第五章偿债能力分析
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第二节 短期偿债能力分析
一、影响短期偿债能力的因素 3、企业的经营现金流量水平 现金流量都是决定企业偿债能力的重要因素。 现金流量都是决定企业偿债能力的重要因素。 企业现金流量状况如何， 企业现金流量状况如何 ， 受经营状况和融资能力两 方面影响， 方面影响，主要受企业的经营状况影响 。 另外，企业的财务管理水平， 另外，企业的财务管理水平，母公司与子公司之间 的资金调拨等也影响偿债能力。同时， 的资金调拨等也影响偿债能力 。 同时 ， 企业外部因 素也影响企业短期偿债能力，如宏观经济形势、 素也影响企业短期偿债能力 ， 如宏观经济形势 、 证 券市场的发育与完善程度、银行的信贷政策等。 券市场的发育与完善程度、银行的信贷政策等。
第二节 短期偿债能力分析
三、影响短期偿债能力的表外因素 还有一些财务报表资料中没有反映出来的因素， 还有一些财务报表资料中没有反映出来的因素， 也会影响企业的短期偿债能力，甚至影响力相当大。 也会影响企业的短期偿债能力，甚至影响力相当大。 (一)增加变现能力的因素 1、可动用的银行贷款指标： 可动用的银行贷款指标： 2、准备很快变现的长期资产： 准备很快变现的长期资产： 3、偿债能力的声誉： 偿债能力的声誉： (二)减少变现能力的因素 1、未作记录的或有负债： 未作记录的或有负债： 2、担保责任引起的负债： 担保责任引起的负债：
（六）现金流量比率
现金流量比率是企业经营活动现金净流量与流动负债的 比率。其计算公式为； 比率。其计算公式为； 现金流量比率＝经营活动现金净流量÷ 现金流量比率＝经营活动现金净流量÷流动负债 这一比率反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵 付流动负债的倍数。 付流动负债的倍数。(P82) 需要说明的是， 需要说明的是，经营活动所产生的现金流量是过去一个 会计年度的经营结果．而流动负债则是未来一个会计年度需 会计年度的经营结果． 要偿还的债务，二者的会计期间不同。因此， 要偿还的债务，二者的会计期间不同。因此，这个指标是建 立在以过去—年的现金流量来估计未来一年现金流量的假设 立在以过去 年的现金流量来估计未来一年现金流量的假设 基础之上的。使用这一财务比率时， 基础之上的。使用这一财务比率时，需要考虑未来一个会计 年度影响经营活动的现金流量变动的因素。 年度影响经营活动的现金流量变动的因素。
（三）速动比率的计算与分析
2、速动比率分析 （1）速动比率可以衡量企业流动资产中可以很快变现用于偿 还流动负债的能力。 还流动负债的能力。 通常认为正常的速动比率为1 低于1 （2）通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为 是短期偿债能力偏低。 是短期偿债能力偏低。 影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。 （3）影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。 速动比率也有其局限性。 （4）速动比率也有其局限性。 速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系， 速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系，是一个静 态指标。 态指标。 速动资产中包含了流动性较差的应收账款， 速动资产中包含了流动性较差的应收账款，使速动比率所反 映的偿债能力受到怀疑。 映的偿债能力受到怀疑。 各种预付款项及预付费用的变现能力也很差
（一）营运资本的计算与分析
2、营运资本分析 (P79) (P79) 00年末营运资本＝21856.39-7775.02=14081.37 00年末营运资本 21856.39年末营运资本＝ 从公司2000年末营运资本看 年末营运资本看， 从公司2000年末营运资本看，公司在短期有一定 的偿债能力，因为流动资产抵补流动负债后还有— 的偿债能力，因为流动资产抵补流动负债后还有— 定剩余。 定剩余。 从动态上分析 00年年初营运资本=24841.73-4230.59=20611.14 00年年初营运资本 年年初营运资本=24841.73显然，1999年公司的营运资金状况比 年公司的营运资金状况比2000年要好 年要好。 显然，1999年公司的营运资金状况比2000年要好。 (减少了6529.77万元的营运资本 )公司的短期偿债 减少了6529.77万元的营运资本 能力有所下降 .
