证券市场基础知识第二章1-3节
2014最新证券基础知识要点总结考试必过
2014最新证券基础知识要点总结考试必过1章证券市场概述第1节证券与证券市场1. 证券基本概念[掌握]:（1）证券：各类记载并代表一定权利的法律凭证。
（一种权利的证明）（2）有价证券：标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证，本身并没有价值。
狭义的有价证券即资本证券；广义的有价证券包括商品证券（对商品的所有权或使用权的凭证，如提货单、仓单）、货币证券（取得货币索取权的凭证，有商业证券、银行证券）和资本证券（金融投资或与金融投资有联系的证券）。
（3）有价证券是虚拟资本的一种形式虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的帐面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化、例题：以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本是（）。
A. 实物资本B.账面资本C.金融资本D.虚拟资本2.有价证券的分类[掌握]: 属性分类按发行主体政府证券、政府机构证券和公司证券按是否在证券交易所挂牌交易上市证券和非上市证券按募集方式公募证券和私募证券按证券所代表的权利性质股票、债券和其他证券例题：公司证券包括（）。
A. 股票 B.公司债券 C.商业票据 D.金融债券3.有价证券的特征[熟悉]: ①收益性②流动性③风险性④期限性例题：证券具有较高的流动性必须满足的条件是（）。
A. 很容易变现 B.变现的交易成本极小 C.本金保持相对稳定 D.具有安全可靠的证券交易市场4.证券市场概述[掌握]:（1）证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。
（2）证券市场的特征：是价值直接交换的场所；是财产权利直接交换的场所；是风险直接交换的场所。
5.证券市场的结构[掌握]:（1）层次结构证券发行市场（又称一级市场或初级市场）证券交易市场（又称二级市场、流通市场或次级市场）（2）品种结构股票市场债券市场基金市场衍生产品市场（3）交易场所结构有形市场或场内市场无形市场或场外市场、柜台市场（OTC）例题：证券市场的层次性体现为（）的多样性。
证券市场基础知识归纳总结图表版
证券市场基础知识归纳总结图表版第一章证券市场概述证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
有价证券分类一览表有价证券的特征1.收益性。
2.流动性：证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳定。
3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。
从整体上说，证券的风险与其收益成正比。
4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限。
股票一般没有期限性，可以视为无期证券。
证劵市场是股票、债券、投资基金等有价证劵发行和交易的场所。
证券市场的特征价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险证券市场结构1.层次结构按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。
证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。
2.品种结构。
构成：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等3.交易场所结构证券市场的基本功能证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。
证劵市场参与者的构成政府机构参与证劵投资的目的：为了调剂资金余缺和进行宏观调控。
手段：买卖政府或金融债券。
出于维护金融稳定的需要政府还可成立或指定专门机构参与证劵市场交易，减少非理性的市场震荡。
参与证劵投资的金融机构：证劵经营机构、银行业金融机构、保险金融机构以及其他金融机构等保险公司是全球最终要的机构投资者之一。
2010年8月31日起实施的《保险资金运用管理暂行办法》规定：投资于银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金等资产的账面余额，合计不低于本公司上季末总资产的5%；投资于无担保企业（公司）债券和非金融企业债务融资工具的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%；投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%；投资于未上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总资产的5%，投资于未上市企业股权相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的4%，两项合计不高于本公司上季末总资产的5% 投资于不动产的账面余额，不高于本公司上季末总资产的10%；投资于不动产相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的3%，两项合计不高于本公司上季末总资产的10% 投资于基础设施等债权投资计划的账面余额不高于本公司上季末总资产的10% 机构投资者1.政府机构2.金融机构3.企业和事业法人4.各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。
