盈余管理本质探析 宁亚平
上市公司盈余管理：动机·手段·对策
上市公 司盈余 管理 ： 动机 ・ 手段 ・ 对策
中南财经政 法大 学 孙艳 阳
上市公司披露的会计信息 ， 映公司盈利能力 和财务状况 ， 反 是 投资者评价公 司经营状 况 、 发展潜 力 ， 决定 资金投向的主要依据 。 报告净利润 的会计政策 和程序 。 同时 ， 在其他 条件 不变的情况下 ，
企业实际业绩 ， 严重损害报表可靠性。 在股份公 司制度下 ， 委托人 与 代理人利益冲突， 信息不对称 ， 契约不完备和规避政治成本 等使得 盈余 管理长期存在。 宁亚平等（０ ５ 研究表 明我国上市司从１９ 年 ２０ ） ９５
至 ２ ０年 普 遍存 在 盈 余管 理 ， ０３ 以避免 报 告 亏损 或平 滑 利 润 。
风 险规避的管理层更倾 向于选择会计政策以平 滑报告盈余 。我 国
学 者 王 克 敏 和 王 志超 （０ ７ 研 究 分 析 高 管 报酬 与盈 余 管 理 行 为 的 ２０ ）
结果表 明高管报酬与盈余管理正相关 ， 此外 ， 声望 、 政治前途 、 职务
消 费等隐性报酬也驱 动上市公司管理层进行盈余管理 。 次， 其 债权 人在有 限责任公 司制度 中处于不利地位 ，典型的长期贷款合 同中
有 两 条硬 性 规 定 ： 一 ， 其 连续 三年 亏 损 将 被 摘 牌 ； 二 ， ＝年 净 资 其 近 ＿
以使 利益相关者相信公司实现的财务报告 目标是在正 常的生产经 营活动过程 中发生 的。 宁亚平（ ０５ 认为 ， ２０ ） 在本质上盈余管理属欺 诈性 行为 ， 其使财务报表反映的盈余 水平 是管理层所期望的 ， 而非
、
上 市 公 司 盈 余 管理 的主 要 动 机
盈余管理论文
浅谈盈余管理【摘要】盈余管理普遍存在于企业报表编制过程中，但随着新会计准则的颁布，企业在政策范围内进行盈余管理的空间越来越小。
本文试从盈余管理的涵义、动机、本质等方面对盈余管理的相关文献进行回顾，以期推动盈余管理研究的发展。
【关键词】盈余管理；盈余管理涵义；盈余管理动机一、引言盈余管理始于西方较为发达的资本市场，并随着资本市场的发展而日渐普遍。
上世纪九十年代，我国一些上市公司利用盈余管理操纵利润的问题接连暴露，引起了广泛关注。
这些足以证明盈余管理对企业的重要性。
那么理清盈余管理的概念、手段、动机等，对投资者来说就显得尤为重要。
二、盈余管理的涵义william.k.scott认为，盈余管理是指在gaap允许的范围内，通过对会计政策的选择，使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。
kathehne.schipper认为，盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程以获取某些私人利益的披露管理。
从国内的研究文献来看，我国对盈余管理的定义主要有：魏明海（2000）认为盈余管理是企业管理当局为了误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约的结果。
陈国欣、祝继高（2004）认为盈余管理是企业管理当局为实现自身利益或企业利益，误导某些利益相关者对企业经营业绩的理解或影响基于会计盈余的契约的结果。
william.k.scott和kathehne.schipper都强调了盈余管理的动机之一是经营者企图实现自身利益的最大化。
相比之下，william.k.scott更侧重于盈余管理是在gaap允许的范围内，认为盈余管理是一种合法的行为。
而kathehne.schipper则认为盈余管理不仅是利益的实现过程，同时也是信息披露的过程。
从国内来看魏明海（2000）给出的定义从“经济责任观”和“信息观”两个方面均对盈余管理进行了阐释，但更偏向于以“信息观”的观点从盈余管理造成的后果来定义。
上市公司盈余管理的动因、途径及治理对策
上市公司盈余管理的动因、途径及治理对策通过分析盈余管理的动因和途径作为切入点，揭示出我国上市公司盈余管理治理的缺陷在于内外部机制的不完善，以及会计准则建设和信息披露制度的落后。
标签：盈余管理；动因；途径；对策1 盈余管理的概念辨析学者Healy和Wahlan对盈余管理的定义作了如下的归纳和总结：盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过构建经济交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司经济业绩为基础的利益相关者的决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果。
北京大学光华管理学院会计系宁亚平教授认为，盈余管理是指管理层在会计准则和公司法的范围内进行盈余操纵，或通过重组经营活动或交易达到盈余操纵的目的，但这些经营活动和交易的重组、增加至少不损害公司价值。
2 盈余管理的动因分析2.1 经济动因（1）管理层报酬分红动机。
由于公司盈余将直接或间接决定或影响管理者薪金水平的高低，上市公司管理层有动机进行盈余管理。
另外，隐性报酬如声望、政治前途、职务消费等，对上市公司管理层进行盈余管理也具有驱动力。
（2）融资动机。
中国企业融资渠道过于单一，大多数企业融资主要依赖于银行。
随着金融体制改革的不断深入，各商业银行的贷款风险意识普遍加强，公司盈余无疑是评估和控制贷款风险的重要指标之一。
对于那些不能通过发行股票或发行债券进行融资的企业，势必采用各种手段来加强盈余管理，以争取更多的银行贷款。
（3）市场动机。
市场动机包括：第一，便于二级市场炒作；第二，为并购增加筹码；第三，改善二级市场形象。
（4）实现盈利预测目标动机。
中国证监会制度规范中要求上市公司公布的预测会计数据中包括会计年度利润总额、每股收益、市盈率等与公司会计盈余有关的财务指标。
上述制度要求上市公司在预测年度结束后，对出现重大预测偏差的做出解释。