（二）流动比率的计算与分析
2、流动比率分析 一般地说，或从债权人立场上说， 一般地说，或从债权人立场上说，流动比率越高 越好，因为流动比率越高，债权越有保障，借出得 越好，因为流动比率越高，债权越有保障， 资金越安全。但从经营者和所有者角度看， 资金越安全。但从经营者和所有者角度看，并不一 定要求流动比率越高越好 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。这 是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流 动资产总额的一半， 动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产 至少要等于流动负债， 至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有 保证。 保证。
（二）流动比率的计算与分析
2、流动比率分析 计算出来的流动比率， 计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比 本企业历史的流动比率进行比较． 率、本企业历史的流动比率进行比较．才能知道这 个比率是高还是低。 个比率是高还是低。 流动资产能否用于偿债， 流动资产能否用于偿债，要看它们是否能顺利转 换成现金。通过报表附注， 换成现金。通过报表附注，可以了解各项流动资产 的变现能力，并据此对计算口径的调整。 的变现能力，并据此对计算口径的调整。 流动比率局限性
（二）流动比率的计算与分析
1、什么是流动比率（营运资本比率） 什么是流动比率（营运资本比率） 流动比率是流动资产与流动负债的之间的比率， 流动比率是流动资产与流动负债的之间的比率，其 计算公式为： 计算公式为： 流动比率＝流动资产÷ 流动比率＝流动资产÷流动负债 某公司2000年年末的流动资产是 年年末的流动资产是700万元 万元， 某公司2000年年末的流动资产是700万元，流动负 债是300万元 计算流动比率为：700：300＝ 万元， 债是300万元，计算流动比率为：700：300＝2.33 流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标， 流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，表 明企业每元流动负债有多少流动资产作为支付的保 障，反映了企业流动资产在短期债务到期时可变现 用于偿还流动负债的能力。 用于偿还流动负债的能力。
（三）速动比率的计算与分析
1、什么是速动比率 速动比率＝ 流动资产－存货) 速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债 企业2000年末流动资产 年末流动资产700万元 其中存货119万 万元（ 企业2000年末流动资产700万元（其中存货119万 ），流动负债 流动负债300万元 万元， 元），流动负债300万元，则其速动比率为 速动比率= 700-119） 速动比率=（700-119）÷300=1.94 表明每一元的流动负债有2元的速动资产作保证。 表明每一元的流动负债有2元的速动资产作保证。 该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。 该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。
（四）保守的速动比率
由于各行业之间的差别，在计算速动比率时， 由于各行业之间的差别，在计算速动比率时，除扣 除存货以外， 除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可 能与当期现金流量无关的项目(如待摊费用、 能与当期现金流量无关的项目(如待摊费用、预付账 款等) 以计算更进一步的变现能力。 款等)，以计算更进一步的变现能力。可以采用保守 速动比率。 速动比率。 所谓保守速动比率是指保守速动资产与流动负债的 比值，保守速动资产一般是指货币资金、 比值，保守速动资产一般是指货币资金、短期证券 投资净额和应收账款净额的总和。其计算公式如下: 投资净额和应收账款净额的总和。其计算公式如下: 保守速动比率＝ 货币资金＋短期证券投资净额＋ 保守速动比率＝(货币资金＋短期证券投资净额＋ 应收账款净额) 应收账款净额)÷流动负债
（一）营运资本的计算与分析
2、营运资本分析 营运资本实际上反映的是流动资产可用于归还和 抵补流动负债后的余额，营运资本越多，说明企业 抵补流动负债后的余额，营运资本越多， 可用于偿还流动负债的资金越充足， 可用于偿还流动负债的资金越充足，企业的短期偿 债能力越强，债权人收回债权的安全性越高。因此， 债能力越强，债权人收回债权的安全性越高。因此， 可将营运资金作为衡量企业短期偿债能力的绝对数 指标。 指标。 对营运资金指标进行分析， 对营运资金指标进行分析，可以从静态上评价企 业的当期的偿债能力状况， 业的当期的偿债能力状况，也可从动态上评价企业 不同时期的偿债能力变动情况。 不同时期的偿债能力变动情况。
（三）速动比率的计算与分析
1、什么是速动比率 速动比率＝ 流动资产－存货) 速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债 在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除 ?