证券市场基础知识点第二章
证券市场基础知识点第二章随着国民经济的快速发展，证券市场在我国的经济体系中扮演着越来越重要的角色。
作为融资、投资和风险管理的渠道，证券市场不仅为企业提供了发展所需的资金支持，也为投资者提供了实现财务增值的机会。
在这个不断发展的领域里，了解证券市场的基础知识是投资者和从业人员的必备条件。
第二章将讨论一些证券市场的基础知识点，包括股票、债券和衍生品等不同类型的证券，以及证券市场的参与者和交易方式。
一、股票股票是公司为了筹集资金而发行的一种金融工具。
持有公司股票的个人或实体在公司中拥有一定的股份，这些股份代表其在公司决策和利润分配中的权益。
股票通常在证券交易所上市，交易者可以通过证券经纪人进行股票买卖交易。
二、债券债券是公司或政府为了筹集资金而发行的一种债权凭证。
购买债券的投资者实际上是向发行者借款，发行者则按照约定的利率支付利息，并在债券到期时偿还本金。
债券的风险较低，收益相对稳定，因此是投资者较为喜欢的一种证券类型。
三、衍生品衍生品是一种以其他金融资产为基础的金融工具，其价值和收益来源于基础资产的变动。
常见的衍生品有期货、期权和掉期等。
期货是一种标准化合约，约定了在未来某个时间点交割指定资产的价格和日期。
期权是一种购买或出售标的资产的权利，但不是义务。
掉期是一种在未来某个时间点以约定的价格交换资产的合约。
四、证券市场参与者证券市场涉及多种参与者，包括发行者、投资者、证券交易所和证券经纪人等。
发行者是指发行股票或债券的企业或政府机构。
投资者可以通过证券交易所进行证券买卖交易，他们根据自身的风险偏好和投资目标选择适合的证券进行投资。
证券交易所是负责证券买卖交易的机构，它提供了一个公平、透明的交易平台。
证券经纪人是投资者和证券交易所之间的中介，他们代表投资者进行证券交易，并提供相关的投资咨询和资讯服务。
证券从业资格考试《市场基础知识》精讲第二章
第⼆章 股市⼊门须知 股权分置改⾰实施以来，影响我国资本市场发展的深层次问题获得了基本解决，上市公司的内在价值得到了充分的挖掘，从⽽吸引了越来越多的投资者进⼊股市。
股票作为证券投资主要对象，受到了越来越多⼈的关注。
不过，对于怎样参与证券交易，投资股票、基⾦、债券、权证等⾦融产品，很多投资者还⽐较陌⽣，有的⼈甚⾄在⼀知半解的情况下，随⼤流投⾝于股市。
在⼊市之际对所涉及的领域做⼀番研究了解，初步掌握相关的证券投资常识，了解可能遇到的风险和如何规避化解，理应成为证券市场弄潮⼉的必修之课。
⼀、如何参与证券市场的操作 ⼊市前的⼀些准备： 1、成为合法的证券投资者： ⽬前，A股的投资者限定为中国的公民和机构，根据《证券法》和沪深证券交易所相关规章制度规定，下列⾃然⼈不可开⽴股票账户，从事股票交易：证券管理机关⼯作⼈员；证券交易所管理⼈员；证券业从业⼈员；未成年⼈未经法定监护⼈的代理或允许；被认定为市场禁⼊者且期限未满；法律法规规定的其他不得拥有或参加证券交易的⾃然⼈。
2、如何办理开户： 投资者进市场的第⼀步就是开户，因为⼀般客户是不能直接进⼊证券交易所进⾏场内交易的，⽽要委托证券商或经纪⼈代为进⾏。
开户的具体流程为： 1）本⼈携带⾝份证原件到证券公司填写开户资料，开设上海A股股东账户和深圳A股股东账户，同时办理资⾦账户，上海的A股股东账户还需要在该券商处办理指定交易。
2）办好股东账户和资⾦账户以后随带本⼈⾝份证件和股东账户资料在相关银⾏开设⼀个银⾏账户，在银⾏服务台填写⼀份银证转账业务资料到窗⼝办理银证转账业务。
3）开户⼿续和银证转帐业务全部办好之后，让银⾏⼯作⼈员直接或本⼈通过电话委托、上银⾏把资⾦存进该银⾏帐号后就可以买卖股票了。
证券帐户和银⾏帐户的资⾦可以根据⾃⼰需要随时转帐。
3、了解交易品种、熟知相关费⽤ ⽬前在我国证券市场上的主要交易品种有股票，基⾦，债券，权证。
其中股票包括A股和B股；基⾦分为开放式基⾦和封闭式基⾦；债券涵盖国债、企业债和可转债，权证分为认购和认沽两类。
证券市场基础知识各章结构图
第一章 证券市场概述第一节 证券与证券市场第二节 证券市场参与者第三节 证券市场的产生与发展有价证券证券市场定义分类特征特征结构基本功能证券发行人证券投资人公司（企业）政府和政府机构机构投资者个人投资者证券市场中介机构自律性组织证券公司证券登记结算机构 证券服务机构证券交易所证券业协会证券监管机构证券市场的产生证券市场的发展阶段国际证券市场发展现状与趋势中国证券市场发展史简述《关于推进资本市场改革开放和稳中国证券市场的对外开放第一章结构图第二章 股票第一节 股票的特征与类型第二节 股票的价值与价格 第三节 普通股票与优先股第四节 我国的股票类型 股票概述股票的类型与股票相关的部分概念 定义 性质 特征普通股票和优先股票记名股票和无记名股票有面额股票和无面额股票股利政策股票分割与合并增发、配股、转增股本与股份股票的价值股票的价格影响股价变动的基本因素影响股价变动的其他因素普通股票优先股票我国的股票类型我国的股权分置改革定义债券的定义、票面要素和特征 票面要素 特征按发行主体分类债券的特征与类型 债券的分类 按付息方式分类按债券形态分类债券与股票的比较 相同点区别定义政府债券概述 性质特征债券 政府债券 国家债券 债券的分类我国的国债地方政府债券的发行主体地方政府债券 地方政府债券的分类我国的地方政府债券定义金融债券 我国的金融债券金融债券与公司债券 定义公司债券 类型企业债券 我国的企业债券与公司债券 公司债券定义概述 特征外国债券分类 欧洲债券国际债券亚洲债券市场政府债券我国的国际债券 金融债券可转换公司债券产生与发展证券投资基金 我国证券投资基金业发展概况 特点作用与股票、债券的区别概述组织形式不同运作方式不同分类 