对美联储独立性的评价
我国中央银行独立性分析——与美联储进行比较
金融观察65我国中央银行独立性分析——与美联储进行比较黄一航 杨晓丽 周 波摘 要：中央银行是国家赋予其指定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。
中央银行的独立性（Central Bank Independence）是指中央银行在履行制定和实施货币政策职能时的自主性，也就是说一个国家的中央银行可以不接受来自政府的指令，也不必要与政府协商，无条件的拥有自主决定维持或变更现行货币政策的权利。
关键词：中国中央银行 美联储 独立性 分析中央银行的独立性集中反映在中央银行与政府的关系上，其主要包括两层含义：①中央银行应对政府保持一定的独立性；②中央银行对政府的独立性是相对的。
一、中央银行独立性的现状（一）中央银行独立性的具体内容中央银行的独立性体现在组织、政策、人事和财务的独立上。
组织的独立性。
组织的独立性是指中央银行隶属于谁、受谁领导并向谁负责。
政策的独立性。
政策的独立性是指央行制定货币政策时的自主程度。
央行制定的货币政策常常与政府的经济刺激政策相悖，如果央行不能脱离于政府的敢于制定货币政策就有可能给央行保持货币币值的目的造成困难，阻碍经济发展。
人事的独立性。
人事的独立性指央行对行长和货币政策委员会委员的选拔是否独立于政府的意志。
比如说如果央行直接由政府任命，央行的独立性就很难保证。
财务的独立性。
财务的独立性又称经济独立性，就是中央银行是否会被要求提供贷款来弥补政府的财政赤字，是否有权自行制定和实施自己的年度预算。
（二）目前主流的央行独立性模式美国模式。
美国模式，直接对国会负责，较强的独立性。
美国1913年《联邦储备法》建立的联邦储备系统行使制定货币政策和实施金融监管的双重职能。
美联储（FED）实际拥有不受国会约束的自由裁量权，成为立法、司法、行政之外的“第四部门”； 英国模式。
英国模式，名义上隶属财政部，相对独立性。
尽管法律上英格兰银行隶属于财政部，但实践中财政部一般尊重英格兰银行的决定，英格兰银行也主动寻求财政部支持而相互配合。
浅析美联储的独立性
浅析美联储的独立性一、中央银行独立性的含义中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责是法律赋予或实际拥有的权力、决策、与行动的自主程度。
二、美联储的独立性美联储是具有很高独立性的中央银行。
美联储并不属于美国政府，其是由多年的法律论证和筹备，并考虑美国独特的政治传统文化而形成的权利制衡机构。
我们可以从以下方面进行对其独立性分析：1.有完善的法律系统保障联储的独立性。
联邦储备体系受《联邦储备法》的制约，经国会授权采取独立行动，直接向国会报告工作，向国会负责。
2.从组织机构和人事的任免方面看，联邦储备体系理事会主席与副主席由总统从7名理事中指定2人担任，任期4年，可以连任。
虽然总统在理事会席位出现空缺时可以在征求参仪院的意见和同意后任命新理事且可以挑选主席，但一旦尘埃落定，总统在公务上对他们就没有任何权利了。
一旦被任命了，他们可以不理睬总统的意愿行事。
3.从制定和执行政策的方面看，联邦储备体系理事会经国会授权，无需总统批准，有权独立地制定货币，自行决定采取的措施和运用的政策工具。
4.联储无长期支持财政融资(包括发行债券)的义务。
同时联储的盈余较大，业务经费独立，无需财政拨款，不受财政的制约。
财政的独立性，使得联储能不受财政部的束缚，独立的制定政策。
从以上方面看，美联储确实具有比其它中央银行更高独立性的。
但总统和国会对其依然具有很大的影响。
来自总统的影响通常是道义上的劝告，理事们毕竟不愿违背总统的观点，如果这和自己的职责并不违背，那按总统的意见照办岂不两全其美；其次，联储会不断地在国会活动，以获得有助于自身的立法等，这也需要与国会和总统保持良好的关系；第三，联储主席都希望获得总统的友谊，以便获得自己喜欢的理事和得到连任。
三、美联储的相对独立性由以上分析可知美联储的独立性具有相对性，尽管可以以法律的形式作出某些规定。
但要真正判断联储的独立性还应该从具体情况上进行分析。
在联储与白宫的意见相冲突时，究竟发生了什么？谁又是最后的赢家呢？我们可以从历史上一些有趣的例子中进行分析。
联储
美联储在政治上的相对独立性
联邦储备系统的最初创立者认识到联储可能会 承受的政治压力，即迫使联储按照政治家的奇 怪想法而不是按照可能对经济最好的方法来管 理经济。因此，国会通过对联储的组织安排来 将政治的压力减到最小： 1.联储理事会成员的任期14年，不得延长。此 外，成员的任期是错开的。
2.联储有自己的收入来源。 联储持有大量的财政证券，利息用于维持经营； 联储还通过向成员银行提供服务而取得收入； 还获得成员银行缴纳的会费。 3.有完善的法律系统保障联储的独立性。联邦 储备体系受《联邦储备法》的制约，经国会授 权采取独立行动，直接向国会报告工作，向国 会负责。
4.从制定和执行政策的方面看，联邦储备体系 理事会经国会授权，无需总统批准，有权独立 地制定货币，自行决定采取的措施和运用的政 策工具。 联储的独立性使得它可以坚定的执行在政治上 不受欢迎的货币政策。但美联储的独立性具有 相对性，尽管可以以法律的形式作出某些规定。 但要真正判断联储的独立性还应该从具体情况 上进行分析 。
4.量化宽松极有可能带来恶性通货膨胀的后果。央行向经济注入 大量流动性，不会导致货币供应量大幅增加。但是，一旦经济出 现恢复，货币乘数可能很快上升，已经向经济体系注入的流动性 在货币乘数的作用下将直线飙升，流动性过剩在短期内就将构成 大问题。 5.量化宽松政策，不仅降低银行借货成本，也降低企业和个人借 货成本。现在全球各国政府都在实行超低利率，其本意是希望经 济迅速复苏。但结果事与愿违，那些本该进入实体经济的量化宽 松货币，在有些国家却流入了股市，比如美国，在经济基本面根 本没有利好的情况下，股市却扶摇直上，道琼斯平均工业指数一 度冲破11000点，10月18日创下11143.69的高点。