（5）高级管理人员的更迭动机。
当企业高层管理人员发生下述面临更迭的情况时，往往采取盈余管理行为。
一是原来的高层管理人员即将退休，为了在离职前尽可能增加自己的薪金收入以及能够载誉而退,往往采用使报告期净收益最大化的会计政策，使企业账面盈利人为上升。
盈余管理本质
浅析盈余管理本质摘要：对于盈余管理是否属于财务舞弊、财务欺诈至今仍然存在争议。
这样给会计信息的使用者带来决策的失误，作监管者带来监管上的困难。
由于某些盈余管理并不等同于舞弊及欺诈。
所以，应当对盈余管理的本质进行探讨，使得财务报告更加的具有决策有用性。
关键词：盈余管理；本质中图分类号：f275 文献标识码：a 文章编号：1001-828x(2011)07-0070-01一、盈余管理与会计准则的关系会计信息在理论上应当是企业经济活动的真实反映，而会计准则是经济活动与会计信息之间的一个中介，若存在一套完善的会计准则，那么会计信息将是企业经济活动真实、完整的反映，即表现出财务报告的“真实性”。
我国在2006年颁布了新会计准则后，会计由受托责任观转向决策有用观的转变。
在决策有用观下，存在着相关性和可靠性的权衡问题，即相关性的增加必然伴随着可靠性的降低，反之亦然。
在这种情况下，财务报告的“真实性”就只是一个相对的概念。
这是因为在企业活动中，大多数所采取的还是历史成本，造成企业真正的经营活动与账面上的会计信息的不匹配，形成应计项目。
同时也因为会计准则允许企业在编制财务报告时，对某些会计事项的处理方法拥有自主选择权，所以企业管理者可以运用个人的判断和观点在会计准则允许的范围内调整账面盈余。
理性的企业一般以利润最大化出发，使得企业在不超越会计准则的情况下令账面盈余达到期望水平。
由于每个企业差异性的存在，造成所选择的会计估计方法和政策的不同，最终导致判断结果大相径庭。
盈余管理的一个重要方法就是企业的会计选择，而不同的会计政策选择也反过来对盈余管理有影响。
未来的准则制定更多的应该是以原则导向，而不是以规则导向。
在规则导向下，会计准则越是细致就越容易由于经营活动形式的变更而失效，也就越容易为“创造性会计方法”提供可乘之机，致使会计信息显著失真。
而以原则为导向的会计准则虽然在一定程度上解决了准则的时效问题，却又由于企业自由诠释和操作空间大使得盈余操纵的监控难度大。
真实盈余管理文献综述
真实盈余管理文献综述作者：王睿来源：《现代经济信息》2017年第03期摘要：真实盈余管理一直是会计学术界研究的热点和重点。
本文从真实盈余管理的含义、动机、手段和计量模型这四个方面对真实盈余管理的国内外现有文献进行梳理和概括，以期能据此提出未来进一步研究的新方向。
关键词：真实盈余管理；利润操纵；经营活动中图分类号：F234 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）003-0-02一、真实盈余管理的含义国外学者早期对真实盈余管理的研究主要是作为应计盈余管理的辅助研究，后来才逐渐增多拓展为专门的研究领域。
Schipper（1989）最早将操控真实交易活动纳入了盈余管理的范畴，他认为真实盈余管理同样也是为了达到特定目的而调整会计利润的行为，属于盈余管理的研究领域。
Healy & Wahlen（1999）认为真实盈余管理是指企业管理层通过构造真实交易来调整财务报表数据，以此误导外部投资者对公司业绩的判断，或影响利益相关者契约的签订。
Roychowdhury（2006）对真实盈余管理的含义进行了系统地阐述，他认为管理者通过刻意操控与企业正常生产经营活动相背离的交易来操纵会计利润，从而使利益相关者以为财务报告目标已经实现。
国内学者对真实盈余管理的研究较少也更晚，主要借鉴了国外学者的观点。
宁亚平（2004）认为，在无损公司价值的前提下，企业采取交易活动来操纵盈余的行为就是真实盈余管理。
陈波和王翠婷（2010）提出，真实盈余管理是指管理层为了获取个人利益而对某些特定交易的发生时点、内容或性质进行刻意筹划。
二、真实盈余管理的动机国内外学者的研究普遍认为，真实盈余管理从属于盈余管理，主要分为资本市场动机、政治成本动机和契约动机三方面。
资本市场动机主要是指基于企业上市、增发新股或配股、避免退市以及满足市场盈利预期等方面的动机。
Aharony et al. （1993）通过随机游走模型对企业上市前的盈余管理行为的研究发现，样本企业在首次公开发行之前一年存在盈余管理的行为。
我国上市公司盈余管理动机与手段研究述评
国学者对盈余管理 问题 的研 究始 于 ２ 纪 ９ ０世 ０年代后 期 ， 国内学者对盈 余 管理 的研 究还不 足 ｌ ０年 的历 史。
本 文 对 几年 来 中外 学 者 在 盈 余 管 理研 究 方 面 取 得 的 成 果 进 行 全 面 回顾 。 本 文 的 述 评 主 要 集 中在 我 国 上 市 公
２ ０世纪 ８ ０年代 中后期 以来 ， 盈余管理逐渐 成为公司金融领域研究热点之一 ， 盈余 管理 日益 成 为近来 监管 者和法 规制 定者 关注 的 主题 。我 国
学者 在借 鉴 国外盈 余 管 理 研 究成 果 的 同时 ， 合 结 我 国上市公 司盈 余管 理 的实际 情况对 我 国上 市公 司盈余 管理 问题 进行 了一 系列 理论研 究 与实证 分
析。
一
点 的控制等 ， 过 提前 确 认 收 益 和推 迟 确认 支 出 通
可以调整报告盈余和增加报告盈余 。 我国学者 在 参考 国外 学者 对盈余 管理 定 义的基 础上也 给 出 了 自己的定义。魏明海认为盈余管理是企业管理 当局为了误导其他会计信息使用者对企业经营业
绩 的理 解 或 影 响 那 些 基 于会 计 数 据 的 契 约 的结
・
８ ・ ３
维普资讯
市、 配股 、Ｔ及 终止 上市 的处 理 规定 ， 以会计 盈 Ｓ 都
三 年净 资产收 益率 不 低 于 １ ％ ” 三 年平 均 净 ０ 为“
