会计的艺术——来自莲花健康应收账款的证据案例说明

案例使用说明：会计的艺术：来自莲花健康应收账款的证据一、教学目的与用途1．本案例主要适用于《管理学》、《会计学案例分析》课程。

本案例学习对象为：工商管理硕士、会计专业硕士以及审计专业硕士。

2．本案例的教学目的（1）掌握应收账款变化对企业经营的影响；（2）基于治理动机视角了解影响应收账款的主要因素：（3）了解应收账款与其他财务数据的关系；（4）了解应收账款政策与公司治理特征的关系。

二、启发思考题1.通常情况下，影响应收账款管理的因素有哪些？公司对应收账款管理的目的是什么?2.公司对应收账款管理的手段有哪些?如何区分公司是否存在对应收账款操控的行为？3.在应收账款管理的过程中，应收账款变化与公司其他资产与负债的关系，以本案例中企业说明.4.公司治理特征与公司应收账款政策的关系，以本案例中企业说明.三、理论依据与分析（1）公司治理理论公司治理理论是企业理论的重要组成部分，是一个多层次概念，且随着社会经济和公司内涵的发展而变化。

公司治理理论认为，“公司治理以现代公司为主要对象，以监督与激励为核心内容”：“公司治理不仅仅研究公司治理结构中对经营者的监督与制衡作用，也强调如何通过公司治理结构和机制来保证公司决策的有效性和科学性，从而维护公司多方面利害相关者的利益，提供了公司目标的设定和监控运营的手段，决定了公司的架构，良好有效的公司治理可以形成积极的激励，使得董事会和管理层能够做出有益于股东和其他利益相关者的决策”。

（2）信息不对称理论信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。

该理论认为：市场中卖方比买方更了解有关商品的各种信息；掌握更多信息的一方可以通过向信息贫乏的一方传递可靠信息而在市场中获益；买卖双方中拥有信息较少的一方会努力从另一方获取信息；市场信号显示在一定程度上可以弥补信息不对称的问题。

（3）理性经济人假设经济人作为经济决策的主体都是充满理性的，在面临两种以上的选择时，总会选择对自己更有利的方案。

在经济活动中，主体所追求的唯一目标是自身经济利益的最大化。

（4）信号传递理论信号传递理论是指行动可以传递信息，并且比公司的相关披露信息更为有效，是利益行为原则的延伸。

信号传递原则要求根据公司的行为判断它未来的经营行为与状况。

四、分析思路本案例的目的在于使学员了解与掌握应收账款的相关理论，公司内部治理不严谨所带来的后果，突出应收账款变化对企业生产经营带来的一系列影响，基于此，全文的分析思路如下：首先阐述影响应收账款管理的因素有哪些，公司对应收账款进行阐述的目的；其次，结合莲花健康的经营特征、应收账款基本情况进一步分析应收账款的变化与公司其它资产与负债的关系；最后，将公司治理与公司的应收账款政策相结合，说明这两者之间的相关关系。

在上述背景与理论的基础上，各思考题的分析思路如下：1.通常情况下，影响应收账款管理的因素有哪些？公司对应收账款管理的目的是什么?“现金为王”是现代企业管理过程中十分重要的原则。

即便在营业额下降、利润率下降的情况下，企业还可以维持自身生存；但如果出现现金短缺，不能维持企业正常运转的情况,企业便岌岌可危。

因此 ,研究影响应收账款因素以及企业对应收账款的管理手段以提高企业营运能力，对于现代企业而言具有很大的现实意义。

纵观中国A股市场影响各个上市公司应收账款的主要因素大致分为以下四个方面：①客户信用标准政策信用标准是企业决定授予客户信用所要求的最低标准，也是企业对于可接受风险提供的一个基本判别标准。

信用标准较严，可使企业遭受坏账损失的可能性减小，但不利于扩大销售。

反之，如果信用标准较宽，虽然有利于刺激销售增长，但有可能使坏账损失增加，得不偿失。

可见，信用标准合理与否，对企业的收益与风险有很大影响。

②信用条件信用条件是企业赊销商品时，给予客户延期付款的若干条件，主要包括信用期限和现金折扣等。

信用期限是企业为客户规定的最长付款期限。

适当地延长信用期限可以扩大销售量，但信用期限过长也会造成应收账款占用的机会成本增加，同时加大坏账损失的风险。

③企业收款政策收款政策是当信用条件被违反时，企业应采取什么行动来收回账款，收账必须有合理的收账程序和追债方法。

客户拖延付款的原因一般可分为无力付款和故意拖延。

无力付款是客户因管理经营不善，引至财务出现问题，未能按时付款，遇到这些情况，企业需要对客户拖延付款，进行详细的分析，能否再予延期付款。

故意拖延是客户有付款的能力，但为了本身利益，想尽办法故意不付款，遇到此情况，企业必要采取适当的讨债行动，达到收款目的。

④商品货物运输时间企业进行商品交易时均存在一定运输时间。

这就会导致商品成交的时间和收到货款的时间经常不一致, 必然会拉长应收账款回收期限。

应收账款管理是指在赊销业务中，从授信方(销售商)将货物或服务提供给受信方(购买商)，债权成立开始，到款项实际收回或作为坏账处理结束，授信企业采用系统的方法和科学的手段，对应收账款回收全过程所进行的管理。

