的利率获得固定的利息，并在到期日收回本金。
2.2 国债国债是国家债务的一种表现形式，由政府发行，通常具有较低的风险和较稳定的收益。
国债通常是最安全的固定收益工具之一，其收益率也可以作为市场上其他债券的基准。
2.3 企业债企业债是企业向投资者发行的债务凭证。
与国债相比，企业债通常具有较高的风险和收益率。
企业债的收益率往往受到发行企业的信用评级以及经济环境的影响。
2.4 抵押债券抵押债券是以抵押资产为担保的债券，通常由房地产和汽车等有价值的资产作为抵押品。
抵押债券的特点是有较低的风险和相对较高的收益率。
2.5 可转换债券可转换债券是一种具有债券和股票双重属性的债券。
持有人有权将债券转换为发行公司的股票。
可转换债券通常具有一定的收益率和较高的投资回报。
3. 固定收益工具的特点固定收益工具具有以下特点：3.1 固定收益固定收益工具在发行时就确定了一定的利率或收益率，投资者可以根据这一利率或收益率获得确定的收益。
这与股票等其他投资工具不同，其收益与市场的波动无关。
3.2 资本保值在正常情况下，固定收益工具的本金在到期日可以得到全额回收。
这为投资者提供了一定的资本保值特性，尤其是对于风险偏好较低的投资者来说。
3.3 风险和收益的权衡不同类型的固定收益工具具有不同的风险和收益特点。
投资者可以根据自身的风险承受能力和收益要求来选择适合自己的固定收益工具。
4. 固定收益工具在投资组合中的应用固定收益工具在投资组合中可以起到以下作用：4.1 收益增加固定收益工具可以为投资组合提供稳定的现金流和收益来源。
《固定收益分析》第一讲“固定收益证券基础”幻灯片
10、按利息现金流特征 一次还本付息债券（贴现债券和零息债券）与附 息债券。 贴现债券：贴现债券是指在票面上不规定利率， 发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发 行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券 是属于折价方式发行的债券，其发行价格与票面 金额(即偿还价格)的差额，构成了实际的利息。 贴现债券的期限一般在1年以内，属于短期债券。
（3）无记名国债 标准纸质形式的国债，不记名。
（4）特种定向债券 向特定投资者发行的债券。
2、2005至2007年情况
2005年情况 （1）记账式国债(共发行15期，发行 5042亿元) （2）凭证式国债(共发行5期，发行2000 亿元)
2006年情况 （1）记账式国债(共发行21期，发行 6533.3亿元) （2）凭证式国债(共发行5期，发行1950 亿元) （3）储蓄国债(有2期，发行400亿元)
（2）凭证式国债 凭证式国债是以收款凭证形式记录债权的国债。这 种国债也是在20世纪90年代中期开始出现的。凭 证式国债不印制票面金额，而是根据认购者的认购 额填写实际的缴款金额。债券从购买之日起计息， 记名，可挂失，但不能上市流通。我国近年来的凭 证式国债主要是通过商业银行系统发行的，具有储 蓄债券的特征。在持有期内，凭证式国债的持券人 如遇特殊情况需要提取现金，也可以到原购买网点 提前兑取。提前兑取时，除偿还本金外，利息按实 际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑 付本金的一定百分比收取手续费。
《 固定收益分析 》
主讲人:
龚仰树
第一讲
固定收益证券基础
第一节
关于本课程的讲授
一、关于参考教材
本人曾编著：《国债学》，中国财政经济 出版社2000年12月版。只作参考。 弗兰克.J.法博齐（ Frank.J.Fabozzi ） 编 著 ： 《 固 定 收 益 证 券 手 册 》 （ The Handbook of Fixed Income Securities）, 中国人民大学出版社2005年11月版。 本人可提供教案。
公司固定收益业务管理制度(三篇)
公司固定收益业务管理制度第一章：总则第一条：为规范公司固定收益业务管理，促进公司发展，根据相关法律法规和公司实际情况，制定本管理制度。
第二条：本管理制度适用于公司固定收益业务的全部相关工作和管理活动。
第三条：固定收益业务是指公司通过债券、货币市场工具等金融产品参与的投资和资产管理活动。