在 有 关 “ 字 游 戏 （ ｕ ｂｒ ａ ｓ） 的演 讲 中指 数 ｎ ｍ ｅ ｍｅ ” ｇ 出， 管理 当局 用 巨额 冲销 （ ｉ ｂｔ） ｂｇ ａ 的方 式来 调 整 ｈ 费用 、 前确 认 收 人 、 切实 际 地计 提 准 备 、 销 提 不 冲
中外盈余管理研究综述与启示
证会计理论 中的报酬计划假设 。从会计学
视 角对盈余管理进行研究 ，不仅能加深对 应计 制会计 的认识 ，而且能促进现代会计 理论 的发展 。对会计学研究具有重要 的理
论 与实践价 值。
盈 余 管 理 的 表 现 方 式
（ 一 ）应计盈余管理 应计盈 余管理是指通过利用会计政策
告盈余进 行操作 的一系列机会 主义行 为。
向。
研究表 明，我国上市公司与非上市公司都
存在避免亏损的盈余操纵行为 ，且上市公 司盈余管理的幅度和频率 明显高于非上市
公司 ， 尤其是上市公司 为避免被 Ｓ Ｔ 或终止 上市 而进行了盈余 管理 。 增 发新股动机 章
卫东 （ ２ ０ １ ０） 发现 ，在象不同 ，上市公 司盈余
盈 余 管 理 的 动 机
（ 一 ）国外 盈 余 管理 动 机 研 究
契约动机 ：Ｈ ｅ ａ ｌ ｙ （ １ ９ ８ ５） 在其发表 的
司进行会计 操纵盈余 管理的方式 主要 有 ：
《 分红计划对会计决 策影 响》 一 文中 ， 对盈
余管理的契约 因素进行 了探讨 。认 为主要
计提资产减值准备 ， 运用营运资金项 目， 尤
账准备和固定资产折 旧作为盈余管理 的手
段：Ｋ ｅ ａ ｔ ｉ ｎ ｇ（ ２ ０ ０ ０） 对折旧方法、折 旧年
盈余管理这一概念首次 出现在 美国会
计 学家 Ｓ ｃ ｈ ｉ ｐ ｐ ｅ ｒ （ １ ９ ８ ９） 发表的 《 盈余 管 理评述 》 一文 ， 将盈 余管理定 义为一种 “ 披
露管理 ”行 为。即强 调盈 余管理是企业管
报 告 ，目的是实现 自身效用最大化或企业
价值 最大化。
试论盈余管理与会计造假
^ AIZHENGJIANDU 会计评论试论盈余管理与会计造假荫河北农业大学商学院裴杰郭丽华【摘要】宁亚平（2004)在研究中认 为盈余管理与盈余造假是盈余操纵 的全部组成；而从其对盈余造假的定 义来看，可以认为盈余造假即为会计 造假。
盈余管理不同于会计造假，它已经成为上市公司财务管理者的一 项技能曰会计造假则是百害而无一利 的违法行为。
因此，明确二者的区别 对上市公司的经营、财政部门对会计 准则的制定以及证监会对上市公司 的管理都具有重要意义。
【关键词】盈余操纵盈余管理会计造假20世纪80年代西方学者开始对盈余管理进行研究，随着研究的发展，盈余管理逐渐成为美国实证会计研究的重要领域;20世纪90年代，我国学者开始关注并研究盈余管理，盈余管理也成为我国资本市场的新兴产物。
随着经济的发展与进步，资本市场的健康发展受到诸多因素的干扰，盈余管理就是影响因素之一。
国内外财务舞弊案件的爆发，如美国安然事件、默克制药等上市公司财务造假案以及2001年我国的银广夏事件等都将盈余管理与会计造假推到了舆论的顶峰。
因此，对盈余管理与会计造假进行研究具有重要的现实意义。
一、相关概念界定(―)盈余操纵。
宁亚平(2004)研究中将“盈余操纵”定义为：管理层使用会计手段（如在会计选择中使用个人的判断和观点）或通过采取实际行动努力将企业的账面盈余达到所期望的水平。
盈余管理与盈余造假(会计造假)是盈余操纵的全部内容。
(二)盈余管理。
目前全球公认的比较权威的定义，是来自美国会计学家斯科特（William.K.Scott)，凯瑟琳•雪珀(Katherine.Schipper)。
斯科特将盈余管理定义为：在GAAP(1937)允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或上市公司市场价值达到最大化的行为。
从这个定义可以看出，斯科特认为盈余管理是中性的，即盈余管理在一定范围内是合法的。
当然，这也是本文所赞同的观点。
(三)会计造假。
盈余管理 文献综述
盈余管理摘要：盈余管理作为经济学界和会计学界的重要话题,一直备受国内外学者的广泛关注。
对于盈余管理的定义、动机和手段研究的描述也是多种多样的。
现阶段,盈余管理已经发展到了一个新的高度。
本文总结国内外的研究成果,希望能对盈余管理有更深的理解,为从事盈余管理理论和实证研究的学者提供一点有价值的参考。
关键词：盈余管理概念动机正文：20世纪90年代以来,我国的上市公司会计虚假信息问题连续暴露出来,一些上市公司因为虚假报告或者会计信息造假遭到证监会的处罚和停牌。
这可能只是会计造假的冰山一角,但是足以说明盈余管理的普遍性。
正确地把握盈余管理的概念,对公司盈余管理行为进行研究有重要意义。
然而在盈余管理的定义、动机和方法本身就有很多种解释,清晰地去搭配一种动机和为达到这种目的而使用的shoudu是困难的。
因此,本文回顾现阶段已经存在的盈余管理的定义、动机和手段，为以后的深入研究奠定基础。
一、盈余管理概述（一）国外关于盈余管理概念的研究综述西方会计学界对盈余管理的研究已有20多年的历史。
对于盈余管理的定义，会计学界一直存有诸多不同意见，主要呈现以下三种：1.美国会计学者William R Scott 在其所著的《财务会计理论》一书中认为，盈余管理是会计政策的选择具有经济后果的一种具体表现。
他认为，只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由，他们必定会选择使其效用最大化或使企业的市场价值最大化的会计政策，这就是所谓的盈余管理。
2.美国会计学者Katherine Schipper 认为盈余管理是一种“披露管理”的概念，即企业管理层（包括董事会、经理、部门负责人）为获取一定的私人利益在对外进行披露时，有目的地对财务报告进行控制的过程。
3.Paul M Healy和James M Wahlen从会计准则制定者的角度出发,认为当管理者在编制财务报告和构建经济交易时，运用职业的判断改编财务报告，从而误导一些利益相关者对公司根本经济收益的理解，或者影响根据报告中会计数据形成的契约结果，因此盈余管理就产生了。