国外中央银行的独立性探讨
国外中央银行的独立性探讨1913年12月23日美国国会通过《联邦储备条例》，美联储成立。
该条例赋予美联储很高的独立性，规定美联储直接对国会负责，禁止美联储向财政透支或直接购买政府债券；美联储完全不依赖于财政拨款，能够拒绝审计总署的审计。
此外，所有联邦储备体系理事会成员任期14 年，不仅任期超过总统，而且还存在与所提名总统交错任职的情况，从而避免了总统直接操纵的可能。
因此，美联储是世界上公认的独立性较高的中央银行。
请思考，中央银行为什么需要保持一定的独立性？各国银行的独立性如何呢？中央银行的产生是为了解决商业银行所不能解决的信用货币发行、票据交换和清算、支付能力保证、金融监督、政府融资等问题。
因此从中央银行产生的那一天起，就具有了和普通的商业银行所不同的特性和任务。
其中独立性问题可以说是首要问题，这是因为中央银行所具有的独特的属性所要求的。
我们经常听说经济学家呼吁中央银行要独立。
这是什么意思呢？意思就是中央银行不能随便听命于政府首脑的，要相对独立于政府。
比如在美国，美联储不能随便听从美国总统的；在英国，英格兰银行不能随便听命于英国首相的。
要是中央银行完全听命于行政部门，后果会很严重。
其实在中央银行出现早期并没有人关注独立性这个问题，从第一次世界大战到20世纪70年代初这一期间中央银行基本上是不独立，只是作为政府的职能部门、调控手段而存在。
这主要是由于战争期间，为政府筹集战争经费的需要和战后对于经济恢复的需要，政府加大对于中央银行的控制，从而扩大货币的发行，刺激经济增长。
这就使得许多的国家发生了通货膨胀，出现经济的危机。
特别是20世纪30年代的世界性的经济危机的出现，以凯恩思为首的国家干预经济理论的流行，使得中央银行的独立性大大削弱。
在此期间，1920年在布鲁塞尔和1922年在日内瓦召开的两次国际经济会议上许多国家的中央银行提出了减少政府的干预，实行中央银行独立于政府的主张，如当时的英格兰银行总裁诺曼，德国国家银行总裁薛德，美国联邦储备委员会主席司托朗等人都支持这一观点。
美联储深度分析报告
美联储深度分析报告1. 引言美联储是美国的中央银行，负责制定和执行货币政策，维护金融稳定。
本报告旨在对美联储进行深度分析，从其历史背景、组织结构、职责和作用等方面进行探讨。
2. 历史背景美联储成立于1913年，是根据美国国会通过的《联邦储备法案》而设立的。
该法案的通过主要是为了解决19世纪末和20世纪初美国金融体系中的问题，如金融危机和货币流动性不足等。
美联储的设立标志着美国金融体系的现代化。
3. 组织结构美联储的组织结构由三个主要部分组成：联邦储备系统理事会、联邦储备银行和联邦公开市场委员会。
•联邦储备系统理事会：由七名理事组成，其中包括主席和副主席。
理事会负责制定货币政策和监督联邦储备银行的运作。
•联邦储备银行：美国共设有12家联邦储备银行，分布在全国各地。
这些银行负责执行货币政策，为银行和金融机构提供贷款和信贷，以及维护金融体系的稳定。
•联邦公开市场委员会：由理事会成员和几位联邦储备银行行长组成，负责制定和执行开放市场操作，以控制货币供应量和利率水平。
4. 职责和作用美联储的主要职责是制定和执行货币政策。
其作用主要体现在以下几个方面：•维护金融稳定：通过调整货币供应量和利率水平，美联储可以对经济进行干预，以维护金融稳定和经济增长。
•监管银行体系：美联储负责监管和监督美国的银行和金融机构，确保其合规运营，并保护消费者的权益。
•促进就业和经济增长：通过制定适当的货币政策，美联储旨在促进就业增长和经济稳定发展。
•维护金融市场运作：美联储通过开展开放市场操作，提供流动性支持，确保金融市场的正常运作。
5. 货币政策工具为了实现其货币政策目标，美联储可以使用多种工具。
以下是其中几种常见的工具：•利率调整：通过调整短期利率，如联邦基金利率，美联储可以影响市场利率水平，进而影响借贷和投资成本。
•货币发行：美联储可以通过公开市场操作购买和出售国债，以调整货币供应量和市场流动性。
•直接信贷：美联储可以通过向银行和金融机构提供贷款和信贷，以应对金融危机和流动性紧缩等问题。
美联储历史
1）美联储的发展历史美联储全称美国联邦储备局，是美国的中央银行。
它成立于1912年12月，总部设在华盛顿，在纽约、波士顿、旧金山等12个城市设有地区分行。
2）美联储的组成、任期、职责、目标美联储内部由4部分组成：联邦储备管理委员会、公开市场委员会、储备银行系统、秘书处。
有权参与美联储决定利率政策投票的是12名公开市场委员会的委员，其中的7名是联储管理委员会的委员，他们同时也是整个联储局的领导（包括联储主席、副主席等），任期4年；其余的5个成员中，因为纽约在美国金融业中的特殊地位，所以1名永远是联储纽约分行的行长；剩下的4个位置则由12个地区分行的老总轮流坐庄，每位任期1年。
美联储的主要任务是：管理及规范银行业、通过买入及售出美国国债来执行货币政策、维持一个坚挺的支付系统其他任务包括：经济教育、社会超越、经济研究3）美联储的现任主席和前任主席现任主席：本·伯南克Ben Shalom Bernanke前任主席：艾伦·格林斯潘Alan Greenspan4）美联储主席由谁任命美联储主席由总统提名参院批准5）美联储的独立性作为美国的中央银行，美联储从美国国会获得权利。
它被看作是独立的中央银行，因其决议无需获得美国总统或者立法机关的任何高层的批准，它不接受美国国会的拨款，其成员任期也跨越多届总统及国会任期。
其财政独立是由其巨大的盈利保证的，主要归功于其对政府公债的所有权。
它每年向政府返还几十亿元。