– ①在流动资产中存货的变现速度最慢； 在流动资产中存货的变现速度最慢； – ②由于某种原因，部分存货可能已损失报废但还没作处 由于某种原因， 理； – ③部分存货可能已抵押给某债权人； 部分存货可能已抵押给某债权人； – ④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。
第二节 短期偿债能Biblioteka Baidu分析
二、短期偿债能力指标的计算与分析 分析企业短期偿债能力， 分析企业短期偿债能力，通常可运用一系列反映短 期偿债能力的指标来进行。 期偿债能力的指标来进行 。 从企业短期偿债能力的 含义及影响因素可知， 含义及影响因素可知 ， 短期偿债能力主要可通过企 业流动资产与流动负债的对比得出，因此， 业流动资产与流动负债的对比得出 ， 因此 ， 对企业 短期偿债能力的指标分析， 短期偿债能力的指标分析 ， 主要可采用流动负债与 流动资产对比的指标．包括营运资本、流动比率、 流动资产对比的指标 ． 包括营运资本 、 流动比率 、 速动比率、现金比率等。 速动比率、现金比率等。
第二节 短期偿债能力分析
二、短期偿债能力指标的计算与分析 （一）营运资本的计算与分析 1、营运资本 营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的 剩余部分，也称净营运资本， 剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动 资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。 资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。营运资 本的计算公式如下： 本的计算公式如下： 营运资本=流动资产－ 营运资本=流动资产－流动负债
– 1、流动比率是一个静态指标 – 2、流动资产的变现能力与其周转性有关，对流动比率 流动资产的变现能力与其周转性有关， 的评价也应与流动资产的周转情况相结合。 的评价也应与流动资产的周转情况相结合。
（三）速动比率的计算与分析
流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能 但人们(特别是短期债权人) 力，但人们(特别是短期债权人)还希望获得比流动 比率更进一步的有关变现能力的比率指标。 比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这个指 标被称为速动比率，也被称为酸性测试比率。 标被称为速动比率，也被称为酸性测试比率。 1、什么是速动比率 速动比率是速动资产与流动负债的比值。 速动比率是速动资产与流动负债的比值。所谓速 动资产是流动资产扣除存货后的数额， 动资产是流动资产扣除存货后的数额，速动比率的 内涵是每一元流动负债有多少元速动资产作保障。 内涵是每一元流动负债有多少元速动资产作保障。 速动比率的计算公式为: 速动比率的计算公式为: 速动比率＝ 流动资产－存货) 速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债
（五）现金比率
现金比率是现金类资产与流动负债的比值。 现金比率是现金类资产与流动负债的比值。现 金类资产是指货币资金和短期投资净额。 金类资产是指货币资金和短期投资净额。这两项资 产的特点是随时可以变现， 产的特点是随时可以变现，即现金流量表中所反映 的现金（现金及现金等价物）。 ）。现金比率的计算公 的现金（现金及现金等价物）。现金比率的计算公 式如下： 式如下： 现金比率＝ 货币资金 货币资金＋ 现金比率＝(货币资金＋现金等价物 )÷流动负债 ÷ 现金比率反映企业的即时付现能力,就是随时可以还 现金比率反映企业的即时付现能力 就是随时可以还 债的能力。 债的能力。企业保持一定的合理的现金比率是很必 要的。但是，如果这个比率过高． 要的。但是，如果这个比率过高．可能意味着企业 拥有过多的获利能力较低的现金类资产， 拥有过多的获利能力较低的现金类资产，企业的资 产未能得到有效的运用。 产未能得到有效的运用。