家族企业代际传承视角下的盈余管理动机及行为——以福耀玻璃为例
家族企业代际传承视角下的盈余管理动机及行为——以福耀玻璃为例发布时间：2022-12-02T07:49:24.892Z 来源：《科学与技术》2022年8月第15期作者：覃夏冰[导读] 中国A股上市公司的民营企业中有50%以上的为家族企业覃夏冰广西大学工商管理学院，广西南宁；530000摘要：中国A股上市公司的民营企业中有50%以上的为家族企业，而家族企业作为一种的特殊组织形式，其代际传承的过程对企业的价值影响非常重要。
“富不过三代”虽是一种刻板印象，但也侧面反应了家族企业代际传承成功的困难性，为此，传承人在代际传承过程中必然会为继承人铺路。
而在这一视角下，家族企业是否会存在盈余管理的动机和行为？从这一问题出发，该文通过文献分析法和案例研究法，结合现有文献对家族企业传承以及盈余管理动机和行为的研究，以典型的家族企业福耀玻璃为例，从代际传承的视角去解读案例企业在传承过程中的一些行为，以期丰富盈余管理研究的视角，给财务报表信息使用者提供更多的思考角度。
研究认为：家族企业在代际传承过程中存在盈余管理的动机，主要为稳定股价以及保卫继承人声望等；其采取的盈余管理措施多为不损害企业价值的真实盈余管理以及负向盈余管理。
报表使用者在进行决策时可以从家族企业掌门人更替的视角考虑其行为及其合理性。
关键词：家族企业代际传承盈余管理一、引言2014年《福布斯》数据表明，中国A股上市公司中有1485家为民营企业，占A股上市公司的58.74%，其中，其中就有747家为家族管理式企业。
不少家族企业正在或即将面临传承的问题，麦肯锡(2000)的调查表明，家族企业能顺利进入第二代只有30%左右，顺利进入第三代仅有10%左右，顺利进入第四代的家族企业更是不足4%。
代际传承是许多家族企业正面临或是即将面临的问题，现有文献大部分研究代际传承的影响因素以及其过程中的一些变革措施，且大多数采用实证研究的方式，缺乏具体的过程研究，对于企业和投资者来说，参考意义不足。
盈余管理研究新方向-真实盈余管理
盈余管理研究新方向:真实盈余管理摘要：本文通过对盈余管理研究的回顾及其现状的介绍，提出了应以真实盈余管理研究为重点的建议，并对真实盈余管理的定义、原因、手段、计量模型等进行了初步探究。
关键词：真实盈余管理计量模型一、引言自20世纪80年代起，西方开始致力于盈余管理研究，依靠其快速发展且相对有效的资本市场优势，取得了众多具有开创性的研究成果，较为深刻地解释了会计实务中普遍存在的盈余管理行为。
我国在充分吸收、借鉴西方研究成果的基础上，紧密结合我国资本市场和会计准则发展的实际情况，得出了一系列被普遍认可的盈余管理研究结论。
纵观国内外研究发现，学者们较为系统地研究了盈余管理的原因、动机、手段、计量模型、后果及其防范措施等内容。
在盈余管理产生的原因方面，契约摩擦和沟通阻滞被认为是盈余管理存在的根本原因。
资本市场动机（ipo、配股、增发、避免退市）、契约动机（报酬契约、管理层更迭、债务契约、股利契约）、政治成本动机（反垄断监管、避税、行业监管）等是盈余管理产生的动机。
盈余管理的实现最终依靠管理者来完成，一直以来，学者们认为管理者主要通过会计政策的选择、会计估计的变更、递延或者提前确认等会计手段对盈余中的应计项目进行调整来达到管理盈余的目的。
会计界至今就盈余管理的内涵未形成统一认识，但大多数人将其看作是在公认会计原则（gaap）范围内所进行的合法行为。
合法的盈余管理被管理者用于获取私人利益，损害了其他利益相关者的切身利益，因其严重背离了中立性原则，造成了会计信息失真。
因此，针对盈余管理产生的不良后果及其防范措施也成为盈余管理研究的重要组成部分。
盈余管理从手段上可分为应计利润管理和真实盈余管理（schipper，1989）。
大部分研究者认为应计利润比经营现金净流量更容易成为盈余管理的对象，基于应计利润的盈余管理研究得到了蓬勃发展，并成为盈余管理研究的主流。
这可从盈余管理计量模型的发展上得到体现，healy模型（healy，1985）、deangelo模型（deangelo，1986）、jones模型（jones，1991）、modifiedjones模型（dechow，1995）、industry 模型（dechow & sloan，1991）、特定应计利润模型等，以上模型均用全部或部分操控性应计利润衡量盈余管理，而忽略盈余中经营现金净流量中可能存在的被操控部分。
盈余管理探析
盈余管理探析引言盈余管理是指企业通过合理运用各种会计政策和方法，来调整和管理企业的盈余水平和分配方式的一系列行为。
盈余是企业经营活动的结果，在企业内部和外部有着重要的影响和作用。
合理的盈余管理可以有效地提升企业的信誉度、吸引投资者、提高企业的市场价值等。
然而，不当的盈余管理可能会给企业带来负面影响，降低企业的可持续发展能力。
因此，深入探析盈余管理的原因、影响因素和合理方法，对于企业的发展至关重要。
盈余管理的原因1. 税务优惠某些会计政策和方法可以通过合法的方式减少企业的纳税负担，从而实现税务优惠的目的。
比如，企业可以选择不同的折旧方法来减少固定资产的净值，从而降低企业的所得税负担。
此外，企业还可以通过资产负债表调整、利润分配政策等方式来实现税务优惠。
2. 经营业绩管理企业在盈余管理过程中常常会考虑经营业绩的管理。
通过合理调整企业的盈余水平，可以在一定程度上控制企业的经营风险。
比如，企业可以通过提前提取盈余储备、短期盈余平准基金等方式，将盈余分配到未来的经营周期，以应对可能的经营风险。
3. 资本市场反应盈余水平是投资者评估企业价值的关键指标之一。
通过合理调整盈余水平，企业可以引导资本市场对自己的价值进行正确认知，从而提高企业的市场价值。
比如，企业可以通过盈余平滑政策、非经常性损益的调整等方式，稳定盈余水平，以增强投资者的信心。
盈余管理的影响因素1. 经济环境经济环境是影响盈余管理的重要因素之一。