当然，美联储服从于美国国会的监督，后者定期观察其活动并通过法令来改变其职能。
同时，美联储必须在政府建立的经济和金融政策的总体框架下工作。
6）美联储的监管根据银行的性质不同，美国的金融监管实行的是联邦和州两级管理体制。
目前，美国共有8500多家商业银行，其中的2300多家是依美国联邦法注册成立的银行，其余的都是依据各州法律成立的银行。
依联邦法成立的银行都归美联储管理，而依据州法律成立的银行中有1000多家申请成了联储成员，也归美联储监管，其余的归各州金融监管部门管理。
浅议美国中央银行独立性在金融危机时期的体现
美 国次 贷危机 爆 发于 ２ ０ 年４ ，征 兆有 商业 银行 开始 出现 巨 ０７ 月 额 亏损 甚至倒 闭 ；信贷 市场 出现 萎缩 ；资本 市场 流动 性告 急 ，大 量 员工下 岗等征 兆 ，从而 次贷危 机 转化 为金融 危机 乃至 经济危 机 。此
况人 手 ，分析保 持独 立性 的必 要性 ，同时得 出对我 国 中央 银行 的 启
不 。
一
、
分 析 美联 储 在 金 融 危 机 中的 救 援行 为
济 ，还要 考虑 社会 因素 ，经济 目标 不仅仅 是物 价稳定 ，如 果 中央 银 行 不受政 治 因素干 扰 ，依 赖于 市场 机制对 宏观 经济形 势作 出必要 的 判 断 ，更符 合市 场 的要 求 ，更易取 得政 策 的成 功 。 目前我 国 中央银 行 的独立 性问题 的具 体实施 受到 一些 原因 的制 约 。中 国人 民银 行并 非是 独立 制定货 币政 策 ，而是在 国务 院的领 导 下独 立执行 货 币政策 。这 就难 免受到 政治 因素 的影响 。同 时 。中国 人 民银 行 的独 立性 多指 中央政府 内部 与地 方政府 内部 的独立 ，而 没 有 独立 于所 有 的政 府 。这就使 中央银 行的决 策受 到政府 经济 发展 目
足 的短期 贷款 。 比如为信 贷拍 卖提 供新 的安排 ；使 得证券 交易 商从 联邦 贴现 窗 口获得 贷款 的资格 。美 国 中央银行 在履行 自己职能 的同
时 ，如 何协 调与 宏观 政策 的关 系也 是引起 中央 银行独 立性 争论 的原 ［ 要 ］ 中央银 行的 独立性 是指 相对独 立性 ，包括 中央银行 因 之 一 。 摘 垄断货 币 行 、选择 货 币政 策 最终 目标 的相对 独立性 和 为 实现 最终 发 政 府 和 中央银 行 之 间 是相 会 独 立 的 。 因为在 现 代社 会 中 ，政 目标使 用货 币政 策手段 的 独立性 。 中央银 行保持 独 立性对 一 国经济 府的社 会职 能范 围广 ，政府 承担 着政 治 、经济 、国防 等各个 方面平 的持 续稳 定发展 起 着关键 作用 。本 文通过 分析 美联储 在金 融危机 采 衡的职 能 。在美 联储 作 出自 己的应对 的措 施后 ，美 国政府也 采取 了 取 的措 施 。讨论 其保持 独 立性 的方法 ，验证 中央银行 保持 独立性 的 系 列 举措 以维 护金 融 体 系 的稳 定 ，包括 财 政部 向银行 机 构 注 资 重要性 和必要 性 ，最终得 出对我 国加 强 中央银行 独立性 的启 示 。 ２ Ｏ 亿 美 元。 政府 的措施 ，美联 储 的措 施 以及 其他 国家 的各 项政 ５０
欧洲中央银行体系与美国联邦储备体系的简单比较(学术论文)
欧洲中央银行体系与美国联邦储备体系的简单比较（学术论文）欧洲中央银行体系与美国联邦储备体系的简单比较欧洲中央银行体系与美国联邦储备体系作为资本主义经济体系中的两大重要部分还是很值得我们做些研究的。
二者之间既有相似也有不同。
首先，从组织结构上看,两者都属二元的中央银行体制。
欧洲央行作为欧元区成员国中央银行的总行,相当于美联储的联邦储备委员会,欧洲央行的执行董事会类似于美国的联邦公开市场委员会,而欧元区成员国的中央银行,则相当于美国的12家联邦储备银行。
欧洲中央银行，简称欧洲央行，是根据1992年《马斯特里赫特约》的规定于1998年7月1日正式成立的，是为了适应欧元发行流通而设立的金融机构，同时也是欧洲经济一体化的产物。
其职责和结构以德国联邦银行为模式，独立于欧盟机构和各国政府之外。
欧洲中央银行是世界上第一个管理超国家货币的中央银行。
独立性是它的一个显著特点，它接受欧盟领导机构的指令，不受各国政府的监督。
它是唯一有资格允许在欧盟内部发行欧元的机构，1999年1月1日欧元正式启动后，11个欧元国政府将失去制定货币政策的权力，而必须实行欧洲中央银行制定的货币政策。
整个欧洲中央银行体系也具有很大的独立性，其体现在机构、人员、职能和资金预算四个方面:1(机构独立性:欧洲中央银行和成员国中央银行的机构独立性的核心在于它和它的决策机构不接受第三者的指示。
根据欧盟条约第107条和欧洲中央银行章程第7条，无论是欧洲中央银行，还是成员国中央银行，还是两者的决策机构，它们在实施欧盟条约所赋予它们的权力、任务和义务的时候不得接受共同体、成员国国政府和其他部门的指示。
2(人事独立性:欧洲货币局在其过去几份有关趋同情况进展报告里是这样细化对人事独立性的要求的:首任欧洲中央银行行长任期为8年。
一个成员国中央银行行长的任期至少达5年之久。
即使无时限的任命也被看作是允许的。
此外，还必须确保只有当行长不再满足履行其职务的条件或者犯下一个严重的失误时，才能免除其职务。
对外经济贸易大学金融专业考研(米什金)《货币金融学》辅导讲义9
5. 货币政策工具的变动如何影响联邦基金利率 1）公开市场操作：影响取决于市场最初均衡的位置，两种情况见下图 结论：公开市场购买导致联邦基金利率下跌，公开市场出售相反。 准备金利率是联邦基金利率的下限。 2）贴现贷款：（通过贴现窗口）贴现率一般远大于目标联邦基金率， 因此大部分贴现利率变动不会影响联邦基金率。 3）法定准备金率：提高法定准备金率，任何给定利率水平上准备金需求量增加， 需求曲线右移，联邦基金率上升；反之下降。
