创业板上市基本要求及操作流程
深交所创业板上市规则
深交所创业板上市规则深交所创业板是中国证券市场的一部分，于2024年10月30日正式开展。
其主要面向创新性、成长性较强的中小企业提供融资渠道，促进中国实体经济的发展。
为了能够顺利上市，企业需要遵守一系列规则和要求。
本文将详细介绍深交所创业板的上市规则。
一、企业条件1.注册资本和股权结构：企业注册资本应满足一定的要求，一般情况下，注册资本应不低于5000万元（异常情况下可以降低到3000万元）。
此外，企业的股权结构也需要满足一定的要求，创始股东应持有公司在创业板上市前的6个月内股本总额的30%以上。
2.业绩要求：企业需要具备一定的经营业绩，一般要求是过去两年的净利润累计不少于500万元，且最近一年的净利润不少于200万元。
3.行业要求：创业板对企业的业务性质和行业背景也有一定的要求，主要促进科技创新和新兴产业的发展。
企业需要在高新技术领域有核心技术或先进的商业模式，或者涉及到环保、节能等有益于社会发展的行业。
二、上市流程1.保荐机构：企业需要委托保荐机构进行上市辅导和保荐工作。
保荐机构应符合创业板的要求，具备相关经验和能力。
2.预先披露：企业需要同时向中国证监会和深交所预先披露上市申请文件，包括注册资本证明文件、股份结构证明文件、财务报表、企业简介等。
3.信息披露：企业上市前需要按照相应要求向社会公开披露信息。
包括半年度和年度报告等财务信息，以及其他与投资决策有关的重要信息。
4.问询及回复：深交所会针对企业的上市申请文件进行问询，并要求企业及时回复。
企业需要对问询问题进行充分的回答和解释，以便尽快获得上市审核通过。
5.审核委员会审议：深交所设立了审核委员会，负责对企业的上市申请进行审议。
委员会主要对企业的资金募集计划、股权结构安排、业绩情况等进行细致的审核。
6.发审委审议：发审委是深交所审核委员会的下设部门，负责对企业上市申请的审核决策。
发审委根据企业的实际情况，综合考虑各方面因素，进行审议，最终决定是否通过上市申请。
关于中国创业板IPO上市的基本要求史上最全汇总！
关于中国创业板IPO上市的基本要求史上最全汇总！创业板，又称二板市场即第二股票交易市场，是与主板市场不同的一类证券市场，专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的重要补充，在资本市场有着重要的位置。
在中国的创业板的市场代码是300开头的。
与主板市场相比，创业板的上市要求往往更加宽松，主要体现在成立时间，资本规模，中长期业绩等的要求上。
创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会。
在创业板IPO上市的基本要求，政策依据是最初于2014年中国证监会第26次主席办公会审议通过的《首次发行股票并在创业板上市管理办法》，本管理办法在2015年12月30日由中国证监会进行了修正完善。
一、主体资格要求1、依法设立且合法存续的股份有限公司。
2、持续经营时间应当在3年以上(有限公司整体变更为股份公司可连续计算。
3、注册资本已足额出资，历次资本变化已经履行程序。
以非货币资产出资的，资产已经过户。
（未足额出资，或出资资产不能过户的，需以货币资金补足。
）4、公司主要资产不存在重大权属纠纷。
（比如：取得房屋、土地、机器设备、车辆、无形资产、专利技术等资产的途径合法，有证件证明其产权属于公司，无权属证明的应办理。
）5、发行人应当主要经营一种业务，生产经营符合法律规定，符合国家产业政策。
（限制类、淘汰类，禁止投资类的产业重点关注。
）6、最近2年内，公司主营业务，董事、高级管理人员不发生重大变化。
公司实际控制人不发生变更。
（核心技术人员也要不发生重大变化）7、股权清晰，股份不存在重大权属纠纷。
（股东不超过200人，不存在委托持股、信托持股，股东不得是职工持股会、工会等。
）二、规范运营1、法人治理结构：依法建立健全股东大会、董事会、监事会；建立独立董事、董事会秘书、审计委员会制度。
（需有记录证明以上机构已经运作，相关制度已经得到有效执行。
创业板上市基本要求及操作流程
创业板上市基本要求及操作流程创业板是中国证券市场中的一种资本市场板块，是为了促进创新企业发展而设立的融资平台。
创业板上市主要针对高成长性和新兴行业的企业，提供了一种融资渠道和资本市场化的机制。
下面将介绍创业板上市的基本要求和操作流程。
一、上市条件：1.公司主业务属于新兴产业，或者具有较高的成长性和市场潜力；2.公司三年内净利润累计盈利，并具备可持续盈利能力；3.公司净资产达到一定数额，且连续三年平均净资产报酬率不低于7%；4.公司近一年度主营业务收入不低于一定数额，并具备一定市场份额；5.公司持续经营能力强，财务状况良好，没有重大违法违规记录。
二、上市申请材料：1.公司章程等组织文件；2.公司章程等组织文件；3.公司净资产证明文件；4.公司财务报表和审计报告；5.公司主营业务情况介绍；6.公司治理结构和股权结构介绍；7.公司未来发展规划和风险提示。
三、上市流程：1.准备材料：公司按照创业板的上市要求整理准备相关材料，包括企业资料、财务报表、审计报告等；2.选择保荐机构：公司选择符合创业板上市保荐资质的机构，进行保荐工作；3.发布招股公告：公司和保荐机构联合发布招股公告，公告中包括公司基本情况、业务介绍、财务状况等；4.投资者路演：公司进行投资者路演，向投资者介绍公司情况，回答投资者提问；6.募集资金和配售股份：公司通过发行股票的方式募集资金，同时按照规模和条件分配股份给合适的投资者；7.上市交易：公司股票在证券交易所上市交易，投资者可以通过证券账户购买和交易公司股票。
总结来说，创业板上市的基本要求主要是公司业务特点和财务状况，上市操作流程则包括准备材料、选择保荐机构、发布招股公告、投资者路演、上市审核、募集资金和配售股份以及上市交易等环节，以上就是创业板上市的基本要求和操作流程的概述。
中国创业板上市流程