一、影响短期偿债能力的因素 3、企业的经营现金流量水平 现金流量都是决定企业偿债能力的重要因素。 现金流量都是决定企业偿债能力的重要因素。 企业现金流量状况如何， 企业现金流量状况如何 ， 受经营状况和融资能力两 方面影响， 方面影响，主要受企业的经营状况影响 。 另外，企业的财务管理水平， 另外，企业的财务管理水平，母公司与子公司之间 的资金调拨等也影响偿债能力。同时， 的资金调拨等也影响偿债能力 。 同时 ， 企业外部因 素也影响企业短期偿债能力，如宏观经济形势、 素也影响企业短期偿债能力 ， 如宏观经济形势 、 证 券市场的发育与完善程度、银行的信贷政策等。 券市场的发育与完善程度、银行的信贷政策等。
第二节 短期偿债能力分析
三、影响短期偿债能力的表外因素 还有一些财务报表资料中没有反映出来的因素， 还有一些财务报表资料中没有反映出来的因素， 也会影响企业的短期偿债能力，甚至影响力相当大。 也会影响企业的短期偿债能力，甚至影响力相当大。 (一)增加变现能力的因素 1、可动用的银行贷款指标： 可动用的银行贷款指标： 2、准备很快变现的长期资产： 准备很快变现的长期资产： 3、偿债能力的声誉： 偿债能力的声誉： (二)减少变现能力的因素 1、未作记录的或有负债： 未作记录的或有负债： 2、担保责任引起的负债： 担保责任引起的负债：
（六）现金流量比率
现金流量比率是企业经营活动现金净流量与流动负债的 比率。其计算公式为； 比率。其计算公式为； 现金流量比率＝经营活动现金净流量÷ 现金流量比率＝经营活动现金净流量÷流动负债 这一比率反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵 付流动负债的倍数。 付流动负债的倍数。(P82) 需要说明的是， 需要说明的是，经营活动所产生的现金流量是过去一个 会计年度的经营结果．而流动负债则是未来一个会计年度需 会计年度的经营结果． 要偿还的债务，二者的会计期间不同。因此， 要偿还的债务，二者的会计期间不同。因此，这个指标是建 立在以过去—年的现金流量来估计未来一年现金流量的假设 立在以过去 年的现金流量来估计未来一年现金流量的假设 基础之上的。使用这一财务比率时， 基础之上的。使用这一财务比率时，需要考虑未来一个会计 年度影响经营活动的现金流量变动的因素。 年度影响经营活动的现金流量变动的因素。
（三）速动比率的计算与分析
2、速动比率分析 （1）速动比率可以衡量企业流动资产中可以很快变现用于偿 还流动负债的能力。 还流动负债的能力。 通常认为正常的速动比率为1 低于1 （2）通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为 是短期偿债能力偏低。 是短期偿债能力偏低。 影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。 （3）影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。 速动比率也有其局限性。 （4）速动比率也有其局限性。 速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系， 速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系，是一个静 态指标。 态指标。 速动资产中包含了流动性较差的应收账款， 速动资产中包含了流动性较差的应收账款，使速动比率所反 映的偿债能力受到怀疑。 映的偿债能力受到怀疑。 各种预付款项及预付费用的变现能力也很差
（一）营运资本的计算与分析
2、营运资本分析 (P79) (P79) 00年末营运资本＝21856.39-7775.02=14081.37 00年末营运资本 21856.39年末营运资本＝ 从公司2000年末营运资本看 年末营运资本看， 从公司2000年末营运资本看，公司在短期有一定 的偿债能力，因为流动资产抵补流动负债后还有— 的偿债能力，因为流动资产抵补流动负债后还有— 定剩余。 定剩余。 从动态上分析 00年年初营运资本=24841.73-4230.59=20611.14 00年年初营运资本 年年初营运资本=24841.73显然，1999年公司的营运资金状况比 年公司的营运资金状况比2000年要好 年要好。 显然，1999年公司的营运资金状况比2000年要好。 (减少了6529.77万元的营运资本 )公司的短期偿债 减少了6529.77万元的营运资本 能力有所下降 .