一方面抵押品价值增加导致更容易的借款， 另一方面金融机构资本价值增加导致放贷能力增加。 结果是贷款扩张，资产需求增加，继续推高资产价格。 2. 单纯由非理性繁荣驱动的泡沫：来自过分乐观的预期，与信贷无关。
危险性小但几乎无法确认。 2）货币政策是否应该试图刺破资产价格泡沫？——否 1. 加息对资产价格的影响具有高度不确定性。可能导致泡沫突然破裂，加剧破坏力。 2. 某时期泡沫可能只出现在部分资产中。货币政策可能影响所有资产价格，过于生硬。 3. 刺破泡沫的货币政策会危及整体经济。高利率会导致经济放缓等，引发巨额成本。
有些同学对某一回答要点展开说反复说表面看答了不少如小企业对环境适应性强对环境反应敏感船小好掉头利于根据市场调整产品结构等等如此之多只踩对了一个环境方面的得分点应该将回答的要点面扩宽语言要简洁即使答的简练也可得分不要过多叙述解释
对外经济贸易大学金融专业考研（米什
金）《货币金融学》辅导讲义 9
第十三章 中央银行与联邦储备体系
7. 欧洲的中央银行 1）盯住的利率指标被称为目标融资率。 2）公开市场操作：主要再融资操作 + 较长期限再融资操作。 3）贴现率为边际贷款利率，通过边际贷款便利提供贷款。 4）逆向操作，相当于美联储的防御性公开市场操作。
美国政府为什么不敢动美联储
美国政府为什么不敢动美联储
美国政府不敢动美联储的原因是复杂的，首先，直接干预美联储的战略会危及
其独立性，从而影响货币政策框架的使用和宣传，从而导致经济稳定受到影响，也会让美联储失去其所需的灵活性。
其次，由于美联储采取的策略都是业内专家制定出来的，当政府进行干预时，可能会影响专家们判断和给予经济发展的判断和决定，可能会事与愿违，并引起外界不良反应。
最后，为保持市场稳定，美联储的货币政策会根据市场的变化做出及时的调整，如果政府进行干预，则会影响美联储的决策，背离实际情况，从而导致市场紊乱。
因此，美国政府不敢动美联储严格遵守各项规则，从而保护经济体系的稳定。
央行独立性
(一)美国中央银行独立性①美联储的独立性体现在:1、组织独立性美国相关法律规定美联储对国会负责，但除了立法和提交报告之外，其他方面实际上不受国会的干预。
依据有关法律规定，它的7名理事由美国总统征求参议院的意见和同意后任命。
理事会的完全任期为14年，任期满不得连任。
在理想的情况下，所有的理事都将任满14年，但又要互相错开任期。
如果这样，该理事会在每4年内只有2个名额，每2年更换1个理事，以致总统在一届任期内不能控制理事会。
这样，一届总统并不能像任命其他内阁成员一样，一开始就任命联储主席，在总统任期内也不可能更换联邦储备委员会的绝大多数成员，从而在人事上保证了美联储不被总统左右。
2、职能独立性拥有货币政策决策的自主权是衡量中央银行独立性的重要标准。
为了保证货币政策的制定和执行过程的独立性，美联储的货币政策具有高度的公开性和透明性，使之得到全体国民的了解、理解和支持，并保证总统不能随意对中央银行发号施令。
法律规定，美联储须向国会报告国家的经济金融发展状况和货币政策的情况及以后的决策目标。
理事会主席每年两次在国会听证会上，就上述问题阐述美联储的立场、看法和处理办法，只要决策正确、公众支持，即使总统和其它部门想反对也难以如愿。
美联储可根据调节经济的需要，独立掌握和控制货币供应量，独立制定存款准备率、贴现率，独立决定在公开市场买进和卖出证券的数量、种类，并就货币政策的执行情况负责。
美国经济近十几年的繁荣与稳定是与美联储高度的独立性和自主决定货币政策的作用分不开的。
联邦储备体系享有非同寻常的独立性，可以说是世界上独立性最高的中央银行之一。
3、财务独立性美联储从成立之日起，财务就完全独立于政府，没有长期支持政府融资的义务。
美联储享有资金和财务独立权，不受国会控制的拨款程序的支配，所有经费自行解决，不依靠财政拨款。
其运作资金来源于对银行的贴现收入和自身持有政府债券所获得的收入，不依靠国会拨款，这就从预算开支上保证了美联储不受财政的约束。
美联储与欧洲中央银行的独立性对比分析
美联储与欧洲中央银行的独立性对比分析作者：杜乐来源：《中国经贸》2009年第24期摘要：美联储与欧洲中国银行作为美国和欧盟的“中央银行”，都具有较高的独立性，其在发行货币，制定货币政策以及保证币值稳定方面具有较高的权力，不受政府或各成员国的干扰，也不接受其监督。
本文从几个角度分析其独立性的不同。
关键词：美联储；欧洲中央银行；独立性一、美联储与欧洲中央银行独立性的历史根源对比美联储(FED)争取到独立性的地位，是1951年和白宫斗争的结果，以签署了协议结束争执。
对于欧洲中央银行(ECB)来说，1999年1月1日欧元正式启动后，11个欧元国政府失去制定货币政策的权力，而必须实行欧洲中央银行制定的货币政策。
相对来说，欧洲中央银行的独立性更自然被欧洲各成员国接受和制定。
欧洲中央银行独立性的建立没有像美联储那样通过政治斗争的方式获得。
同时，也是由于美联储在1951年与白宫的斗争获得独立性，不受政府的干扰，从而影响各国中央银行，欧洲中央银行才能够不管欧盟各国意见，独立为欧洲制定货币政策以及订立相应的利率。
因此，欧洲中央银行的独立性紧跟美联储而来，正是因为有美联储独立的前身，欧洲中央银行才能够如此顺利的独立于欧盟各成员国实行他们的权利。
但欧洲中央银行作为欧盟的中央银行，而不是某一具体国家的银行。
欧洲中央银行做出的决策都是站在欧盟各成员国共同利益上的，而不是为某一特定国家服务的。
所以要求欧洲中央银行必须要不受其成员国的干扰，这比美联储要复杂。
二、美联储与欧洲中央银行独立程度对比美国联邦储备体系大概是美国最为独立的政府机构。
它虽然对国会负责，但除了立法和提交报告之外，联邦储备体系实际不受国会的控制。
总统可以通过任命理事和理事会主席以及与国会结成立法联盟来影响联邦储备体系，但总统在任期内只能任命一位理事会主席。