中国创业板上市流程一：种子孵化期一、策划公司超常规发展方案所有拟赴创业板上市的公司，首先必须明确二个基本的思想：一是高成长性是最终能赴二板的公司的典型特征，有无高成长性决定了一个企业能否上市；二是一个企业能在创业板上市是对一个企业高成长性的肯定和推动，而不是对一个只能维持生存企业的救济。
因此所有准备上市的公司应制定一个超常规发展的方案：a.确定公司上市概念；b.确定主营业务的迅速发展的思路和方案；c.除了产品经营方案，还要策划资本运营和资产重组企业购并方案--如果说成功的产品经营可以让企业的发展速度为通常的1倍的话，资本运营和资产重组及企业购并可以让企业的发展速度再提高3-5倍。
因此超常规发展只有产品经营是难以实现的；d.要突出高成长性指标的企业经营中的地位，通过指标经营量化产品经营、资产重组和资本运作方案的内容。
e.最后通过上市进一步实现企业的超常规发展。
二、可行性分析报告项目的可行性研究是指对项目所作技术经济效果的分析和评价。
(1)技术评价对于创业板上市企业最主要是技术评价，产品能创新，具有唯一性、垄断性无疑会企业带来良好的市场回报，也是企业成功的关键。
基本原则是：技术先进、生产适用、经济合理、社会有益。
(2)、市场研究：a．市场调查：市场需求、产品、销售渠道、推销与广告、价格、竞争对手b．需求预测：可以使用如下方法(a)时间序列法：时间序列是指观察或记录到的一组按时间顺序排列起来的数字序列。
时间序列法是根据历史的销售量来推断今后可能达到的需求水平的预测方法。
其主要分析方法是指数平滑法：用上一期的预测数和实际销售量来预测下一期的销售量指数平滑法基本公式：Ft = Ft-1 ＋x ( Dt -1－Ft-1)= x Dt -1＋( 1－x ) Ft-1其中：Ft ：下一期销售量的预测值Ft-1：最近一期销售量的预测值Dt -1：最近一期实际销售量X：平滑系数当0 当x=1时，Ft = Dt -1 ，x=0时，Ft = Ft-1 。
中国创业板中小企业上市流程
中国创业板中小企业上市流程一：种子孵化期一、策划公司超常规进展方案所有拟赴创业板上市的公司，第一必须明确二个差不多的思想：一是高成长性是最终能赴二板的公司的典型特点，有无高成长性决定了一个企业能否上市；二是一个企业能在创业板上市是对一个企业高成长性的确信和推动，而不是对一个只能坚持生存企业的救济。
因此所有预备上市的公司应制定一个超常规进展的方案：a.确定公司上市概念；b.确定主营业务的迅速进展的思路和方案；c.除了产品经营方案，还要策划资本运营和资产重组企业购并方案--假如说成功的产品经营能够让企业的进展速度为通常的1倍的话，资本运营和资产重组及企业购并能够让企业的进展速度再提高3-5倍。
因此超常规进展只有产品经营是难以实现的；d.要突出高成长性指标的企业经营中的地位，通过指标经营量化产品经营、资产重组和资本运作方案的内容。
e.最后通过上市进一步实现企业的超常规进展。
二、可行性分析报告项目的可行性研究是指对项目所作技术经济成效的分析和评判。
(1)技术评判关于创业板上市企业最要紧是技术评判，产品能创新，具有唯独性、垄断性无疑会企业带来良好的市场回报，也是企业成功的关键。
差不多原则是：技术先进、生产适用、经济合理、社会有益。
(2)、市场研究：a．市场调查：市场需求、产品、销售渠道、推销与广告、价格、竞争对手b．需求推测：能够使用如下方法(a)时刻序列法：时刻序列是指观看或记录到的一组按时刻顺序排列起来的数字序列。
时刻序列法是依照历史的销售量来推断今后可能达到的需求水平的推测方法。
其要紧分析方法是指数平滑法：用上一期的推测数和实际销售量来推测下一期的销售量指数平滑法差不多公式：Ft = Ft-1 ＋x ( Dt -1－ Ft-1)= x Dt -1＋( 1－x ) Ft-1其中： Ft ：下一期销售量的推测值Ft-1：最近一期销售量的推测值Dt -1：最近一期实际销售量X：平滑系数当0 当x=1时， Ft = Dt -1 ，x=0时， Ft = Ft-1 。
创业板的基本要求
文化创意型企业
文化创意性产业将成为21世纪最具潜力的产业
主要涵盖：教育培训、影视传播、动漫、工业设计的文化创意产业 实例： • 万科地产：深圳“第五园”计划 • 华谊兄弟 • 喜羊羊与灰太狼 • 梦工场（绿巨人）
现代农业型企业
现代农业的特点： • 注重科学技术的应用 • 注重现代工业化的生产流水线、标准化生产方法的应用 • 注重现代服务业的品牌管理 • 注重不可复制性
人大文化科技园—企业法律实务系列讲座 第三讲
创业板的基本要求
北京盈科律师所合伙人、律师、经济学博士、 证券资本部主任
创业板的基本要求
一、创业板上市的基本条件 二、创业板重点支持的六种企业类型 三、创业板重点支持的六大产业
四、创业板的律师尽职调查
二、创业板上市的基本条件
▲根据《创业板管理暂行办法》第二章共十九条规定，一般创业板企业符合以下 要求： 一、产业性指标： • 具有自主创新能力，并能够促进经济模式转型的企业，即业态模式有创新的 企业； • 具有提升区域经济能力、协调区域经济平衡发展的企业； • 新型能源和农业企业； 二、财务性指标（二者择一）： • 发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增 长； • 或：最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于 5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。 另外，最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损； 发行后股本总额不少于三千万元。
二、创业板重点支持的六种企业类型
• • • • • • 新经济型企业 “中国服务”型企业 “中国创造”型企业 文化创意型企业 现代农业型企业 新商业模式型企业
新经济型企业
以互联网、移动通信的增值服务为基础的新经济模式 主要领域：门户网站、网游、搜索、电子商务、移动增值服务 优点：在线培训，新经济模式不仅节约人力、空间，可以提高效率，降 低能耗。 实例： • TOM：NASNAQ与香港创业版 • 空中网： NASNAQ与香港创业版