第四条：本管理制度的宗旨是保护公司和客户的合法权益，规范固定收益业务的开展，提高管理效率和风险控制能力。
第五条：公司固定收益业务的管理应遵循稳健经营、风险可控、合规运营的原则。
第六条：公司固定收益业务的管理层应具备专业知识和丰富的经验，能够有效地进行市场分析、风险评估和资产配置等工作。
第二章：业务开展第七条：公司固定收益业务开展前，应制定详细的业务计划，明确业务目标、策略和投资限额等。
第八条：业务计划应经公司高级管理层审批，并报公司董事会备案。
第九条：公司固定收益业务应根据市场变化、风险状况和投资者需求等因素，不断调整和优化业务策略和投资组合。
第十条：公司固定收益业务的投资决策应遵循合规投资原则，不得违反法律法规和监管要求。
第十一条：公司固定收益业务的投资标的应选择具有良好信用状况和稳定收益的金融产品。
第十二条：在投资决策和操作过程中，公司固定收益业务管理层应充分考虑市场风险、信用风险和流动性风险等因素，制定相应的风险控制措施。
第十三条：公司固定收益业务投资组合应达到较好的风险分散效果，避免过度集中投资。
第三章：风险管理第十四条：公司固定收益业务应建立健全的风险管理制度，确保风险可控。
第十五条：公司固定收益业务管理层应定期进行投资组合风险评估，及时发现和解决潜在的风险问题。
第十六条：公司固定收益业务管理层应制定适当的风险控制措施，包括但不限于信用风险控制、流动性风险控制和市场风险控制等。
第十七条：公司固定收益业务应建立合理的风险度量和风险评估体系，定期进行风险测算和评估。
第十八条：公司固定收益业务应建立风险事件快速响应机制，及时处置和应对风险事件。
国家一流本科课程 固定收益证券 说课
国家一流本科课程固定收益证券说课一、概述固定收益证券是金融市场中的重要投资工具，对于我国的资本市场和经济发展有着重要的作用。
固定收益证券这门课程成为了国家一流本科课程的重要组成部分。
这篇文章将对固定收益证券这门课程进行说课，以期为师生提供一个清晰的课程概述和教学目标。
二、课程内容1. 课程名称：固定收益证券2. 授课对象：金融、经济学等相关专业的本科生3. 课程目标：通过学习本课程，学生应能够掌握固定收益证券的基本概念、种类与发行、定价和交易、风险管理以及市场监管等方面的知识，具备固定收益证券的分析和交易能力。
三、教学大纲1. 第一部分：固定收益证券基本概念- 介绍固定收益证券的定义和特点。
- 分析固定收益证券与股票等其他金融工具的区别。
2. 第二部分：固定收益证券的种类与发行- 债券、国债、地方政府债券等各种类型固定收益证券的概念和特点。
- 固定收益证券的发行机制和过程。
3. 第三部分：固定收益证券的定价和交易- 介绍固定收益证券的定价原理和方法。
- 讨论固定收益证券的交易市场及其交易规则。
4. 第四部分：固定收益证券的风险管理- 风险的概念和分类。
- 分析固定收益证券的风险及其管理方法。
5. 第五部分：固定收益证券的市场监管- 介绍我国固定收益证券市场的监管机构和相关法规。
- 分析国际固定收益证券市场监管的现状和发展趋势。
四、教学方法1. 讲授：通过教师授课，向学生传授相关理论知识。
2. 讨论：组织学生进行案例分析、讨论与交流，促进学生全面理解和掌握知识。
3. 实践：引导学生参与固定收益证券实操操作，提高他们的实际操作能力。
五、教学手段1. 多媒体教学：利用投影、多媒体等现代教学手段，展示图表、案例等内容，直观展示相关知识点。
2. 互联网资源：引导学生利用互联网资源，获取最新的固定收益证券市场信息和研究成果。
3. 实验室实践：组织学生利用金融实验室进行固定收益证券的相关实操操作。
六、教学评估1. 作业评定：布置阅读、案例分析及研究报告等作业，结合得分情况进行评定。
固定收益类理财产品,要如何选择理财产品
固定收益类理财产品，要如何选择理财产品
在2014年理财产品排行中，很多投资者都对固定收益类理财产品“情有独钟”，选产品首选固定收益类理财产品，认为这类产品都能保证本金保证收益，有这种想法的投资者说明对固定收益类理财产品并不了解。
为此，专业理财师来为大家讲解什么是固定收益类理财产品?固定收益类理财产品是否有风险?现在买什么样的理财产品比较好?