其目的是保证足额、及时收回应收账款，降低和避免信用风险。

应收账款管理是信用管理的重要组成部分，它属于企业后期信用管理范畴。

各个上市公司对应收账款的管理目的大致分为以下三个方面：①提高应收账款使用效率大多数企业应收账款占流动资产的主要部分。

公司的应收账款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。

应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率。

它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。

用时间表示的应收账款周转速度为应收账款周转天数，也称平均应收账款回收期或平均收现期。

它表示公司从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。

应收账款周转率的高低直接表明公司应收账款使用效率的高低。

也从侧面反映了公司整体的管理水平。

②企业实现自身盈余管理的需要盈余管理的定义虽有不同，但中外学者对管理者进行盈余管理的目的和后果认识基本一致．其主要目的在于在薪酬契约、债务契约中得到有利结果，满足第三方考核指标的实现以及其他各方的监管要求。

而企业进行盈余管理的主要手段是通过操纵会计信息达到创造各项数据指标，掩盖企业财务状况、经营成果和现金流量的客观性达到企业管理者融通资金、吸引投资，获得上市资格、保持上市资格等目的。

众所周知，企业的营业收入占企业收入来源的大部分，这也是投资者愿意看到的情形，因此，对企业营业收入的监控，是反映企业财务状况工作的一部分。

然而，实际上，有大量事实证明正是应收账款与收入之间的这种密切关系，使得应收账款账户成为企业盈余管理的重要工具。

现代企业发展离不开金融行业的支持，低资产负债率，高流动比率是企业获得金融企业信赖的前提。

为了满足该指标。

企业通常会通过低估负债，多记资产的手法。

应付账款作为一项经常性负债，其低估及隐瞒时常发生。

在这里仅关注应收账款，很显然，虚增应收账款是一种简便易行的路径。

③实现公司管理高层自利的需要纵观我国A股市场，大多数企业的所有权和经营权相分离，使得企业聘请的高管对企业的利润不拥有所有权，只是获得基于薪酬契约计划所得到的报酬。

在这种情况下，出于自利目的，管理层必然会在企业利润、在职消费等方面做手脚，即进行自利操控。

作为近年来被广泛关注的盈余管理则是企业管理层自利行为的一种方式。

而公司实现盈余管理的重要手段，正是通过对公司应收账款的管理而实现。

基于信息不对称理论，相比于外部投资者管理层对公司的内部情况更为了解，所以也易于对盈余进行管理，即通过对企业的经济业务进行记录、计量、确认及报告等过程加以干预，影响企业最终的报告利润，从而影响管理层自身的利益。

虽然这样激进的管理方式，在一定时期内提高了公司整体的销售额和市场竞争力，增加了应收账款的数目，减低了库存风险，但是，同时也给企业经营带了经营风险，企业的经济效益得不到有效的显示，企业的经营现状得不到真实的反映，给企业的长远发展造成重大影响。

就莲花健康而言，影响公司应收账款的主要因素就是宽松的信用政策、坏账准备的计提比例。

公司管理层利用应收账款的可控性，是为了实现盈余管理目的，通过使用宽松的信用政策、调节坏账准备和利用关联方交易，来达到增加市场份额、提高会计利润和关联方利益输送以及规避ST的目的。

2.公司对应收账款管理的手段有哪些?如何区分公司是否存在对应收账款的操控行为？应收账款是企业拥有的一项重要的资产，反映了一个公司经营管理能力和资产盈利能力的水平。

由于国际国内市场竞争日趋激烈，并普遍呈现出买方市场特征，信用交易方式已逐步成为我国众多企业的必然选择。

随着企业应收账款数额越来越多，应收账款的管理显得越来越重要。

企业对自身应收账款的管理大致有以下三个方面的手段：①对下游经销商进行信用管理的手段企业发生应收账款的主要外部原因是扩大销售，增强竞争力，那么其管理的目标就是求得利润。

应收账款是企业的一项资金投放，是为了扩大销售和盈利而进行的投资。

而投资肯定要发生成本，这就需要在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间做出权衡。

只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才应当实施应收账款赊销，如果应收账款赊销有着良好的盈利前景，就应当放宽信用条件增加赊销量。

企业的信用政策是对企业应收账款进行管理的重要手段，是指企业采用赊销的销售模式时，给客户提供的信用条件、信用期限等，是应收账款的基本原则和规范。

企业应该根据所处行业的竞争情况、自身能承担风险的能力，以及客户的信用情况进行合理的权衡并制定出适合公司的信用标准;然后根据确定好的信用标准指导相关人员在与客户签订协议时给予客户适当的付款条件，根据其信用额度以及客户的付款能力给予客户能赊销的额度。

②制定适合自身的应收账款会计政策会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体会计原则和具体会计方法，是企业管理者在会计法规既定范围内进行的选择。

由于企业一方面只能在国家统一的会计制度规定的可选择会计政策中选择实用的会计政策，并且需要保持前后期的一致性；另一方面要创造更辉煌的业绩——企业良好的财务状况、经营成果、现金流量；因此选择恰当的会计政策进行应收账款管理，配合企业全方位的整体运作（即交易时间的改变和交易的创造），对于实现企业市场价值最大化是举足轻重的。

所以为了表现出公司运营状况的良好，对于应收账款采用合理的会计政策进行确认与管理便显得尤为重要。

而会计政策的选择也成为对企业应收账款管理的重要手段。

企业制定的会计政策一般适应于本单位的理财环境和生产经营特点，如本单位的资本权益结构、资金的流动性、偿债能力与债务负担的对应性、行业的特点、企业的生产经营规模和内部管理水平等。

会计政策运用得好，不止有助于会计信息的相关性，更重要的是在有效资本市场中，会计政策的选择具有传达管理者信息的功能。