投资标的划分投资目标划分交易所交易的开放式基金权利份额持有人 义务概念资格当事人 管理人 职责更换条件主要业务范围概念托管人 条件职责更换条件持有人与管理人之间当事人之间的关系 管理人与托管人之间持有人与托管人之间基金管理费费用 基金托管费其他费用证券投资基金 费用与资产估值资产估值 基金资产净值基金资产的估值收入来源 收入及利润分配 利润分配 收入、风险与信息披露 市场风险投资风险 管理能力风险技术风险巨额赎回风险信息披露投资 投资范围投资限制概念概念和特征 基本特征按产品形态分类按交易场所分类概述 分类 按基础工具种类分类按金融工具自身的特点分类避险金融衍生工具的产生与发展动因 20世纪80年代的金融自由化推动金融机构利润的驱动新技术革命现货交易现货交易、远期交易与期货交易 远期交易期货交易股权类资产的远期合约 债权类资产的远期合约 金融远期合约与远期合约市场 远期利率协议远期汇率协议金融衍生工具 金融远期、期货与互换 金融期货的定义和特征 金融期货合约与金融期货市场 金融期货的主要交易制度 金融期货的种类金融期货的基本功能金融互换交易定义金融期权的定义和特征 特征与金融期货的区别据选择权的性质划分金融期权分类 据合约规定的履约时间不同划分 据基础资产性质不同金融期权与期权类金融产品 金融期权的基本功能分类权证 要素发行、上市与交易定义和特征可转换债券 要素附权证的可分离公司债券存托凭证其他衍生工具简介 资产证券化与证券化产品结构化金融衍生产品第六章结构图含义构成发行市场 发行与承销制度证券发行价格发行市场和交易市场证券交易所交易市场 其他交易市场股价指数的编制步骤股份平均数和股价指数 股价平均数股价指数证券市场运行 证券价格指数主要的股票价格指数我国主要的证券价格指数 主要的债券指数主要的基金指数道-琼斯工业股价平均数 国际主要股票市场及其价格指数 金融时报证券所指数日经225股份指数NASDAQ市场及其指数 股票收益证券投资收益 债券收益证券投资的收益与风险系统风险证券投资风险 非系统风险收益与风险的关系发展历程发展特点设立条件证券公司概述 设立 注册资本要求设立以及重要事项变更审批要求设立的形式子公司的设立 设立的条件对证券公司的监管要求独立的客户资产存管制度监管制度的演变 以净资本为核心的风险预警与监管制度以适当性服务为重点的投资者保护制度以自我约束为主的内部合规管理制度鼓励开拓探索的创新监管制度配套互动的违法违规行为惩处制度证券经纪业务证券投资咨询业务及与交易、投资活动有关的财务顾问业务 证券承销与保荐业务证券公司的主要业务 证券自营业务证券资产管理业务融资融券业务证券公司IB业务股东及股东会治理结构 董事和董事会监事和监事会经理层证券中介机构 证券公司治理结构和内部控制 内部控制综合治理风险控制指标管理设立证券登记结算公司 组织机构职能有关业务规则证券服务机构的类别律师事务所从事证券法律业务的管理注册会计师执行证券、期货相关业务的管理证券服务机构 证券、期货投资咨询机构管理资信评级机构从事证券业务的管理资产评估机构从事证券、期货业务的管理证券服务机构的法律责任和市场准入《证券法》法律 《公司法》《证券投资基金法》《刑法》对证券犯罪的规定概述 《证券公司监督管理条例》行政法规 《证券公司风险处置条例》部门规章 《证券发行与承销管理办法》《证券公司融资融券业务试点管理办法》 《证券市场禁入规定》证券市场法律制度与监督管理 意义和原则证券市场的行政管理 目标和手段监管机构对发行上市的监管监管重点内容 对交易市场的监管对证券经营机构的监管 统一行业诚信档案工作 证券投资基金保护基金制度证券交易所的自律管理证券市场的自律管理 中国证券业协会的自律管理证券业从业人员执业行为准则。
证券市场基础知识 第二章 重点笔记
第一节股票的特征与类型一、股票的概述（一）股票定义是一种有价证券，股份有限公司签发的证明股东所持股份的证明资本化为股本，每一股金额相等、具有相同的权利实质：股东净资产的所有权记载事项：公司名称、公司成立日期、股票种类、金额、股份数、编号发起人股票--“发起人股票”字样（二）股票的性质1. 有价证券：财产价值、权利的统一特征：股票没有价值但代表财产权；股票与代表的财产权为一体，股票转让就是股东权转让2. 要式证券：缺少规定要件--无法律效力3. 证权证券。
证券分为证券/设权证券。
证权证券是权利的载体，权利已经存在。
设权证券权利不存在，随证券的制作而产生的。
4. 资本证券：发行股票--筹措资本，股票独立真实资本之外，进行独立价值运动，虚拟资本5. 综合权利证券：享有资产收益、重大决策选择管理者，但对公司财产不可直接支配处理物权证券：对财产有直接支配处理。
债权证券：证券持有者为公司债权人（三）股票特征1. 收益性：最基本特征。
收益来源：股份公司--股息、红利，股票流通--赚取差价（资本利得）2. 风险性：股票收益的不确定性，实际收益和预期的偏差，风险不等于损失3. 流动性：依法转让而变现，持有人不能退股但可转让判断强弱：市场深度、报价紧密度、股票的价格弹性不同股票流动性不同：大盘股>小盘股，上市公司>非上市公司4. 永久性：股票权利有效性始终不变，是无限期的法律凭证；有效期与公司存续期间联系，股票是公司存续期间的稳定自有资本。
5. 参与性：持有人有权参与公司重大决策，决策权利--股份的多少二、股票的类型（一）股东享有权利不同：普通股票和优先股票1. 普通股票：最常见、基本的，股利根据公司盈利，盈利高，股利高，承担风险高。