美联储的独立性是相当于美国的高级法院，即任期的终身和免于国会的干涉。
例如，美联储要保证在选举期间不受任何政治因素干扰，比如在选举期间政党借货币政策稳定通货膨胀，美联储的独立性要求其必须要阻止这种行为，并保证美联储实行自主的独立的货币政策。
大道至简,悟在天成
格林斯潘：大道至简，悟在天成作者：安昀格林斯潘曾任美国第十三任联邦储备委员会主席，许多人认为他是美国国家经济政策的权威和决定性人物。
在他人生的巅峰时刻，他被称为全球的"经济沙皇"、"美元总统"，无论走到哪里，都会在红地毯上受到国家元首一般的接待。
在格林斯潘盛大谢幕的前后，对他的批评声也不绝于耳，特别是次贷危机爆发之后，各种质疑更是层出不穷。
人们开始追问格氏主政期间的种种失策，赠予他一连串新的"头衔"：机会主义者、谄媚者、两面派——然而却很少有人能够对他进行全面客观的评述。
格老退下来后的思考，让我们领略到他极为睿智的一面。
第一，在位和不在位天差地别。
现实中的决策都是各种利弊的权衡和取舍，极少是非此即彼非黑即白的选择，所以不在位者其实很难客观评价在位者的决策，尤其是在考虑到信息不对称之后。
第二，动物精神是一种“快思考”，这种思维模式几乎主导了我们所有的短期决策，特别是在金融市场。
经济学的研究对象是实体经济，有相对固定的演进路径；而金融学的研究对象是信用，信任而后能用，信任就是人心，本性多变，且多由动物精神主导。
第三，创新和监管永远是一对矛盾，政策制定者们必须做出选择，是否应限制甚至禁止很多正常市场活动，并且接受这些措施对经济增长造成的不可避免的消极影响，而这些市场活动很大程度上是动物精神主导的。
第四，对于金融资产定价，风险是第一维度，收益是第二维度，流动性是第三维度，筹码是第四维度。
第五，独立性是相对的，比如美联储的决策是独立的，但美联储本身的独立性可以通过立法来改变，政策制定者的本性是寻求政治痛苦最小的解决方案。
第六，我们无法在消灭不定期的非理性冲动的同时，又不显著影响平均经济增长率和生活水平。
社会发展需要鼓励乐观主义心里倾向，也包括非理性冲动，哪怕这些冲动在某些时候会产生过度效应。
经济预测始终是一门关于概率的学问，预测的不断失败并不能阻止我们对无法实现的先知先觉的追求，这是人类的本性使然。
从金融危机的爆发反思美联储的独立性
１ ． 法律地 位
美联储 主席格林 斯潘本 人也承认 监管 体系是 失败 的， 美联储 在这 次
危 机发生 前的风 险防范 意识不足 ， 没有足够 重视次级 抵押贷 款的风
美联 储 的独 立性 早在 １１年 的 《 邦储 备法 》 ９３ 联 通过 时 就被 初 决定一 国 中央银行 相对独立性 的最根本 因素 。
证 了美 联储人事上 的独立性 。
５ ． 经济 独立性
参考文献：
［］ 童适 平 ． 央银行 学教程 ［］ 复旦 大 学 出版 社 ， ０ １ 中 Ｍ． ２ ９ ０ 【】 国强 ， 范方 志． ２苏 关联 储独 立性研 究 【】 绵 阳师 范 学院 Ｊ． 学报 ， ５ （） １－ ２ ０ ． ６ ： １ ０ ２ ６ ［】 文真 ， ３甄 邹新 月． 关 于 美 国金 融 危机 成 因理 论 的观 点 综
的独 立性 ， 防止其他 政府部 门或公 司集 团以控 股的形式 操作控 制联 邦储 备银 行 ， 联邦储 备法 对于会 员银行 认购联 邦储备银 行 的股 份有
严 格的 规定 ， 禁止 转让 或抵 押联 邦储 备银 行 的股 票 ， 规定股 票所 有
作者 单位：四川大学经济学院
者仅以固定股息取得固定收入。 另外美联储的 自 用开支预算享有不
政府 和其 他部 门必 须配 合其货 币政策 操作手段 ， 不应采取 直接或 间 至１ 为４年来 的最低点 。 举措 给市场 提供 了过于 宽松 的信 贷 ％， ｏ 这些
接方 法抵消货 币政策 的作用和 效果。 如果 中央银 行与政府发 生矛盾 ， 环 境 ， 之联邦 政府 多 年来 推动提 高 民众住 房拥有 率 的政策 ， 加 为次 通过协 商解决 。
评价美联储的独立性
活期存款不付 息或付很低 的利 息。
选与联邦 储备政策 的连贯性 和独 立性 。第 三 ，ｌ ２位 联邦 储备 银行 ４ 评 价 美 联 储 的 独 立 性
行长 的任 期为 ３ 年 。虽然 ｌ ２ 名联邦 储备银行行 长的任期 只有 ３年 ，
监管 的缺失 。格林斯潘也 不得不承认 美联储 的监 管体 系是 失败 的 ，
美ｓ ｅ ｒ ｖ ｅ Ｂ ｏ ａ ｒ ｄ ） 是美 国联邦 政府 的一个 ３ 货币政 策的独立性
部 门，设 在美国首都华 盛顿 。它 由理 事 ７ 人 组 成理 事会 （ 主 席 和
货 币政策 的独立性 体 现在 中央银 行 在制定 和 执行 货 币政策 的
银行 的独立性 。 ２ 经济 运行的独立性
时期的宽 松 货 币政 策 ，将 利 率 长时 期 维持 在 低水 平 ，放 松 监管 ， 使美 国经济 经历了长达 ｌ Ｏ 年 的繁 荣。但是 ２ ０ ０ ８ 年开始席 卷全球 的
金融危机 ，将 格林斯潘拉 下了神坛 ，各 方更 将矛 头对准 了美 联储 。
地减少 因政府更迭或议 会选举对美 联储货 币政策 决策 机构 的影 响 ，
从而避免 行政及 立法 当局操 纵 或 左 右货 币 政策 运 营现 象 的 发生 。 联邦储 备银行 经常调节基 本贴 现利 率 和有 关 利率 ，影 响存 款 机构 第二 ，理 事会主席 、副 主席 由总统 在理 事会 成员 中遴选 ，征 得参 的储 备量和美 国 的金融 市场 。存款 准备 金政 策 。即对 会员 银行 和 议 院同意后任命 ，在他 们作为 理事 会成 员的 总任 期未 届 满前 可 以 非会员银行 的存 款要求 。随 经济 、金融 的发 展 和竞 争 的加 剧 ，美 连选连任 。这个任期 比美 国总统的任期 （ ４ 年 ）长得 多 ，既可避 免 联储 逐步放 松要 求 ，现 行 的存 款 准备 金 制度 只 适 用于 交 易 帐户 ，