“固定收益”指的是收益是固定值，比如某产品预期收益5%，到期实际也是5%。
但并不是所有的固定收益类理财产品都是保证本金和收益的。
这类高收益理财产品预期收益率只是产品投资标的资产没有意外事件发生的情况下，获得的最高收益率。
反之，如果投资的资产发生意外，投资者将自行承担投资风险，本金和收益都有可能受损。
北京投贷宝理财师教你四招，让你学会选择固定收益类理财产品：
1、根据自身理财需求和自身风险承受能力来选产品
若投资者的风险承受能力较强，并且资金长期闲置，财师建议投资一些风险和高收益长期理财产品;若投资者的风险承受能力较低，资金在临时闲置，建议可以选择一些低风险的短期理财产品。
总之，收益越高，风险也越大。
2、优选自己熟悉的投资领域
选择保本高收益类理财产品，最好能优选自己熟悉的投资领域。
对你来说，这类产品的信息和投资风险都会较容易让你看清楚，然后自己也能做出正确的判断。
3、产品发行机构的选择也尤为重要
另外，北京投贷宝理财师表示，投资者要尽量选择信誉良好的发行机构的产品，这些机构都会注重发行产品的风险控制，会尽可能地防止所发行的产品出现不能正常兑付本金和收益的情况，保障投资者的投资安全。
想买固定收益类理财产品，你先对此类产品了解清楚了再选购吧。
固定收益与类固定收益产品简析
固定收益与类固定收益产品简析导言在投资领域中，固定收益和类固定收益产品是一种相对较低风险、稳定回报的投资方式。
本文将对固定收益和类固定收益产品进行简要分析，并深入探讨其特点、风险和适用场景。
1. 固定收益的定义固定收益是指在一定期限内，投资者按照约定的利率或回报率获取稳定的固定收益的投资方式。
通常，固定收益的投资品种包括债券、存款、定期存单等。
这些投资品种有着较低风险和相对稳定的回报，适合那些追求稳定收益的投资者。
2. 类固定收益产品的定义类固定收益产品是指类似于固定收益产品的一种投资方式，但其回报可能会有一定浮动，不同于固定收益产品的固定回报。
类固定收益产品的投资品种包括货币基金、债券基金、稳定收益基金等。
这些产品一般由专业基金管理人管理，投资者可以直接购买基金份额，并获得基金投资组合所带来的回报。
3. 固定收益与类固定收益产品的特点3.1 固定收益产品的特点•风险较低：固定收益产品相对于其他高风险投资品种，如股票等，风险较低。
由于其回报固定和稳定，投资者可以通过固定收益产品来规避市场波动带来的风险。
•稳定回报：固定收益产品通常有明确的利率或回报率约定，投资者可以根据这些约定来计算预期回报。
这种稳定的回报为投资者提供了一种稳定的现金流。
•期限较长：固定收益产品一般有较长的期限，例如国债可以达到10年以上。
这也意味着投资者需要长期锁定资金，并且在期限内无法灵活变现。
3.2 类固定收益产品的特点•风险适中：类固定收益产品相对于固定收益产品，风险更高一些。
因为类固定收益产品的回报可能会有一定的浮动，受市场因素的影响较大。
•流动性较好：类固定收益产品相对于固定收益产品，具备更好的流动性。
投资者可以随时买入或卖出基金份额，灵活管理自己的投资组合。
•分散投资：类固定收益产品通常会投资于多种固定收益品种，例如债券、贷款等，通过分散投资来降低特定品种的风险。
4. 固定收益与类固定收益产品的风险4.1 固定收益产品的风险•利率风险：固定收益产品的回报与利率密切相关。
固定收益培训1
固定收益培训1简介本文档是固定收益培训的第一部分，主要介绍固定收益的基本概念和相关知识。
固定收益是指投资者获得固定利息或利率的投资工具，例如债券、定期存款等。
了解固定收益的基本知识对于理财和投资都是非常重要的。
1. 基本概念1.1 固定收益的定义固定收益是指投资者通过购买某种投资工具获得的固定利息或利率的收入。
与固定收益相关的投资工具包括债券、定期存款、优先股等。
相对于股票等风险较高的投资工具，固定收益投资具有稳定性和可预测性。
1.2 固定收益的特点固定收益具有以下几个主要特点：•固定利率：固定收益投资工具通常在购买时就确定了利率或利息水平，并且在一定时期内保持不变。