在盈利和剩余财产：债权人、优先股票、普通股票2. 优先股票（二）是否记载股东姓名：记名股票和不记名股票1. 记名股票：在股票票面和公司股东名册记载股东姓名，公司发行的股票可为记名和不记名特点a. 股东权利归属股东b. 可以一次或分次缴纳出资：一次缴纳，全部出资；分次缴纳，首次不得低于注册资本20%，其余两年内交足注：采取发起设立方式设立股份有限公司的，注册资本为全体发起人认购的股本总额以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数35%c. 转让相对复杂和受限制：以背书方式、法律规定的方式转让，转让后受让人的名字、住址记载名册；股东大会召开前20天或公司决定分配股利前五天，不得变更名册。
第二章_证券发行与承销
（二）辛迪加承销：一种合作承销 • 单个投资银行往往无力承担或者不愿意独
自承担全部发行风险，而是联合其他承销 机构组成承销辛迪加（underwriting syndicate），由承销团的成员共同包销证 券，并以各自承销的部分为限分摊相应的 风险。
第二章_证券发行与承销
（三）竞价（投标）承销（competitive bidding underwriting）：一种竞争承销
第二章_证券发行与承销
股票 • 股票是股份有限公司发给投资者作为资本投
入的所有权凭证，持有者（即股东）享有对 公司的权益要求权（equity claim），同 时也承担公司的责任和风险。
第二章_证券发行与承销
债券
• 债券是筹资者发行并承诺在未来某一特定时 间按约定条件向持有者偿还本金和支付利息 的一种债务凭证。它表明持有者即债权人投 入资金（贷出资金），有权据以按约索要本 金和收取利息。
A
B
C
D
E
90
89 88
88
87
150
200 150
100
100
150
200 90
60
88
88 88
88
90
89 88
88
表2-2
第二章_证券发行与承销
• 注：在此例中，投标人A和B共中标承销3.5亿美元的债券， 余下的1.5亿美元将由出价相同的C和D承销。C和D的中 标额将按他们的投标额的比例进行分配，即C中标额为0.9 亿美元（1.5亿×（1.5亿/2.5亿）），D的中标额为0.6亿 美元（1.5亿×（1亿/2.5亿））。
第二章_证券发行与承销
• 假设某发行人采用价格招标方式发行债券5亿美元， 债券面值为100美元，有5个投标人参与投标，他 们的出价和投标额如表2-2所示。按照前述的方法， 每个中标者及各自的中标额、中标价如表2-2所示。
《证券投资基金销售基础知识》教材(电子版)
《证券投资基金销售基础知识》教材（电子版）第一章证券市场基础知识第一节证券与证券市场概述一、证券概述(一)证券的定义证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为.(二）有价证券的分类商品证券【提货单、运货单、仓库栈单】货币证券【商业证券(商业汇票、商业本票）;银行证券（银行汇票、银行本票和支票）】资本证券【发行主体→政府证券、政府机构证券、公司证券;是否在证券交易所挂牌上市交易→上市证券、非上市证券；募集方式→公募证券、私募证券；证券所代表的权利性质→股票、债券、其他证券】（三）有价证券的特征期限性、收益性、流动性、风险性二、证券市场概述（一）证券市场的概念市场经济发展到一定阶段的产物为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场（二）证券市场的特征1、证券市场是价值直接交换的场所2、证券市场是财产财产权利直接交换的场所3、证券市场是风险直接交换的场所(三）证券市场的基本功能1、筹资—投资功能2、资本定价功能3、资本配置功能三、证券市场的结构（一）证券市场的层次结构顺序关系：发行市场（一级市场）、交易市场（二级市场)发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。
层次结构：2004。
1。
31《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》“建立多层次股票市场体系”“继续规范和发展主板市场，逐步改善主板市场上市公司结构。
分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。
积极探索和完善统一监管下的股份转让制度”;提出“积极稳妥发展债券市场"、“稳步发展期货市场”1、代办股份转让。
2001年6月12日正式启动；2002年8月29日第一家股份转让公司挂牌;2002年8月29日起退市公司纳入代办股份转让试点范围。
应具备条件：合法存续的股份有限公司、公司组织结构健全、登记托管的股份比例达到规定的要求等。
证券市场基础知识点总结(证券市场概述)
证券市场基础知识点总结(证券市场概述)第一章证券市场概述（学习要点）第一节证券与证券市场第二节证券市场参与者第三节证券市场的地位与功能第一节证券与证券市场一、证券与有价证券1.证券的定义从法律意义上讲，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。
从普通意义上来讲，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
2.证券的特征证券的两个最基本的特征：法律特征和书面特征。
（二）有价证券1.有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
有价证券是虚拟资本的一种形式。
所谓虚拟资本是以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。
普通事情下，虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额，其变化并别反映实际资本额的变化。
有价证券有广义与狭义两种概念。
广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证。