浅议美国中央银行独立性在金融危机时期的体现
浅议美国中央银行独立性在金融危机时期的体现中央银行的独立性是指相对独立性,包括中央银行垄断货币发行、选择货币政策最终目标的相对独立性和为实现最终目标使用货币政策手段的独立性。
中央银行保持独立性对一国经济的持续稳定发展起着关键作用。
本文通过分析美联储在金融危机采取的措施,讨论其保持独立性的方法,验证中央银行保持独立性的重要性和必要性,最终得出对我国加强中央银行独立性的启示。
[ 关键词] 中央银行独立性美联储金融监管启示中央银行作为国家的货币当局,履行国家赋予的职能,中央银行构成了国家权力的一部分。
它的独立性是指独立于国家的权力。
同时,中央银行的独立性问题也是世界性的问题,建立中央银行体制的国家大都未能解决好中央独立性问题。
美联储作为根据有关法令由政府直接组建的中央银行的典型代表,通过对其在世界金融危机中采取的措施进行研究,对于解决中央银行保持独立性困难的问题有着重要的作用。
本文将从美联储的救援行为,银监会的监管状况入手,分析保持独立性的必要性,同时得出对我国中央银行的启示。
一、分析美联储在金融危机中的救援行为美国次贷危机爆发于2007年4月,征兆有商业银行开始出现巨额亏损甚至倒闭;信贷市场出现萎缩;资本市场流动性告急,大量员工下岗等征兆,从而次贷危机转化为金融危机乃至经济危机。
此次危机使美国经济增长速度放缓,世界经济显现停滞甚至倒退的情景。
美联储作为美国的中央银行,其中央银行制度颇具特色,除个别情况下总统可对其发号施令外,任何机构或部门均无权干涉。
另外美联储享有资金和财务独立权并且独立自主制定和执行货币政策进行金融监管具有极大的权威性。
从2007年夏天开始,美联储采取了积极的政策来应对这场金融危机。
2007年8月,美联储下调了贴现率,9月开始放松货币政策,把联邦基金利率降低了50个基点。
到2008年春天为止,联邦基金利率一共下降了325个基点。
从历史角度来看,采取这些政策是极为迅速而有前瞻性的。
其目的一方面是为了缓解金融危机对于经济的直接影响,另一方面是为了减轻所谓的“逆向反馈圈”所带来的负面影响。
1913年以来美联储政策目标、框架及责任演变
1913年以来美联储政策目标、框架及责任演变一、美联储最初成立目的是维护金融稳定美联储成立之时，人们普遍认为，市场恐慌是因流动资金需求得不到满足导致，成立美联储就是为缓解此种压力，通过贴现窗口为美联储的成员银行提供流动性需求。
美联储早期用于维护金融稳定的框架，很大程度上受到所谓真实票据理论和美国金本位制的影响。
在真实票据理论框架中，美联储通过调节银行系统流动性，满足市场流动性需求，最终实现维护金融和经济稳定目的。
在金本位制背景下，美联储经常采取措施，阻止黄金随国内货币供应变化而流入流出，此种做法，加上美国经济规模，让美联储在货币政策上拥有很大自主权。
最初，美联储主要政策工具是贷款数量和贷款利率，以及贴现率。
后为产生利润以满足其操作，美联储开始在公开市场购买政府证券。
20世纪20年代早期，美联储发现此种操作能影响银行储备和成本等。
此后，公开市场操作成为美联储主要货币政策工具。
二、大萧条时期，美联储放弃国际金本位制和真实票据理论20世纪30年代的大萧条时期，在经济衰退、政治发展等背景下，美联储不完善的政策体系崩溃，未能完成稳定金融的使命。
国际金本位制和真实票据理论也被遗弃。
大萧条使美联储在3个方面发生巨大变化：政策目标、框架、公众责任。
对于政策目标，大萧条期间失业率高企、物价大幅震荡，使得美联储增加了提高或维护充分就业、稳定物价的使命。
对于政策框架，开始关注货币政策对实际经济活动和就业的影响，以及帮助减少周期性波动。
同时，不再注重于维护金融稳定，部分原因是20世纪30年代成立了联邦存款保险公司和证券交易委员会，以及其他改革促使金融体系变得更稳定。
在治理和对公众责任上，1935年的银行法，从法律上加强了美联储独立性，为其提供了更强集中控制力。
尤其该法案创造了现代美国联邦公开市场委员会（FOMC）设置，董事会大多数委员拥有表决权。
但实践中，财政部继续对货币政策有很大影响，直到1951年美联储才开始恢复真正独立。
美国货币政策对全球经济和贸易的影响
美国货币政策对全球经济和贸易的影响美国货币政策对全球经济和贸易的影响美国作为全球最大的经济体之一，其货币政策对全球经济和贸易具有重要的影响。
美国货币政策的调整不仅会对美国本土经济产生影响，还会对全球经济和贸易产生波及效应。
本文将从美国货币政策的基本特点、美国货币政策对全球经济和贸易的影响以及应对措施三个方面进行分析。
一、美国货币政策的基本特点美国货币政策是由美联储（Federal Reserve System）负责制定和执行的。
美联储是美国中央银行，其主要职责是维护货币政策的稳定和金融体系的安全。
美联储通过调整利率、印发货币等手段来影响货币供应量和信贷市场，从而控制通货膨胀率和经济增长速度。
美国货币政策的基本特点有以下几点：1. 独立性：美联储是独立于政府的机构，其决策不受政治干预。
这种独立性保证了货币政策的稳定性和可靠性。
2. 灵活性：美联储可以根据经济形势的变化来调整货币政策，从而保证经济的稳定和可持续发展。
3. 透明度：美联储会定期公布货币政策决策和报告，让市场和公众了解其决策过程和考虑因素。
二、美国货币政策对全球经济和贸易的影响1. 汇率影响：美国货币政策的调整会对美元汇率产生影响，进而影响全球贸易和投资。
例如，如果美联储加息，会使得美元汇率升值，进而使得其他国家货币贬值。
这将导致其他国家的商品在国际市场上价格上涨，从而影响其出口。
2. 资本流动影响：美国货币政策的变化会引起国际资本流动的变化。