深交所创业板上市流程
深交所创业板上市流程导言深交所创业板是中国证券市场中的重要板块之一，对于创新型企业的融资和发展提供了方便。
本文将详细介绍深交所创业板上市的流程，帮助读者全面了解该过程。
深交所创业板上市的背景和意义在深圳证券交易所的创业板上市，对于企业而言有着重要的意义。
一方面，上市能够提供充足的资金支持，帮助企业扩大规模、实施发展战略；另一方面，上市还能提高企业的知名度和信誉度，有助于吸引更多合作伙伴和投资者。
上市流程的准备工作在正式开始创业板上市的流程之前，企业需要完成一系列的准备工作。
以下是准备工作的主要内容：1. 公司定位和业务规划企业需要明确自身的发展定位和战略目标，进行充分的市场调研和分析，制定详细的业务规划。
同时，企业还需要具备自主研发和创新能力，在技术、产品或服务上具有一定的竞争优势。
2. 财务会计准备企业需要建立健全的财务会计管理体系，做好财务报表的编制和审计工作。
此外，企业还需要制定完善的内部控制制度，确保财务数据的真实、准确和完整。
3. 法律和合规准备企业需要咨询专业律师事务所，确保企业的各项行为合法合规。
此外，企业还需要进行知识产权保护，确保自身的核心技术和知识产权的安全。
4. 提交申请材料企业需要准备并提交一系列的申请材料，包括企业基本情况介绍、经营情况报告、财务会计报告、内部控制报告等。
上市流程的具体步骤完成准备工作后，企业可以正式开始深交所创业板上市的流程。
以下是具体的步骤：1. 首次提交申请材料企业首先需要向深交所提交上市申请材料。
深交所将对申请材料进行初审，对符合条件的企业发出上市审核意见书。
2. 上市辅导和定位企业需要选择上市辅导机构，进行上市辅导和定位工作。
上市辅导机构将协助企业做好上市的准备工作，并提供相应的指导和建议。
3. 修订申请文件根据初审意见和上市辅导机构的建议，企业需要对申请材料进行修订和完善，确保符合深交所的要求。
4. 上会审核企业申请材料修订完成后，将进入深交所的上会审核阶段。
ipo创业板上市标准
ipo创业板上市标准
IPO（首次公开发行）是公司首次在证券市场上向公众募集资金的过程。
创业板是中国证券市场中的一个板块，专门为创新型、高成长性企业提供融资平台。
以下是中国创业板上市的一般标准，这些标准可能会随时间而有所调整，建议查阅最新的相关法规和规定：
1.盈利能力：
•通常要求企业具有一定的盈利能力，例如过去两年或三年的净利润为正。
2.成长性：
•注重企业的成长性和创新性，通常对企业业务模式、市场前景等提出相应要求。
3.股权结构：
•要求公司股权结构稳定，不存在重大争议或纠纷。
主要股东需符合相关要求。
4.财务状况：
•要求企业财务状况稳健，符合相关财务指标，如净资产、资产负债比等。
5.募资规模：
•规定企业上市时拟募集的资金规模，并要求详细说明募集资金的用途。
6.上市时间：
•要求企业在申请上市前有一定的经营历史，一般为连续盈
利的时间要求。
7.合规性：
•企业需符合证监会和创业板相关规定，包括信息披露、内幕信息管理等合规性要求。
8.中介机构：
•企业需选择符合条件的证券公司、会计师事务所、律师事务所等专业机构协助完成上市流程。
需要注意的是，上市标准可能因市场形势和监管政策的变化而有所调整。
企业在考虑IPO时，最好咨询专业的金融顾问和法务顾问，以确保充分理解和满足上市的要求。
创业板IPO流程及重点法规解读
创业板IPO流程及重点法规解读创业板IPO（Initial Public Offering）是指创业板企业向公众发行股票，首次公开募集资金，申请在创业板上市交易的过程。
下面将以中国的创业板IPO为例，介绍创业板IPO的流程以及相关的重点法规解读。
一、创业板IPO流程1.筹备阶段：包括进行企业资产重组、会计核算和审计、法务尽职调查等工作，建立合规运营机制。
2.上市申请材料准备：根据中国证监会发布的上市辅导手册、券商的要求以及相关法规规定，准备申请材料，包括招股意向书、发行公告、公司章程等。
3.上市辅导：选择专业律师事务所、会计师事务所、评估机构等，进行上市辅导工作，确保申请材料符合要求。
5.打公告和路演：公布上市发行公告，向公众推介企业情况和发行股票的基本信息，进行路演宣传。
6.定价和发行：根据市场需求、投资者预期和公司估值等因素，确定发行价格，完成股票的配售和发行。
7.上市交易：股票发行成功后，将在创业板上市交易，开始正式的股票买卖。
1.《中华人民共和国证券法》：证券法是创业板IPO过程中最重要的法律依据，规定了证券市场的基本制度、监管机构的职责、市场行为的规范等内容。
2.《创业板上市规则》：创业板上市规则是创业板IPO的核心法规，包括上市条件、信息披露、审查程序等规定，旨在保护投资者的权益，维护股票市场的正常运行。
3.《公司法》：公司法是创业板企业的基本法律依据，包括了公司的组织形式、股权结构、经营管理等方面的规定。
4.《创业板上市辅导指引》：该指引由证监会发布，指导券商和律师事务所等辅导机构在创业板IPO辅导过程中的行为规范。
5.《创业板上市保荐业务管理办法》：该办法由中国证监会发布，规定了创业板上市保荐机构的责任、义务、资质要求等，保证了IPO过程的合规性。
6.《证券投资基金法》：该法规针对投资基金的设立、募集、运营和管理等方面进行了规范，也对创业板IPO中涉及的基金投资做出了相应的规定。
创业板上市条件及程序ppt-PPT精品文档
发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政 法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策；
发行人募集资金应当具有明确的用途，应当用于主营业务 。
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创业板上市条件—公司治理