•固定期限：投资者购买固定收益工具时，通常也确定了固定的期限，到期后可以收回本金。
•较低的风险：与股票等投资相比，固定收益投资风险较低，因为投资者可以预先了解到期前能够获得的利息或收益。
•稳定的现金流：固定收益投资通常具有稳定的现金流，投资者可以预期在固定时间间隔内收到固定金额的利息或收益。
2. 固定收益工具2.1 债券债券是固定收益投资中最常见的一种工具。
债券是由政府、企业或金融机构发行的借款凭证，投资者通过购买债券向发行者借出一定金额的资金，并在固定期限内获得利息。
债券的主要特点包括：•票面金额：债券的面值，也就是投资者购买债券时的价格，通常是固定的金额。
•到期日：债券的到期日，在该日期之前，债券持有人可以持有债券并获得利息。
•利息：债券持有人会在固定的时间间隔内获得利息，利息率也是在购买债券时确定的。
2.2 定期存款定期存款是一种银行提供的固定收益工具。
投资者将一定金额的资金存入银行，与银行约定一定的期限和利率。
到期时，投资者可以取回本金和利息。
定期存款的主要特点包括：•存款金额：投资者需要决定存入银行的金额。
•存款期限：投资者与银行约定的存款期限，在该期限内无法提前取款。
•利率：存款期间，投资者将获得一定利率的利息。
3. 固定收益的风险虽然固定收益投资相对较为稳定，但仍然存在一定的风险。
如何快速读懂固定收益信托合同
遇到信托法问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>>如何快速读懂固定收益信托合同固定收益信托在投资者整个资产配置中，属于低风险、低收益的产品。
虽归类于“固定收益”，但其实该类产品的合同中并无保本保收益的条款，其能为投资者提供“确定收益”的预期，来源于产品设计时所订立的一系列担保措施，而这些都在产品合同中有明确说明。
仔细读懂合同，再做出投资抉择，可为自己资金的安全加一把防护锁。
不同于阳光私募基金，固定收益信托产品所涉及的项目千差万别，信托合同往往长达好几十页，许多投资者不知从何入手，或根本没有兴趣将合同看完。
其实，对投资人来说，信托合同中仅有一些内容与自己的投资关系较大，需要仔细读，而其余内容仅需要走马观花看一眼。
对于投资者来说，投资固定收益信托，主要关心的无外乎三点：收益、期限、安全性。
我们不妨从这三方面入手，看看如何从信托合同中精确提炼出自己所需信息。
收益：拒绝收益中的“猫腻”产品的“预期收益率”一般在合同中的“信托财产收益及费用”部分揭示。
除了了解信托的预期收益率，投资者还需要关注收益的分配问题，一般来说，信托项目一年分配一次收益，本金到期一次性偿还，但是也有的产品按季度分配收益。
另外，有的合同中还拥有类似“如遇中国人民银行调整金融机构人民币存贷款同期基准利率，预计收益水平相应调整”的字样。
至于费用问题，一般来说，固定收益信托合同中所揭示的预期收益率，均是扣除各种相关费用之后(包括信托报酬、保管费、监管费、渠道费，等)，投资者的实际收益。
但是也有的信托直接从投资者处收取1%的认购费，此种情况下，投资者的真实收益需要在其“预期收益率”的基础上减去1%。
期限：了解现金流状况信托合同中规定，在信托存续期间，信托是不能够赎回的，因此投资者需要关注“信托期限”。
此条款一般在“信托财产的归属与返还”条目中展示。
有的信托合同规定，实际操作中会根据项目运作状况，或在期满后存在延迟几月结束的情况。
虽然存续期间无法申赎，但是一般合同都规定了可以进行转让的条款，可查看“信托受益权转让”。
固定收益产品的风险控制及筛选原则
CHAPTER 04
固定收益产品的投资策略
分散投资策略
总结词
通过将投资分散到多个不同的固定收益 产品，降低单一产品带来的风险。
VSLeabharlann 详细描述固定收益产品的收益相对稳定，但仍然存 在一定的信用风险、市场风险等。通过分 散投资，可以将风险分散到多个产品中， 降低单一产品的风险对整体投资组合的影 响。
安全性原则
安全性原则是固定收益产品筛选的首 要原则，要求产品具有较低的风险水 平，能够保障投资者的本金安全。