在经济繁荣和增长时期，企业往往采取保守的盈余管理策略，以保持稳定的盈余水平；而在经济低迷和萧条时期，企业可能会采取激进的盈余管理策略，通过调整会计政策和方法来实现盈余的稳定和增长。
2. 产业特点不同产业的盈余管理方式存在差异。
比如，高科技行业的企业往往面临较大的市场不确定性，因此往往会采取较保守的盈余管理策略；而传统制造业企业则更注重实物盈余，通过降低成本来提高盈余水平。
3. 法律法规法律法规对于企业的盈余管理也有一定的影响。
盈余管理综述
盈余管理综述【摘要】盈余管理是目前国内外经济学和会计学广泛研究的课题。
以下从盈余管理的涵义，动机，本质等方面对盈余管理的研究文献进行梳理和总结，并提出未来的研究方向。
关键词盈余管理；盈余管理涵义；盈余管理动机一、引言盈余管理始于西方较为发达的资本市场，并随着资本市场的发展而日渐普遍。
上世纪九十年代，我国一些上市公司利用盈余管理操纵利润的问题接连暴露，引起了广泛关注。
这些足以证明盈余管理对企业的重要性。
那么理清盈余管理的概念，手段，动机等，对投资者来说就显得尤为重要。
二、盈余管理的涵义William.K..Scott认为，盈余管理是指在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择，是经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。
Kathehne.SchipPer认为，盈余管理实际上市企业管理人员通过有目的的控制对外财务报告过程与以获取某些私人利益的披露管理。
从目前国内的研究文献来看，我国对盈余管理的定义主要有：魏海明（2000）认为盈余管理是企业管理当局为了误导其他会计信息使用针对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约的结果。
陈国新、祝继高（2004）认为盈余管理是企业管理当局为实现自身利益和企业李怡，误导某些利益相关这对企业经营业绩的理解或影响基于会计盈余的契约的结果。
William.K..Scott和Kathehne.SchipPer都强调了盈余管理的动机之一是经营者企图实现自身利益的最大化。
相比之下William.K..Scott更侧重于盈余管理是在GAAP允许的范围内，认为盈余管理是一种合法的行为。
而Kathehne.SchipPer则认为盈余管理不仅是利益的实现过程，同时也是信息披露的过程。
从国内来看魏海明（2000）给出的定义从“经济责任观”和“信息观”俩个方面均对盈余管理进行了阐释，但更偏向于以“信息观”的观点从盈余管理找出造成的后果来定义。
但该定义为对盈余管理与财务造假等相关概念进行区分，也未对盈余管理的合法性给予肯定。
盈余管理国内文献述评
盈余管理国内文献述评盈余管理国内文献述评导读：这可能只是会计造假的冰山一角，但是足以说明盈余管理的普遍性。
本文以2004-2009年《会计研究》上发表的盈余管理文献为研究对象，重点理清盈余管理目前的研究动态，分为盈余管理动机、盈余管理本质和新旧会计准则下的盈余管理研究等方面来分类进行阐述，以期得出满足相关信息需求者的恰当盈余管理，解决信息不对称和信息失真，为利息相关者提供真实有效的会计信息。
关键词：盈余管理，盈余动机，信息有效一、引言20世纪90年代以来，我国的上市公司会计虚假信息问题连续暴露出来，一些上市公司因为虚假报告或者会计信息造假遭到证监会的处罚和停牌。
这可能只是会计造假的冰山一角，但是足以说明盈余管理的普遍性。
而我国的会计报告使用者的专业素质、识别能力往往不够，通过盈余信息判断公司经营状况和前景成为影响中小股东决策的一个重要因素。
因此正确地把握盈余管理的概念，对上市公司盈余管理行为进行研究，不仅能使投资者更深刻地理解其披露的盈余信息的内涵，做出正确的投资决策，有效地维护自己的合法权益;同时丰富了我国上市公司盈余管理的基本理论，完善了公司治理结构，对解决绩效评估与报酬计划、证券市场监管等一系列理论与实务问题提供了重要的依据。
笔者正是基于此选择这一命题，希望通过本文对上市公司盈余管理的相关问题进行的探讨，能对治理上市公司盈余管理行为、解决我国会计信息失真问题有所益处。
二、文献回顾(一)盈余管理动机方面佟岩、王化成(2007)认为控股股东通常使用关联交易追求控制权收益(包括私有收益和共享收益)。
研究发现，当控股股东持股在50%及以下时，更多的通过关联交易追求控制权私有收益，结果降低了盈余质量。
而当控股股东持股超过50%时，结果恰好相反。
陆正飞、魏涛(2006)通过实证研究表明，配股公司在配股前存在盈余管理行为，无后续融资行为公司配股后业绩下滑且操纵性应计利润在配股后发生反转，这为配股前盈余管理机会主义提供了直接证据;有后续融资行为公司在配股后仍进行盈余管理以继续尽可能维持较高业绩。
应计盈余管理与真实盈余管理的比较研究
应计盈余管理与真实盈余管理的比较研究郭芳衎贺晨摘要：企业盈余管理问题一直备受众多学者重视，同时也成为了学术界的重要研究领域之一。
近年来随着企业越来越多的使用真实盈余管理操纵业绩，学者也开始将研究方向转向真实盈余管理。
本文从定义研究出发，分析了两类盈余管理之间的区别、关系和抉择权衡，最后提出研究展望，以期为未来研究提供新方向。
关键词：应计盈余管理；真实盈余管理；盈余管理方式盈余管理的存在会对企业发展和利益相关者决策产生不利的影响，它已成为了学术界一大重要研究领域。
以往学者对应计盈余管理较为关注，故成果颇丰。
但随着相关部门监管力度加大以及审计师为了避免声誉受损和诉讼风险对应计盈余管理的容忍度降低，使得越来越多的企业选择真实盈余管理。
而大量证据也表明它已普遍存在于实务之中，应引起学者和相关部门的重视。
一、应计盈余管理与真实盈余管理的定义应计盈余管理普遍被认为是企业为了利益最大化或市场价值最大化而选择灵活利用会计政策以及会计估计等方式来进行的一种盈余操纵行为（Healy 等，1999；秦荣生，2001；陆建桥，2002）。