发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事 会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度,相关机 构和人员能够依法履行职责； 发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重 大变化，实际控制人没有发生变更； 发行人应当资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整 的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。发行人与控股股东、 实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影 响公司独立性或者显失公允的关联交易； 发行人及其股东最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开 或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前， 但目前仍处于持续状态的情形。
创业板发审委审核
证监会核准 会计师验资
保荐机构组织路演、询价、定价
股票发行
律师见证
挂牌上市
保荐机上市条件—规模和存续时间
规模： 发行前净资产不少于二千万元，发行后股本不少于三千万元。 存续时间： 发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司， 有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司 的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
5
创业板上市条件—主营业务
业更多的还是处于成长期、创业期，而且是刚刚开始具备一定的规模
和盈利能力，在技术创新、经营模式创新方面比较有特色。
3
创业板上市条件—盈利能力
两套标准： 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持 续增长； 或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收 入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三 十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。
深圳证券交易所创业板股票上市规则
深圳证券交易所创业板股票上市规则1. 引言深圳证券交易所（以下简称深交所）创业板股票上市规则是为了规范创业板企业在深交所上市的过程和要求，促进创业板市场的健康发展。
本文将详细介绍深圳证券交易所创业板股票上市规则。
2. 股票上市要求深交所对于创业板企业的上市要求如下：•具备独立的法人资格，合法设立，并且符合有关的公司法律法规要求。
•具备规范的组织架构和运营管理体系。
•具备良好的财务状况并且能够提供真实、准确、完整的财务报告。
•公司注册资本不少于人民币5000万元。
•具备良好的商誉。
3. 上市申请流程创业板股票上市申请流程如下：1.提交申请材料：申请企业需准备并递交包括申请书、招股说明书、财务报告等在内的相关申请材料。
2.预先审查：深交所对申请材料进行初步审查，核实材料的真实性、准确性和完整性。
3.发行批文：经过预先审查合格的申请企业将获得深交所的发行批文。
4.发行、上市：申请企业根据深交所的批复，确定发行方案并进行股票发行。
发行完成后，申请企业即可在深交所挂牌上市。
4. 上市后的监管措施深交所对于创业板上市企业的监管措施包括：•定期财务报告：创业板上市企业需按照规定时间提交年度报告、中报、季度报告等财务报告。
•信息披露：上市企业需及时、真实、准确地披露公司的财务状况、经营情况、重大事项等信息。
•业务监管：深交所将对创业板上市企业的业务进行监管，包括业务合规性、公司治理等方面。
•处罚措施：对违规行为的创业板上市企业将给予相应的处罚处理。
5. 挂牌保持要求创业板股票上市后，企业需按照以下要求保持挂牌地位：•定期财务报告：企业需按照规定提交年度报告、中报、季度报告等财务报告。
•定期信息披露：企业需及时、真实、准确地披露公司的财务状况、经营情况、重大事项等信息。
•业务监管：深交所将对企业的业务进行监管，确保企业的业务规范、合规。
•定期核查：深交所将定期对上市企业进行核查，核查内容包括财务核查、业务核查等。
公司上市流程及所需条件
公司上市流程及所需条件公司上市是指将公司的股票在证券交易市场公开发行以及在相应的证券交易所挂牌交易，从而使公司的部分或全部股权变为公众股权，以实现公司股权的流动性和价值的变现。
为了保护投资者的利益和维护市场秩序，上市公司需要满足一定的资格要求和准入条件。
下面将详细介绍公司上市的流程以及所需条件。
一、上市流程（一）筹备阶段1.确定上市计划：公司决定进行上市，确定上市时间和目标交易所。
2.检查资金需求：对公司的资金需求进行评估，包括融资规模和资金用途等。
3.进行资金准备：根据资金需求，选择合适的融资方式和融资工具，如发行新股、配股、债券等。
4.完善信息披露：整理公司的财务报表、公司治理结构、管理层信息等，以便向投资者提供准确、充分的信息。
（二）申请阶段1.选择保荐机构：公司选择一家合适的投资银行作为保荐机构，由保荐机构进行审核和推荐。
2.准备招股书：公司向保荐机构提交相关材料，包括招股书、注册申请和相关文件。
3.组织尽职调查：保荐机构对公司进行尽职调查，评估公司的财务状况、商业模式和竞争优势等。
4.编制招股说明书：根据尽职调查的结果，公司和保荐机构共同编制招股说明书。
5.向证监会提交申请：将招股说明书和其他必要材料提交给中国证券监督管理委员会（证监会）进行审核。
（三）审核阶段1.交纳上市费用：公司需缴纳一定的上市费用，包括保荐机构费用、交易所费用等。
2.等待审核结果：证监会对招股说明书进行审核，要求补充材料或进行修改，直至审核通过。
