国内理财产品市场分析
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
国内理财产品市场分析
市场中的主要理财方式
股票
股票是目前全球最为主流和普遍的一种投资方式，以其全民分享经济增长收益的特点 受到广大投资者的欢迎；
但在中国，股票市场的发展具有典型的中国特色，监管层“重融资，轻回报”的发展 理念对市场影响深远；
最近五年A股市场融资规模爆发式扩张，2010年达到近万亿元的峰值。金融海啸后在 股市表现不佳的情况下连续五年IPO规模领跑全球。2010年11月以来，市场步入单边
一般具有杠杆，投资收益和亏损均被放大，波动率较高。
期货
商品期货：以大宗商品为投资标的，杠杆比例大约10倍； 股指期货：以股价指数为标的物，5倍杠杆左右； 黄金期货：以黄金为投资标的，目前国内比较常见的黄金期货投资品种有天通金（国 内结算，12.5倍杠杆）和伦敦金（国际结算，20~200倍杠杆）；
随着房价的日益增长，困扰很多发达国家的房价泡沫问题也应运而生，为此，中国政 府连续出台政策抑制房价；
据传杭州版房产税有望于今年内推出试点并全国推广；
房产投资
杭州版方案的独特之处在于存量房征税方法上，如果方案下发后，房产所有者不买房
，则不需要考虑房产税问题；如果房产所有者买房，则期增量房产和存量房产一起会
纳入征税房产范围（人均60平米免税额）。
这一方案推出后，将极大的抑制有房一族的买房热情，也会封堵房产投机者的退出渠 道，将使房产交易量剧降，最终达到稳定房价同时降低房地产投资热情的作用。
政府调控作用显现，房产的民间投资属性进一步丧失
保险
保险作为一种理财工具，具有投资和保障的双重属性； 在西方发达国家，保险被作为是一种很好的资产保全和财富传承工具； 保险是唯一一种可以通过死亡赚钱的理财工具； 中国人不喜欢保险？其实是中国人不喜欢传统的保险销售方式，保险本身是对每个人 都有用的；
目前市场上的小额贷款产品主要为“人人贷”； 人人贷，也就是所谓的P2P（Peer to Peer）信贷，简单地说，就是有资金并且有理 财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有 借款需求的人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景 等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。这种操作模式依据的是 《合同法》，其实就是一种民间借贷方式，只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的 4倍，就是合法的。
近几年，随着中国信贷环境的收紧，大型国有企业占据了很多信贷资源，很多中小型 企业普遍面临融资困难的问题；而小额贷款公司的设立，合理的将一些民间资金集中 了起来，为投资者增加投资渠道的同时也有效地解决了中小企业融资难的问题；小额 贷款方式的投资产品，由于收益高，周转快，在过去几年非常受到投资者的欢迎。
央企控股28家
昆仑信托-中国石油 建信信托-建设银行 中融信托-中国恒天
外贸信托-中国中化
中海信托-中国海油 中铁信托-中国中铁 长城新盛-长城资产 国投信托-国投集团 英大信托-国家电网 华鑫信托-中国华电 华能信托-华能集团
交银信托-交通银行
中信信托-中信集团 中诚信托-中国人保 平安信托-平安集团 国元信托-首都机场 金谷信托-中国信达 华融信托-中国华融 五矿信托-五矿集团
给适合的人买适合的保险才能起到最大的作用； 最好将保险的保障功能和投资功能分开来看，没有什么理财产品是万能的。
债券
债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承 诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证 明书；
债券是一种到期保本的理财产品，到期前可市场交易，也有亏损的可能； 债券投资是一种波动小，稳定性高的投资方式，较为适合金融水平不高的散户投资者 ；
到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值，即相对其净资产值，封闭式基金的交
易价格有溢价、折价现象。
股票型基金：主要投资标的为股票，波动性较强，受股票市场影响。 债券型基金：主要投资债券，波动性较小，但非保本。
货币市场基金：投资于货币市场工具，流动性好，申购赎回费用很低，基本保本，收益不高。
小额贷款
投资者 投资者 投资者 投资者 投资者 投资者 投资者 投资者 投资者
中国经济的整体 下滑，投融资比 例的逐渐失衡， 都将加大小贷市 场的风险
融资 企业 融资 企业
小额贷款 公司
融资 企业
融资 企业