在筛选过程中，应关注产品的信用评 级、发行方的信用状况、抵押或担保 措施等方面，以确保产品的安全性。
收益性原则
收益性原则是投资者选择固定收益产品的另一重要考虑因素，要求产品能够提供 合理的收益率，以满足投资者的收益需求。
风险控制技术
通过引入更先进的风险控制技术， 如动态风险控制、压力测试等， 对固定收益产品的风险进行更有 效的控制和管理。
风险分散和转移技
术
通过引入更先进的风险分散和转 移技术，如资产证券化、信用衍 生品等，对固定收益产品的风险 进行更有效的分散和转移。
THANKS
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详细描述
利率风险管理是固定收益产品投资的重要环节。投资者可以通过利率掉期、利率上限/ 下限等工具，将利率风险转移给其他市场参与者，或者通过期权等工具获得赚取额外收
益的机会。
CHAPTER 05
固定收益产品的未来发展
固定收益产品创新
创新产品种类
随着市场需求的变化，固定收益产品 将不断创新，推出更多元化的投资品 种，以满足投资者对风险和收益的需 求。
理财产品相关监管政策专题梳理
一、引言随着金融市场的发展和多元化，理财产品已经成为投资者日常理财的重要选择之一。
然而，随之而来的是理财产品市场的混乱和风险。
为了保护投资者的合法权益，我国相关部门出台了一系列监管政策，对理财产品进行规范和监督。
本文将对理财产品相关监管政策进行专题梳理，以期为投资者提供全面的监管政策信息。
二、监管政策的制定背景1. 金融市场发展的需要随着我国经济实力的不断增强，金融市场的多元化已成为发展的必然趋势。
理财产品的出现，为投资者提供了多样化的理财选择，满足了不同投资者的需求。
2. 风险隐患的暴露然而，理财产品市场的快速发展也带来了一系列的风险隐患。
一些不法机构通过各种手段发行高风险、高收益的理财产品，诱导投资者参与，给投资者带来了巨大的损失。
为了规范市场秩序，保护投资者的权益，监管部门不得不出台相应的政策加以规范。
三、监管政策的主要内容1. 理财产品的发行在我国，理财产品的发行必须获得监管部门的批准。
监管部门会对理财产品的发行资质、风险评估、销售宣传等方面进行严格监管，确保理财产品的合法性和透明度。
2. 投资标的的选择监管部门规定了理财产品投资标的的范围和比例限制，以规避投资风险。
对于一些高风险投资标的，监管部门将会制定相应的风险提示要求，提醒投资者注意风险。
3. 信息披露监管部门要求理财产品的发行机构进行全面、准确、及时的信息披露，包括产品的收益率、风险水平、费用等内容。
投资者可以通过相关披露信息了解理财产品的详情，从而进行合理的投资决策。
4. 风险评估监管部门要求理财产品的发行机构对投资者的风险承受能力进行评估，并根据评估结果向投资者提供相应的建议。
这一举措旨在保护投资者，避免他们因为盲目跟风而造成不必要的损失。
5. 产品销售监管部门规定了理财产品的销售方式和对象，防止不法机构向无知、不专业的投资者销售高风险产品。
对销售机构和销售人员的资质和行为进行了相应的规定，以保证投资者利益。
6. 风险应对一旦出现理财产品的违约、风险事件，监管部门将会启动紧急预案，协调相关部门和机构进行风险应对，尽可能保障投资者的权益。
公司固定收益业务管理制度范本(三篇)
公司固定收益业务管理制度范本一、目的和适用范围本制度的目的是为了规范和管理公司的固定收益业务，确保业务运作的合规性和风险控制的有效性。
本制度适用于公司固定收益业务的全过程管理，包括业务开展、风险控制、信息披露等方面。
二、业务开展1. 固定收益业务的开展应符合相关法律法规的规定，并经过公司高级管理层的批准。
2. 公司应设立专门的固定收益交易团队，由专业人员负责业务的拓展和管理。
3. 在进行业务开展前，公司应制定具体的业务规模和风险承受能力等指标，并进行合理论证。
三、风险管理1. 公司应建立健全的风险管理体系，包括内部控制、风险评估和风险监管等方面。
2. 风险管理部门应定期开展风险评估，识别和评估固定收益业务的风险，并制定相应的措施加以应对。