3.召开发行人大会：公司召开发行人大会，说明上市方案和答疑解惑，获得发行人大会的批准。
（四）发行阶段1.发行股票：公司根据发行方案和发行计划，发行股票向公众投资者募集资金。
2.申购和配售：公众投资者通过申购发行的股票，而机构投资者则通过配售方式获取股票。
3.承销商行使超额配售权：如果发行中出现超额需求，承销商有权行使超额配售权。
4.缴款和分配股票：投资者按照申购或配售价格缴付款项，并分配股票。
中小企业的创业板上市指南
中小企业的创业板上市指南随着市场经济的发展，中小企业在推动经济增长和就业方面发挥着重要作用。
而创业板作为一种资本市场工具，为中小企业提供了一条融资和成长的新路径。
本文将为中小企业提供一份创业板上市的指南，帮助他们了解并顺利实现企业的上市梦想。
一、创业板简介创业板是指为了满足中小企业上市融资需求而设立的证券交易场所。
其定位为提供融资渠道、培育成长性企业和支持新经济发展。
相较于主板市场，创业板对于企业的准入门槛更低、规则更为灵活，并提供更高的成长空间。
二、准备上市的前期工作1. 审视企业现状：评估企业的规模、财务状况、核心技术和市场前景，确保企业具备上市的实力和潜力。
2. 优化公司治理：建立健全的公司治理结构，明确股权结构，确保公司能够有效运作和管理。
3. 完善内部管理制度：建立财务制度、内控制度、人力资源制度等，保障企业规范运作和合规经营。
4. 提升业绩和盈利能力：通过持续创新、产品升级、市场拓展等策略，提升企业的市场份额和盈利水平。
三、选择合适的创业板上市方式1. IPO: 初次公开募股是最常见的创业板上市方式。
企业需要选择合适的证券公司作为主承销商，并依法履行上市所需的各项手续。
2. 收购上市: 企业通过并购其他上市公司的方式，实现快速上市。
这种方式需要企业有足够的资金实力和收购能力，并需通过相关监管部门的审核和批准。
四、上市申请及审核流程1. 提交申请材料：企业需要向创业板管理机构提交上市申请书及相关材料，包括财务报表、审计报告、法律意见书等。
2. 申报及审核：创业板管理机构对企业的申请材料进行审核，并要求企业补充完善材料。
3. 注册：经过审核通过后，创业板管理机构将向企业颁发《上市批文》并登记注册上市。
五、注意事项及风险提示1. 合规运作：上市后企业需遵守证券市场的监管规定，及时披露重大信息，确保日常运作合规。
2. 投资者关系管理：建立健全的投资者关系部门，与投资者保持密切沟通，及时回应投资者关切。
创业板上市流程
创业板上市流程在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短，规模较小，业绩较好。
下面是创业板上市的程序，希望能帮到大家!创业板上市流程第一步，对企业改制并设立股份有限公司。
拟定改制重组方案，聘请保荐机构(证券公司)和会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构对改制重组方案进行可行性论证，对拟改制的资产进行审计、评估、签署发起人协议和起草公司章程等文件，设置公司内部组织机构，设立股份有限公司。
除法律、行政法规另有规定外，股份有限公司设立取消了省级人民政府审批这一环节。
第二步，对企业进行尽职调查与辅导。
保荐机构和其他中介机构对公司进行尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导，学习上市公司必备知识，完善组织结构和内部管理，规范企业行为，明确业务发展目标和募集资金投向，对照发行上市条件对存在的问题进行整改，准备首次公开发行申请文件。
目前已取消了为期一年的发行上市辅导的硬性规定。
第三步，制作申请文件并申报。
企业和所聘请的中介机构，按照证监会的要求制作申请文件，保荐机构进行内核并负责向中国证监会尽职推荐;符合申报条件的，中国证监会在5个工作日内受理申请文件。
第四步，对申请文件审核。
中国证监会正式受理申请文件后，对申请文件进行初审，同时征求发行人所在地省级人民政府和国家发改委意见，并向保荐机构反馈审核意见，保荐机构组织发行人和中介机构对反馈的审核意见进行回复或整改，初审结束后发行审核委员会审核前，进行申请文件预披露，最后提交发行审核委员会审核。
第五步，路演、询价与定价。
发行申请经发行审核委员会审核通过后，中国证监会进行核准，企业在指定报刊上刊登招股说明摘要及发行公告等信息，证券公司与发行人进行路演，向投资者推介和询价，并根据询价结果协商确定发行价格。
第六步，发行与上市。
根据中国证监会规定的发行方式公开发行股票，向证券交易所提交上市申请，在登记结算公司办理股份的托管与登记，挂牌上市，上市后由保荐机构按规定负责持续督导。
(完整版)创业板发行上市条件及流程(精)
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创业板市场定位
根据起草《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法(征求意见稿)》的指导思想， 创业板的定位 ：创业板定位于服务成长型创业企业，重点支持具有自主创新能力的企业。
《管理办法》遵循以下原则
立足我国实际情况，借鉴境外市场经验。一方面要借鉴境外市场经验教训，吸引成长型创业企业 充分利用创业板市场；又要考虑国内诚信法制建设环境、市场约束机制的现状，设计合适的发行 监管制度。 遵循现有法律规定，适度降低准入门槛。在现有《公司法》和《证券法》的框架之内设计有关制 度，保持法规的一致性和连续性；适应不同类型创业企业的需求，在整体风险基本可控的前提下， 适度降低准入门槛，促进高成长型特别是具备自主创新能力创业企业的发展。 强调市场化运作，同时突出风险控制。建立投资者风险自担、充分发挥保荐人等中介机构作用的 市场化运作机制，并通过改进发行审核、单独设立创业板发审委、实施网站信息披露等方式，突 出创业板市场特色；同时通过加强信息披露，强化市场各方责任，防范市场风险。
9
创业板发行上市的主要条件
主体资格 财务要求 募集资金运用