如果美联储加息，将会吸引更多的资本流入美国，从而增加美国的投资和消费需求。
这将对其他国家的经济产生负面影响，因为资本流出将导致其他国家的投资减少，进而影响其经济增长。
3. 通胀压力：如果美国通胀率上升，将会导致其他国家进口成本上升，从而推高全球通胀率。
这将增加其他国家的通胀压力，并可能导致它们采取紧缩性货币政策。
4. 贸易保护主义：如果美国采取保护主义贸易政策，将会对其他国家的出口产生负面影响，并可能引发全球贸易战。
浅析美联储的独立性
浅析美联储的独立性一、中央银行独立性的含义中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责是法律赋予或实际拥有的权力、决策、与行动的自主程度。
二、美联储的独立性美联储是具有很高独立性的中央银行。
美联储并不属于美国政府，其是由多年的法律论证和筹备，并考虑美国独特的政治传统文化而形成的权利制衡机构。
我们可以从以下方面进行对其独立性分析：1.有完善的法律系统保障联储的独立性。
联邦储备体系受《联邦储备法》的制约，经国会授权采取独立行动，直接向国会报告工作，向国会负责。
2.从组织机构和人事的任免方面看，联邦储备体系理事会主席与副主席由总统从7名理事中指定2人担任，任期4年，可以连任。
虽然总统在理事会席位出现空缺时可以在征求参仪院的意见和同意后任命新理事且可以挑选主席，但一旦尘埃落定，总统在公务上对他们就没有任何权利了。
一旦被任命了，他们可以不理睬总统的意愿行事。
3.从制定和执行政策的方面看，联邦储备体系理事会经国会授权，无需总统批准，有权独立地制定货币，自行决定采取的措施和运用的政策工具。
4.联储无长期支持财政融资(包括发行债券)的义务。
同时联储的盈余较大，业务经费独立，无需财政拨款，不受财政的制约。
财政的独立性，使得联储能不受财政部的束缚，独立的制定政策。
从以上方面看，美联储确实具有比其它中央银行更高独立性的。
但总统和国会对其依然具有很大的影响。
来自总统的影响通常是道义上的劝告，理事们毕竟不愿违背总统的观点，如果这和自己的职责并不违背，那按总统的意见照办岂不两全其美；其次，联储会不断地在国会活动，以获得有助于自身的立法等，这也需要与国会和总统保持良好的关系；第三，联储主席都希望获得总统的友谊，以便获得自己喜欢的理事和得到连任。
三、美联储的相对独立性由以上分析可知美联储的独立性具有相对性，尽管可以以法律的形式作出某些规定。
但要真正判断联储的独立性还应该从具体情况上进行分析。
在联储与白宫的意见相冲突时，究竟发生了什么？谁又是最后的赢家呢？我们可以从历史上一些有趣的例子中进行分析。
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联邦储备体系在某种程度上是其“自身独立性的囚犯”，有时它在一些问题上不得不屈服让步，以免国会取消它某些方面的独立性。为保住自己的地位，联邦储备体系一直通过各种手段进行斗争。从历史演变的角度看，联邦储备体系的独立性有增大的趋势，在《1935年银行法》实施之前，财政部长和货币总监是联邦储备委员会的法定成员，该法实施后撤消了联邦储备委员会，设立联邦储备体系理事会，财政部长和货币总监不再是新设的理事会成员。朝鲜战争时期，财政部为筹措财政资金要求联邦储备体系采取低利率政策予以帮助，并以财政发行办法直接认购政府债券。联邦储备体系不仅拒绝了货币的财政性发行，还在公开市场大量卖出政府债券，从而抽紧银根，促使利率上升，以抵消财政产生的通货膨胀影响。当时的艾森豪威尔总统支持联邦储备体系，他早在就职宣言中就申明，美联储并不是从政府中或财政部门中分离出来的一个机构，它并不受总统的管理，也不对国家政治事务负责。因此他于1951年3月4日责成财政部公开承认联邦储备体系理事会独立制定货币政策和掌握货币发行的权力，承认以财政发行满足财政借款的要求是错误的，这便是历史上著名的《1951年协定》。经过这两次斗争，联邦储备体系终于在法律上和事实上获得了独立。
最近20年根据公共选择理论所做的银行业跨国间比较研究表明，美联储是一个“政治机构”(polifical institution)，它受制于各种政体和私利。美联储本身是一个与世隔绝的避难所(cloistered sanctuary)，能够就专家对政府提出的有关国家未来经济甚至政治走势的看法视而不见，而正是这些问题经常困扰着国会和总统。因此，美联储在确定政策目标和使用工具以达到其目的方面有极大的自由来避免政治的影响，对美联储法案最初的争论是想澄清这一体系本身不能成为一个“与世隔绝的避难所”。相反，议会是想让它在最大限度上为政治及公众利益负责。而按照美国银行家协会的说法，银行业需要一个完全由会员银行控制且免于政府影响的中央银行(即奥尔德里奇计划，The Aldrich Plan)，这就意味着由华尔街来控制货币和信用。尼克松政府曾对奥尔德里奇计划做出一个分散权力的决议，即让一个由六名公众代表和三名银行家组成的董事会来管理美联储的地区分行。威廉·麦卡杜(William McAdoo)甚至建议联邦政府通过一项决议把中央銀行并入财政部以便其能够完全控制。
表1二战后美国总统任期内每年理事会成员任命的人数
政府
重新任命人数
总的任命人数
平均每年任命人数
艾森豪威尔
1
6
0.75
肯尼迪
0
1
0.35
约翰逊
1
4
0.77
尼克松
2
4
0.71
福特
4
5
2.07
卡特
4
6
1.5
里根
5
8
1.0
布什351 Nhomakorabea25克林顿
2
3
1.3
资料来源：Bernard Shull：“Pederal Reserve Independence：What Kind and How Much?”Journal of Post Keynesian Economic，Vol.18，No.2，1996，p.222.