或者是企业管理当局通过控制对外财务报告收益信息的披露，从而诱导相关利益者的决策或影响那些与会计数据相关契约结果的行为（Schipper ，1989）。
而真实盈余管理是一种管理者为达到某种目的而进行的偏离企业最优经营活动的行为（Roychowdhury ，2006；Zhao et a1，2011）。
它以企业真实交易活动为手段，不但会影响企业当期的报告利润，也会影响企业的现金流量，对企业价值带来损害（Gunny ，2010）。
综合上述学者的研究，我们发现对于应计盈余管理的定义更多的是从“目的视角”和“信息视角”考虑的，从“目的视角”来看，公司进行盈余管理的目的是追求利益最大化或市场价值最大化。
从“信息观视角”来看，盈余管理会通过改变会计数据，从而迷惑相关利益人，以达到管理当局目的。
而对于真实盈余管理的定义则突出了其特点，即具有操纵隐蔽性使得监管不易，且危害较大。
盈余管理不同测量方法的比较分析
特 定应 计 模 型 既 可 以应 用 于 发 现 会 计 操 纵 型 盈余 管理 ， 也 可 以 应 用 于发 现 交 易操 纵 型 盈 余 管 理 行 为 。 关键词 ： 盈 余 分 布 总体 应 计 特定应计
一
Hale Waihona Puke 盈 余 管 理 测 量 、
盈余管理的 内涵界定
一
个企业的财务状况和经营成果 以及财务状况 的变动主要是通过财务报表来 传达给外部信息使用者 。在这个信息传递 的过程
盈余 管理是用来最大化股东利益 ， 还是盈余管理 ， 因而与应计盈余管理相 比 ， 真实盈余管理更难被信 息使用者所察 觉。 Ｓ ｃ ｈ ｉ ｐ ｐ ｅ ｒ ｇ ￣ 盈 余管理 的定义 ， 突 出了盈余管理 的 目的主要 是获得个人私利 ， 从实证研究的角度来看 ， 以管理层的动机或 目的对盈余管理进行定义
财佘 通讥・ 综合 ２ ０ １ ３ 年第 １ 期（ 下）
盈余管理不同测量方法的比较分析
王 莉
（ 山东财经大学会计学院 山东 济南 ２ ５ ０ ０ １ ４ ） 摘要 ： 目前对盈余 管理 测量主要 有三种测量方 式， 本文对这三种测量方 式特 点和利弊进行 了分析 ， 指出
盈余分布 法主要适用 于发现是否存在盈余管理行为， 总体应计模型主要 适应 于发现会 计操 纵性 盈余 管理 ， 而
可 以通过提前或者拖后实际经营决 策来调整盈余 ， 如在会计期末通 过增 加价格折扣或者优惠的信贷条件 来加 速存货的销售 ， 使 当期
浅析盈余管理本质
浅析盈余管理本质作者：曾真来源：《现代经济信息》2011年第14期摘要：对于盈余管理是否属于财务舞弊、财务欺诈至今仍然存在争议。
这样给会计信息的使用者带来决策的失误，作监管者带来监管上的困难。
由于某些盈余管理并不等同于舞弊及欺诈。
所以，应当对盈余管理的本质进行探讨，使得财务报告更加的具有决策有用性。
关键词：盈余管理；本质中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1001-828X(2011)07-0070-01一、盈余管理与会计准则的关系会计信息在理论上应当是企业经济活动的真实反映，而会计准则是经济活动与会计信息之间的一个中介，若存在一套完善的会计准则，那么会计信息将是企业经济活动真实、完整的反映，即表现出财务报告的“真实性”。
我国在2006年颁布了新会计准则后，会计由受托责任观转向决策有用观的转变。
在决策有用观下，存在着相关性和可靠性的权衡问题，即相关性的增加必然伴随着可靠性的降低，反之亦然。
在这种情况下，财务报告的“真实性”就只是一个相对的概念。
这是因为在企业活动中，大多数所采取的还是历史成本，造成企业真正的经营活动与账面上的会计信息的不匹配，形成应计项目。
同时也因为会计准则允许企业在编制财务报告时，对某些会计事项的处理方法拥有自主选择权，所以企业管理者可以运用个人的判断和观点在会计准则允许的范围内调整账面盈余。
理性的企业一般以利润最大化出发，使得企业在不超越会计准则的情况下令账面盈余达到期望水平。
由于每个企业差异性的存在，造成所选择的会计估计方法和政策的不同，最终导致判断结果大相径庭。
盈余管理的一个重要方法就是企业的会计选择，而不同的会计政策选择也反过来对盈余管理有影响。
未来的准则制定更多的应该是以原则导向，而不是以规则导向。
在规则导向下，会计准则越是细致就越容易由于经营活动形式的变更而失效，也就越容易为“创造性会计方法”提供可乘之机，致使会计信息显著失真。
而以原则为导向的会计准则虽然在一定程度上解决了准则的时效问题，却又由于企业自由诠释和操作空间大使得盈余操纵的监控难度大。
课题论文：上市公司盈余管理研究
74900 公司研究论文上市公司盈余管理研究一、盈余管理的定义目前，学术界对盈余管理的定义还没有达成统一的共识，关于什么是盈余管理，学者们没有给出一个明确的定义，不同的学者对盈余管理提出了自己的理解和解释。
本文主要从国外学者和国内学者两个方面来总结已有的概念。
国外学者主要从“信息观”和“经济收益观”两个方面来解释盈余管理：在信息观下，盈余管理是指企业的管理人员通过运用职业判断，在对外披露的财务报告中通过采取不同的会计政策、会计估计以实现改变财务报告的过程[1]。
Healy和Wahlen（1999）则认为盈余管理是企业管理人员通过改变交易形式、交易结构以及运用会计中的职业判断以实现对向外界报送的财务报告进行修饰的目的，从而影响某些利益相关者对公司未来业绩的判断，或影响那些与会计数据挂钩的合同的施行结果。
在经济收益观下，Levitt（1998）指出，企业管理当局通过运用先确认收入，再进行冲销的财务方式来调整企业各期的费用，不符合会计实质的计提巨额准备、改变收入的确认期间、冲销企业经营中发生的研发费用，这些方法降低了财务报告中收入费用的可信赖程度，向利益相关者传递了不准确甚至是完全错误的会计信息[3]。
总的说来，国外学者关于盈余管理的定义侧重于其负面性，也就是说，国外学者倾向于认为盈余管理在一定程度上涵盖了盈余操纵、盈余造假的范畴[2]。