✓ 发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司 ； ✓ 有限责任公司整体变更的，可以自有限公司设立之日起连续计算； ✓ 产权清晰，最近2年主营业务和董事、高管、实际控制人未发生重大变化； ✓ 注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。
创业板发行上市条件及流程
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目录
第一章 第二章 第三章 第五章 结束语
推出创业板的背景 创业板市场定位、发行上市条件 创业板发行上市流程 关于我们
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目录
第一章 推出创业板的背景
建立多层次资本市场是中国走向“资本大国”的必然 建设创新型国家和转变经济增长方式的需要 股权分置改革的顺利实施
创业板上市股票规则
创业板上市股票规则创业板是一个专为初创公司提供上市机会的新股市场，于2009年7月22日在中国证监会批准后，正式投入运行。
该市场成立的目的就是促进中国的经济发展和创新、鼓励企业创新发展、为创业型企业提供融资渠道。
创业板的上市要求较中小板更为严苛，实行“一类一标准”的审核制度，公司在交易所发布的九种资料中，必须完全填写并符合资料披露要求，才有上市的资格。
二、创业板上市股票规则1.公司背景要求（1）公司要有完整的经营业务，财务状况良好；（2）公司所在行业应为政府允许从事的行业；（3）公司所在行业应为经济发展政策和社会政策所推崇的新兴产业（4）公司有可持续发展的前景；（5）公司必须有正确的定位，有恰当的经营战略规划；2.审核资质要求（1）公司的股份有限性、法定代表人的职责原则性；（2）公司的内部日常管理制度完善；（3）公司有明确的公司治理结构；（4）公司有良好的股东结构；（5）公司实行独立董事监事制度；（6）公司现有及拟上市标的10%以上的股权受到重大关联方及其他有合作关系的机构的控制权；3.财务资质要求（1）公司最近一期财务报表披露日至上市申请之日期内，股票质押、资产负债表、收入状况不超过5%的关联方担保；（2）公司净资产不低于3000万元；（3）公司在生产、经营3年（含）以上，拟上市期内连续实现盈利，近两期利润总额超过500万元；（4）公司近3个财年实现净利润总额超过2000万元；（5）公司拟上市前两个财年实现净利润总额营业收入总额同比增长不低于25%；4.公司安全评估要求（1）公司主要产品或服务应具有较好的市场前景和可持续发展潜力；（2）公司存在明显的风险提示，且风险能够得到完善的风险控制机制；（3）公司存在资本结构优化、市场竞争力提升以及渠道、品牌建设等方面的发展规划；（4）新三板和中小板公司的上市历史连续盈利两个季度，披露其他资料无明显风险提示；三、创业板上市的目的创业板的上市是中国经济发展的有益支持，有助于推动创新型企业成长，帮助中小企业集聚资源，促进市场资源利用和效率提升，以及加强投资者保护等。
创业板发行上市条件及流程(精)
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创业板上市的法规体系
《公司法》
《证券法》
注：未颁布法规
《首次公开发行股票 并在创业板上市管理 办法》征求意见稿 2008年3月21日中国 证监会颁布。
《创业板上市公司证 券发行管理办法》
《创业板保荐管理办 法》
《创业板保荐代表人 尽职调查准则》
《创业板证券发行与 承销管理办法》
各种创业板专门管理 办法或试点办法
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创业板发行上市的主要条件（续）
独立性及内控制度
股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在 重大权属纠纷； 资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立 经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及 严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易； 具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、 董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责； 内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的 合法性、营运的效率与效果，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》、《公开发行证券的公司信息披露规范问答》、《公 开发行证券的公司信息披露编报规则》、《审核备忘录》、交易所的各种专项制度、指引、其他。业板发行上市流程
IPO各步骤概览 发行上市流程介绍 发行上市工作内容解读
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IPO各步骤概览
工商登记
辅导总结报告
进入申报阶段
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发行上市流程介绍：文件申报
证监局 出具辅导监管报告 保荐机构与发行人协商 初步拟定发行方案
创业板上市第五套标准
创业板上市第五套标准创业板上市第五套标准自2020年1月1日起正式实施，主要对上市申请企业的准入条件、信息披露、监管措施等方面进行了一系列规定。
本文旨在对创业板上市第五套标准进行全面解读，以帮助读者更好地了解和掌握这一新政策。
一、准入条件创业板上市第五套标准的准入条件主要包括企业基本条件、运营状况条件和财务状况条件三个方面。
首先，企业基本条件要求上市申请企业为独立法人，在经营活动中不存在损害投资者利益的情形。