虽然联邦储备体系是独立管制机构中最为独立的机构，但又不是绝对的。正如联储理事会前任理事谢尔曼·梅塞尔所说的：独立性是既不明确又受限制的，虽然不存在由总统对联邦储备体系发布指令的法律规定，联邦储备体系的独立性也不会大到使它能把货币政策作为否决政府行为的“大棒”。究其原因，还是联储理事会前任理事会主席威廉·M.马丁阐述得比较透彻，联邦储备体系的独立性是自由企业体系的基本防线，当它屈服于政治利害或私利的支配时，货币稳定的基础也就受到损害了。总而言之，中央银行与政府之间的“争权夺利”，一方面可能损害中央银行的独立性，另一方面也可能促进中央银行稳重行事，以争取更大的公众支持。
一关联储独立性的性质
在美国，拥有行政权的独立管制机构(或称独立的控制委员会)有三种：一是拥有很大独立权力的部内独立机构，如卫生和公众服务部内的食品和药物管理局；二是对部门完全独立但隶属于总统的独立机构，如国家航空航天局；三是不隶属于总统的独立管制机构，如联邦贸易委员会、联邦储备体系、证券交易委员会等。在法律意义上，争议最大的当属第三种独立机构——独立管制机构.独立管制机构的权力由法律规定，一般可同时行使立法权、行政权和司法权，行使权力时应遵守联邦行政程序法的要求。
此外，美国联邦储备体系究竟应该享有多大程度的独立性不仅是个政治问题，同时也是个经济问题。在美联储建立以前，货币政策职能是由财政部和一些私人银行完成的，有些人甚至认为这样更好。中央银行独立性的存在理由由它的业绩来得以证实，尽管有关中央银行独立性的排名已经很多，并在国家之间变化很大，甚至一个国家在不同的排名之间也不同，但许多学者进行的研究表明，美联储是较独立的中央银行。格里利等回从政府间组织关系出发的研究也表明(包括：中央银行的管理者是否由政府任命，任期的长短以及政府官员是否参加中央银行的会议)，美联储是世界上最独立的中央银行之一，与德国和瑞士的中央银行齐名。
二关联储独立性的程度
建立一个与高等法院齐名的真正意义上的联邦储备体系——任期终身和免于国会的干涉是完全有必要的。传统的看法认为中央银行独立性源于政治压力与此是毫无关联的，这通常被理解为“储备体系在日常中能够有效地进行内部控制的想法从来没有进入决策者的脑海中”。美联储从银行体系中分离出来并不是因为担心受到政府政策的政治影响，相反是担心如果政府参与到银行的管理中会导致通胀甚至经济波动。
美联储在1935年重新修订了银行法。在那时，不受外来压力的干扰已经成为一个突出的问题。卡特·格拉斯(Carter Glass)认为委员会应该免于政治的影响，这源于他在威尔逊政府期间担任财政部长并且管理着委员会的切身体会。后来被任命为主席的马里纳·埃克尔斯(Marnner Eccles)认为委员会应该免于银行的影响。财政部长小亨利·莫根陶(Henry Morgenthau，Jr.)认为联邦公开市场委员会应该不受政治派别和银行家的控制，立法的良好结果就是重新开展公开市场业务以向委员会授权。另一个避免政府控制的措施就是取消财政部长和货币总监的委员会会员资格。实质上，法令的重新修订就是减少了几个“政治集团”的影响，但是没有完全消除它们的影响。
依据“通胀效应”(effects—on—inflation)假说，美联储独立性与其行为和绩效之间的关系并不十分明显。排除操作程序和目标的选择不谈，美联储政策至少有一个重要的特征与其独立性紧密相关，而这正是近年来评论家大力批评的重点。货币政策已经从突然放松银根政策向紧缩银根政策为特征的减少通货膨胀率的方向转变，而这一转变导致了持续的经济衰退，对此一种可信的解释是由于美联储对于几个政治集团反应的不同所造成的。例如，尼克松政府和卡特政府都偏好实行放松银根政策。据信，如果联储在20世纪70年代相对于政府有更强独立性(或那时的总统实行紧缩银根政策)的话，它就不会如此长时间实行放松银根政策。是否从1975年开始实行更坚决的反通胀政策就能够阻止80年代早期的经济及金融混乱状况，现今来看也是值得商榷的。自从1979年秋天实行更加紧缩的货币政策以来，对于真实产量的下降联储确实显得不那么紧张了。到了1982年秋天，联储不再强调货币目标的重要性，转而需求一个更加传统的运行程序。如果联储在80年代早期忽视经济的恶化现实，仍旧保持“零利率规则”，那么它会引起更大程度上的混乱。幸运的是里根总统1981年初上台，并实行了“放松银根政策”。如果政策的不稳定性和令人反感的措施是由于担心与选民的意志相左，那么如果独立性受到更强的约束的话，则上述两种情况会变得更糟糕。过去几十年的发展历程已向约束美联储独立性的方向努力，在70年代采取的限制措施是要求信息充分披露，并通过了汉弗莱—霍金斯法案。
独立性是一柄双刃剑，独立既意味着权力，同时也意味着责任。当联邦储备体系独立掌握货币政策时，失误和错误造成的后果便只能自己承担。因此，联邦储备体系时常受到各方面的攻击，对此弗里德曼批评到，在美国没有一家主要机构像联邦储备体系这样有着崇高的公共声誉，可是长期以来却有如此糟糕的业绩。究其原因，联邦储备体系保持较强的独立性、而且还越来越大是在于更深层次的政治因素。
这里需要指出的是，美联储的独立性并不是无限制的独立。实际上，总统和国会都对联邦储备体系有相当大的影响。总统影响的一种方式是道义上的劝告，而联储理事会如果认为总统的要求不会违背自己的职责，他们也不愿意反对总统的观点，一般都会照办。同时为了制定某种法律或阻止某种法律，联邦储备体系需要不断地在国会进行活动，它在这些立法斗争中希望得到总统的支持，因而具有与总统保持良好关系的动机。此外，联储理事会主席也希望同总统合作，以便当总统任命一位新理事时可以得到自己满意的人选。在这种背景下，与其说总统一般都能得到他们希望的货币政策，倒不如更确切地说总统很少得到他非常不满意的货币政策。
对美联储独立性的评价
2009-01-01 12:10:55|分类：美国|标签：|字号大中小订阅
作者：王健庄起善加入日期：2005-3-27新知税收网