国内学者对盈余管理的概念也提出了一些的定义与解释。
宁亚平（2004）认为盈余管理是区别于盈余操纵和盈余造假的一种财务动作，它是指企业的管理层在企业会计准则和相关法律法规允许的范围内进行的一系列对会计盈余所做的操作；或者通过改变企业经营活动的形式或交易来达到改变会计盈余的目的。
而这些对经营活动和交易进行的重组不会损害公司的价值甚至还能够增加公司价值。
张详建（2004）认为，盈余管理是企业的管理层为了塑造会计信息的使用者对企业经营业绩的理解或者是影响那些以会计信息为基础的合同，以实现自身利益最大化或企业价值最大化的目的。
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在当前的环境中,企业的生存和发展取决于企业争夺资源、使用资源和创造资源的能力。在市场竞争的情况下,如果市场有效率,资源会自动地流向那些经济实力强和管理水平高的企业,因为这些企业不仅效益高,而且最具增值潜力。从这点来看,盈余管理有利于社会资源的合理和有效分配,而经过盈余管理的财务报表起着信号作用,将经济实力强、弱和管理水平高、低的企业区分开来。
Watts＆Zimmerman(1990)和Schipper＆Vincent(2003)认为,当账面盈余作为绩效考核的重要指标且奖金计划存在上下限约束时,高估或低估账面盈余将发生财富从股东转移给企业经营者。但笔者对这种转移不以为然,特别是当该期的业绩受到了市场等客观因素的严重影响。
是否充分运用法律法规赋予的权利使企业利益最大化体现了经营者的管理水平。实施盈余管理的企业更可能拥有高质量的管理人才,这因为盈余管理是根据会计准则提供的选择,采用最有利于企业融资和合理避税等的做法,即:是否实施盈余管理从一个侧面体现了企业的经营者争夺、使用和创造资源的能力。
其次,由于信息不对称是客观存在的,因而从报表是否反映了真实的盈余信息的角度来定义盈余管理的做法(如Marin et al.,2002;Goel＆Thakor,2003)是没有意义的。目前学术界盛行用平滑的盈余分布状态或意外的应计项目来判断或测量盈余管理的存在。然而,用某行为的结果作为媒介来判断某行为的存在,且该结果可能由多种其他行为引起,这样的判断是不科学的。由此,笔者认为应当从操纵盈余所用手段性质的角度来定义盈余管理,如果企业严格遵守会计准则来制作其财务报告,即使该财务报告与实际的盈余状况有出入,这种出入也不会显著大,因为它没有超过会计准则允许的范围。会计准则中赋予企业自行判断、选择的项目越多,财务报告与实际的盈余状况的出入程度可能就越大,这也是会计准则制定部门事先已经或应当预料到的。笔者认为,存在盈余管理的财务报表是相对真实的,但相对真实的财务报表绝不允许盈余欺诈的存在。“信息失真”与“虚假信息”是两个具有不同外延的概念:信息失真可以是由于不披露内部信息、在法律允许的范围内实施调整或虚构信息等原因所致,“虚假信息”只是“信息失真”的一个子项。经过盈余管理的会计信息,虽然难免“信息失真”,但仍不失其相关性、可靠性、可比性和可理解性的特征。
一、财务报告“真实性”的相对性
财务报告的“真实性”(representational faithfulness)只是一个相对概念,因为财务报告不可能做到与企业真实的经营状况百分之百地相符,这是由于有以下两个现象的客观存在造成的。首先,会计准则(或制度)允许企业在编制财务报告时,对某些会计事项的处理方法拥有自主选择权,所以企业管理者可以运用个人的判断和观点在会计准则允许的范围内调整账面盈余。理性的企业一般会充分利用这种会计法赋予的权利使其企业的账面盈余达到所期望的水平,从而使股东、公司和管理者的利益最大化。不同文化程度和不同工作经历的人在面对同一事件时,其观点和所选择的方法可能显著不同;而选择的方法不同,可能使得判断结果大相径庭。换言之,即使管理者没有扭曲财务报告的主观意图,企业的财务报告也很难避免与“真实”盈余状况有所出入。
五、盈余管理的增值性
四、盈余管理下的财富转移的合理性
盈余管理有在利益相关方重新分配财富的作用。盈余管理可能发生的财富转移(wealth transfers)包括从债权人和/或投资者转移到股东、从股东转移到企业经营者、从经济实力弱的企业转移到经济实力强的企业、以及从管理水平低的企业转移到管理水平高的企业。
不少学者认为,当企业通过改变会计选择进行盈余管理并由此成功地避免了违反债务条款时,债权人的财富已被转移到股东的手里,从而使得债权人的利益受损(见Watts＆Zimmerman,1986;1990;Smith,1993;Jiambalvo,1996),因为公司的实际风险比所披露的要大。对此笔者提出以下两点异议。首先,盈余管理对公司税前的账面价值没有影响,所以对公司的风险程度也不会有显著影响。其次,财富移动是双向的。当企业通过会计准则所允许的会计调账而满足了债务条款时,一种双赢的局面出现了:企业由此避免了利益损失,债权人也因为企业最大限度地满足条款而使得他们获取的投资回报次数增大。
简介： 本文从报表“真实性”的相对性、盈余管理的合法性、盈余管理对公司价值的影响、盈余管理下的财富转移的合理性和盈余管理的增值性等五个方面对盈余管理的本质进行了讨论。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
引言
“盈余管理”(earnings management)一直受到证券监管部门和学术界的广泛批判。总结起来主要有以下三个方面:第一,盈余管理活动是欺诈性(fraud)行为(Goel＆Thakor,2003),它使得财务报表反映管理层期望的盈余水平而非企业真实业绩表现,从而损害财务报表的可信度;第二,由于盈余管理旨在欺骗误导报表使用者,它又是一种不道德的行动(Brown,1999);第三,盈余管理具有使财富在利益相关方重新分配的作用或效果(wealth redistributive effects),例如,企业管理层以牺牲股民的利益换取自身利益。然而,笔者认为,盈余管理和盈余欺诈是两种性质不同的概念它们一般可通过会计或实际商业活动的手段来完成。本文拟在剖析前人对盈余管理批判的同时,探讨盈余管理的合法性、正当性和有益性。