其次，运营状况条件要求上市申请企业连续两年盈利，具备可持续经营能力，且主营业务具备较高的市场竞争力。
最后，财务状况条件要求上市申请企业的财务指标达到相应标准，包括净利润、营业收入等指标。
二、信息披露创业板上市第五套标准对信息披露提出了更高要求。
上市申请企业需按照规定的格式和内容编制并披露招股说明书和年度报告。
招股说明书应详细介绍企业基本情况、经营战略、财务状况、风险因素等内容，以便投资者全面了解企业的运营情况。
年度报告则要求对企业的经营状况、财务状况、现金流量等进行详细披露，保证投资者对企业的投资决策具有充分的信息依据。
三、监管措施为了加强对创业板上市企业的监管，创业板上市第五套标准增加了一系列监管措施。
首先，对于违法违规行为，包括虚假陈述、内幕交易等，将采取严厉的处罚措施。
其次，加强了退市制度的执行，对于经营状况持续低迷或出现重大违法违规问题的企业，有可能被实施强制退市。
此外，创业板上市第五套标准加大了对上市公司的定期审核力度，定期对上市公司的经营情况进行评估，及时发现和解决问题，保护投资者的合法权益。
综上所述，创业板上市第五套标准从准入条件、信息披露和监管措施等方面对上市申请企业进行了严格要求。
这一新政策的实施，将有助于提高创业板市场的整体质量，增强投资者对创业板的信心。
同时，对于上市申请企业来说，要想顺利通过审核，除了符合准入条件外，还需高度重视信息披露的质量和时效，并加强内部风险管理，确保企业的持续健康发展。
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第一章 企业上市的意义
上市的意义 上市的有利之处 上市的不利之处
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上市的意义
企业上市的意义主要在于：通过发行股票上市成为公众公司，从而 解决企业发展所需要的资金，为公司的持续发展获得稳定而长期的 融资渠道，并借此可以形成良性的资金循环（ 债券融资和股权融资 二种筹资方式相辅相成） ；成为公众公司后，公司的知名度可以明 显提高（媒体给予一家上市公司的关注远远高于私人企业，获得名 牌效应，有利于产品推广、业务合作和吸引人才等）。但企业成为 公众公司后面临更多的外部约束和监督，上市也会给公司带来一定 的效率损失等不利之处。
创业板上市公司 发行市盈率（前15名） 发行市盈率（ 名 （数据截至2010-3-28） 数据截至 ）
上市的有利之处---通过募集资金实现跨越式成长（ 上市的有利之处 通过募集资金实现跨越式成长（续） 通过募集资金实现跨越式成长
创业板上市公司 发行价（ 发行价（前15名） 名 （数据截至2010-3-28 ） 数据截至
发行市盈率 募集资金总额（万元） 68.8 183,280 71.4 144,518 116.93 142,030 123.94 123,200 69.71 120,036 59.56 118,900 82.61 104,120 106.95 102,480 65.64 97,414 60.87 93,800 62.69 90,900 92.57 88,704 64.61 81,016 78.95 81,000 52.76 79,968
代码 300032 300050 300059 300037 300030 300048 300056 300052 300033 300043 300054 300049 300039 300011 300036 简称 金龙机电 世纪鼎利 东方财富 新宙邦 阳普医疗 合康变频 三维丝 中青宝 同花顺 星辉车模 鼎龙股份 福瑞股份 上海凯宝 鼎汉技术 超图软件 总股本（万股） 14,270 5,400 14,000 10,700 7,400 12,000 5,200 10,000 13,440 5,280 6,000 7,400 10,960 5,138 7,500 发行价（元） 19 88 40.58 28.99 25 34.16 21.59 30 52.8 43.98 30.55 28.98 38 37 19.6 发行市盈率 126.67 123.94 116.93 111.5 108.7 106.95 102.81 93.75 92.57 91.49 89.85 82.8 82.61 82.22 81.67
上市对股东的有利之处---惊人的财富效应（ 上市对股东的有利之处 惊人的财富效应（续） 惊人的财富效应
《2009胡润创业板富豪榜》11-20 排名 11 12 13 13 13 13 13 18 18 20 20 20 20 20 财富 (亿元 亿元) 亿元 12 11 10 10 10 10 10 9 9 8.5 8.5 8.5 8.5 8.5 姓名 赵敏、邢连鲜夫妇 姚小青 邱宇、邱炜兄弟 万里鹏、万峰父子 周旭辉 任红军家族 王栋 刘楠 陈宝珍 齐强 盛发强 池燕明 王新明、王红艳夫妇 李占通 公司 宝德股份 红日药业 莱美药业 华测检测 金亚科技 汉威电子 大禹节水 上海佳豪 网宿科技 神州泰岳 探路者 立思辰 吉峰农机 红日药业 行业 电控自动化产品 医药 医药 技术检测 数字网络终端产品 电子产品 节水系统 船舶设计 软件开发 软件开发 户外用品 软件开发 农业机械 医药 年龄
52、51 44 41、44 67、40 41 42 45 49 66 39 40 43 43、41 45
上市的有利之处---通过股权激励促进长期稳定发展 上市的有利之处 通过股权激励促进长期稳定发展
股权激励。 股权激励。公司上市后可以本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的中 长期性激励措施。从而使得在所有者与经营者分离的前提下，建立所有者与经营者中长期利益共享的 机制；进一步完善公司治理结构，建立、健全公司的激励、约束机制，提高公司的可持续发展能力； 激励持续价值的创造，保证企业的长期稳健发展；帮助管理层平衡短期目标与长期目标；吸引与保留 优秀管理人才和业务骨干；鼓励并奖励业务创新和变革精神，增强公司的竞争力。 股权激励规定