货币证券是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直截了当联系的活动而产生的证券。
持券人对发行人有一定的收入请求权。
它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。
人们通常把狭义的有价证券——资本证券直截了当称为有价证券乃至证券。
2.有价证券的分类(1)按证券发行主体的别同，证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。
公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直截了当相关的行为而发行的证券。
要紧包括股票、公司债券、优先认股权证和认股证书等。
金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券。
要紧包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其它储蓄证券等。
政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。
证券市场基础知识(免费打印版)
第三章债券第一节债券的特征与类型一、债券的定义与特征（一）债券的定义：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。
所借数额，时间，债券利息。
债券的基本性质：1、属于有价证券2、是一种虚拟资本3、是债权的表现含义：发行人（借入资金的经济主体）、投资者（借出资金的经济主体）、利用资金的条件（在约定时期还本付息）、法律关系（反映两者的债权债务关系，是法律凭证）（二）债券的票面要素1、票面价值2、债券的到期期限：债券发行之日起到偿清本息之日止的时间影响债券偿还期限的因素资金的用途：临时周转使用发行短期债券，而长期资金需要则发行长期债券。
期限的长短主要考虑利息负担。
市场利率的变化：利率看涨发行长期债券，否则发行短期债券。
债券变现能力：债券市场的发达程度，发达市场可以发行相对长期的债券，而不发达的债券市场则发行短期债券。
影响债券利率的因素：借贷资金市场利率水平，筹资者的资信，债券期限长短3、债券的票面利率：也称名义利率，债券年利息与债券票面价值的比值，用百分数表示。
形式有单利、复利和贴现利率4、债券发行者名称所有要素不一定都体现在票面上，可能以公告等形式公布利率、偿还期限等重要因素。
但票面可能包括其他因素，如还本付息方式（三）债券的特征偿还性― 到偿还期限还本付息，债权债务关系随之结束，而股东和股份公司之间的关系在公司存续期内是永久的，另外，英美国家历史上发行过无期公债或永久性公债流动性― 持有者的转让，取决于市场转让的便利程度以及转让过程中是否产生价值损失安全性― 收益相对稳定，不但可以转换为货币，而且有稳定的转让价格。
债券投资不能收回的两种情况：发债人不能充分和按时履行按期还本付息的约定，流通市场面临的风险。
收益性― 获得相对稳定的利息收入以及转让差价二、债券分类(一)按照发行主体：政府债券、金融债券和公司债券政府发行债券的目的：用于公共设施建设、重点项目建设和弥补国家财政赤字在有的国家，把政府担保的债券也划规政府债券体系，称为政府保证债券金融债券的发行主体为银行和非银行金融机构发行金融债券的目的：用于特定用途以及改善银行的资产负债结构（金融机构发债使其有更大的灵活性和主动性）公司债一般由上市公司发行，但有的国家也允许非上市的企业也可以发行债券(二)按照计息与付息方式：零息、附息、息票累积债券，浮动利率债券。
证券投资学(第二章)
16
第二节 证券商
一、证券商的概念
二、证券商的分类；
• 三、证券商的业务特点
完整版ppt
17
二、证券商的分类
证券商可分为证券承销商、证券自营商、证券经纪商和其 他证券商。
按经营业务的范围的不同
按证券从业机构特点的不同 证券商又可分为证券公司、投资银行和投资公司等。
完整版ppt
18
• 三、证券商的业务特点 • （一）证券公司
完整版ppt
14
四、证券交易所的组织
公司制交易所 会员制
完整版ppt
15
五 中外主要证券交易所简介
1 纽约证券交易所 纽约证券交易所成立于1792年
2
东京证券交易所始建于1878年
3 伦敦证券交易所
4 上海证券交易所
1990年
5 深圳证券交易所
1989年11月15日深圳证券交完易整所版p开pt 始筹建
完整版ppt
11
完整版ppt
12
• 最近公告：2006-02-21 新疆天业：公布公告 新疆天业股份有限公司于2006年2月20日接
控股子公司新疆天业节水灌溉股 份有限公司通知，天业节水公司已向香港公司注 册处注册有关其发行176000000 股H股的《招股章程》。本次发行176000000股H 股，超额配售股份数不超过2640 0000股。发行价格为每股H股不低于1.18港元， 不高于1.48港元。预计将于2006 年2月28日在创业板开始交易，股份代码为8280。
22
有价证券认购业务
• 认购业务有两种方式：一种是证券公司将 发行公司未销售出去的有价证券全部买下， 自己拥有或留待以后出售。
• 另一种是包销
完整版ppt
(完整版)股票交易基础知识
19 19
证券行情表的阅读
委买手数：即时所有委托买入前五档的手数相 加的总和。
委卖手数：即时所有委托卖出前五档的手数相 加的总和。
委比：委买、委卖手之差与之和的比值。委比 正值大，买方比卖方强，反之，卖方比买方强。
委买手数-委卖手数 委比=
委买手数+委卖手数
×100%
证券模2拟021/7/26
股票的清算价格 股票的市场价格
主要受供求关系影响。
证券模2拟021/7/26
43 43
（二）影响股票价格的因素
公司经营状况 宏观经济因素 政治因素 心理因素 证券主管部门的限制规定 人为操纵因素