（二）流动比率的计算与分析
2、流动比率分析 一般地说，或从债权人立场上说， 一般地说，或从债权人立场上说，流动比率越高 越好，因为流动比率越高，债权越有保障，借出得 越好，因为流动比率越高，债权越有保障， 资金越安全。但从经营者和所有者角度看， 资金越安全。但从经营者和所有者角度看，并不一 定要求流动比率越高越好 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。这 是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流 动资产总额的一半， 动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产 至少要等于流动负债， 至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有 保证。 保证。
（二）流动比率的计算与分析
2、流动比率分析 计算出来的流动比率， 计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比 本企业历史的流动比率进行比较． 率、本企业历史的流动比率进行比较．才能知道这 个比率是高还是低。 个比率是高还是低。 流动资产能否用于偿债， 流动资产能否用于偿债，要看它们是否能顺利转 换成现金。通过报表附注， 换成现金。通过报表附注，可以了解各项流动资产 的变现能力，并据此对计算口径的调整。 的变现能力，并据此对计算口径的调整。 流动比率局限性
（二）流动比率的计算与分析
1、什么是流动比率（营运资本比率） 什么是流动比率（营运资本比率） 流动比率是流动资产与流动负债的之间的比率， 流动比率是流动资产与流动负债的之间的比率，其 计算公式为： 计算公式为： 流动比率＝流动资产÷ 流动比率＝流动资产÷流动负债 某公司2000年年末的流动资产是 年年末的流动资产是700万元 万元， 某公司2000年年末的流动资产是700万元，流动负 债是300万元 计算流动比率为：700：300＝ 万元， 债是300万元，计算流动比率为：700：300＝2.33 流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标， 流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，表 明企业每元流动负债有多少流动资产作为支付的保 障，反映了企业流动资产在短期债务到期时可变现 用于偿还流动负债的能力。 用于偿还流动负债的能力。
（三）速动比率的计算与分析
1、什么是速动比率 速动比率＝ 流动资产－存货) 速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债 企业2000年末流动资产 年末流动资产700万元 其中存货119万 万元（ 企业2000年末流动资产700万元（其中存货119万 ），流动负债 流动负债300万元 万元， 元），流动负债300万元，则其速动比率为 速动比率= 700-119） 速动比率=（700-119）÷300=1.94 表明每一元的流动负债有2元的速动资产作保证。 表明每一元的流动负债有2元的速动资产作保证。 该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。 该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。
（四）保守的速动比率
由于各行业之间的差别，在计算速动比率时， 由于各行业之间的差别，在计算速动比率时，除扣 除存货以外， 除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可 能与当期现金流量无关的项目(如待摊费用、 能与当期现金流量无关的项目(如待摊费用、预付账 款等) 以计算更进一步的变现能力。 款等)，以计算更进一步的变现能力。可以采用保守 速动比率。 速动比率。 所谓保守速动比率是指保守速动资产与流动负债的 比值，保守速动资产一般是指货币资金、 比值，保守速动资产一般是指货币资金、短期证券 投资净额和应收账款净额的总和。其计算公式如下: 投资净额和应收账款净额的总和。其计算公式如下: 保守速动比率＝ 货币资金＋短期证券投资净额＋ 保守速动比率＝(货币资金＋短期证券投资净额＋ 应收账款净额) 应收账款净额)÷流动负债
（一）营运资本的计算与分析
2、营运资本分析 营运资本实际上反映的是流动资产可用于归还和 抵补流动负债后的余额，营运资本越多，说明企业 抵补流动负债后的余额，营运资本越多， 可用于偿还流动负债的资金越充足， 可用于偿还流动负债的资金越充足，企业的短期偿 债能力越强，债权人收回债权的安全性越高。因此， 债能力越强，债权人收回债权的安全性越高。因此， 可将营运资金作为衡量企业短期偿债能力的绝对数 指标。 指标。 对营运资金指标进行分析， 对营运资金指标进行分析，可以从静态上评价企 业的当期的偿债能力状况， 业的当期的偿债能力状况，也可从动态上评价企业 不同时期的偿债能力变动情况。 不同时期的偿债能力变动情况。
（三）速动比率的计算与分析
1、什么是速动比率 速动比率＝ 流动资产－存货) 速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债 在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除 ?