行为
非 公 开 发 行 股
非公开发行
• 发行的 定 股 定的 为 资 的， 务 • 本 发行股 发行 之 ，12 实 及 的企业认购股 ，36 • 资 的 用 定 • 利要
10 转 ， 转
，ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ行 股股 、
上市对股东的有利之处---惊人的财富效应 上市对股东的有利之处 惊人的财富效应
《2009胡润创业板富豪榜》1-10 排名 1 2 2 4 5 5 7 7 9 10 财富 (亿元 亿元) 亿元 32 30 30 19 17 17 16 16 15 13 姓名 王忠军、王忠磊兄弟 陈邦 蒲忠杰 杨泽文家族 刘金成、骆锦红夫妇 顾庆伟 王宁 李立 于德翔 宋礼华、宋礼名兄弟 公司 华谊兄弟 爱尔眼科 乐普医疗 南风股份 亿纬锂能 鼎汉技术 神州泰岳 神州泰岳 特锐德 安科生物 行业 传媒娱乐 医疗连锁 医疗器械 风机、机电设备 锂电池 电气 软件开发 软件开发 电气 生物医药 年龄 49、39 44 46 62 45、43 37 48 38 44 52、47
该榜单由胡润研究院收集，统计创业板上市公司部分个人股东以2009年11月10日股市收盘价作为时间节点 所持有的股份市值。上榜富豪财富仅统计其拥有的创业板上市公司部分财富。 通过该榜单可见，上市（尤其是在中小板和创业板）将使得股东财富在短时间内若干倍暴增，获得令人震 惊的财富效应。例如在中小板上市的金风科技，中比基金等PE机构的最高投资回报曾经达到140倍，创造 了国内PE之最。西部矿业在中小板上市后，投资其中的上海联创的最高回报率也曾达到130倍。
目前股权激励适用法规： 目前股权激励适用法规：
股权激励原理
现代企业理论和实践证明股权激励对于改善 公司治理结构，降低代理成本﹑提升管理效 率，增强公司凝聚力和市场竞争力起到非常 积极的作用。
中国证监会证监公司字[2005]151号 《上市公司股权激励管理办法》 行
国务 国有资 监 管理 员会、 [2006]175号《国有 实施股权激励 、国资发分 股上市公司 行办法》 国务 国有资 监 管理 员会、 [2006] 8号《国有 )实施股权激励 行办
简称 总股本(万股） 发行价(元) 12,640 58 神州泰岳 8,800 65.69 万邦达 14,000 40.58 东方财富 5,400 88 世纪鼎利 16,800 28.58 华谊兄弟 40,600 29 乐普医疗 10,960 38 上海凯宝 12,000 34.16 合康变频 21,100 18.38 万顺股份 13,350 28 爱尔眼科 20,000 18.18 天龙光电 13,440 52.8 同花顺 15,200 21.32 豫金刚石 10,460 30 天源迪科 13,360 23.8 特锐德
总股本 (万股) 发 行价（ 元） 5,400 88 8,800 65.69 5,034 60 12,640 58 13,440 52.8 5,200 49 5,280 43.98 5,920 41.3 14,000 40.58 6,150 39.8 6,680 39 10,960 38 5,000 38 5,138 37 6,600 36.4
上市的有利之处
提升企业形象，改善营销环 境，增强企业的竞争力 建立规范的法人治理结 构，提升内部管理水平 多渠道筹集资金，实现 企业跨跃式发展
转变运营机制，规范企 业与控股股东或政府的 关系
上市的有利之处
实现产权多元化，有利 于改善公司的股权结构 和资本结构
便于实施股权激励方案， 吸引和稳定人才队伍
创业板上市公司 募集资金总额 （前15名） 名 数据截至2010-3-28 ） （数据截至
代码 300002 300055 300059 300050 300027 300003 300039 300048 300057 300015 300029 300033 300064 300047 300001
上市的有利之处---进入多种融资方式平台， 上市的有利之处 进入多种融资方式平台，更便利地持续筹资 进入多种融资方式平台
企业上市后即进入新的融资平台，可以便利地运用各种融资工具进行筹资，主要有配股、增发、非公 开发行、可转债、可离交易可转债、公司债及认股权证等，为企业今后的资本运营如收购兼并等业务 的开展奠定坚实的基础。
股权
人力资源
创造
结合 共 同 创 造
物质资本
、国资发分 股上市公司( 法》 《股权激励有
企业利润
栩1-3号》
上市的有利之处---通过股权激励促进长期稳定发展（ 上市的有利之处 通过股权激励促进长期稳定发展（续） 通过股权激励促进长期稳定发展
股权激励适用模式 及其特点
股票期权
上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先约定的价格和条件购买本公 司一定数量股票的权利。激励对象有权行使这种权利，也有权放弃这种权利， 但不得用于转让，质押或者偿还债务。上市公司须预留股票或从二级市场购 买股票并按约定的价格和条件授予受益人 指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励 对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件时，才可出售限 制性股票并从中获益。受益人拥有表决权和分红权，与企业共担风险；但其 被授予的股票受到流通限制。上市公司无需预留股票，可直接从二级市场购 买并直接授予。 指上市公司授予激励对象在一定的时期和条件下,获得规定数量的股票价格 上升所带来的收益的权利。股票增值权主要适用于发行境外上市外资股的公 司。 通过模拟认股方式，获得由公司支付的公司股票在年度末比年度初的净 资产的增值价差；股票增值权不是真正意义上的股票，没有所有权、表决权 和分红权等权力。由于不涉及股票来源问题，同时也可在当年兑现，具体操 作起来方便、快捷。