证券模2拟021/7/26
44 44
（三）股票价格的修正 —除息和除权
除息是指除去交易中股票领取股息的权利。
证券行情表的阅读
收盘价：每个交易日最后一笔买卖成交价格，在 我国,上海市场为当日证券最后一笔交易前1分钟 所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易 ）；深圳市场由集合竞价产生，如不能产生，以 最后一笔成交价为当日收盘价。
开盘价：交易日开市后的第一笔买卖成交价格， 在我国由集合竞价产生。
证券模2拟021/7/26
证券模2拟021/7/26
46 46
除息
例：某股份公司于某年2月28日（宣布日） 召开股东大会，审议通过了公司上年度 财务报告和盈利分配方案，并宣布3月31 （派息日）日发放每股0．50元的现金股 息，同时规定3月15日为股权登记日，3 月16日为除息日；如果３月１５日该股 票的收盘价为每股12元，则除息基准价 应为11．50元。
证券模2拟021/7/26
49 49
收盘价
+
新股每股 配股股价
证券市场基础知识重总结点
证券市场基础知识重总结点第一章证券市场概述（1-3）第一节证券与证券市场1、证券是指用以证明或设定权益所做成的书面凭证，它说明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
证券的票面要素要紧为四个：第一，持有人；第二，证券的标的物；第三，标的物的价值；第四，权益。
证券的两个差不多特点为：第一，法律特点；第二，书面特点。
有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债券凭证。
有价证券本身没有价值，但由于代表了一定的权益，因此有交易价格。
有价证券可分为：商品证券、货币证券和资本证券。
有价证券的特点：第一，证券的产权性；第二，证券的收益性；第三，证券的流通性；第四，证券的风险性。
有价证券的功能：第一，筹资功能，是指为经济的进展筹集资本；第二，配置资本的功能，是指通过有价证券的发行和交易，按利润最大化的要求对资本进行分配。
2、证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。
它的三个显著特点是：第一，证券市场是价值直截了当交换的场所；第二，证券市场是财产权益直截了当交换的场所；第三，证券市场是风险直截了当交换的场所。
从纵一直划分，证券市场能够分一级市场和二级市场。
从横一直划分，又能够分为股票市场、债券市场、基金市场等。
3、证券市场是社会化大生产和商品经济进展到一定时期的产物。
今年来证券市场有着全新的特点：第一，金融证券化；第二，证券投资法人化；第三，证券交易多样化；第四，证券市场自由化；第五，证券市场国际化；第六，证券市场电脑化。
证券市场的四大趋势为：第一，金融创新进一步深化；第二，进展中国家和地区的证券市场国际化将有较大进展；第三，证券交易所的合并与上市；第四，证券市场的网络化进展趋势。
纵观十年来我国证券市场的进展历程，它的特点为：第一，市场进展日益规范有序；第二，证券发行规模逐年扩大，品种结构日趋合理；第三，机构投资者的队伍逐步壮大；第四，监督手段法制化。
证券市场基础知识第二章汇总
证券市场基础知识第二章第一节股票的特征与类型股票的特征与类型股票的价值与价格普通股票与优先股票我国现行的股票类型股票的定义股票:股份公司发行、证明股东的身份和权益、获取红利和股息的凭证股票实质上代表了股东对股份公司的所有权:获得股息和红利; 参加股东大会并行使权力;同时承担相应的责任与风险股票应载明的事项:公司名称、公司登记成立的日期、股票种类、票面金额以及代表的股份数、股票的编号、董事长的签名股票的性质有价证券 :财产价值和财产权利的统一表现形式, 一方面代表一定量的财产; 另一方面可以行使所代表的权利。
要式证券:真实全面载明法律规定内容证权证券:权利的载体, 是已经存在的权利的物化表现形式。
而设权证券是权利随证券的制作而产生,以证券的制作存在为条件资本证券:股票是投入股份公司资本份额的证券化, 独立于真实资本之外, 是虚拟资本综合权利证券:股票既不是物权证券, 也不是债权证券,而是综合权利证券,因为,股东的权利是综合的股票的特征收益性:是股票最基本的特征, 公司的红利和股息大小取决于公司的经营状况和盈利水平;股票流通中的差价收入,又称资本利得。
风险性:持有股票可能产生的经济利益损失特性。
股票的风险和利益不仅并存, 而且对称。
流动性:股票可自由地交易, 由于其流动性高的特点, 在会计上又称为流动资产永久性:股票所载明的权利始终有效, 与股份公司的持续期相关联。
对股东而言, 是长期投资,对公司而言, 是稳定的自有资本。
参与性:股东参与公司的重大决策的特征, 股东通过出席股东大会, 选举公司董事会来实现参与性。
股票的分类角度注意分类的角度按股东享有的权利不同:普通股票和优先股票按是否记载股东姓名(股票记载方式上的差别:记名股票和不记名股票按是否用票面金额表示:有面额股票和无面额股票普通股票和优先股票普通股票:最常见的股票, 持有者享有股东最基本的权利义务, 其权利大小随公司盈利水平的高低变化, 股东在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后,相应地风险也高。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第二章股票第一节股票的特征与类型一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．股票作为投资的凭证，每一股份代表公司一定数量的( c )。