融资 企业
银行理财产品
银行发行的固定收益类理财产品，多为短期，收益为3%~6%水平不等； 资金灵活，收益较普通存款较高是银行理财产品的优点； 需要投资者注意的是，银行理财产品并不一定是保本的，购买时还需多关注产品的具 体说明；
目前国内市场占有率较高的均为固定收益类信托产品，门槛一般300万起（100万为小 额，限量发售），年期1~2年，年化收益8~12%左右；
客户只负责出资，信托公司负责找优质项目并做好风险控制。
信托
信托公司
XX大厦
发行收益为12% 的信托产品
抵 押 物
募集资金 非法集资
投资者
信托
我国目前有68家信托公司，受到银监会的监管。
下跌走势。
股票
市场总量 市场总量
上市公司 上市公司 上市公司 上市公司
投资者
投资者
基金
基金投资被认为是专家理财的代名词，是希望投资的人将资金集中至专业的人那里 帮助自己选择投资方向进而获取投资回报的方式；
基金投资的核心是基金经理人的专业投资水平，而目前我国基金行业的问题是基金 经理人从业年限偏短，大多数客户的基金通过银行购买，缺乏后续的专业建议。
而且随着利率市场化进程的推进，银行理财产品的收益有可能逐步下降。
中国市场动态
目前国内理财市场错综复杂，各式理财产品“狂花渐欲迷人眼”，要想获得 更好的投资效果，还需要咨询专业人士。
资产配置建议
Q&A
中粮信托-中粮集团
中泰集团-人民日报 华宝信托-宝钢集团 华宸信托-华凌钢铁 大业信托-东方资产 中航信托-中航工业 方正东亚-北京大学
中建投信托-建银投资
信托
地方政府27家
北京信托 吉林信托 上海国信 长安信托 湖南信托 百瑞信托 中江信托 天津信托 西藏信托 江苏信托 重庆信托 厦门信托 西部信托 中原信托 浙商信托 东莞信托 山东信托 云南信托 渤海信托 北方信托 粤财信托 山西信托 国联信托 华信信托 甘肃信托 陆家嘴信托 陕国投信托
信托
外资参股7家
华润信托 华润集团 新华信托 巴克莱银行 华澳信托 麦格理集团 苏州信托 苏格兰皇家银行 杭州信托 摩根斯坦利 兴业信托 澳大利亚国民银行
民营6家
国民信托 股权分散 新时代信托 新时代远景 爱建信托 爱建集团 安信信托 上海国之杰投资 四川信托 四川宏达 万向信托 万向控股
紫金信托 日本住友信托有限公司
外汇期货：以国际外汇牌价为投资标的，通过购买国际标准合约的形式入市，杠杆 20~100倍不等；
国债期货：以国债交割价格为投资标的，国内有望九月正式推出，约25倍杠杆。
房产投资
过去十年，房地产投资可谓是中国人最喜欢的投资工具，自从2000年之后，房产价格 一直保持高速上涨，房产投资长期保持着较高回报水平；
但在我国优质的债券基本被机构垄断，散户很难买到优质的债券。
债券
债券投资
股票投资
企业是否会在债券存续 期倒闭
企业经营状况 企业财务状况 行业前景 国家政策 股东资本变化 经济基本面 ……
信托
这里指的信托，单指近两年非常火热的理财产品信托，是一种投资者通过将资金托管 给信托公司获取收益的一种投资方式；
有限合伙
有限合伙 信托公司
XX大厦
发行收益为12% 浮动收益 的信托产品
抵 股 押 权 物
ห้องสมุดไป่ตู้XX有限公司
PE/VC
募集资金 非法集资
投资者
有限合伙
LP （20万+） LP （20万+） LP （20万+） LP （20万+） LP （20万+） 有限合伙 基金
GP
监管资金流向
融资 方
资金 使用
小额贷款
指数型基金：以指数成份股为主要投资对象的基金，可获取和大盘同步的获利。 QDII基金：国内购买，投资于海外市场。
期货
通过标准化合约来进行交易，合约价格代表标的物未来的价格走势，可以做多（涨） ，也可以做空（跌）；
采取T+0周期结算，保证金交易； 最早被用来和商品现货做对冲以套期保值规避风险，后来随着规模逐渐增加发展为金 融衍生品投资的重要组成部分；
有限合伙
有限合伙基金是指一名以上普通合伙人（GP）与一名以上有限合伙人（LP）所组成 的合伙；
有限合伙人（投资者）不参与有限合伙企业的运作，不对外代表组织，只按合伙协议 比例享受利润分配，以其出资额为限对合伙的债务承担清偿责任；
普通合伙人（管理者）参与合伙事务的管理，分享合伙收益，每个普通合伙人都对合 伙债务负无限责任或者连带责任。
基金
开放式基金：是指基金发行结束后，既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所 买卖该基金。开放式基金为投资人提供了可以随时申购赎回的方便，而且价格以基金净值为准 ，不受市场供求关系左右，目前是世界投资基金的主流。
封闭式基金：是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市 场上交易的投资基金。由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式，因此交易价格受