– ①在流动资产中存货的变现速度最慢； 在流动资产中存货的变现速度最慢； – ②由于某种原因，部分存货可能已损失报废但还没作处 由于某种原因， 理； – ③部分存货可能已抵押给某债权人； 部分存货可能已抵押给某债权人； – ④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。
第二节 短期偿债能Biblioteka Baidu分析
二、短期偿债能力指标的计算与分析 分析企业短期偿债能力， 分析企业短期偿债能力，通常可运用一系列反映短 期偿债能力的指标来进行。 期偿债能力的指标来进行 。 从企业短期偿债能力的 含义及影响因素可知， 含义及影响因素可知 ， 短期偿债能力主要可通过企 业流动资产与流动负债的对比得出，因此， 业流动资产与流动负债的对比得出 ， 因此 ， 对企业 短期偿债能力的指标分析， 短期偿债能力的指标分析 ， 主要可采用流动负债与 流动资产对比的指标．包括营运资本、流动比率、 流动资产对比的指标 ． 包括营运资本 、 流动比率 、 速动比率、现金比率等。 速动比率、现金比率等。
第二节 短期偿债能力分析
二、短期偿债能力指标的计算与分析 （一）营运资本的计算与分析 1、营运资本 营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的 剩余部分，也称净营运资本， 剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动 资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。 资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。营运资 本的计算公式如下： 本的计算公式如下： 营运资本=流动资产－ 营运资本=流动资产－流动负债
– 1、流动比率是一个静态指标 – 2、流动资产的变现能力与其周转性有关，对流动比率 流动资产的变现能力与其周转性有关， 的评价也应与流动资产的周转情况相结合。 的评价也应与流动资产的周转情况相结合。
（三）速动比率的计算与分析
流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能 但人们(特别是短期债权人) 力，但人们(特别是短期债权人)还希望获得比流动 比率更进一步的有关变现能力的比率指标。 比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这个指 标被称为速动比率，也被称为酸性测试比率。 标被称为速动比率，也被称为酸性测试比率。 1、什么是速动比率 速动比率是速动资产与流动负债的比值。 速动比率是速动资产与流动负债的比值。所谓速 动资产是流动资产扣除存货后的数额， 动资产是流动资产扣除存货后的数额，速动比率的 内涵是每一元流动负债有多少元速动资产作保障。 内涵是每一元流动负债有多少元速动资产作保障。 速动比率的计算公式为: 速动比率的计算公式为: 速动比率＝ 流动资产－存货) 速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债
（五）现金比率
现金比率是现金类资产与流动负债的比值。 现金比率是现金类资产与流动负债的比值。现 金类资产是指货币资金和短期投资净额。 金类资产是指货币资金和短期投资净额。这两项资 产的特点是随时可以变现， 产的特点是随时可以变现，即现金流量表中所反映 的现金（现金及现金等价物）。 ）。现金比率的计算公 的现金（现金及现金等价物）。现金比率的计算公 式如下： 式如下： 现金比率＝ 货币资金 货币资金＋ 现金比率＝(货币资金＋现金等价物 )÷流动负债 ÷ 现金比率反映企业的即时付现能力,就是随时可以还 现金比率反映企业的即时付现能力 就是随时可以还 债的能力。 债的能力。企业保持一定的合理的现金比率是很必 要的。但是，如果这个比率过高． 要的。但是，如果这个比率过高．可能意味着企业 拥有过多的获利能力较低的现金类资产， 拥有过多的获利能力较低的现金类资产，企业的资 产未能得到有效的运用。 产未能得到有效的运用。