[2010年5月真题] A．资产价值B．资产份额c．资产净值D．债务责任2．股份公司通过发行股票筹措的资金是公司用于营运的( )。
[2010年5月真题]A．真实资本B．债务资金。
c．虚拟资本D．应付账款3．持有人对公司的财产有直接分配处理权的证券，称之为( )。
[2010年5月真题] A．证权证券B．设权证券c．物权证券D．债权证券4．一般情况下，优先股票的股息率是( b )的，其持有者的股东权利受到一定限制。
[2010年3月真题]A．不确定B．固定C．随公司盈利变化而变化D．浮动7．以下说法错误的是( )。
[2010年5月真题]A．上市公司股份回购，只能使用自有资金B．上市公司转增股本，股东权益总量和每位股东占公司的股份的比例均未发生变化C．上市公司配股，原股东可以放弃配股权D．上市公司增发新股，不可以面向少数特定机构或个人8．以下关于现金股利说法错误的是( )。
[2010年5月真题]A．现金股利的发放是以现金分红方式B．个人投资者取得现金红利的过程中不用支付利息税c．现金股利是将公司盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东D．现金股利的发放致使公司的资产和股东权益减少同等数额9．股票是一种资本证券，它属于( )。
A．实物资本B．真实资本c．虚拟资本D．风险资本10．股票风险的内涵是指预期收益的( )。
A．永久性B．确定性C．可接受性D．不确定性11．小李观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是因为股票的( c )增大。
A．流动性B．期限性C．风险性D．收益性12．股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的( c )。
A．期限性B．风险性C．流动性D．永久性13．下列关于股票流动性的叙述，错误的是( )。
A．流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性B．如果买卖盘在每个价位上均有较大报单，则股票流动性较强c．在有做市商的情况下，做市商双边报价的买卖价差通常是衡量股票流动性的最重要指标D．价格恢复能力越强，股票的流动性越弱14．关于股票的永久性，下列说法错误的是( )。
A．股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系B．永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的C．股票持有者可以出售股票而转让其股东身份D．对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本。
15．股东大会是股份公司的权力机构，由( a )组成。
A．持股5％以上的股东B．全体股东C．全体员工D．公司高级管理人员16．普通股票和优先股票是按( A )分类的。
A．股东享有的权利B．股票的格式C．股票的价值D．股东的风险和收益17．普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的(d )。
A．营销权B．支配公司财产的权利c．特许经营权D．基本权利和义务18．记名股票是指( A )。
‘A．在股票票面和证券公司的名册上记载股东姓名的股票B．在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票c．在证券公司开户时记录股东姓名后买入的股票D．在股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票19．关于记名股票，下列说法正确的是( c )。
A．不得转让B．股东应在认购时一次缴足股款C．股东可以分次缴纳出资D．只有记名股东才能行使股东权20．我国《公司法》规定，发行无记名股票的，公司应当记载的事项不包括( d )。
A．股票数量B．股票编号c．股票发行日期D．各股东所持股份数21．无记名股票与记名股票的差别主要表现在( d )。
A．股票名称B．股票编号C．股票的记载方式D．股东权利22．关于无记名股票，下列说法不正确的是( )。
A．无记名股票转让相对简便B．无记名股票安全性较差c．无记名股票认购股票时可以分次缴纳出资D．无记名股票认购股票时要求一次缴纳出资23．我国《公司法》规定，向发起人、法人发行的股票应当为( b )。
A．无记名股票B．记名股票C．记名股票或无记名股票D．优先股票24．无面额股票是指在股票的票面上不记载股票面额，只注明它在公司(b )中所占比例的股票。
A．利润B．总股本C．总收益D．销售额25．以下不属于无面额股票特点的是( )。
A．便于股票分割B．为股票发行价格的确定提供依据C．发行价格灵活D．转让价格灵活26．关于股利政策，下列叙述错误的是( )A．股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策B．股利政策通常涉及现金股利、股票股利和4个重要日期c．现金股利指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东一般不需支付利息税D．获取股票股利暂免纳税27．( c )是在公司的生产经营之外，由资本、资产本身及其他原因形成的股东权益收入。
A．现金股利B．股票股利．C．资本公积金D．资产净额28．股票分割通常情况下会使股票价格( )。
A．下跌B．上涨C．没变化D．无法判断29．增发、配股和转增股本是上市公司常采用的政策，下列说法错误的是( ) A．增发是指公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。