3. 公司应制定固定收益业务的准入标准，合理控制业务的风险水平。
4. 在进行固定收益投资时，应遵守产品投资限制和风险管理指标，确保投资风险的可控性。
5. 公司应建立固定收益业务的风险监控机制，及时掌握业务风险变化，并采取相应的风险控制措施。
四、信息披露1. 公司应按照相关法律法规的要求，对固定收益业务进行适当的信息披露。
2. 公司应建立健全的信息披露制度，确保信息的真实、准确、完整和及时性。
3. 在产品销售过程中，公司应充分向投资者披露产品的相关信息，包括产品的特性、风险等。
4. 公司应建立与投资者的有效沟通渠道，及时回答投资者的相关问题和反馈。
五、监督与检查1. 公司应建立相应的内部监督机制，对固定收益业务进行定期审查，并进行风险评估和风险控制效果的评估。
2. 公司应接受监管部门的监督和检查，配合监管部门的工作，并及时提供相关信息。
3. 对于违反本制度的行为，公司应及时采取相应的纠正措施，并追究相关责任。
六、附则1. 本制度的解释权归公司高级管理层所有。
2. 本制度自颁布之日起生效，公司全体员工必须严格遵守。
根据公司的实际情况，可以根据上述范本进行相应的修改和完善。
固定收益产品的风险控制及筛选原则
）
二.结构化产品的风控标准
（一）项目的基本情况分析
?优先劣后的出资配比 ?警戒线平仓线的设置
二.结构化产品的风控标准
（二）交易对手分析（投顾+受托人）
? 对投顾投资股票的限制（非ST，非权证等） ? 受托人的执行能力（发行此类产品的经验，警戒
1.5
?CPI再涨，涨不过
GDP
1
0.5
?通胀预期有利于经济 的复苏
0
Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dec-08 Jan-09 Feb-09 Mar-09 Apr-09 May-09 Jun-09 Jul-09
-0.5
-1
中国股市展望
? 支持股市上涨的三大因素：
1、经济复苏预期：已在上半年得到充分反映，下半年经济放 缓，经济复苏预期对股市上涨支持减弱。
否决
? 经仔细研究：土右旗的财政收入水平太低，远低于我们对 此类产品的要求，补充质押的供水项目受益权也有不确定 因素，水费的收取是有较大难度的，特别是对公的水费， 有博弈的过程；所以综合后我们还是认为和较低财政收入 的政府合作有较大风险，所以立项未通过；
同样是内蒙古地区的信托计划
? 产品名称：蒙西高新技术集团公司股权收益权集合资金信 托计划
结构化产品市场统计分析
? 结构化产品的期限一般集中在1-2年间，收益率在 5%-7%之间。
结构化产品市场统计分析
? 在1月-6月期间，随着二级市场的好转，结构化产品 收益率略有上升。5-6月期间，本类产品集中发行。
目录
宏观经济分析及股市研判 诺亚资产配置建议 固定收益类产品风控标准 2009 年上半年这两类产品的市场统计分析 筛选具体案例
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C13042 固定收益系列课程之三：固定收益监管环境
100分
一、单项选择题
1. （）可能会出现负凸度。
A. 可赎回债券
B. 可回售债券
C. 简单债券
D. 非流动债券
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 在其他条件均相同的情况下，与简单债券相比，可赎回债券价格（）。
A. 相同
B. 更高
C. 更低
D. 可能更高也可能更低
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
3. 在其他条件均相同的情况下，与简单债券相比，可回售债券的价格（）。
A. 相同
B. 更高
C. 更低
D. 可能更高也可能更低
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
4. （）享有债券中的回售权。
A. 发行者
B. 债券持有者
C. 政府
D. 没有人。