同时,以若干个会计时期为一个观测点,纵向盈余管理也不影响公司该阶段的税前账面总价值。正是通过有意改变某些部分的大小,盈余管理可以帮助企业达到合理避税、满足债务条款、融资、降低收购成本和分红等目的。就像应计制会计(accrual accounting)和谨慎性原则使得会计数据与实际情况不符一样,盈余管理后的有些会计项目也会有同样的结果。虽然盈余管理的目的是影响报表使用者的决定或行为,但它还不足以误导报表使用者,因为盈余管理并不扭曲公司当期税前的账面价值。但是,经过盈余欺诈的财务报表所反映的是虚假的企业盈余状况和公司价值。
三、盈余管理对公司价值的影响
一直以来,人们都认为所有的盈余操纵活动扭曲(即高估或低估)公司价值,笔者在此对该论点提出异议。笔者(2005)的研究将盈余管理的方法分为横向法和纵向法两类。横向法指仅影响当年账面盈余状况的盈余管理方法(如捐款),纵向法则指影响多个会计年度账面盈余状况的盈余管理方法(如减少坏账损失的提取比例)。换言之,横向法影响企业当期的账面价值;而纵向法下,虽然盈余管理可能使财务报表反映的不是企业当期盈余的实际状况,但它并不扭曲公司当期税前的账面价值。在盈余管理下,当账面盈余低于实际盈余时,两者之差为未披露盈余,未披露盈余被隐藏在诸如存货、研发费以及各种准备金项目中。企业某期的账面价值是由它当期的资产、所有者权益和负债共同表示的,盈余仅是所有者权益中的一项内容。如果把公司的税前账面价值当作一个大饼的话,纵向盈余管理不改变这个饼的尺寸,而只影响这个饼的某些构成部分的大小,同时某个部分的缩小必定伴随着其他部分的增加,且变化总量不变。
盈余管理本质探析
发布时间：2006-3-13 16:23:39 阅读次数：1573 评分(0票，平均0.00分)
来源：会计研究 作者：宁亚平 编辑：dushaer
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盈余管理对企业公司市价的影响多为正面,所以Dye(1988)认为盈余管理使投资者(即潜在或未来的股东)的财富转移到股东手里。由此证券监管部门相信这是在损害投资者利益的基础上使股东受益,所以始终强烈反对盈余管理。然而,笔者对此持保留意见,原因有四。第一,由于盈余管理并不扭曲公司价值,所以不会引起投资者对公司经营状况的曲解。这种财富转移即使存在,也不会显著。第二,理性的投资者会在全面了解公司的经营状况并分析财务报表的各个项目得出综合结论后方才作出投资决策。Ziv、Dechow和Skinner通过研究指出,投资者都很精明,他们会倒推演算财务报告数据,推断出潜在的信息。
二、盈余管理的合法性
通常英文fraud一词翻译为“欺骗、欺诈行为”,但严格地说,英文的fraud是指一种非法或违法(un lawful or illegitimate)的行为。然而,笔者定义下的盈余管理(宁亚平,2004)尽管可能涉嫌欺骗,但不至违规犯法,有些盈余管理是通过钻会计准则的空子或打擦边球来完成的。或许有人会认为盈余管理是不道德的(immoral or unethical)行为,因为它诱导报表使用者往企业希望的方向想,从而使股东和公司的利益最大化。也可能会有人说盈余管理和盈余欺诈之间的关系是五十步笑百步,因为它们均使得会计信息失真。但是笔者认为两者之间有着根本的区别:盈余欺诈是企业通过无中生的手段(例如伪造、变造记录或凭证,隐瞒或删除交易或事项,记录虚假的交易或事项、贿赂审计员等)以达到虚构收入、虚增利润、转移不良资产等目的,由此造成的财务报表失真已超出会计法的允许范围;而盈余管理则是企业灵活运用法规准则所赋予的会计选择权利(例如或“保守会计”或“激进会计”的方法)对账面盈余进行调整,是不在会计法禁止行为之列的。
(Ziv,1998;Dechow＆Skinner,2000)第三,信息技术的发展为投资者提供了获取多种重要信息的便利和便宜的途径。人们不应该只因为有些非理性或没经验的投资者把盈余作为唯一的决策依据而造成利益损失就去责罚企业做了盈余管理,这是不公平和没有说服力的。在证券监管部门看来,企业有“原罪”,先天就是强势群体(因为他们具有做假的能力,即使他们可能不这样做)且代表了“小”股东权益,而投资者是弱势群体,代表的是“多数”人的利益,所以要加以保护。但是笔者认为,只要企业遵纪守法,他们的利益同样应当受到尊重和得到维护;而且对投资者也有必要加以区别对待。证券监管部门应当保护的是理性投资者的利益,而不应是非理性或鲁莽的投资者,即便他们的人数再多,就像我们不能因为某些人的牙不好就怪骨头太硬。交易市场的管理不应当只基于弱势与强势或人数多与少,而应当是守法与违法以及理性与非理性的问题:保护所有守法人的利益、保护理性投资者的利益。不区分理性与非理性的投资者而一味加以保护,不仅会使企业感到不平,更重要的,长此以往将影响资本市场的健康发展,因为这不仅打击企业融资的积极性,同时也不利于投资者提高自身素质。第四,经过盈余管理后的财务信息有时可能比未经过盈余管理的信息对投资者更有用。Dechow和Skinner经过研究发现:应计会计比现金流量会计更能准确表现企业的经济状况,也更能准确预测企业的未来现金流量,其原因是应计会计帮助企业抑制其潜在现金流量(underlying cash flows)的波动。由此他们的结论是应计会计比现金流量会计对投资者更有利(Dechow＆Skinner,2000)。除应计会计外,其他平滑企业潜在现金流量的途径还包括诸如存货成本计价和次品的处理方法等盈余管理的途径,即盈余管理具有增加信息含量和质量的积极作用。不管怎样,Fields等人关于股票回报(stock returns)的研究发现,会计数据只能用来解释很小部分的股票回报的变化(Fields et al.,2001),即盈余管理对投资者的影响是非常有限的。