增发之后，公司注册资本相应增加B．配股是指面向所有股东，按持股数量的一定比例增发新股，股东可以放弃配股权c．转增股本是将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生任何变化，惟一的变动是发行在外的总股数增加了D．在现实中，由于人们对高比例转增股本的公司未来利润增长前景通常具有较高期望，转增股本往往会带来股价上涨二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)1．下列项目中，属于股票应载明的事项有( )。
[2010年5月真题]A．股票的编号B．股票种类C．公司成立的日期D．公司名称2．在下列表述中，有关股票风险性表述正确的是( )。
[2010年5月真题]A. 股票的风险I生和收益性是彼此独立的B．股票的风险性和收益性是并存的C．股东能否获得预期的股息红利收益，主要取决于公司的盈利情况D．股东能否获得预期的股息红利收益，并非取决于公司的盈利情况3．记名股票是指在( )记载股东姓名的股票。
[2010年5月真题]A．股份公司的股东名册B．招股说明书C．股票票面D．公司章程4．我国《公司法》规定，发行无记名股票的公司应当于股东大会会议召开前30日公告会议召开的( )。
[2010年5月真题]A．地点B．时间C．审议事项D．议事方式5．无面额股票又可以称为( ac )。
[2010年5月真题]A．比例股票B．权益股票c．份额股票D．资产股票6．以下关于股票分割与合并的说法正确的是( )。
[2010年5月真题]A．事实上，股票分割与合并通常会刺激股价上升B．从理论上说，股票分割与合并都不会影响调整后的股价c．股票分割通常适用于低价股，股票合并常见于高价股D．股票分割与合并，不影响股东益占公司总股权的比重7．我国《公司法》规定，公司不得收购本公司股份，但是有下列情形( )之一的除外。
[2010年3月真题]A．与持有本公司股份的其他公司合并B．将股份奖励给本公司职工C．减少公司注册资本．D．股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份8．股票的基本要素有( )。
A．发行主体B．股份C．持有人D．面值9．关于股票，下列表述正确的有( )。
A．股票是一种虚拟资本B．股票属于物权证券c．股票属于债权证券D．股票是证权证券10．能够说明“股票具有有价证券的特征”的有( )。
A．虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权B．股票与它代表的财产权可分开作价C．股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体D．股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权11．股东权是一种综合权利，股东依法享有的权利包括( )。
‘A。
资产收益B．对公司财产的直接支配处理C．重大决策D．选择管理者12．股票的收益来源主要有( )。
A．来自公益捐赠B．来自股票流通c．来自政府补贴D．来自股份公司13．股票具有的特征包括( )。
A．永久性B．流动性C．参与性D．风险性14．关于股票的风险性，下列说法正确的有( )。
A．投资者在买人股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会远低于原先的估计，这就是股票的风险B．股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性c．风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益D．实际收益与预期收益之间的偏离程度体现了股票的风险陛15．通常情况下，判断股票的流动性强弱可以从哪些方面进行分析?( )A．市场深度B．报价紧密度c．政策的稳定性D．股票的价格弹性或者恢复能力16．股票按不同的标准和方法可以分为( )。
A．普通股票和优先股票B．记名股票和无记名股票C．A股、B股和蓝筹股D．有面额股票和尢面欷股票17．记名股票的特点包括( )。
A．股东权利归属于记名股东B．可以一次或分次交纳出资C．转让相对复杂或受限制D．便于挂失，相对安全18．公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载( )等事项。
A．股东的姓名或者名称及住所B．各股东所持股份数c．各股东所持股票的编号D．各股东取得股份的日期19．我国目前不允许发行( )。
A．比例股票B．普通股票C．份额股票D．法人股票20．下列说法中，符合有面额股票的特点的有( )。
A．为股票发行价格的确定提供依据B．计算红利的依据c．确定股票交易价格的依据D．可以明确表示每一股所代表的股权比例21．下列关于4个重要日期含义的叙述有误的有( )。
A．股利宣布日是指公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间B．股权登记日是指统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放c．除息除权日，通常为股权登记日之前的1个工作日，本日之后(含本日)买人的股票不再享有本期股利D．派发日是指股份公司通知发放给股东的日期22．以下关于股票合并的说法正确的是( )。
：A．股票合并常见于高价股B．股票合并是将每10股合并为1股c．股票合并又称并股D．股票合并是将若干股票合并为1股23．股份公司资本管理事项中经常要涉及公司股票，常见的有( )。
A．股利政策B．股票分割与合并C．增发、配股、转增股本D．股份回购三、判断题(正确的用A表示，错误的用B表示)1．股份公司发行股票是一种吸引认购者投资以筹措公司债务资本的手段。