市场中的主要理财方式
股票
股票是目前全球最为主流和普遍的一种投资方式，以其全民分享经济增长收益的特点 受到广大投资者的欢迎；
但在中国，股票市场的发展具有典型的中国特色，监管层“重融资，轻回报”的发展 理念对市场影响深远；
最近五年A股市场融资规模爆发式扩张，2010年达到近万亿元的峰值。金融海啸后在 股市表现不佳的情况下连续五年IPO规模领跑全球。2010年11月以来，市场步入单边
一般具有杠杆，投资收益和亏损均被放大，波动率较高。
期货
商品期货：以大宗商品为投资标的，杠杆比例大约10倍； 股指期货：以股价指数为标的物，5倍杠杆左右； 黄金期货：以黄金为投资标的，目前国内比较常见的黄金期货投资品种有天通金（国 内结算，12.5倍杠杆）和伦敦金（国际结算，20~200倍杠杆）；
随着房价的日益增长，困扰很多发达国家的房价泡沫问题也应运而生，为此，中国政 府连续出台政策抑制房价；
据传杭州版房产税有望于今年内推出试点并全国推广；
房产投资
杭州版方案的独特之处在于存量房征税方法上，如果方案下发后，房产所有者不买房
，则不需要考虑房产税问题；如果房产所有者买房，则期增量房产和存量房产一起会
纳入征税房产范围（人均60平米免税额）。
这一方案推出后，将极大的抑制有房一族的买房热情，也会封堵房产投机者的退出渠 道，将使房产交易量剧降，最终达到稳定房价同时降低房地产投资热情的作用。
政府调控作用显现，房产的民间投资属性进一步丧失
保险
保险作为一种理财工具，具有投资和保障的双重属性； 在西方发达国家，保险被作为是一种很好的资产保全和财富传承工具； 保险是唯一一种可以通过死亡赚钱的理财工具； 中国人不喜欢保险？其实是中国人不喜欢传统的保险销售方式，保险本身是对每个人 都有用的；
目前市场上的小额贷款产品主要为“人人贷”； 人人贷，也就是所谓的P2P（Peer to Peer）信贷，简单地说，就是有资金并且有理 财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有 借款需求的人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景 等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。这种操作模式依据的是 《合同法》，其实就是一种民间借贷方式，只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的 4倍，就是合法的。
近几年，随着中国信贷环境的收紧，大型国有企业占据了很多信贷资源，很多中小型 企业普遍面临融资困难的问题；而小额贷款公司的设立，合理的将一些民间资金集中 了起来，为投资者增加投资渠道的同时也有效地解决了中小企业融资难的问题；小额 贷款方式的投资产品，由于收益高，周转快，在过去几年非常受到投资者的欢迎。
央企控股28家
昆仑信托-中国石油 建信信托-建设银行 中融信托-中国恒天
外贸信托-中国中化
中海信托-中国海油 中铁信托-中国中铁 长城新盛-长城资产 国投信托-国投集团 英大信托-国家电网 华鑫信托-中国华电 华能信托-华能集团
交银信托-交通银行
中信信托-中信集团 中诚信托-中国人保 平安信托-平安集团 国元信托-首都机场 金谷信托-中国信达 华融信托-中国华融 五矿信托-五矿集团
给适合的人买适合的保险才能起到最大的作用； 最好将保险的保障功能和投资功能分开来看，没有什么理财产品是万能的。
债券
债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承 诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证 明书；
债券是一种到期保本的理财产品，到期前可市场交易，也有亏损的可能； 债券投资是一种波动小，稳定性高的投资方式，较为适合金融水平不高的散户投资者 ；
到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值，即相对其净资产值，封闭式基金的交
易价格有溢价、折价现象。
股票型基金：主要投资标的为股票，波动性较强，受股票市场影响。 债券型基金：主要投资债券，波动性较小，但非保本。
货币市场基金：投资于货币市场工具，流动性好，申购赎回费用很低，基本保本，收益不高。
小额贷款
投资者 投资者 投资者 投资者 投资者 投资者 投资者 投资者 投资者
中国经济的整体 下滑，投融资比 例的逐渐失衡， 都将加大小贷市 场的风险
融资 企业 融资 企业
小额贷款 公司
融资 企业
融资 企业
融资 企业
银行理财产品
银行发行的固定收益类理财产品，多为短期，收益为3%~6%水平不等； 资金灵活，收益较普通存款较高是银行理财产品的优点； 需要投资者注意的是，银行理财产品并不一定是保本的，购买时还需多关注产品的具 体说明；
目前国内市场占有率较高的均为固定收益类信托产品，门槛一般300万起（100万为小 额，限量发售），年期1~2年，年化收益8~12%左右；
客户只负责出资，信托公司负责找优质项目并做好风险控制。
信托
信托公司
XX大厦
发行收益为12% 的信托产品
抵 押 物
募集资金 非法集资
投资者
信托
我国目前有68家信托公司，受到银监会的监管。
下跌走势。
股票
市场总量 市场总量
上市公司 上市公司 上市公司 上市公司
投资者
投资者
基金
基金投资被认为是专家理财的代名词，是希望投资的人将资金集中至专业的人那里 帮助自己选择投资方向进而获取投资回报的方式；
基金投资的核心是基金经理人的专业投资水平，而目前我国基金行业的问题是基金 经理人从业年限偏短，大多数客户的基金通过银行购买，缺乏后续的专业建议。
而且随着利率市场化进程的推进，银行理财产品的收益有可能逐步下降。
中国市场动态
目前国内理财市场错综复杂，各式理财产品“狂花渐欲迷人眼”，要想获得 更好的投资效果，还需要咨询专业人士。
资产配置建议
Q&A
中粮信托-中粮集团
中泰集团-人民日报 华宝信托-宝钢集团 华宸信托-华凌钢铁 大业信托-东方资产 中航信托-中航工业 方正东亚-北京大学
中建投信托-建银投资
信托
地方政府27家
北京信托 吉林信托 上海国信 长安信托 湖南信托 百瑞信托 中江信托 天津信托 西藏信托 江苏信托 重庆信托 厦门信托 西部信托 中原信托 浙商信托 东莞信托 山东信托 云南信托 渤海信托 北方信托 粤财信托 山西信托 国联信托 华信信托 甘肃信托 陆家嘴信托 陕国投信托
信托
外资参股7家
华润信托 华润集团 新华信托 巴克莱银行 华澳信托 麦格理集团 苏州信托 苏格兰皇家银行 杭州信托 摩根斯坦利 兴业信托 澳大利亚国民银行
民营6家
国民信托 股权分散 新时代信托 新时代远景 爱建信托 爱建集团 安信信托 上海国之杰投资 四川信托 四川宏达 万向信托 万向控股
紫金信托 日本住友信托有限公司
外汇期货：以国际外汇牌价为投资标的，通过购买国际标准合约的形式入市，杠杆 20~100倍不等；
国债期货：以国债交割价格为投资标的，国内有望九月正式推出，约25倍杠杆。
房产投资
过去十年，房地产投资可谓是中国人最喜欢的投资工具，自从2000年之后，房产价格 一直保持高速上涨，房产投资长期保持着较高回报水平；
但在我国优质的债券基本被机构垄断，散户很难买到优质的债券。
债券
债券投资
股票投资
企业是否会在债券存续 期倒闭
企业经营状况 企业财务状况 行业前景 国家政策 股东资本变化 经济基本面 ……
信托
这里指的信托，单指近两年非常火热的理财产品信托，是一种投资者通过将资金托管 给信托公司获取收益的一种投资方式；
有限合伙
有限合伙 信托公司
XX大厦
发行收益为12% 浮动收益 的信托产品
抵 股 押 权 物
ห้องสมุดไป่ตู้XX有限公司
PE/VC
募集资金 非法集资
投资者
有限合伙
LP （20万+） LP （20万+） LP （20万+） LP （20万+） LP （20万+） 有限合伙 基金
GP
监管资金流向
融资 方
资金 使用
小额贷款
指数型基金：以指数成份股为主要投资对象的基金，可获取和大盘同步的获利。 QDII基金：国内购买，投资于海外市场。
期货
通过标准化合约来进行交易，合约价格代表标的物未来的价格走势，可以做多（涨） ，也可以做空（跌）；
采取T+0周期结算，保证金交易； 最早被用来和商品现货做对冲以套期保值规避风险，后来随着规模逐渐增加发展为金 融衍生品投资的重要组成部分；
有限合伙
有限合伙基金是指一名以上普通合伙人（GP）与一名以上有限合伙人（LP）所组成 的合伙；
有限合伙人（投资者）不参与有限合伙企业的运作，不对外代表组织，只按合伙协议 比例享受利润分配，以其出资额为限对合伙的债务承担清偿责任；
普通合伙人（管理者）参与合伙事务的管理，分享合伙收益，每个普通合伙人都对合 伙债务负无限责任或者连带责任。
基金
开放式基金：是指基金发行结束后，既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所 买卖该基金。开放式基金为投资人提供了可以随时申购赎回的方便，而且价格以基金净值为准 ，不受市场供求关系左右，目前是世界投资基金的主流。
封闭式基金：是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市 场上交易的投资基金。由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式，因此交易价格受